توقعات لمدة 10 سنوات لفئات الأصول الرئيسية

في حين أنه من المستحيل التنبؤ بالمستقبل ، يمكن أن تساعدنا النماذج الكمية في الحصول على فكرة عامة عن كيفية أداء فئات الأصول المختلفة في المستقبل.

أحد الأمثلة هو نموذج Vanguard Capital Markets (VCMM) ، الذي أنتج مجموعة من توقعات العائد السنوي لمدة 10 سنوات لكل من أسواق الأسهم والدخل الثابت.

العائد على راس المال

يتم سرد الإسقاطات الرأسمالية من هذا الرسم البياني في الجدول التالي.

الخلاصة الرئيسية هنا هي أن Vanguard تتوقع أن تتفوق الأسهم الدولية على أداء الأسهم الأمريكية خلال العقد المقبل.

نعتقد أن المكاسب القائمة على التقييم في الأسهم الأمريكية لديها القدرة على تحقيق عوائد أقل خلال هذا العقد.

يشير التوسع القائم على التقييم إلى زيادة القيمة السوقية للشركة ، وليس قيمتها الجوهرية. بعبارة أخرى ، لا تعتقد فانجارد أن التقييم الحالي للأسهم الأمريكية له ما يبرره وأنه سيضر بالأداء خلال العقد المقبل.

تشمل الأسباب المذكورة للهيمنة الدولية تقييمات أكثر ملاءمة ، ونسب توزيع أرباح أعلى ، وربما ضعف الدولار الأمريكي.

دخل ثابت

ننتقل الآن إلى الدخل الثابت ، إليك التوقعات المستخدمة في مخطط المعلومات هذا.

سجلت العديد من مؤشرات السندات انخفاضًا قياسيًا في عام 2023 ، بفضل الوتيرة غير المسبوقة لرفع أسعار الفائدة. على الرغم من هذا الاضطراب ، تعتقد فانجارد أن المستثمرين على المدى الطويل سيكونون في الواقع أفضل حالًا نتيجة لذلك. والسبب في ذلك هو أنه يمكن الآن إعادة استثمار التدفقات النقدية بمعدلات أعلى بكثير ، والتي ينبغي أن تعوض أي انخفاض في محفظة سندات المستثمر بمرور الوقت.

تتوقع فانجارد أيضًا احتواء التضخم الأمريكي خلال العقد المقبل. الشركة واثقة من قدرة البنوك المركزية على إبقاء التضخم عند المستوى المستهدف (2٪ في معظم البلدان المتقدمة).