Últimos eventos e notícias do mercado de ações, resultado do acordo EUA-Europa, análises geopolíticas
Últimas notícias do mercado de ações
• O euro caiu ontem em resposta ao acordo EUA-UE para 1,16 face ao dólar.
Um dólar forte = ouro fraco, que está a oscilar em torno dos 3.300 dólares.
O mercado bolsista dos EUA recebeu ontem a notícia do acordo comercial EUA-UE com tranquilidade. Os índices bolsistas flutuaram em torno de zero.
Os semicondutores lideraram o crescimento em antecipação do crescimento do CAPEX e das notícias da AMD sobre o aumento dos preços dos seus principais chips. A TSLA (+3%) também apresentou um bom crescimento, o que quase reduziu o fosso de reporte. Devemos também notar o crescimento da indústria de E&P de Petróleo e Gás (em média de 2% - devido às ameaças de Trump a Putin) e de Hardware de Computador (também de 2-3%, apenas a SMCI deu +10%). E a NKE (+4%) agradou aos investidores com uma atualização do JPMorgan.
A notícia sobre o aumento dos empréstimos pelo Tesouro dos EUA já estava no preço dos títulos do governo após o aumento do limite da dívida a 5 de julho (caso contrário, o TLT custaria agora 89 dólares, e não 86 dólares).
As criptomoedas estão a estabilizar em antecipação da aprovação da Lei de Clareza do Mercado de Ativos Digitais (ou Lei de Clareza, HR 3633) nos EUA, a 30 de setembro
. Tudo está calmo nos mercados esta manhã. Apenas as criptomoedas estão sob pressão dos vendedores. Mas provavelmente permanecerão instáveis aqui até que a Lei da Clareza seja aprovada.
• Os futuros das ações europeias firmaram ligeiramente, com a moeda única a estabilizar logo abaixo dos 1,1600 dólares. A queda abrupta do euro não foi totalmente inesperada, dado o quão activas têm sido as negociações de compra e venda de euro/venda de dólares, e há suspeitas de que os especuladores voltarão em breve a vender dólares. Afinal, a partir de sexta-feira, os consumidores americanos vão pagar um imposto mínimo de 15% sobre todas as importações para o país num futuro próximo.
Este imposto reduzirá a procura e a rentabilidade internamente, ao mesmo tempo que consumirá as receitas de exportação em todo o mundo. Não é por isso de admirar que tal política seja chamada de "política do empobrecimento do vizinho".
Existe também a noção algo ingénua de que tais "acordos" garantem um período de certeza. Considere como Trump deu subitamente à Rússia 10 a 12 dias para avançar para um cessar-fogo com a Ucrânia, depois de ter estabelecido um prazo de 50 dias no início deste mês. Isso não pareceu planeado. Trump disse-o simplesmente de improviso numa conferência de imprensa no seu clube de golfe na Escócia. Se este prazo pode ser alterado por capricho, quem pode dizer que qualquer acordo sobre estes acordos comerciais não pode ser alterado por capricho dele?
• A China e os Lucros da Tecnologia: Trump viu como o comércio e as tarifas podem dominar o ciclo noticioso global; ele não vai deixar passar tão cedo. Por exemplo, as negociações com a China deverão continuar hoje em Estocolmo, e todos esperam que o prazo para chegar a um acordo seja prolongado por mais 90 dias. Isto, por precaução, daria tempo a Trump para se reunir com o presidente chinês, Xi Jinping, e negociar pessoalmente outro dos maiores acordos da história.
• Wall Street, por sua vez, mantém-se no seu próprio mundo, apoiando-se nos resultados optimistas das empresas de grande capitalização desta semana para justificar as avaliações mais elevadas desde o final da década de 1990. A Meta e a Microsoft deverão divulgar os seus resultados na quarta-feira, enquanto a Apple e a Amazon deverão divulgar os seus resultados no dia seguinte. Diversas empresas europeias divulgam também hoje os seus resultados.
• O Tesouro dos EUA planeia angariar 1,007 biliões de dólares com a venda de títulos do governo no terceiro trimestre de 2025.
Isto representa mais 453 mil milhões de dólares do que a estimativa anterior.
Este valor inclui 449 mil milhões de dólares em títulos do governo que não foram colocados no segundo trimestre.
No quarto trimestre, a colocação prevista é de 590 mil milhões de dólares.
A 5 de julho, o teto da dívida dos EUA foi aumentado de 36,1 biliões de dólares para 41 biliões de dólares. O aumento do limite da dívida abre a possibilidade de colocar volumes adicionais de títulos do governo dos EUA, que foi fechado no segundo trimestre após atingir o limite.
De facto, o Tesouro dos EUA está a conseguir uma oferta adicional de obrigações do governo dos EUA no valor de cerca de 2 biliões de dólares por ano. Mesmo que sejam sobretudo títulos do governo de curto prazo. A questão ainda é: quem comprará tal volume?
• No último mês, os ETF registaram uma entrada de quase 100 mil milhões de dólares e estão a caminhar para o recorde do ano passado.
As ações americanas e os fundos de criptomoedas foram os líderes em investimento.
Junho assistiu também ao lançamento de um recorde de 108 novos ETF — a primeira vez na história que foram lançados mais de 100 fundos num mês.
• Schiff critica o novo acordo comercial de Trump com a UE, acreditando que coloca os Estados Unidos em desvantagem — os americanos pagarão tarifas elevadas, mas os europeus não.
• Goldman prevê subida de 11% das ações chinesas com possível acordo comercial com os EUA.
• A Oppenheimer elevou a sua previsão para o SP500 no final de 2025 de 5.950 para 7.100.
Agora, a probabilidade é de que o SP500 atinja os 7.200 no próximo ano — Morgan Stanley.
• Bloomberg Economics: O enfraquecimento do yuan face às principais moedas desde o regresso de Trump à Casa Branca torna os produtos chineses mais competitivos no mercado global.
Isto ajudará as empresas chinesas a sobreviver às dificuldades associadas às políticas tarifárias dos EUA.
Na semana passada, Trump voltou a manifestar o seu descontentamento com o enfraquecimento do yuan.
• Bangladesh vai comprar 25 aviões Boeing (BA) para reduzir o défice comercial com os EUA - The Daily Star
• As fabricantes automóveis alemãs perderão 10 mil milhões de euros devido às tarifas de Trump – FT.
• O Goldman Sachs espera que as novas tarifas elevem a inflação acima dos 3%, apesar de um declínio da dinâmica subjacente para 2%.
• A Meta Superintelligence Labs conta agora com cerca de 3.400 colaboradores, - The Information.
• Desde junho, 98 empresas angariaram 43 mil milhões de dólares para comprar BTC e outras criptomoedas — o dobro de todos os IPO dos EUA em 2025 juntos.
• A Samsung Electronics assinou um acordo plurianual de 16,5 mil milhões de dólares para fabricar chips para a Tesla.
A nova fábrica gigante da Samsung no Texas será concebida especificamente para fabricar o chip AI6 de próxima geração da Tesla. A importância estratégica disto é inegável, disse Musk.
O fornecimento de chips de IA impulsionou as ações da Samsung (+3,5%), mas a empresa ainda está a alcançar a SK Hynix e a Micron no segmento HBM.
• A Trump Media investiu 300 milhões de dólares numa estratégia de opções ligadas ao BTC que poderia beneficiar das oscilações do preço do BTC.
A empresa detém atualmente cerca de 2 mil milhões de dólares em criptoativos, o que a torna uma das poucas empresas de capital aberto a utilizar esta alavancagem — a BBG.
• Ray Dalio, no podcast Master Investor da CNBC, recomendou a alocação de 15% de uma carteira em BTC ou ouro para uma melhor diversificação e equilíbrio entre risco e retorno.
Embora pessoalmente prefira o ouro, Dalio também possui BTC, tendo em conta a oferta limitada e os benefícios das transações.
• Os hedge funds estão a aumentar ativamente as posições longas em futuros e opções de ouro – BBG.
• O Bank of America (BofA) afirmou estar a observar um sentimento relativamente negativo dos consumidores antes do relatório de resultados da Apple (AAPL),
devido às tarifas e à pressão regulatória sobre a empresa em alguns países.
O relatório deverá ser divulgado a 31 de julho.
• A GlaxoSmithKline (GSK) vai pagar à Hengrui Pharma 0,5 mil milhões de dólares adiantados e até 12 mil milhões de dólares em metas para 12 medicamentos experimentais em medicina respiratória, imunológica e oncológica. Hengrui - até aos 4 anos.
• A Huawei revelou o cluster CloudMatrix 384 no seu próprio 910C, que supera o Nvidia GB200 em determinadas tarefas.
A empresa está a ganhar força no mercado de hardware de IA, apesar das restrições de exportação dos EUA.
• A First National Financial (FNLIF) vai adquirir a Birch Hill & Brookfield por 2,9 mil milhões de dólares canadianos (48 dólares canadianos/ação, 17x P/E); cofundadores manterão uma participação minoritária. Fecho no 4º trimestre de 2025.
• Nice (NICE) adquire a startup Cognigy por 955 milhões de dólares; integra-se na plataforma CXone - aposta em call centers automatizados vai ao encontro da procura por interação de IA “humana”.
• A Alibaba (BABA) apresenta os óculos Quark AI: tradução em tempo real e controlo por voz para replicar o sucesso do Ray-Ban Meta nos mercados asiáticos.
• O valor de mercado da stablecoin de ouro XAUT da Tether está a disparar, refletindo a forte procura de ouro - CT.
• A maior empresa de mineração pública MARA atraiu 950 milhões de dólares, parte dos quais será destinada à compra de BTC para o seu saldo.
• O PayPal (PYPL) permite que os comerciantes dos EUA aceitem pagamentos em mais de 100 criptomoedas, - Fortune.
• A Figma (FIG) está pronta para um IPO esta semana.
A empresa aumentou o seu preço de oferta esperado de 25-28 dólares para 30-32 dólares. Planeava comprar a 30 dólares com o objetivo de vender a 40 dólares.
No entanto, os máximos recorde no mercado de ações dos EUA estão a fazer subir o preço do IPO cada vez mais, deixando menos espaço para os especuladores. A
empresa espacial Firefly (FLY) também está pronta para entrar em bolsa.
• As ações da Whirlpool (WHR) caem 14% no pré-mercado após os resultados.
A fabricante de eletrodomésticos viu o seu lucro trimestral cair e os concorrentes apressam-se a importar mais dos seus produtos antes das tarifas.
Principais eventos que podem ter impacto nos mercados na terça-feira:
- Dados dos EUA sobre vagas de emprego, balança comercial de junho e confiança dos consumidores do Conference Board.
- Início da reunião de dois dias da Reserva Federal.
Revisões Fundamentais Atuais
• Trump: A tarifa global rondará os 15-20%.
O presidente da Comissão Europeia revelou detalhes de um novo acordo comercial com os EUA:
será aplicada uma tarifa única de 15% à maioria dos setores.
Trata-se de um "teto rígido", sem possibilidade de novos aumentos. Política tarifária "0 por 0" para uma gama de produtos: todas as aeronaves e componentes, equipamento de fabrico de semicondutores, determinados produtos químicos, genéricos, produtos agrícolas, recursos naturais e matérias-primas críticas. A lista será gradualmente expandida.
• Aço e alumínio: combate conjunto ao excesso de oferta global. Serão introduzidas quotas e reduções tarifárias.
Energia: a UE comprará GNL americano em vez do russo, bem como combustível nuclear. O volume de compras é de 250 mil milhões de dólares por 3 anos.
• Chips de IA: A UE utilizará chips americanos para IA. Trata-se de um acordo-quadro, cujos detalhes técnicos ainda estão a ser elaborados.
Ao mesmo tempo, a UE admitiu que não tem autoridade para cumprir a sua promessa de investir 600 mil milhões de dólares na economia americana.
Parece que pode haver problemas com o acordo EUA-UE.
A economia europeia sofrerá perdas após a conclusão de um acordo comercial com os EUA,
que prevê uma redução das tarifas dos 30% ameaçados pela UE para 15%, segundo empresários, economistas e políticos ocidentais - NYT / RTRS / FT.
Acordo comercial entre EUA e UE custará 2 biliões de dólares à economia global até 2027, diz Reuters
Ministro da Indústria francês sobre acordo-quadro comercial entre UE e EUA:
"Este não é o fim da história. Estamos a entrar numa fase de novas negociações que podem durar semanas ou meses. Continuaremos a lutar para reequilibrar as nossas relações comerciais com os EUA."
• Trump levantou as restrições às exportações de tecnologia para a China para chegar a um acordo comercial antes da terceira ronda de negociações entre os dois lados, a 28 e 29 de julho, em Estocolmo, para prolongar os acordos comerciais existentes — FT.
A "egonomia" de Trump: como a ganância se tornou a força motriz por detrás das suas políticas - The Guardian.
A ganância do presidente dos EUA, Donald Trump, é a força motriz por detrás do seu estilo de liderança, da sua abordagem aos negócios e à política.
Transformou a negociação na sua principal ferramenta para alcançar poder e riqueza, e esta tornou-se a pedra basilar da sua chamada "egonomia" — uma simbiose entre o narcisismo e o desejo de acumular dinheiro.
• O Gabinete Orçamental do Congresso dos EUA (CBO) declarou que a IA poderia alterar significativamente a trajetória de crescimento da dívida nacional, acelerando o crescimento económico e reduzindo a inflação.
Em vez de a dívida americana atingir os 160% do PIB até 2054, poderá estabilizar em torno dos 110%.
/ Trata-se de um novo reconhecimento do impacto da revolução tecnológica na dívida nacional.
O rombo no orçamento do estado alemão acabou por ser maior do que o esperado.
O governo alemão está atualmente a coordenar o orçamento para 2026. A sua aprovação pelo Gabinete está prevista para 30 de julho. Durante os cálculos, descobriu-se que o plano financeiro do governo para 2027-2029 está subfinanciado não em 144 mil milhões de euros, como se pensava anteriormente, mas em 172 mil milhões de euros.
• Gaza deve ser tomada à força e tudo deve ser recomeçado do zero, dando aos palestinianos um futuro mais risonho - Senador norte-americano Lindsey Graham sobre um plano de paz para pôr fim à guerra com o Hamas.
• A Tailândia e o Camboja acordaram um cessar-fogo imediato e incondicional,
que entrará em vigor à meia-noite, hora local, do próximo mês, disse o primeiro-ministro malaio, Anwar Ibrahim, segundo a agência nacional de notícias Bernama.
• Vucic acusou o realizador Kusturica de tentar um golpe de Estado. Segundo o presidente sérvio, o diretor e músico Emir Kusturica, juntamente com representantes da oposição sérvia, está a tentar destituí-lo do cargo de chefe de Estado. Acusou ainda os opositores políticos de não terem um programa e compreensão das necessidades da Sérvia e do que o seu povo deseja.
• "Donald-d-d" e "Emmanuelle-l-l". Trump introduziu um novo estilo de comunicação entre os líderes mundiais: o Politico.
Donald Trump, tal como no seu primeiro mandato presidencial, contrariando as regras diplomáticas, partilha o seu número de telefone pessoal com líderes estrangeiros e incentiva-os a ligar-lhe diretamente ou a iniciar ele próprio estas conversas, escreve a publicação.
• Os EUA entregaram armas nucleares ao Reino Unido num avião com transponders ligados para sinalizar à Rússia.
Assim, os EUA demonstram que "não estão a reduzir a sua presença nuclear na Europa" - BBG.