Reação do mercado às notícias sobre a taxa de desemprego dos EUA, análises corporativas e fundamentais
Avaliações de mercado
• O mercado accionista encerrou a primeira semana de Setembro com um tom pessimista. Os principais índices apresentaram quedas significativas e fecharam perto dos mínimos da sessão. O Dow Jones Industrial Average caiu 1,0%, o S&P 500 terminou a cair 1,7% e o Nasdaq Composite caiu 2,6%. Os participantes no mercado reagiram ao relatório de emprego publicado para Agosto. Os dados mostraram que as contratações em agosto ficaram aquém das expectativas e houve revisões em baixa nos dados de julho e junho, que mostraram menos 86 mil empregos do que o anteriormente reportado. A taxa de desemprego desceu ligeiramente e o rendimento médio por hora aumentou 0,4% em relação ao mês anterior, o que deverá apoiar o crescimento das despesas dos consumidores. O mercado bolsista dos EUA ficou sob pressão significativa. Em primeiro lugar, diminuíram os preços das ações das empresas da área da inteligência artificial, bem como das ações da GOOGL, META, AMZN e TSLA. Os setores defensivos apresentaram resultados mais resilientes.
Resumo dos dados económicos: Os empregos não revistos em agosto eram 142 mil (consenso 165 mil); anteriormente revisto para 89K de 114K. Os empregos privados não revistos em agosto eram 118 mil (consenso 142 mil); anteriormente revisto para 74K de 97K. O rendimento médio por hora em agosto foi de 0,4% (consenso do Briefing.com de 0,3%); anteriormente 0,2%. A taxa de desemprego de agosto foi de 4,2% (consenso 4,2%); anteriormente 4,3%. A semana média de trabalho em agosto foi de 34,3 (consenso 34,3); anteriormente 34,2.
• O relatório foi suficientemente fraco para desencadear vendas numa semana pessimista para as acções, mas não o suficiente para convencer o mercado de que o FOMC irá reduzir as taxas de juro em 50 pontos base na sua reunião de 17 a 18 de Setembro. O mercado de futuros de fundos federais estima agora a hipótese de um declínio de 50 pontos base este mês em 29,0%, abaixo dos 41,0% anteriores aos dados, de acordo com a ferramenta FedWatch da CME. O sentimento negativo também aumentou devido às fracas previsões sobre os semicondutores. O Índice PHLX Semiconductor (SOX) caiu 4,5% após as previsões decepcionantes da Broadcom. Outras grandes empresas também registaram quedas, fazendo com que o ETF Vanguard Mega Cap Growth caísse 2,1%.
A principal conclusão do relatório é que não foi tão bom como o esperado, mas não tão mau como se temia. No entanto, o relatório mostra que existe um abrandamento na actividade de contratação, o que poderá levar a um abrandamento da economia.
Espera-se que esta semana seja divulgado o relatório do IPC de agosto na quarta-feira, o relatório do Índice de Preços no Produtor de agosto na quinta-feira e o inquérito preliminar de opinião do consumidor de setembro da Universidade de Michigan na sexta- feira.
• O rendimento a 10 anos caiu hoje dois pontos base e caiu 20 pontos base na semana, para 3,71%. O rendimento a 2 anos caiu 10 pontos base hoje e 28 pontos base na semana, terminando em 3,65%.
S&P 500: +13,4% YTD
Nasdaq Composite: +11,2% YTD
Dow Jones: +7,1% YTD
S&P Midcap 400: +5,7% YTD
Russell 2000: +3,2% desde o início do ano
• O dólar norte-americano enfraqueceu inicialmente devido às notícias sobre o mercado de trabalho, mas depois começou a subir. Isto levou a uma queda dos preços do ouro em 1% e do bitcoin em 4%, para 54 mil dólares. Os investidores temem que a Reserva Federal não tenha tempo para cortar as taxas antes do início de uma recessão nos Estados Unidos, pelo que preferem os activos de protecção.
• A 9 de Setembro, os dados da inflação chinesa não ajudaram a melhorar o sentimento, uma vez que os preços no produtor caíram 1,8% em vez da queda esperada de 1,4%. O Índice de Preços no Consumidor (IPC) aumentou 0,6% em termos homólogos em Agosto, com quase todo o aumento proveniente dos alimentos, enquanto os outros bens subiram apenas 0,2%. Os dados são positivos para a continuação da desinflação global, mas é pouco provável que sinalizem a tão esperada recuperação da procura interna, que levou a uma queda de 1,3% nas blue chips chinesas.
• O relatório do IPC dos EUA de Agosto será publicado na quarta-feira. As previsões apontam para que a taxa diretora abrande para 2,6%, o que seria o mais baixo desde março de 2021 e muito abaixo do pico de 9,1%. O intervalo de previsão é de 2,4% a 2,6%, indicando risco negativo. Resultados fracos podem desencadear pedidos para que a Reserva Federal corte as taxas em 50 pontos base na próxima semana, uma possibilidade de os futuros estarem agora fixados em 31%. Uma variação de 25 pontos base é avaliada em 100% e são contabilizados 112 pontos base no Natal.
• A Toyota reduziu em um terço os seus planos de produção de veículos elétricos para 2026, noticia o Nikkei. A empresa japonesa tornou-se no mais recente fabricante de automóveis a reduzir os seus planos de eletrificação num contexto de diminuição da procura por veículos elétricos. As vendas globais de veículos elétricos, incluindo veículos totalmente elétricos e híbridos, aumentaram 20% no primeiro semestre de 2024, abaixo das expectativas, segundo dados da Rho Motion.
• A Qualcomm (QCOM) está a explorar a possibilidade de adquirir parte do negócio de chips para PC da Intel (INTC). A Intel teve problemas após um escândalo com processadores de 13ª e 14ª gerações que sobreaqueceram durante a operação. Recentemente, o CEO da empresa começou a comentar ativamente a situação no Twitter, no meio da queda das ações. As ações da Intel caíram tanto que a empresa pode ser excluída do índice Dow Jones. As ações da QCOM também caíram depois de o Senado dos EUA ter lançado uma investigação sobre os laços da empresa com a Rússia. A Intel está a considerar vender parte do seu negócio Mobileye.
• As sanções dos EUA não impediram o fornecimento de chips à China, noticia o FT. Os comerciantes na Malásia, Japão e Indonésia enviam frequentemente servidores ou chips para Hong Kong e depois para Shenzhen.
• A Securities and Exchange Commission (SEC) acusou o responsável da Esmark de fazer uma oferta falsa para comprar a US Steel porque não tinha capacidade financeira para o fazer.
• O Tesouro dos EUA recuperou 1,3 mil milhões de dólares em impostos não pagos de evasores fiscais com elevado património líquido desde o Outono passado. Estas medidas foram possíveis graças a um pacote de leis assinado pelo presidente Joe Biden que entrou em vigor em 2022.
• A Arábia Saudita reduziu o preço do petróleo em Outubro para a Ásia, num contexto de preocupações crescentes sobre uma procura mais fraca.
• O Citi acredita que o risco eleitoral nos EUA está actualmente a manter os preços dos metais baixos, uma vez que a incerteza em torno das eleições presidenciais de Novembro poderá atenuar os ganhos dos preços dos metais, reduzindo o apetite global pelo risco e possivelmente atrasando o estímulo governamental na China.
• Um juiz federal rejeitou o pedido da Coinbase para rejeitar uma ação coletiva interposta por acionistas que acusaram a exchange de reduzir a probabilidade de uma ação judicial da SEC.
• Os fundos no valor de 350 mil milhões de dólares estão sujeitos às novas regras de capitalização do índice S&P e deverão ser atualizados ainda este mês.
• As ações da Broadcom caíram depois de as fracas vendas não relacionadas com a IA terem enfraquecido as perspetivas da empresa. As ações da fornecedora de chips da Apple e de outras grandes empresas tecnológicas caíram após a publicação de uma previsão dececionante.
A TSMC alcançou produtividade na sua fábrica no Arizona a níveis comparáveis às fábricas estabelecidas no seu país, um indício do sucesso do seu projeto nos EUA.
• A Berkshire de Hathaway está novamente a vender cerca de 7 mil milhões de dólares em ações do Bank of America, mantendo-se como o maior acionista do BofA, com uma participação de cerca de 11,1%.
• Os indicadores financeiros do serviço OnlyFans para 2023 foram: receita - 6,6 mil milhões de dólares (um aumento de 18% em relação ao ano passado), os autores de conteúdos receberam 5,3 mil milhões de dólares (80% da receita), a receita própria do serviço foi de 1,31 mil milhões de dólares O número de os autores atingiram 4,1 milhões de contas e os utilizadores registados - 305 milhões (um aumento de 28% face ao ano passado). O lucro do serviço foi de 650 milhões de dólares.
• A Bloomberg refere que a McDonald’s deixou a Rússia devido à pressão da CIA. A administração da empresa mostrou-se contra a saída, mas os serviços de segurança iniciaram a campanha “Boicote ao McDonalds” nas redes sociais. Como resultado, a gigante de fast food sofreu perdas de cerca de 50 milhões de dólares por mês.
• De acordo com um relatório da Surfshark, a Apple tem maior probabilidade do que outras grandes empresas de TI de transferir dados de utilizadores para autoridades de diferentes países. Nos últimos 10 anos, 82% dos pedidos de divulgação de dados foram atendidos pela empresa. Em contraste, a Google e a Meta concordaram com 73% dos pedidos e a Microsoft concordou com 67%. Na maioria das vezes, os dados são solicitados pelas autoridades dos EUA e da UE, que representam 58% do número total de pedidos de 2013 a 2022.
• Os ETFs de Bitcoin tiveram saídas de 706 milhões de dólares esta semana, enquanto o preço do Bitcoin caiu para 53.304 dólares. O índice de medo e ganância no mercado das criptomoedas desceu para 23, o que indica uma grande ansiedade entre os investidores.
• Um segundo julgamento antitruste contra a Google começa na segunda-feira. Pela segunda vez num ano, a empresa vai defender os seus negócios em tribunal contra o Departamento de Justiça dos EUA. Um juiz deu aos reguladores dos EUA até dezembro para proporem penalizações ao monopólio ilegal de pesquisa do Google. Um juiz federal deu na sexta-feira ao Departamento de Justiça dos EUA até ao final do ano para determinar como punir o Google por monopolizar ilegalmente o mercado de pesquisa na Internet e depois preparar-se para apresentar o seu caso de penalizações na próxima primavera.
• O CEO da Renault disse que a indústria poderá enfrentar milhares de milhões em multas devido ao abrandamento das vendas de veículos eléctricos. A indústria automóvel europeia poderá enfrentar multas de 15 mil milhões de euros (17,4 mil milhões de dólares) pelas emissões de dióxido de carbono devido à diminuição da procura de veículos eléctricos, disse Luca de Meo.
• De acordo com o FT, o novo iPhone utilizará a tecnologia de chip Arm para inteligência artificial. A Apple realizará o seu evento de outono no dia 9 de setembro, na sua sede em Cupertino, na Califórnia.
• Segundo a Bloomberg, os EUA vão propor uma revisão das regras de Basileia este mês. As alterações poderiam abranger até 450 páginas e incluiriam ajustes importantes nas reservas de risco operacional, incluindo a redução do capital que os bancos devem alocar a negócios como a gestão de património e determinadas transações com cartão de crédito.
• O regulador americano aprovou o acordo da BlackRock com a Global Infrastructure Partners no valor de 12,5 mil milhões de dólares. Nos termos do acordo anunciado no início deste ano, a BlackRock disse que iria pagar 3 mil milhões de dólares em dinheiro e aproximadamente 12 milhões de ações da BlackRock para comprar a grande gestora de ativos.
• A Palantir Technologies, a Dell Technologies e a Erie Indemnity vão juntar-se ao S&P 500 na sua mais recente revisão de ponderação trimestral.
• A StandardAero, fornecedora de serviços de aviação apoiada pela Carlyle, solicita IPO nos EUA.
• A indústria de após-venda está a crescer e, nos últimos anos, vários fabricantes de equipamentos aeronáuticos também entraram neste mercado, uma vez que este negócio pode gerar lucros elevados com menos investimento de capital.
Principais acontecimentos que poderão afectar os mercados na segunda-feira:
- Índice Sentix para a área do euro para Setembro.
- Conversa informal com Elisabeth Makaul, membro do conselho do BCE, em Nova Iorque.
Críticas internacionais
• Trump falou sobre a importância de manter o dólar como moeda de reserva mundial. Esta opinião foi repetida numa reunião do apartidário Clube Económico de Nova Iorque. Ele observou que as sanções são um obstáculo, e isto soa como uma proposta para levantar as sanções à Rússia para reforçar o estatuto do dólar. No entanto, não é totalmente claro para mim como é que isto está relacionado e como é que o próprio Trump o entende.
• O filho do Presidente dos EUA, Hunter Biden, admitiu a sua culpa em todos os aspectos do caso de evasão fiscal, noticia a BBC. É acusado de evasão fiscal no valor de 1,4 milhões de dólares de 2016 a 2019. A acusação, em particular, diz respeito ao seu trabalho no conselho de administração da empresa de gás ucraniana Burisma. Talvez seja por isso que a Ucrânia demora tanto tempo a receber ajuda dos Estados Unidos?
• 2024 poderá ser o ano mais quente desde que começaram os registos meteorológicos. Isto foi relatado pelo serviço europeu de monitorização das alterações climáticas Copernicus. Os investigadores referiram que o anterior recorde de calor registado no verão de 2023 foi ultrapassado e que 2024 será, provavelmente, o ano mais quente alguma vez registado.
• A juíza Tanya Chutkan acusou os advogados de Donald Trump de tentarem bloquear a divulgação de provas potencialmente importantes relacionadas com os seus esforços para anular a derrota eleitoral de 2020, noticia o The Hill. Ao mesmo tempo, Chutkan admitiu que o caso só será julgado a 5 de novembro.
• Segundo o BILD, o Hamas delineou a sua estratégia de negociação manipulando a comunidade internacional e exercendo pressão sobre as famílias dos reféns, o que também esgota Israel. O documento foi encontrado num computador que se acredita pertencer ao líder terrorista Yahya Sinwar, que terá aprovado o seu conteúdo. A carta está datada da primavera de 2024.
• Conor McGregor planeia candidatar-se à presidência da Irlanda em 2025. Ameaça dissolver o Parlamento irlandês se este não fornecer as respostas do povo.
• Surgiu um escândalo no Canadá devido a um documentário que “branqueia” a reputação dos ocupantes. Depois da estreia do filme russo “Russos em Guerra” no 81º Festival de Cinema de Veneza, para cuja criação o governo canadiano destinou 340 mil dólares, a realizadora Anastasia Trofimova vai exibir o filme em Toronto. A divulgação deste quadro, que visava “branquear” a reputação dos ocupantes e destruir “ideias estereotipadas” sobre os mesmos, causou descontentamento entre os congressistas ucranianos no Canadá.
• Os serviços de informação norte-americanos informaram que a cadeia de televisão de propaganda russa RT está a tentar convencer os eleitores norte-americanos a apoiar Donald Trump nas eleições. Um alto funcionário dos serviços de informação observou que isto poderia indicar interferência estrangeira nas eleições presidenciais.
• A Mongólia deve explicar porque não prendeu Putin durante a sua visita. O procurador-chefe do Tribunal Penal Internacional, Karim Khan, disse que as negociações estavam em curso a nível judicial. Os juízes poderiam fazer recomendações caso fosse constatada falta de cooperação, mas ele não quis fazer quaisquer previsões, uma vez que a questão está a ser decidida entre os juízes e o governo mongol.
• O exército israelita está a preparar ações ofensivas na frente libanesa, anunciou o Chefe do Estado-Maior General das FDI, Tenente-General Herzi Ha-Levi.
• O Pentágono reportou um aumento na produção de munições. Os EUA investiram 5,3 mil milhões de dólares para expandir a sua capacidade de produção.
• A queda dos preços da gasolina poderá ter um impacto positivo nas classificações de Kamala Harris entre os eleitores que culpam a Casa Branca pelos elevados preços dos combustíveis. A sondagem concluiu que cerca de um terço dos eleitores dos principais estados vêem os preços dos combustíveis como a questão económica mais importante, com os preços da gasolina no seu nível mais baixo em três anos e meio.
• As autoridades alemãs estão a reforçar as políticas de migração e a oposição propõe medidas mais duras. Após o ataque terrorista em Solingen, o Chanceler Scholz criou um grupo de trabalho interpartidário para abordar as questões da migração. O objectivo é reforçar as políticas de imigração e segurança, incluindo a remoção do apoio financeiro aos refugiados que devem solicitar asilo noutros países ao abrigo do Acordo de Dublin, e aumentar o número de deportações.
•O vice-ministro do Comércio chinês, Wang Shouwen, afirmou que a China moderna, com a sua grande população, é uma oportunidade, não uma ameaça, para os Estados Unidos. Isto foi dito durante as negociações comerciais em Tianjin, que foram co-presididas pela subsecretária do Comércio dos EUA, Marisa Lago – as segundas negociações deste ano.
• As reservas cambiais da China subiram para o seu nível mais elevado em 8,5 anos em Agosto, principalmente devido ao enfraquecimento geral do dólar norte-americano. As reservas aumentaram 32 mil milhões de dólares, para 3,288 biliões de dólares, o segundo aumento mensal consecutivo e o mais elevado desde Dezembro de 2015.
• Os conselheiros de Biden estão a trabalhar numa proposta para criar um fundo soberano dos EUA que permitiria investimentos em interesses de segurança nacional, incluindo tecnologia, energia e partes críticas da cadeia de abastecimento.
• O Governador da Califórnia, Gavin Newsom, vetou um projecto de lei que teria concedido empréstimos à habitação apoiados pelo governo para imigrantes indocumentados.