Queda das tarifas dos EUA, queda das ações de semicondutores, eventos corporativos e geopolíticos
Últimas notícias do mercado de ações
• O mercado bolsista perdeu ontem um pouco do seu brilho. E isso é dececionante para os investidores que esperavam uma continuação do máximo de segunda-feira.
Curiosamente, os meios de comunicação profissionais estão inundados de notícias negativas sobre o mercado de ações, em vez de otimistas. Talvez esta enxurrada rompa a barragem e as ações ainda caiam.
O elo mais fraco são agora os semicondutores. No entanto, ontem, os líderes do setor XLC e XLF também caíram. Vamos observar a subida do PLTR.
Tudo está calmo nos mercados esta manhã.
• Dos dados económicos aos lucros das empresas, o impacto esperado das tarifas do Presidente Donald Trump está finalmente à vista de todos, mas os investidores em acções não parecem muito preocupados. Os dados mostraram que o sector dos serviços dos EUA começou a abrandar em Julho, no meio de novas quedas no emprego e do maior aumento dos custos dos inputs em quase três anos. Somado ao chocante relatório de emprego de sexta-feira, isto reacendeu os receios de estagflação e colocou a Reserva Federal numa situação difícil.
• Os resultados financeiros dos EUA, embora geralmente optimistas no segundo trimestre, começam a mostrar um impacto mais claro das tarifas. A Caterpillar alertou que as tarifas americanas podem custar até 1,5 mil milhões de dólares este ano, e a Yum Brands, empresa-mãe da Taco Bell, alertou para custos mais elevados e menor procura por parte dos consumidores.
Até as ações da Advanced Micro Devices, fabricante de chips de inteligência artificial, reportaram uma receita de data center decepcionante, fazendo com que as suas ações caíssem 6,6% nas negociações fora de horas.
Esta é uma das razões pelas quais os mercados bolsistas se tornaram cautelosos: os investidores estão presos numa batalha entre a subida contínua dos rendimentos e as tarifas. A julgar pela impressionante recuperação das ações após os dados do emprego nos EUA, parece que comprar em baixa ainda faz sentido.
• Venda de ações da OpenAI: Noutra grande notícia do dia, a OpenAI, criadora do ChatGPT, está em negociações iniciais sobre uma possível venda secundária de ações, avaliando a empresa em cerca de 500 mil milhões de dólares, segundo a Reuters.
• Na Ásia, a maioria das ações caiu, mas o Japão e a Austrália apresentaram um desempenho superior, subindo cerca de 0,6%. Os futuros de Wall Street recuperaram das perdas anteriores, com os futuros do Nasdaq a subirem 0,1% e os futuros do S&P 500, 0,2%. Os futuros das ações europeias deverão abrir em alta, com os futuros EUROSTOXX 50 a subir 0,3%.
As taxas de câmbio permaneceram praticamente inalteradas e o dólar teve dificuldades em recuperar da queda provocada pelo crescimento do emprego na sexta-feira. Todos os olhos estavam postos no nomeado de Trump para chefiar o Conselho da Reserva Federal.
• Trump disse que uma decisão seria tomada até ao final da semana, mas descartou o secretário do Tesouro, Scott Bessent, como candidato para substituir o atual secretário Jerome Powell, cujo mandato termina em maio de 2026.
• O mercado de títulos do Tesouro está a preparar-se para um leilão de 42 mil milhões de dólares em obrigações a 10 anos, depois de um leilão de três anos na terça-feira não ter tido sucesso.
• Bolsas indianas preparam-se para volatilidade com ameaça tarifária de Trump - BBG
A rupia indiana atingiu um novo máximo de baixa em relação ao dólar norte-americano, no meio das ameaças tarifárias de Trump.
• A Casa Branca está a preparar uma ordem executiva que imporia multas aos bancos que encerrem serviços a clientes por motivos políticos, incluindo conservadores e empresas de criptomoedas, — WSJ.
• Trump acusou o JP Morgan e o Bank of America de discriminação contra si.
Neste contexto, as ações dos bancos caíram ontem em média 1%.
• As maiores corretoras de Wall Street estão a alertar os clientes para os riscos crescentes de um declínio no mercado bolsista, - Bloomberg.
• Os bancos centrais compraram mais 166,5 toneladas de ouro no segundo trimestre de 2025, mais 41% do que a média de 2010-2021.
No total do primeiro semestre do ano, o número já atinge as 415 toneladas, o terceiro maior volume da história. A procura continuará elevada: 95% dos reguladores esperam um crescimento adicional das reservas de ouro.
• Em julho, os insiders de apenas 151 empresas do S&P 500 compraram as suas próprias ações,
o nível mais baixo desde pelo menos 2018.
• A Tesla e a Musk estão a ser processadas por ocultarem os riscos de segurança do Robotaxi.
Os acionistas apresentaram uma ação judicial acusando-os de fraude de valores mobiliários por ocultarem os riscos dos carros autónomos, especificamente o Robotaxi.
O processo surge após testes realizados em junho, nos quais os carros autónomos apresentaram comportamentos perigosos, incluindo excesso de velocidade, travagens bruscas e manobras arriscadas.
• Google lança modelo de IA Genie 3 capaz de gerar ambientes interativos em tempo real.
• Segundo fontes internas, falta apenas um mês para os principais lançamentos do iPhone 17.
• 9 de setembro - anúncio e apresentação oficial
• 12 de setembro - início das pré-encomendas
• 19 de setembro - início das vendas no retalho
• Apesar da proibição do GENIUS Act sobre os pagamentos de juros de stablecoins, a Coinbase e o PayPal continuam a oferecer recompensas em USDC e PYUSD, - Decrypt
Ambas as empresas dizem que não são emissoras e que as recompensas são pagas através da partilha de receitas da plataforma, e não de taxas de juro, e, portanto, não estão sujeitas à proibição.
• A SEC emitiu uma orientação contabilística provisória permitindo que certas stablecoins totalmente suportadas em dólares sejam classificadas como equivalentes de caixa.
• A AWS integrou a TON (The Open Network). Agora, os analistas e os programadores podem explorar transações, NFTs, atividades DEX e tokens num formato estruturado gratuitamente. Os dados são gerados pelo projeto TON-ETL e atualizados diariamente pelo TON Studio através dos serviços da AWS (Athena, RDS, EKS).
• A Nvidia tem agora 76-78% dos seus colaboradores milionários, sendo que cerca de metade deles têm um património superior a 25 milhões de dólares.
Os dados são o resultado de um inquérito a 10% dos colaboradores (3.000 em 30.000).
• A Toyota e a Honda preveem uma queda dos lucros devido às tarifas e à valorização do iene, segundo a Reuters.
Os analistas preveem uma queda de 31% no lucro operacional da Toyota e de 36% para a Honda, fazendo deste o pior trimestre da Toyota em dois anos.
No entanto, o iene voltou a desvalorizar em Julho, pelo que a reacção do mercado poderá ser mais calma.
• O petróleo caiu para mínimos de Julho, enquanto
os mercados aguardam esclarecimentos de Trump sobre as medidas contra a Índia e a China pela compra de petróleo russo.
• Lucros da Aramco caem pelo 10º trimestre consecutivo devido à fraqueza do petróleo - BBG
A política tarifária dos EUA teve um impacto limitado na procura global de petróleo, o consumo continua a crescer - CEO da Saudi Aramco.
• As ações das empresas europeias que não atingiram as expectativas de lucro são as que mais caem neste trimestre, de acordo com um inquérito do Goldman.
• O Morgan Stanley aumentou o preço-alvo da PLTR de 98 dólares para 155 dólares, mantendo a sua classificação em "Equalweight".
Os analistas estão impressionados com os resultados do segundo trimestre, citando as capacidades únicas da Palantir em matéria de integração de dados, construção de ontologias de IA, automatização de fluxos de trabalho e implementação eficiente de soluções na produção.
As ações da PLTR subiram 8% ontem após o relatório, atingindo um novo máximo histórico de 176 dólares.
• O capital privado está a perder força. No primeiro trimestre, o volume de financiamento caiu 35% face ao ano anterior, e os empréstimos privados podem apresentar o pior ano desde 2018, - Bloomberg.
• Pela primeira vez em 6 anos, a OpenAI lançou dois modelos interessantes e gratuitos em código aberto,
que podem ser instalados num computador doméstico.
• A xAI de Elon Musk lançou o Grok Imagine, um gerador de imagens e vídeos com um modo "picante".
Os subscritores do SuperGrok (30 dólares/mês) tiveram a oportunidade de criar imagens e vídeos "explícitos".
• Durov: A primeira empresa de capital aberto a investir em TON apareceu na bolsa de valores dos EUA — as ações da VERB.
A empresa vai mudar o seu nome para TON Strategy.
O Mcap atual é de 27 milhões de dólares.
Segundo Durov, a empresa vai investir 558 milhões de dólares em Toncoin e aumentar as suas posições. A TON já se tornou a base económica do Telegram, sendo utilizada para publicidade, pagamentos e NFTs.
/ Bilhete de lotaria ou lixo?
• Empresas chinesas escolhem os EUA para IPO - Reuters.
No primeiro semestre de 2025, 36 empresas chinesas entraram nas bolsas de valores americanas, o que já se aproxima do recorde de 64 IPOs em todo o ano de 2024.
A grande maioria delas fá-lo através de SPACs — veículos de propósito específico para entrar rapidamente no mercado sem o tradicional e demorado processo de IPO.
• A PG&E (PCG) subiu 8% em duas sessões.
A empresa prometeu não diluir mais as suas ações para financiar o seu programa de investimento de 63 mil milhões de dólares, utilizando as taxas e a dívida existentes para o financiar.
A empresa espera que os novos projetos de rede reduzam ainda mais as faturas dos clientes a partir de 2027 — apesar do provável aumento dos custos gerais de eletricidade na Califórnia.
• A Intel (INTC, +3,5%) foi descida para ‘BBB’ (perspectiva negativa)
pela Fitch, citando a fraca procura de PCs, a intensa concorrência da AMD (AMD) e da NXP (NXPI) e os pesados investimentos em novas fábricas. Para recuperar a sua classificação, a Intel precisa de aumentar a sua quota de mercado e as suas margens.
• A Berkshire Hathaway (BRK.B, +1%) está a redistribuir o seu portefólio.
Recomprou 106 milhões de dólares em ações da Sirius XM (SIRI) (o pacote ultrapassou os 124 milhões de ações) e vendeu 230 milhões de dólares em ações da DaVita (DVA) na véspera da divulgação do seu relatório.
• A Pfizer (PFE, +5%) foi uma agradável surpresa.
O lucro foi de 0,78 dólares por ação (+0,21 dólares em relação ao consenso) e a receita foi de 14,65 mil milhões de dólares (+8% em relação ao ano anterior). A empresa elevou a sua previsão para o ano completo e confirmou o seu plano de redução de custos para 4 mil milhões de dólares por ano a partir de 2027.
• A Duke Energy (DUK, 0%) está a vender 19,7% do seu negócio na Florida à Brookfield (BN) por 6 mil milhões de dólares.
Os fundos serão utilizados para aumentar os investimentos de capital na Flórida e liquidar a dívida da holding. O lucro do segundo trimestre superou as expectativas; a perspectiva de médio prazo mantém-se inalterada.
• A Alcon (ALC, -3%) está a adquirir a STAAR Surgical (STAA) por 28 dólares/ação (ágio de 51%, negócio de aproximadamente 1,5 mil milhões de dólares).
Previsão de conclusão em 6 a 12 meses; promessa de aumento dos lucros a partir do segundo ano da aquisição. As ações da STAA já subiram 45%.
• A BWX Technologies (BWXT, +18%) elevou a sua previsão de vendas para 2025 para 3,1 mil milhões de dólares,
após ter fechado um contrato de 2,6 mil milhões de dólares com a Marinha dos EUA para módulos de reatores.
No segundo trimestre, a receita foi de +12% e o EBITDA, de +16%.
• Axon (AXON, +16%): A procura por plataformas na nuvem e análises de IA para a polícia impulsionou a receita do segundo trimestre em 33%.
A empresa elevou a sua projeção de vendas para 2025 para 2,73 mil milhões de dólares e anunciou o seu maior contrato com um cliente de uma megacidade.
• A Exxon Mobil (XOM, 0%) está a regressar à Líbia.
A empresa acordou com a NOC explorar em conjunto blocos offshore e a Bacia de Sirte.
• A First Quantum (FQVLF) receberá mil milhões de dólares da Royal Gold (RGLD) sob a forma de um fluxo de ouro para o depósito de Kansanshi (Zâmbia).
A Royal receberá aproximadamente 12,5 mil onças em 2025; a FQM reforça a liquidez sem novas dívidas.
• TSMC (TSM) processa funcionários por fugas de tecnologia de 2 nm e
diz 'tolerância zero'
• A Synchrony (SYF) vai adquirir o portefólio de cartões comerciais da Lowe’s (LOW) (0,8 mil milhões de dólares). A transação será concluída no primeiro semestre de 2026; a SYF será a emissora exclusiva.
• A SentinelOne(S) adquire a Prompt Security
para fornecer gestão de risco para IA generativa para a plataforma Singularity.
• A Figma (FIG) está em queda após o IPO.
As ações começaram a 31 de julho a cotar nos 85 dólares. A 1 de agosto, subiram para quase 143 dólares. E de manhã já estavam a ser negociadas a 78 dólares.
Os analistas recomendam "manter" — o boom após o IPO esgotar-se, e a avaliação parece sobrevalorizada.
• As ações da AMD caem 6% na manhã seguinte ao relatório.
Outras ações desta manhã após os resultados:
ALAB +16%.
ANET +13%.
CPNG +2%.
AMGN -1%.
RIVN -5%.
MOS -7%.
SNAP -15%.
SMCI -16%.
Principais eventos que podem ter impacto nos mercados na quarta-feira:
- Vendas a retalho da zona euro em junho
- Leilão de títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos
- Resultados de lucros da Disney, Uber e McDonald's
Revisões Fundamentais Atuais
• O Ministério do Trabalho do Japão propôs aumentar o salário mínimo médio por hora em 63 ienes, para 1.118 ienes (7,60 dólares por hora à taxa de câmbio atual).
O aumento de 6% seria o maior desde 1978 e superaria o recorde do ano passado, de 5%.
• Schiff: “Um corte de juros em Setembro está longe de ser garantido, com os dados da inflação provavelmente acima do esperado na próxima reunião da Fed. Além disso, o facto de os mercados estarem a recuperar com as expectativas de corte de juros apenas torna tal cenário menos provável. Uma inflação mais forte supera o crescimento mais fraco do emprego.”
O Goldman Sachs salienta que o mercado está a subestimar o potencial de um corte de juros por parte da Fed.
O banco espera três cortes de 25 pontos base em setembro, outubro e dezembro, com mais dois no primeiro semestre de 2026.
Um adiamento dos cortes é possível se a inflação subir ou o mercado de trabalho recuperar.
Uma descida de 50 pontos base em Setembro também é possível se o desemprego voltar a aumentar.
• Balança Comercial dos EUA (junho) = -60,2 mil milhões de dólares (previsão: -62,6 mil milhões de dólares / anteriormente: -71,70 mil milhões de dólares)
EUA (julho):
PMI Composto do S&P = 55,1 (previsão: 54,6 / anteriormente: 52,9).
PMI de Serviços do S&P = 55,7 (previsão: 55,2 / anteriormente: 52,9).
PMI dos Serviços do ISM dos EUA (julho) = 50,1 (previsão: 51,5 / anteriormente: 50,8).
• Indicadores de Atividade Empresarial da Zona Euro:
PMI dos Serviços da Zona Euro (jul) = 51,0 (previsão de 51,2/população de 50,5).
PMI dos Serviços da Alemanha (jul) = 50,6 (previsão de 50,1/população de 49,7).
• Reino Unido:
S&P Global Services PMI (julho) = 51,8 (exp. 51,2/pop. 52,8).
Japão (julho).
PMI de Serviços = 53,6 (anterior: 51,7).
PMI Composto = 51,6 (anterior: 51,5).
Indicadores de inflação da zona euro:
IPP m/m = 0,8% (exp. 0,9% / pop. -0,6%).
a/a = 0,6% (exp. 0,5% / pop. 0,3%).
• A Dinamarca cortou a sua previsão de crescimento do PIB em quatro vezes devido a problemas na sua maior empresa, a Novo Nordisk.
Na semana passada, a Novo Nordisk cortou a sua previsão de vendas e lucros pela segunda vez este ano devido ao aumento da concorrência e ao aparecimento de análogos dos seus populares medicamentos para emagrecer Wegovy e Ozempic nos Estados Unidos.
• Trump:
- "Se os preços da energia caírem o suficiente, Putin vai parar de matar"
- "A Índia é o país com as tarifas mais altas. Nas próximas 24 horas, os EUA vão aumentar as tarifas sobre os produtos indianos por causa da compra de petróleo russo"
- "Posso usar a vaga de Kugler para escolher o próximo presidente da Fed. Warsch é um candidato forte. Hassett também, mas há outros dois que estou a considerar" -
"Uma tarifa de 35% sobre a UE em caso de incumprimento"
- "Uma pequena tarifa sobre os produtos farmacêuticos primeiro, que pode subir para 150-250% num ano."
- "Em breve, farei um anúncio sobre semicondutores e chips."
- Trump disse que gostaria de se recandidatar à presidência dos EUA, mas provavelmente não o fará.
- "Eles [a UE] deram-nos 600 mil milhões de dólares para investirmos no que quisermos. Não há nada a pagar. Não é um empréstimo."
• A UE está a preparar sanções contra a China por fornecer peças de UAV à Rússia - Politico.
A China, na sequência da Índia, rejeitou as exigências dos EUA para deixar de comprar petróleo à Rússia, - AP, citando um comunicado do Ministério dos Negócios Estrangeiros da China.
/ O que dirá a própria Índia? Se a China se revelar o único grande financiador da guerra da Rússia, poderá tornar-se mais complacente.
• Os EUA e a Rússia têm paridade no número de ogivas nucleares, mas os EUA têm mais porta-aviões mobilizados e gastam sete vezes mais em forças nucleares, noticia a Forbes, citando dados do Instituto Internacional de Investigação para a Paz de Estocolmo (SIPRI).
• Os Estados Unidos estão a introduzir depósitos de vistos para turistas e empresários de diversos países.
No novo programa-piloto, os requerentes de países com elevadas taxas de permanência fora do prazo do visto terão de depositar um depósito de 5.000 a 15.000 dólares para obter um visto B-1 ou B-2. O depósito será devolvido se o estrangeiro abandonar o país atempadamente.
• Muitos democratas descrevem o seu partido como "fraco" ou "ineficaz", de acordo com uma nova sondagem que mostra um pessimismo crescente entre os apoiantes democratas — The Hill.
• Temendo a concorrência da China e da Rússia, os EUA anunciam a construção de um reactor nuclear na Lua — Politico. Segundo a NASA, estas medidas visam garantir a liderança dos EUA na nova fase da corrida espacial.
• Moldávia. A líder da região separatista de Gagauzia, Eugenia Gutsul, foi condenada a sete anos de prisão numa colónia penal de regime geral.
Foi considerada culpada num caso de financiamento ilegal do partido Shor, que representava.
• As autoridades iranianas pretendem denominar a moeda nacional, retirando quatro zeros do rial.
A comissão económica do parlamento já aprovou as disposições gerais do projecto de lei, que estipula que a nova moeda manterá o seu nome anterior e que um novo rial equivalerá a 10 mil dos actuais. Está dividido em 100 gerans.
• O Panamá está a cortar o fornecimento de oxigénio à "frota paralela" russa: os petroleiros com mais de 15 anos vão deixar de ser registados.
De acordo com um comunicado da Administração Marítima do Panamá, a partir de agosto o país deixará de registar petroleiros com mais de 15 anos.
Além disso, a cada três meses, a Administração Marítima do Panamá realizará inspeções adicionais para verificar a conformidade com os requisitos de certificação de todas as embarcações que navegam sob a bandeira panamiana.
Este é o segundo maior registador de embarcações comerciais do mundo.
• O governo japonês está finalmente a pôr fim a décadas de restrições à produção de arroz.
O Primeiro-Ministro Shigeru Ishiba afirmou que os agricultores serão agora encorajados a plantar mais para responder com flexibilidade à procura e garantir um fornecimento estável.
/ A humanidade tem um enorme potencial de crescimento, desenvolvimento e melhoria da qualidade de vida à medida que a IA substitui os burocratas de todo o mundo. Será que vai piorar?