Pânico nos mercados e haverá uma nova “Black Monday?” Revisões fundamentais e corporativas
Avaliações de ações
• A corrida às vendas levou a interrupções nas negociações em vários mercados, incluindo o Topix e o KOSPI, enquanto o Nikkei caiu uns assustadores 7% numa determinada fase. O índice está agora em território de baixa, caindo 20% em relação ao seu pico há menos de um mês.
• Os investidores esperam que os bancos centrais venham em socorro com uma versão global da opção de venda da Fed. Os futuros implicam agora uma probabilidade de 73% de a Fed reduzir as taxas em 50 pontos base em Setembro e num total de 115 pontos base até ao Natal. As taxas deverão atingir cerca de 3% até ao final do próximo ano.
• Os mercados fixaram o preço de mais 74 pontos base de cortes do BCE e 47 pontos base do Banco de Inglaterra. Há também dúvidas de que o Banco do Japão vá em frente e aumente novamente as taxas em Outubro, menos de uma semana depois de ter mudado de lado com os falcões. Como resultado, os JGB recuperaram todas as perdas recentes, trazendo o rendimento a 10 anos de volta aos níveis de Abril. Fala-se até na flexibilização das taxas da Fed entre reuniões. Goolsby, da Fed, desvalorizou o impacto do relatório salarial de sexta-feira e tem a oportunidade de o fazer novamente na segunda-feira com o presidente San Francisco Daley.
• A taxa de desemprego de 4,25% é ainda historicamente bastante baixa e os analistas suspeitam que volte a descer em Agosto. Aqueles que invocam o governo de Sama devem lembrar-se de que a economia não é realmente uma ciência, por muito que queira ser. Há pouco tempo, as taxas de juro negativas eram consideradas impossíveis.
• O Índice de Serviços ISM dos EUA também deverá ser divulgado, com os analistas a esperarem uma recuperação após uma queda inesperada em Junho. Obviamente, valerá a pena olhar para o índice de emprego, dado o número de trabalhadores neste sector. O inquérito da Fed aos agentes de crédito seniores atrairá mais atenção do que o habitual para detetar quaisquer sinais de stress de crédito.
• Os títulos do Tesouro não conseguiram suportar a recuperação de sexta-feira, com a yield a 10 anos a regressar a 3,78%, tendo atingido um mínimo anterior de 3,723%. Os futuros dos fundos federais também reduziram os ganhos iniciais, especialmente no contrato de 2025. No entanto, o rendimento a dois anos está agora a apenas oito pontos base de cair abaixo do rendimento a 10 anos e de tornar a curva positiva pela primeira vez desde meados de 2022. Esta desinversão prenunciou por vezes recessões no passado. O Goldman Sachs aumentou o risco de recessão para 25%, enquanto o JPMorgan estima que seja duas vezes superior.
• Nvidia lança produção de chips que contornam as sanções dos EUA e têm em conta as restrições à exportação. O modelo B20 foi desenvolvido para clientes chineses - uma versão simplificada do poderoso GPU Blackwell.
Apesar das capacidades reduzidas, o B20 compensa com um rendimento melhorado, permitindo a combinação de vários cartões para aumentar o poder de processamento.
• Um atraso no novo chip de IA da Nvidia pode afetar os relatórios de informação da Microsoft, Google, Meta,.
O atraso pode afetar os clientes que encomendaram chips no valor de dezenas de milhares de milhões de dólares, informou o jornal, citando pessoas que ajudam a fabricar chips e hardware de servidor para a Nvidia.
• Meta publicita cocaína, opióides e outras drogas, - WSJ. Colocam drogas legais nas manchetes e colocam ecstasy, cocaína e drogas pesadas nas fotos para que o comprador perceba do que estão a falar. O WSJ observa que as primeiras queixas sobre este assunto surgiram há quase seis meses – no entanto, mesmo após investigações de jornalistas, Meta não mudou nada.
• A Berkshire Hathaway reduziu a sua participação na Apple em quase 50%, como parte de uma liquidação massiva no segundo trimestre
. de caixa para um valor recorde de 276,94 mil milhões de dólares. Esta informação pode pesar sobre as ações da AAPL na segunda-feira.
• A Apple divulgou o design do novo iPhone 17 (setembro de 2024). Uma câmara mega ampla. Um, o modelo mais caro com um corpo “ultrafino”. Novo processador A19. Chip próprio da Apple para 5G em vez da Qualcomm (as ações da QCOM vão piorar na segunda-feira?). Preço $799-1299.
• As ações judiciais de inteligência artificial das editoras musicais criam um novo enigma para os tribunais dos EUA. A Sony Music, a Universal Music Group e a Warner Music processaram a Udio e outra empresa musical de IA chamada Suno em junho.
• O cofundador e CEO da Character.AI, Noam Shazir, está de regresso à Google. Shazeer está a regressar à Google depois de deixar a empresa em outubro de 2021 para fundar uma startup de chatbot apoiada pela a16z. Na sua função anterior, Shazir liderou a equipa de investigação que criou o LaMDA (Modelo de Linguagem para Aplicações de Diálogo).
• O presidente do Federal Reserve Bank de Richmond, Thomas Barkin, afirmou que a economia dos EUA está em boa forma, embora não seja claro se o mercado de trabalho está a regressar às taxas de crescimento anteriores.
• A Coca-Cola vai pagar 6 mil milhões de dólares num caso de reembolso de impostos que questiona a decisão de um juiz. A Coca-Cola disse na sexta-feira que vai pagar 6 mil milhões de dólares em reembolsos de impostos e juros à Receita Federal enquanto luta contra a decisão final de um tribunal fiscal federal no caso de 17 anos.
• Os fundos de retorno absoluto tornam-se pessimistas devido às preocupações com o abrandamento económico. Os fundos de cobertura globais continuaram a adicionar apostas pessimistas nas ações do portefólio durante a semana passada. Novos dados levantaram preocupações de que a economia dos EUA esteja a abrandar mais rapidamente do que o esperado, disse Goldman.
• A Comissão Federal de Comércio dos EUA e o Departamento de Justiça processaram a TikTok e a ByteDance. Por violação da Lei de Proteção da Privacidade Online das Crianças (COPPA).
• O dólar caiu mais desde maio. Um relatório inesperadamente fraco sobre o mercado de trabalho dos EUA alimentou as preocupações sobre as perspectivas económicas, levando os investidores a apostar que a Reserva Federal irá reduzir as taxas de juro de forma mais agressiva este ano.
• O dólar dividiu as obrigações dos mercados emergentes Goldman, Fidelity e Bloomberg.
A Goldman Sachs acredita que os investidores dos mercados emergentes devem favorecer os títulos denominados em dólares em detrimento dos títulos denominados em moeda local. A Fidelity International diz o contrário.
• O Congresso apresentou oficialmente um projeto de lei que propõe tornar o Bitcoin um ativo de reserva estratégica da Reserva Federal dos EUA.
• Os investidores estão a olhar para o longo prazo, uma vez que os aumentos das taxas pesam sobre o Japão - Bloomberg.
O aumento das taxas do Japão na semana passada foi o maior golpe para o índice de referência em oito anos. Apesar da turbulência, alguns investidores ainda confiam nas perspectivas a longo prazo para as acções do país.
• Os traders de crédito apressam-se a cobrir as preocupações sobre a economia dos EUA - Bloomberg.
Os investidores em dívida estão a comprar seguros contra incumprimentos de obrigações empresariais à medida que crescem as preocupações sobre a saúde da economia dos EUA e dos consumidores europeus.
• A tempestade perfeita dos mercados financeiros. O Banco do Japão aumentou a taxa de desconto e reverteu o fluxo do iene - o Nikkei caiu 22% desde o seu pico de 11 de julho. E o iene japonês valorizou 10% face ao fundo do mesmo dia.
• Os investidores nos EUA estão assustados com a recessão e a bolha bolsista da IA. O pêndulo das previsões inflacionadas e do optimismo surreal entrou numa zona de pânico. As ações da NVDA caíram quase 30% em relação ao pico de 20 de junho, sendo negociadas abaixo dos 100 dólares por ação nas negociações de pré-mercado.
• Bitcoin caiu para 54 mil dólares E as ações da AAPL caíram 7% esta manhã após a notícia de que Buffett vendeu quase metade da sua participação gigante no 2º trimestre, aparentemente considerando os preços demasiado elevados.
• A ameaça de guerra no Médio Oriente impede a queda dos preços do petróleo durante a manhã e aumenta os receios.
• O pânico é um mau conselheiro. Geralmente nestes dias é preciso agir contra a multidão. Mas comprar facas que caem também é uma má ideia. As ações não devem depender tanto da psicologia, mas sim da situação financeira pessoal e dos objetivos pessoais.
• A próxima semana não fornecerá aos investidores muitos dados macroeconómicos novos. As principais publicações previstas serão dados sobre a actividade no sector dos serviços e pedidos semanais de subsídio de desemprego.
Na vertente corporativa, a Airbnb (ABNB), a SuperMicro Computer (SMCI), a Disney (DIS) e a Eli Lily (LLY) reportaram lucros.
Principais acontecimentos que poderão afectar os mercados na segunda-feira:
- Índices globais finais da actividade empresarial no sector dos serviços, preços no produtor na UE.
- Inquérito aos serviços do ISM nos EUA para julho, Fed divulga inquérito aos oficiais de empréstimos seniores
- Fala o presidente do Federal Reserve Bank de Chicago, Austan Goolsbee, bem como a presidente do Federal Reserve Bank de São Francisco, Mary Daly.
- Executivos da Google e da Microsoft farão apresentações na conferência Black Hat USA 2024
- A Reserva Federal publicará os resultados de um inquérito a executivos de instituições de crédito sobre as práticas de empréstimos bancários.
Críticas internacionais
• Caixin China PMI sinaliza recuperação no setor dos serviços
Caixin Media Co. e a S&P Global informaram na segunda-feira que o índice de gestores de compras de serviços Caixin subiu para 52,1 em julho, face aos 51,2 de junho.
• Trump felicitou Putin pelo “acordo maravilhoso” de troca de prisioneiros com o Ocidente. Afirmou-o em um comício em Atlanta. “Gostaria de felicitar Vladimir Putin por ter conseguido outro grande acordo”, disse aos apoiantes em Atlanta, Geórgia. Segundo o ex-presidente dos EUA, a troca foi “terrível” para Washington.
• O tribunal vai retomar a análise do caso de Trump de tentar anular os resultados eleitorais, - Reuters. Um juiz do Tribunal Distrital dos EUA marcou uma data para a audiência preliminar do julgamento criminal do ex-Presidente Donald Trump, acusado de tentar anular ilegalmente os resultados das últimas eleições presidenciais, nas quais foi derrotado.
O valor da participação de Donald Trump no Trump Media & Technology Group caiu 900 milhões de dólares depois de Kamala Harris ter entrado na corrida à Casa Branca.
Desde então, o preço das ações da empresa caiu cerca de 23%.
• Biden alertou Netanyahu contra a escalada no Médio Oriente e ameaçou cortar a ajuda - Axious
Observa que o risco de guerra regional pode aumentar. As autoridades norte-americanas alertaram que o Irão poderia lançar um ataque a Israel já no dia 5 de agosto. As autoridades norte-americanas esperam que as ações do Irão sigam um padrão semelhante ao ataque de 13 de abril a Israel, que lançou centenas de drones Shahed-131/136 e mísseis balísticos.
• O chefe do Comando Central do Exército dos EUA, General Kurilla, chegou ao Médio Oriente. Está lá para coordenar e planear ações no caso de um ataque iraniano a Israel, bem como para fazer um inventário das armas e munições disponíveis.
• “Entrámos verdadeiramente numa economia de guerra”: a França está a aumentar rapidamente a produção de unidades CAESAR. Antes da guerra, o país produzia 2 destas armas por mês, agora este número aumentou para 6 a 8 armas, com planos para 12.
• As sanções da UE contra a Federação Russa custaram à Alemanha mais de 50 mil milhões de euros ao longo de 10 anos. Russa.
A Alemanha tem sido tradicionalmente o maior parceiro comercial e económico da Federação Russa na Europa. Antes da introdução das sanções, a Alemanha representava cerca de um terço de todas as exportações russas para a UE. Ao mesmo tempo, o fornecimento de bens tem servido tradicionalmente como motor de crescimento para a indústria alemã.
• Protestos na Grã-Bretanha pelo assassinato de crianças: cerca de uma centena de pessoas foram detidas pela polícia no sábado, 3 de agosto
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As manifestações em todo o país foram desencadeadas por um ataque a crianças na cidade inglesa de Southport.
Elon Musk disse que “a guerra civil é inevitável” no Reino Unido.
• O principal economista da China apela a uma inflação mais elevada para impulsionar o crescimento. A China deve aumentar a intensidade das suas políticas macroeconómicas e manter uma meta de inflação de 2-3%, afirma um conselheiro do banco central, Huang Yiping, membro do comité de política monetária do Banco Popular da China, que fez uma avaliação cuidadosamente formulada . Num Estado comunista, as objecções públicas ao governo são geralmente evitadas.
/ Parece que a China se prepara para desvalorizar o yuan para estimular a economia.
• O Primeiro-Ministro da Turíngia Alemã apelou aos países europeus para criarem uma aliança de defesa com a Rússia. “Devemos finalmente pensar na Europa como um todo, e a Rússia também faz parte disto.” :)