Os maiores fundos mútuos e provedores de ETF do mundo
Os maiores fundos mútuos e provedores de ETF do mundo
Os ativos líquidos globais dos provedores de fundos mútuos e ETFs foram de US$ 38 trilhões em 2022. Apesar de seu enorme tamanho, a indústria é dominada por um número relativamente pequeno de marcas.
Este gráfico usa dados da Morningstar para mostrar as principais marcas de fundos e sua taxa de crescimento em 2022.
O maior fica maior
Abaixo, classificamos as marcas de fundos mútuos e ETFs por ativos líquidos e mostramos suas taxas de crescimento.
| Classificação | Provedor de fundos | Ativos líquidos em 2022 | Taxa de crescimento (2021-2022) |
|---|---|---|---|
| 1 | vanguarda | US$ 6,6 trilhões | 1,3% |
| 2 | iShares | US$ 2,9 trilhões | 6,8% |
| 3 | fidelidade | US$ 2,1 trilhões de dólares | -0,4% |
| 4 | fundos americanos | US$ 1,9 trilhão | -2,4% |
| 5 | rua estadual | US$ 1,1 trilhão | 2,2% |
| 6 | Invesco | $ 732 bilhões | -1,8% |
| 7 | JP Morgan | $ 708 bilhões | -1,2% |
| 8 | Rocha Negra | $ 690 bilhões | -5,3% |
| 9 | Preço de T. Rowe | $ 637 bilhões | -7,2% |
| 10 | Franklin Templeton | $ 577 bilhões | -8,1% |
Vanguard e iShares continuam a dominar a lista e respondem por 25% dos ativos líquidos de fundos mútuos e ETFs globalmente. Ambos receberam entradas líquidas, embora a taxa de crescimento dos iShares tenha sido muito maior. Ele arrecadou $ 222 bilhões, mais que o dobro dos $ 101 bilhões que a Vanguard recebeu.
A State Street, a quinta maior marca de fundos, foi a única outra entrada líquida de pooling de escalão. A empresa administra o SPDR S&P 500 ETF, que é o maior ETF do mundo. No início de 2023, era a primeira escolha dos investidores de varejo.
Os menores dos gigantes, T. Rowe Price e Franklin Templeton, registraram saídas líquidas de capital pelo segundo ano consecutivo. Ambas as empresas focam na gestão ativa, uma estratégia desenhada para superar o mercado como um todo por meio das decisões dos gestores de investimentos.
Mudança de preferências: de fundos mútuos para ETFs
O declínio de marcas ativamente gerenciadas reflete uma tendência mais ampla na indústria. Em 2022, os investidores preferiram fundos passivos e ETFs em vez de fundos mútuos e fundos ativos.
Isso pode ser devido às taxas mais altas e ineficiências de longo prazo de muitos fundos ativos.
| Tipo de fundo | Entrada (+) ou saída (-) em 2022 |
|---|---|
| Fundos mútuos | -1,3 trilhões de dólares |
| fundos geridos ativamente | -349 bilhões de dólares |
| ETFs | +754 bilhões de dólares |
| Fundos indexados (passivos) |
+348 bilhões de dólares |
Os fundos passivos representam atualmente 38% dos ativos globais, acima dos 19% em 2013.
Como regra, os fundos passivos têm índices de despesas muito baixos, o que limita as taxas que os provedores podem ganhar. As marcas existentes também têm grandes economias de escala que seriam difíceis de serem replicadas pelos novos entrantes. Por essas razões, menos empresas competem na gestão passiva e isso acaba levando a uma maior consolidação do setor.
Felizmente, os investidores se beneficiaram da maneira econômica e eficiente de possuir investimentos que os fundos passivos fornecem. Em 2022, o índice médio de despesas de um fundo mútuo de ações gerenciado ativamente foi de 0,66%, enquanto a média de um fundo mútuo de índice foi de 0,05%.
Por outro lado, alguns especialistas expressam preocupação de que a consolidação do setor reduza a estabilidade financeira. O Federal Reserve afirma que, se um evento significativo ocorrer em uma grande empresa, como uma violação de segurança cibernética, isso pode "resultar em uma liquidação repentina e massiva dos fundos dessa empresa e, portanto, potencialmente fora do setor de gestão de patrimônio como um todo".