Onde foi lucrativo investir e investir dinheiro nos últimos 30 anos?
Qual das principais classes de ativos proporcionou os maiores retornos no longo prazo? Como os retornos de investimentos como títulos e imóveis realmente se somam?
Para colocar os retornos do investimento em perspectiva, este gráfico mostra ganhos de US$ 100 em todas as classes de ativos no longo prazo.
Comparação dos retornos das classes de ativos
Abaixo mostramos o retorno de um investimento de US$ 100 nas principais classes de ativos – de ações dos EUA ao ouro – entre 1970 e 2023:
| Ano | Índice S&P 500 | Títulos corporativos | Ouro | Títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos | Imobiliária | Dinheiro |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1970 | 100$ | 100$ | 100$ | 100$ | 100$ | 100$ |
| 1980 | US$ 226 | US$ 181 | US$ 1.578 | US$ 141 | US$ 229 | US$ 192 |
| 1990 | US$ 823 | US$ 741 | US$ 1.033 | US$ 477 | US$ 374 | US$ 431 |
| ano 2000 | US$ 4.060 | US$ 1.886 | US$ 734 | US$ 1.067 | US$ 536 | US$ 682 |
| 2010 | US$ 4.656 | US$ 4.191 | US$ 3.760 | US$ 1.821 | US$ 693 | US$ 840 |
| 2020 | US$ 16.890 | US$ 8.349 | US$ 5.059 | US$ 2.802 | US$ 1.155 | US$ 891 |
| 2023 | US$ 22.419 | US$ 7.775 | US$ 5.545 | US$ 2.286 | US$ 1.542 | US$ 956 |
Os números foram arredondados. O S&P 500 inclui dividendos. O dinheiro é representado por letras do Tesouro dos EUA com vencimento em 3 meses. Os títulos corporativos são representados por títulos corporativos Baa. O setor imobiliário é representado pelo Índice de Preços de Casas Case-Shiller.
Como podemos ver, um investimento de 100 dólares no S&P 500 (incluindo dividendos reinvestidos) em 1970 valeria uns impressionantes 22.419 dólares em 2023.
As ações dos EUA não foram apenas a principal classe de ativos com melhor desempenho, mas também superaram outros investimentos por uma margem significativa. Consideremos como um investimento de 100 dólares em obrigações empresariais teria crescido para 7.775 dólares durante este período, o que é 65% inferior a um investimento no índice S&P 500.
Quanto ao ouro, em 2023 um investimento de 100 dólares valeria 5.545 dólares. Em comparação, o S&P 500 proporcionou retornos muito mais baixos ao longo destas décadas.
O imobiliário, outro activo de refúgio, registou um retorno médio anual de 5,5% desde 1970, com os maiores ganhos na década até 2020. Curiosamente, um investimento de 100 dólares nesta classe de ativos só cresceria para 1.542 dólares em 2023 devido ao crescimento mais lento dos preços. durante as décadas de 1980 e 2000, influenciando os retornos globais.
Durante ambos os períodos, o mercado imobiliário entrou em colapso e o sector demorou anos a recuperar totalmente. Na verdade, foi necessária uma década após a crise financeira global para que os preços da habitação subissem até ao pico anterior, em 2006.