Mercados focam-se no possível fim da guerra na Ucrânia, petróleo, gás, dólar, notícias de empresas e geopolítica
Notícias do mercado de ações
• O mercado bolsista dos EUA subiu ontem. A economia dos EUA continua forte. E a queda dos preços do petróleo dá esperança de uma desaceleração da inflação e de uma redução da taxa da Fed. O dólar norte-americano enfraqueceu ligeiramente. Mas o Bitcoin ainda não beneficiou nem do aumento do QQQ nem do enfraquecimento do USD. Esperamos um forte movimento no Bitcoin. Há razões tanto para o crescimento como para o declínio.
• No meio de uma nova subida dos índices bolsistas globais, o dólar norte-americano caiu para o seu nível mais baixo num ano devido à queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e a outro atraso na introdução de tarifas.
• Houve várias tendências contrárias nos mercados macroeconómicos esta semana - o efeito inverso de dois grandes relatórios de inflação dos EUA, a pressão de Washington para negociações de paz na Ucrânia, juntamente com ameaças de tarifas maciças e outra agenda cheia de lucros corporativos e venda de títulos do Tesouro. No entanto, quando as negociações começaram na sexta-feira, o impacto líquido no índice do dólar foi uma queda para o nível mais baixo em quase dois meses, em parte devido à recepção positiva do relatório de preços no produtor dos EUA de Janeiro e à subida do euro relacionada com a Ucrânia.
Mesmo depois de o presidente dos EUA, Donald Trump, ter chamado "grande" ao seu último plano tarifário, descobriu-se que não entrará em vigor tão cedo.
A diretiva de quinta-feira não chegou a impor tarifas, mas, em vez disso, deu início a uma investigação que pode demorar semanas ou meses sobre tarifas impostas aos produtos dos EUA por outros parceiros comerciais e, depois, o desenvolvimento de medidas de retaliação.
• O dólar, que tem vindo normalmente a subir nos últimos meses devido às ameaças tarifárias, desceu para os níveis de Janeiro face ao euro e ao yuan, mínimos de dois meses face ao dólar canadiano e mínimos de 10 dias face ao peso mexicano. O dólar norte-americano também estava ameaçado, uma vez que os rendimentos dos títulos do Tesouro interromperam completamente os seus ganhos após o relatório de inflação dos preços no consumidor de quarta-feira - em grande parte porque os dados dos preços no produtor de ontem pintaram um quadro diferente.
• Como observou ontem o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, as componentes do PPI são importantes no cálculo da medida preferida da Fed para a inflação das despesas de consumo pessoal (PCE). Vários deles, relacionados com a assistência médica e as tarifas aéreas, caíram drasticamente no mês passado. Isto levou os futuros da Fed a aumentar ligeiramente as apostas num corte de juros por parte da Fed este ano, antecipando a data provável do próximo corte de Outubro para Setembro.
O maior impacto foi o declínio dos rendimentos dos títulos do Tesouro de longo prazo, apesar da fraca procura nos leilões de obrigações a 10 e 30 anos esta semana.
• Juntamente com o impulso de outra forte época de lucros corporativos, a combinação fez as ações de Wall Street subirem na quinta-feira, aproximando-se de novos máximos históricos, lideradas por grandes ganhos nas megacaps Tesla, Nvidia e Apple. Os contratos de futuros mantiveram grande parte deste ganho durante a noite, enquanto os investidores aguardavam os dados das vendas a retalho e da produção industrial dos EUA, divulgados ainda na sexta-feira.
• As ações tecnológicas chinesas retomaram os ganhos na sexta-feira, registando a sua melhor série de vitórias em dois anos, enquanto o avanço da inteligência artificial da DeepSeek continuou a animar os compradores. O Índice de Tecnologia Hang Seng saltou 5,6%, atingindo um máximo de três anos no fecho, elevando o seu ganho semanal para 7,3% e registando uma quinta semana consecutiva de ganhos. A manifestação foi impulsionada por uma notícia da Reuters de que o presidente chinês, Xi Jinping, iria presidir a um simpósio com a presença de Jack Ma e outros líderes empresariais chineses.
Também encorajado pela probabilidade de um calendário mais longo para as tarifas dos EUA, o índice mais amplo Hang Seng saltou 3,7%, enquanto o índice da China continental adicionou quase 1%.
Os mercados bolsistas europeus também continuaram outra semana de rápido crescimento na sexta-feira.
• As bolsas europeias recorde superaram Wall Street por uma larga margem este ano, graças a uma combinação de melhores avaliações, taxas de juro europeias mais baixas e agora negociações para pôr fim à guerra na Ucrânia.
• As eleições da próxima semana na Alemanha também levantam algumas esperanças de um subsequente abrandamento das rígidas regras fiscais do país e de um possível aumento das despesas do governo no futuro.
• O Goldman Sachs elevou a sua previsão de preços a 12 meses para o índice STOXX 600, citando prémios de risco mais baixos, preços de energia mais baixos, melhor confiança dos consumidores e recuperação do crescimento económico como factores-chave.
A economia da zona euro cresceu um pouco mais rapidamente do que o inicialmente esperado no último trimestre de 2024, mostraram dados divulgados na sexta-feira.
• As ações da Ucrânia levaram os preços do crude brevemente para o nível mais baixo num ano esta semana, embora tenham estabilizado no início de hoje. Ainda mais revelador para a Europa é que os preços do gás natural caíram drasticamente em relação aos máximos dos últimos dois anos. O contrato de referência do gás holandês caiu para o seu nível mais baixo em duas semanas, ajudado pelas notícias sobre a Ucrânia e pelas negociações para aliviar as metas europeias de armazenamento de gás.
• A época de resultados empresariais na Europa também elevou o ânimo. O grupo de luxo francês Hermès subiu 2% na sexta-feira, depois de ter reportado um aumento de 18% nas vendas do quarto trimestre, impulsionando o setor de bens de luxo mais amplo.
• As ações do Reddit (RDD) caíram 5%. A empresa relatou uma desaceleração no crescimento de utilizadores, atribuindo-a a "flutuações no tráfego de pesquisa do Google" causadas por alterações no algoritmo.
• A Tether poderá ter de vender o seu BTC para cumprir com a regulamentação proposta pelos EUA sobre as stablecoins
. Se as regras forem aprovadas, a Tether poderá ser forçada a abandonar o BTC e outros activos que suportam as suas stablecoins não conformes em favor dos títulos do Tesouro dos EUA e das reservas líquidas. - JPMorgan. Uma forma interessante de encontrar compradores para títulos do governo dos EUA. Quanto maior for a procura por stablecoins ligadas ao dólar no mundo, maior será a procura por títulos do governo dos EUA.
• Robinhood (HOOD) continua a ser um grande apoiante do Dogecoin (DOGE). A revista Forbes publicou um artigo sobre como a plataforma está a promover ativamente o DOGE, atraindo um público jovem.
As ações da HOOD subiram 14% ontem após o relatório.
Principais declarações do CEO da Robinhood
- Os mercados de previsão são o futuro do trading
- As criptomoedas tornar-se-ão um vento favorável para os negócios.
- As stablecoins ajudam a realizar transações financeiras fora do horário de trabalho.
- As tecnologias de criptomoedas devem estar ligadas a ativos reais.
• A rede social X pagará a Trump 10 milhões de dólares de indemnização pelo bloqueio da sua conta. Para resolver uma ação judicial interposta por um republicano depois de as suas contas terem sido suspensas em 2021.
No mês passado, a Meta de Mark Zuckerberg concordou em pagar 25 milhões de dólares ao presidente dos EUA, ao abrigo de um acordo semelhante.
• O iPhone SE 4 será provavelmente mostrado a 19 de fevereiro. Tim Cook anunciou a data da próxima keynote da Apple (AAPL). "Prepare-se para conhecer um novo membro da família". Este será o mais recente smartphone barato da Apple, com um preço previsto de 499 dólares.
• A Cisco Systems (CSCO) reportou resultados impressionantes no segundo trimestre que superaram as expectativas e sinalizaram um potencial ressurgimento. As ações da empresa subiram 2% graças a uma atualização bem-sucedida do data center e a iniciativas de inteligência artificial. Os analistas atribuem o desempenho às ações estratégicas da Cisco, incluindo a integração da aquisição da Splunk e o lançamento de novos produtos.
• O CEO do JPMorgan Chase (JPM), Jamie Dimon, rejeitou uma petição de funcionários que procuravam acabar com a política de regresso ao escritório de cinco dias do banco. A petição, que recolheu cerca de 950 assinaturas, foi criticada por Dimon, que enfatizou a importância de trabalhar num escritório para uma maior eficiência. Determinou um aumento de 10% na eficiência em todos os departamentos, rejeitando qualquer noção de horário de trabalho flexível.
• As ações da Datadog (DDOG) caíram 8%. Os resultados do quarto trimestre superaram as expectativas, mas ficaram aquém das previsões.
A empresa previu uma receita para o primeiro trimestre ligeiramente abaixo do consenso, e a orientação para o ano completo ficou aquém das expectativas.
• A Deere (DE) reportou uma grande queda no lucro, as ações caíram 2%. O fabricante de equipamentos agrícolas citou a fraca procura devido à queda dos preços dos cereais e anunciou cortes de postos de trabalho para gerir os custos. Os resultados do primeiro trimestre da Deere refletiram um ambiente de mercado desafiante, com vendas 30% abaixo do ano anterior.
• As ações da CyberArk Software (CYBR) subiram 9% após os fortes resultados no quarto trimestre. A empresa de segurança de dados reportou um aumento de 41% na receita, superando ligeiramente as expectativas dos analistas. A receita de subscrições da CyberArk cresceu significativamente, apoiada pelo ARR orgânico que atingiu os mil milhões de dólares.
• O BTI (-7%) apresentou uma perspetiva mista, com a receita ligeiramente abaixo, mas a margem bruta a melhorar. A empresa espera desafios decorrentes de alterações regulamentares e do aumento dos impostos especiais de consumo em determinados mercados, mas continua otimista quanto à implementação de inovações para garantir o crescimento futuro.
• A Zoetis (ZTS, -5%) atingiu as expectativas de receitas, aumentando 5% no quarto trimestre. A empresa forneceu uma perspetiva cautelosa de receitas para o ano completo, refletindo as preocupações sobre a concorrência e possíveis aumentos de preços.
• A Annaly Capital Management Preferred Shares (NLY.PR.F) declarou um dividendo trimestral, mantendo o rendimento futuro em 9,24%. A empresa continua a explorar oportunidades de crescimento em MBS de agências e expansão para empréstimos imobiliários.
• Elon Musk interromperá a oferta de 97,4 mil milhões de dólares da OpenAI se o conselho interromper a comercialização
• O setor imobiliário da China vende obrigações em dólares pela primeira vez em dois anos - Bloomberg
Empresa de capital aberto Greentown China Holdings Ltd. precificou 350 milhões de dólares em títulos para refinanciar dívidas offshore, marcando o primeiro título em dólares vendido por uma grande empresa imobiliária chinesa desde 2023.
• A expansão recorde da capacidade do data center é esperada na Europa em 2025, informa a CBRE. A Europa poderá assistir a um nível recorde de novos centros de dados abertos este ano, à medida que as empresas aumentam as suas tecnologias de inteligência artificial e computação em nuvem, de acordo com um inquérito divulgado na quarta-feira pelo CBRE Group.
• Hertz (HTZ, -8%) cai com uma perda pior do que o esperado no plano dos veículos elétricos. A Hertz disse ter concluído a venda de 30.000 veículos elétricos, muitos dos quais eram modelos Tesla. A gigante do aluguer está a afastar-se de uma aposta imprudente em carros plug-in que os clientes estavam relutantes em comprar e eram caros de manter.
• Os títulos do Tesouro subiram. Um relatório sobre os preços no produtor mostrou que a liquidação de quarta-feira, desencadeada por dados positivos de inflação no consumidor, foi exagerada.
• O petróleo cai à medida que possíveis negociações com a Ucrânia reduzem os riscos para os fluxos russos.
• Cada vez que temos dinheiro de sobra, compramos mais Bitcoin - Michael Saylor.
A sua empresa Strategy já acumulou quase 500.000 BTC no valor de 46,48 mil milhões de dólares.
• As ações da Gamestop (GME) sobem 7% no pré-mercado. A empresa está a considerar investir em Bitcoin e outras criptomoedas.
• As ações da Crocs (CROX) subiram ontem 24%. A previsão de lucros ajustados da fabricante de calçado para 2025 superou o consenso de Wall Street.
• As ações da Applovin (APP) subiram ontem 24%. O negócio de tecnologia de publicidade com tecnologia de IA reportou resultados financeiros do quarto trimestre que superaram as expectativas e apresentaram uma forte perspetiva para o primeiro trimestre após o fecho do mercado de ações na quarta-feira.
O mercado publicitário dos EUA está a crescer bem.
Ações no pré-mercado após relatórios
ABNB +14%
ROKU +11%
DKNG +6%
SONY +2%
COIN -1% (durante a sessão de negociação foi +8% após a excelente reação do mercado ao relatório HOOD)
PANW -5%
AMAT -5%
TWLO -7%
Principais eventos que deverão fornecer mais orientação aos mercados dos EUA ainda na sexta-feira:
- Vendas a retalho nos EUA em janeiro, produção industrial, preços de importação e exportação, stocks industriais/de retalho em dezembro.
- Discurso da presidente da Reserva Federal de Dallas, Laurie Logan.
- Lucros das empresas nos EUA: Moderna.
- Começa a Conferência de Segurança de Munique.
Notícias fundamentais
• A economia dos EUA está calma.
Índice de Preços no Produtor (IPP): real 3,5% y/y (expectativa 3,2%), anterior 3,3%.
PPI principal: real 3,6% y/y (expectativa 3,3%), anterior 3,5%.
A inflação grossista dos EUA superou as previsões para os preços dos alimentos e da energia.
Pedidos iniciais de subsídio de desemprego: 213 mil reais (esperados 217 mil). Anterior 220K.
A taxa média de crédito à habitação a 30 anos nos EUA desceu para 6,87% pela quarta semana consecutiva - Freddie Mac.
Há um ano, a média era de 6,12%. As taxas hipotecárias são influenciadas por vários fatores, incluindo a reação do mercado obrigacionista à decisão da política de taxas de juro da Fed.
• Trump: UE corta tarifas para 2,5%. Esta é uma grande vitória.
O presidente dos EUA espera que alguns países reduzam ou eliminem por completo as tarifas.
Trump: Os chips e os produtos farmacêuticos também serão afetados pelas tarifas; Em breve, os carros também estarão sujeitos a tarifas.
Tarifas de Trump serão adiadas, mas podem começar a 1 de abril:
Correspondente da CNBC da CNBC em Washington: Foi-me dito que as novas tarifas anunciadas pelo Presidente Trump hoje não entrarão em vigor hoje. Haverá um atraso de vários meses, possivelmente até 1 de abril. Isso ainda é relevante. Hoje, será um memorando presidencial, não uma ordem executiva, e o USTR será responsável por desenvolver os próximos passos.
Trump assina despacho sobre serviço diplomático, segundo o qual diplomatas de carreira podem ser demitidos por discordarem da política externa do presidente - Casa Branca.
• Trump disse que espera reunir-se com Xi Jinping e Putin quando "as coisas acalmarem" -AFP Segundo a agência, o presidente dos EUA afirmou que tem interesse em reunir-se com os líderes da China e da Rússia. Os temas das negociações devem incluir, em particular, a desnuclearização e o corte das despesas com a defesa “para metade”.
• O primeiro-ministro húngaro, Viktor Orban, criticou a exigência da Europa de participar nas negociações sobre a guerra russo-ucraniana. "Esta declaração é um triste testemunho da fraca liderança de Bruxelas. Enquanto o presidente Trump e o presidente Putin negoceiam a paz, os responsáveis da UE fazem declarações inúteis".
• O Senado dos EUA votou a nomeação de Tulsi Gabbard como Diretora de Inteligência Nacional. Ex-membro democrata da Câmara dos Representantes dos EUA, mudou para o Partido Republicano e apoiou a reeleição de Trump.
O Senado confirmou Robert F. Kennedy Jr. como Secretário da Saúde e Serviços Humanos.
O ex-líder republicano Mitch McConnell foi o único republicano a votar contra.
• Israel planeia atacar as instalações nucleares do Irão em 2025, noticia o WSJ, citando fontes anónimas.
De acordo com estas fontes, Israel planeia obter o apoio dos Estados Unidos, e de Trump em particular, para realizar tais ataques.
• Scholz pediu ao Bundestag que declarasse o estado de emergência em relação aos acontecimentos das últimas 24 horas e às declarações dos EUA sobre a Ucrânia. Um estado de emergência permite ao estado assumir mais dívida do que o limite da dívida permite.
Um pouco mais tarde ouviremos falar do estímulo à economia alemã, dos grandes investimentos das empresas americanas neste país e da Alemanha a comprar títulos do governo dos EUA?
• Decorreu em Washington um encontro entre o primeiro-ministro indiano Modi e Elon Musk. Modi está acompanhado por um grupo de conselheiros, e Musk está acompanhado pelos seus filhos pequenos.
Alto funcionário da administração Trump: tarifas da China dão à Índia uma oportunidade para reforçar as cadeias de abastecimento e expandir as relações com os EUA
"Espero que o acordo comercial bilateral com a Índia esteja concluído em 2025".
A administração Trump está a tentar priorizar a Índia como um importante importador de recursos naturais dos Estados Unidos.
/ Isto é, se comprarem recursos (em vez de petróleo russo) e títulos do governo dos EUA. É possível que estejamos a falar de produtos militares.
• Trump: Taiwan tirou-nos o fabrico de chips e queremos recuperar esse negócio.