Mercados financeiros oscilam com as ondas do TACO e do FAFO, notícias do mercado de ações de empresas e geopolítica
Últimas notícias do mercado de ações
• De manhã, as bolsas de valores do Japão e da China caem em média 1%. Os futuros do índice bolsista norte-americano também estão sob uma ligeira pressão (-0,3%) — tudo isto após novas ameaças tarifárias.
• Os mercados estão a oscilar nas ondas do TACO e do FAFO.
TACO (Trump Always Chickens Out) - um termo cunhado por um colunista do Financial Times, foi utilizado para descrever a hesitação de Trump em relação às tarifas após o seu discurso do "Dia da Libertação", a 2 de abril. Quando questionado sobre o TACO numa recente conferência de imprensa, o presidente respondeu bruscamente, classificando a pergunta como "repugnante".
FAFO (Fuck Around and Find Out) - esta sigla já existe desde antes da tomada de posse de Trump, mas está a ser cada vez mais ouvida nas conversas entre comerciantes. É utilizado para descrever a volatilidade e o caos do mercado financeiro que o processo de tomada de decisão de Trump criou.
• O petróleo sobe 2% apesar da decisão da OPEP+ de aumentar a produção de petróleo. A Rússia resistiu a esta iniciativa, mas a Arábia Saudita insistiu na sua. Os produtores de petróleo americanos, cujos custos de produção são mais elevados, estão a sofrer com a queda dos preços do petróleo. Mas Trump precisa de petróleo barato. O aumento dos preços pode ser provocado pelos incêndios no Canadá (risco de perda de 500 mil barris por dia) e pelo problema na Líbia, além do Irão após o relatório da AIEA.
O Bitcoin está a oscilar em torno dos 105.000 dólares, superando tanto os touros como os ursos.
• É este o cão que não ladrou? Esta é a pergunta que os fãs de Sherlock Holmes fariam, dada a completa falta de reação do mercado à ameaça do presidente dos EUA, Donald Trump, de duplicar as tarifas sobre o aço e o alumínio para 50%. A mudança de política descrita no tweet ocorreu na sexta-feira à noite, após o fecho dos mercados, pelo que se esperava algum impacto hoje, possivelmente uma queda do dólar canadiano, dada a dimensão das exportações de aço para os EUA. No entanto, o dólar canadiano fortaleceu-se em relação ao dólar norte-americano, que é geralmente mais fraco, enquanto os futuros das ações europeias caíram ligeiramente e os futuros de Wall Street foram apenas marginalmente mais baixos.
• Este pode ser o meme do TACO em ação, uma vez que os investidores especulam que "Trump é sempre um cobarde", embora esteja a adiar isso para mais tarde, uma vez que a nova tarifa mais elevada deverá entrar em vigor na quarta-feira. Por outro lado, as intrigas de última hora funcionam bem em reality shows.
Os negociadores da União Europeia mostraram-se descontentes com a última reviravolta e ameaçaram tomar medidas de retaliação, deixando também claro que a decisão do tribunal de 2 de Abril contra as tarifas lhes deu "vantagem" adicional.
• O último ataque retórico de Trump à China também parece não ter resultado, com Pequim a manter a sua posição. Se Trump está a contar com uma chamada do presidente chinês, Xi Jinping, para acalmar os ânimos, pode ter de esperar um pouco ao telefone. Foi também algo irónico ouvir o Secretário do Tesouro Scott Bessent a queixar-se de que a China estava a reter fornecimentos vitais dos Estados Unidos, uma vez que foram os Estados Unidos que iniciaram a guerra comercial com o propósito expresso de restringir as importações chinesas.
• As "boas notícias" estão a ser cortadas. O presidente da Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, falando na Coreia do Sul, disse que as tarifas trazem riscos de menor atividade e desemprego, bem como riscos de inflação mais elevada. No entanto, mantém-se optimista quanto à probabilidade de "boas notícias" sobre os cortes das taxas de juro este ano, consolidando a sua posição como uma das autoridades mais "dovish" da Fed.
• A inteligência artificial poderá exceder o consumo de energia da mineração de Bitcoin até ao final de 2025.
O The Verge noticia isto, citando Alex de Vries-Gao, do Instituto Vrije de Investigação Ambiental da Universidade de Amesterdão.
De Vries-Gao estima que, até ao final de 2025, os data centers com tecnologia de IA consumirão até 49% da eletricidade dos data centers do mundo.
• Os acionistas da META votaram contra a compra de BTC no geral.
• O analista da Bloomberg, James Seyfarth, disse que a REX Shares apresentou um prospeto nos EUA para um ETF de staking de SOL e ETH com possível lançamento nas próximas semanas.
Os fundos são registados ao abrigo da Lei de 1940, estruturados como sociedades C e acedem aos ETFs spot através de subsidiárias nas Ilhas Caimão, o que lhes permite ignorar o processo tradicional de aprovação 19b-4.
• A semana passada terminou com a primeira saída líquida de ETFs de BTC à vista em muito tempo (-144,8 milhões de dólares).
Os ETFs de ETH spot, ao contrário do BTC, tiveram uma entrada semanal relativamente significativa (+285,8 milhões de dólares) - dados do Farside.
• O mercado bolsista dos EUA terminou maio com o seu melhor desempenho em 20 anos.
• Jamie Dimon, do JPMorgan, pede aos EUA que façam stock de balas e metais de terras raras em vez de Bitcoin.
• A Tesla (TSLA) é a única empresa do seu segmento de veículos elétricos que apresenta um cash flow livre acumulado positivo de 16,1 mil milhões de dólares e em crescimento. Todos os restantes permanecem “no vermelho” – de -0,7 mil milhões de dólares (Workhorse) para um recorde de -22,4 mil milhões de dólares (Rivian).
Pior desempenho entre os principais players: Rivian, Lucid, NIO e a divisão de veículos elétricos da Ford - grande lacuna no FCF mesmo após mais de 10 anos de operação.
O BYD não está na lista de comparação.
• A EOG Resources (EOG) vai adquirir a Encino Acquisition Partners por 5,6 mil milhões de dólares, expandindo os seus ativos de xisto em Utica para 1,1 milhões de acres e aumentando a produção para 275.000 barris por dia. O crescimento do EBITDA deverá ser de 10% em 2025.
• A Strathcona Resources (STHRF) apresentou uma oferta formal para adquirir a MEG Energy (MEGEF) por ~C$ 5,9 mil milhões em dinheiro e capital.
A estratégia prevê o reforço da posição da Strathcona no mercado.
• A NetApp (NTAP) prevê 6,75 mil milhões de dólares em receitas para 2026, apostando na IA e no armazenamento flash.
• Palantir (PLTR) subiu 4% após novos contratos governamentais. A receita comercial cresceu 70% a/a.
• Hartnett, do BofA, vê várias 'apostas contra o dólar' distintas:
Criptomoeda: maior entrada semanal desde janeiro de 2025 (2,6 mil milhões de dólares);
Ouro: entrada de 1,8 mil milhões de dólares (taxa anual recorde de 75 mil milhões de dólares);
Mercados de dívida dos mercados emergentes: maior entrada desde janeiro de 2023 (2,8 mil milhões de dólares);
Ações dos mercados emergentes: entradas semanais recorde em 2025 (2 mil milhões de dólares)
• A OPEP+ concordou em aumentar o fornecimento em 411 mil barris por dia em julho, - Bloomberg.
• Hims vai cortar 4% do pessoal no meio da proibição de medicamentos falsificados para perda de peso
• CEO da United (UAL) diz que modelo de companhia aérea low cost está morto e alega que estão a "enganar os clientes".
A companhia aérea anunciou também uma parceria com a JetBlue que permitirá aos clientes trocar vantagens e milhas entre companhias aéreas.
• A Hyundai construiu uma fábrica de veículos eléctricos de 7,6 mil milhões de dólares na Geórgia para competir com a Tesla e a GM.
Está previsto produzir 500.000 automóveis por ano.
• Esta semana. Além do relatório de emprego previsto para sexta-feira, os investidores também estarão atentos aos relatórios sobre empregos e folhas de pagamento do setor privado. O foco estará em dados atualizados sobre o défice comercial dos EUA e os níveis de crédito ao consumidor, bem como em dados dos setores da indústria transformadora e dos serviços, incluindo o índice de gestores de compras (PMI), as despesas de construção e as encomendas de fábrica.
Além dos comentários de Powell na segunda-feira, o presidente da Fed de Filadélfia, Patrick Harker, a presidente da Fed de Dallas, Lori Logan, e o presidente da Fed de Chicago, Austin Goolsbee, também deverão falar esta semana.
• O presidente da Fed, Jerome Powell, falará mais tarde na segunda-feira, mas limitar-se-á a fazer comentários iniciais numa conferência financeira global.
Principais eventos que podem ter impacto nos mercados na segunda-feira:
- Preços das casas no Reino Unido, PMIs europeus, pesquisa de fábricas do ISM dos EUA.
- O presidente da Fed, Powell, profere o discurso de abertura na conferência do 75º aniversário da Divisão de Finanças Internacionais do Federal Reserve Board, enquanto Goolsbee, da Fed de Chicago, e Logan, da Fed de Dallas, participam numa sessão de perguntas e respostas.
Revisões Fundamentais Atuais
• Eleição presidencial polaca: ambos os candidatos foram declarados vencedores, resultado incerto.
Tanto o candidato da coligação governamental, o presidente da Câmara de Varsóvia, Rafal Trzaskowski, como o representante da oposição, Karol Nawrocki, declararam-se vencedores da segunda volta.
De acordo com a última sondagem à boca das urnas, Navrotsky está a liderar por uma pequena margem: tem 51% dos votos, enquanto o seu adversário tem 49%. Nas primeiras sondagens à boca das urnas, tudo aconteceu ao contrário: Trzaskowski estava na liderança, embora por uma margem ligeiramente menor.
O vencedor substituirá Andrzej Duda.
• Hassett: Conversa entre Trump e Xi Jinping é esperada para a próxima semana A China não tem pressa em retomar o fornecimento de metais de terras raras aos Estados Unidos e outros produtos importantes para os Estados Unidos. Trump está irritado com isto e está à procura de uma oportunidade para falar diretamente com Xi. Xi parece sentir que a sua posição é forte e não tem pressa em envolver-se com Trump.
• Há muitos soldados “de escritório” na Bundeswehr, determinou o Gabinete de Auditoria Alemão.
O dinheiro que os militares alemães recebem do fundo especial é frequentemente gasto em projectos com perspectivas duvidosas, e muitos soldados estão exclusivamente envolvidos em tarefas administrativas, escreve o jornal Bild, citando um relatório do Tribunal de Contas Alemão.
• A China classificou ontem a declaração do Presidente francês Macron em Singapura como uma expressão de "duplo padrão".
Por causa da tentativa de ligar a defesa da Ucrânia com a necessidade de proteger Taiwan de uma possível invasão chinesa.
• Recebi a resposta do Hamas à proposta dos EUA. É absolutamente inaceitável e só nos faz recuar, diz o enviado especial de Donald Trump, Steve Witkoff, sobre a recusa do Hamas em aceitar a sua oferta de cessar-fogo em Gaza.
• Grã-Bretanha vai construir seis fábricas de munições e aumentar o número de mísseis de longo alcance no inventário da Royal Air Force - Starmer
Governo do Reino Unido discute compra de caças F-35A com capacidade nuclear dos EUA - The Times
• A Dinamarca aumentou a idade da reforma para os 70 anos, a mais elevada entre as principais economias do mundo.
Além disso, outros 14 países estão a aumentar a idade da reforma, e um terço deles está a aumentar apenas para as mulheres.
• Governo Trump corta financiamento para vários programas-chave de investigação de vacinas contra o VIH - NYT
• Na Bulgária registam-se protestos contra a introdução do euro. Os protestos foram organizados por partidos e grupos nacionalistas e pró-Rússia.
Os protestos ocorreram na capital búlgara, Sófia, e noutras grandes cidades. Manifestantes em Sófia transportavam bandeiras do partido pró-Rússia Vazrazhdane e protestavam sob o slogan "A batalha pelo leão búlgaro é a última batalha da Bulgária".
• França. 692 incêndios, 200 feridos, 2 mortos e 559 detidos.
A vitória do PSG na Liga dos Campeões foi festejada em Paris.
• Nova etapa das guerras comerciais: Trump decidiu aumentar as tarifas sobre o aço e o alumínio de 25% para 50%.
Os impostos alfandegários sobre a importação destas ligas vão aumentar a partir de 4 de junho, disse o presidente dos EUA, falando na fábrica da US Steel, perto de Pittsburgh.
Porta-voz da Comissão Europeia: UE está pronta para tomar medidas apropriadas em resposta ao recente aumento das tarifas dos EUA
Comissão conclui consultas.
Merz viajará para os Estados Unidos na próxima semana para conversações com Trump em Washington, a 5 de junho - Bloomberg.
• Trump decidiu manter o papel dos EUA na NATO e nomear um novo comandante-chefe das forças da Aliança – Reuters.
EUA vão implantar mísseis de cruzeiro Tomahawk na Alemanha: decisão continua em vigor na administração Trump
O Inspetor-Geral da Bundeswehr, General Carsten Breuer, falou sobre o assunto numa entrevista à revista Der Spiegel.
• A abolição do direito de veto levará ao fim da União Europeia e a um “enorme conflito militar”, afirma o primeiro-ministro eslovaco, Robert Fico.
O seu país, tal como a Hungria, é constantemente criticado na União Europeia por bloquear iniciativas conjuntas.
• Trump chamou a Musk 50% génio e 50% rapaz - WSJ. O jornal descobriu que, durante os seus quatro meses de governo, Musk desenvolveu relações tensas com Trump e com a Casa Branca. O presidente estava cético em relação às suas iniciativas como supervisor do DOGE, incluindo a promessa de cortar o orçamento em 1 bilião de dólares.
• A NATO não discute a exigência de Moscovo de não se expandir para leste. Esta questão não foi levantada em nenhuma das reuniões recentes ou anteriores, informaram responsáveis e diplomatas da NATO à Rádio Liberty. Segundo um deles, um compromisso escrito de não expansão não é algo que a Rússia “possa obter facilmente”, uma vez que o direito dos estados de determinar livremente a que união aderir está consagrado em vários tratados internacionais.
• Os Estados Unidos iniciaram a produção em massa de novas bombas nucleares - National Nuclear Security Agency (NNSA).
Washington vai iniciar a produção em série da bomba nuclear de gravidade B61-13 atualizada, com um rendimento de até 360 quilotoneladas, a partir de julho de 2025, que será colocada em aviões de aviação estratégica, disse a agência em comunicado.
• O Irão aumentou os seus stocks de urânio enriquecido para níveis próximos dos de armas nucleares: a AIEA está a dar o alarme.
A Agência Internacional de Energia Atómica observou que, até 17 de maio, o país tinha acumulado 408,6 kg de urânio enriquecido a 60%. Isto é mais 133,8 kg do que foi registado no relatório anterior, em fevereiro, quando foi de 274,8 kg.
• A actividade transformadora da China contraiu-se em Maio, mas há sinais de melhoria.
A atividade industrial da China contraiu-se em maio, embora o ritmo de declínio tenha sido mais lento do que em abril, quando o país fechou um acordo com os Estados Unidos, mostrou uma sondagem oficial no sábado.
• A UE vai lançar uma aplicação de verificação de idade online - o primeiro passo antes do lançamento de um cartão de identidade digital da UE em 2026, sem partilhar dados pessoais com plataformas - FT
A aplicação ajudará a controlar o acesso a sites com conteúdo malicioso e a pressionar as redes sociais que, de acordo com a UE, não protegem suficientemente os menores.