Fed e Banco do Japão no centro das atenções dos traders hoje, análises corporativas e internacionais

Avaliações de mercado

• Antes do discurso de Powell hoje no Jackson Hall, a bolsa norte-americana sofreu ontem uma correcção. A recuperação foi muito rápida e nítida. Os rendimentos do Tesouro subiram durante a semana depois de novos dados terem aliviado os receios de uma recessão.
Em geral, estamos a preparar-nos para que o verão calmo passe.

• A principal notícia de hoje foi o aumento de 0,5% do iene na Ásia, uma vez que o Governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, desiludiu alguns ao dizer que o banco central ainda planeia aumentar as taxas de juro se a economia e a inflação se revelarem como previsto. Justo. A quebra do mercado que levou os políticos a tornarem-se mais pacifistas há três semanas continua no espelho retrovisor. Numa reacção modesta aos comentários de Ueda, o Nikkei oscilou entre ganhos e perdas, mas subiu 0,4% e os rendimentos nacionais subiram 2 pontos base. A apoiar a opinião do governador estiveram os dados da inflação divulgados hoje cedo, que mostraram que a inflação subjacente no Japão acelerou pelo terceiro mês consecutivo para 2,7% em Julho. O índice central, que exclui os custos dos alimentos e da energia, desceu para 1,9%, mas ainda está próximo da meta de 2% do Banco do Japão. Os traders ainda avaliam a probabilidade de um aumento das taxas em Outubro como muito baixa, mas a probabilidade de um aumento em Dezembro está agora estimada em 70%.

• O sentimento dos investidores tornou-se cauteloso antes do discurso do Presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, em Jackson Hole. Todos os principais mercados bolsistas caíram, liderados por uma retração nas ações tecnológicas, embora os futuros de Wall Street tenham subido ligeiramente. A Europa deverá abrir mista, com os futuros do EUROSTOXX 50 a caírem 0,2% e os futuros do FTSE a subirem 0,2% com poucos dados importantes para a região.

• O discurso de Powell poderá movimentar significativamente os mercados ou ser exagerado. Afinal de contas, os seus colegas na quinta-feira já sugeriam um corte nas taxas em Setembro, manifestando apoio a uma abordagem “lenta e metódica”. Com as sondagens a mostrarem que a economia dos EUA continua a crescer a um ritmo saudável, os mercados reduziram ligeiramente as probabilidades de um corte significativo de meio ponto nas taxas em Setembro, para 24%, abaixo dos 38% do dia anterior. A redução de um quarto de ponto está totalmente incluída no preço. Independentemente da dimensão do corte, os democratas ficarão satisfeitos por ver a Fed finalmente iniciar o seu ciclo de flexibilização antes das eleições presidenciais de Novembro. A vice-presidente Kamala Harris aceitou oficialmente a nomeação do seu partido no último dia da Convenção Nacional Democrata.

• Os rácios de actividade empresarial na Europa são mistos.
Grã-Bretanha – melhoria acima das expectativas.
A França é fraca na indústria, forte nos serviços.
Alemanha – queda mais do que o esperado.
A atividade empresarial nos EUA também foi mista em agosto.
No sector dos serviços, o crescimento acelerou inesperadamente - aqui o índice de actividade empresarial (PMI) subiu de 55 para 55,2, embora fosse esperada uma descida para 54.
Mas na indústria transformadora o declínio acelerou - o índice de actividade empresarial caiu de 49,6 para 48 (um valor esperado).
Como resultado, o índice composto de atividade empresarial do S&P Global caiu de 54,3 para 54,1 (previsão 53,2).
As vendas de casas concluídas nos EUA aumentaram pela primeira vez em cinco meses.
Vendas de casas existentes (mensais) (julho) 1,3% (previsão de 1,3%; antes de -5,4%)
Isto sugere que o mercado imobiliário está preparado para estabilizar à medida que as taxas hipotecárias diminuem.

• Um fundo de dívida gerido pela empresa britânica Arkaim Advisors, graças aos investimentos em títulos de empresas ucranianas, obteve o maior retorno do mercado. O fundo Arkaim Advisors tem investimentos em obrigações da Naftogaz da Ucrânia, Ukrzaliznytsia e Metinvest com os maiores retornos nos mercados emergentes - aproximadamente 73%, 52% e 19%, respetivamente. A média para os pares com classificações de grau de não investimento é de 9,4%.

• 94% de todos os BTC Bitcoins já foram minerados, restando 1,26 milhões de BTC para serem minerados. Isso levará mais de 110 anos. Espera-se que 99,9% de todos os Bitcoins sejam extraídos até 2140.

• Tether lançará uma stablecoin ligada ao dirham. A Tether, emissora da stablecoin USDT, anunciou planos para desenvolver uma stablecoin atrelada ao dirham dos Emirados Árabes Unidos (AED). Cada stablecoin será totalmente garantida pelas reservas líquidas dos Emirados Árabes Unidos.

• A conta da McDonald’s foi invadida por hackers e burlou subscritores no valor de 700 mil dólares numa só noite. Na descrição incluíram um link para comprar a sua criptomoeda, que colapsou quase instantaneamente. Até criptanos em camadas foram comprados - alguém perdeu 10 mil dólares de cada vez.

• Schmid da Fed: Necessidade de ver mais dados antes de apoiar o corte das taxas. Questionado sobre a revisão da linha de base do emprego, diz que não muda grande coisa. El-Erian diz que o mercado está a precificar demasiados cortes nas taxas da Fed.

• A China decidiu punir uma empresa Big Four por não ter auditado a empresa de desenvolvimento imobiliário Evergrande - FT. A PwC disse aos clientes que espera que as autoridades chinesas imponham uma proibição de seis meses à realização de negócios no país, a partir de setembro. A pressão sobre a PwC surge depois de o regulador de valores mobiliários da China ter dito, em março, que a Evergrande exagerou os seus lucros em quase 80 mil milhões de dólares ao longo de dois anos, antes de deixar de pagar as suas dívidas em 2021.

• As acções da BP caíram para o seu nível mais baixo em dois anos, à medida que os investidores castigam a empresa por abandonar o negócio do petróleo e do gás.

• As vendas da Baidu estagnaram, à medida que a empresa tenta ganhar dinheiro com a IA. O que reflecte a dificuldade de transição da publicidade de pesquisa para a inteligência artificial durante a crise económica na China.

• O ministro da Indústria italiano disse na quinta-feira que espera um compromisso firme da Stellantis "dentro de algumas horas" num plano para construir uma fábrica de baterias no país. Caso contrário, o governo irá direcionar fundos públicos para este projeto noutro local - Reuters.

• A empresa chinesa WeRide adiou o seu plano de oferta pública inicial nos Estados Unidos. Poucos dias antes do vencimento da licença do regulador chinês.

• A Peloton Interactive reportou o seu primeiro aumento de vendas em nove trimestres e superou as estimativas. O que mostra que os esforços de anos do fabricante de equipamentos de fitness para voltar ao bom caminho estão a resultar. As ações da PTON dispararam 35%.

• Os novos ETFs dos EUA são lançados a um ritmo recorde em 2024. O número de novos fundos negociados em bolsa que entram no mercado dos EUA poderá estabelecer outro recorde em 2024. Em média, serão lançados 50 ETFs a cada mês, de acordo com a Morningstar Direct.

• Os associados da Walmart podem usufruir de descontos no Burger King. Incluindo 25% de desconto em qualquer encomenda digital todos os dias. Além disso, a partir de setembro, os membros podem receber um Whopper grátis a cada três meses em qualquer compra do Burger King.

• A partir de 2025, os clientes da Uber terão a oportunidade de viajar no carro Cruise autónomo da GM baseado no Chevrolet Bolt. Por enquanto num número limitado de lugares. Desde o ano passado que o UBER oferece uma oferta semelhante ao Waymo da Google. A Waymo anunciou no início desta semana que ultrapassou as 100 mil viagens pagas por semana, duplicando o número em relação a maio.

• A Tesla estava preparada para revelar o seu próprio robotáxi no início deste mês, mas adiou o lançamento até ao início de Outubro. A RBC Capital Markets estima que o mercado de robotáxis dos EUA poderá gerar até 500 mil milhões de dólares anuais até 2040. A BMW ultrapassou a Tesla em entregas mensais pela primeira vez na Alemanha. As ações da TSLA caíram 5,7%.

Ações após relatórios:
- WDAY subiu 11%.
- BILL cresce 5%.
- INTUs descem 1%.

 Principais acontecimentos que poderão afectar os mercados na sexta-feira:
- Taxa de desemprego na Suécia em Julho.
- Vendas a retalho no Canadá em junho.
- Vendas de casas novas nos EUA.
- Discurso do presidente da Fed, Jerome Powell, em Jackson Hole.

Críticas internacionais

• As duas principais ferrovias de mercadorias do Canadá pararam completamente - AP. As empresas e os consumidores no Canadá e nos Estados Unidos poderão sofrer danos económicos significativos depois de as principais ferrovias de carga do Canadá terem parado completamente na quinta-feira devido a uma disputa contratual com os seus trabalhadores.
Mas espera-se que os comboios de mercadorias voltem a circular em breve no Canadá, depois de o governo ter forçado as duas maiores empresas ferroviárias do país a arbitrarem o seu sindicato na quinta-feira, evitando consequências económicas potencialmente terríveis em todo o país e nos Estados Unidos.
Uma interrupção prolongada poderia ter impacto no comércio entre o Canadá e os Estados Unidos. Isto aumentaria os preços dos fertilizantes, bem como os custos de transporte, uma potencial fonte de preocupação com a inflação antes das eleições presidenciais dos EUA em Novembro.
O Canadá é o segundo maior exportador de fertilizantes à base de potássio do mundo, a seguir à Federação Russa, e os Estados Unidos são um dos seus principais parceiros comerciais.

• Elon Musk manifestou confiança de que os países ocidentais enfrentarão uma guerra civil devido à situação em torno dos migrantes.
“A guerra está a tornar-se inevitável”, escreveu, comentando uma publicação de um professor libanês-canadiano que defendeu que “o caminho que o Ocidente tomou levará à guerra civil”.

• A Hungria encontrou uma saída para o trânsito do petróleo Lukoil. Segundo o primeiro-ministro húngaro Gergely Gulyas, propõe-se transferir o ponto de transferência de petróleo da fronteira ocidental da Ucrânia para leste. Neste caso, o MOL húngaro será responsável pelo trânsito e os preços do petróleo aumentarão cerca de 1,5 dólares por barril. Gulyash disse que o lado ucraniano não parece estar contra esta opção.

• A Índia tornou-se o maior importador mundial de petróleo russo. A quota do petróleo russo no total das importações indianas em Julho atingiu um recorde de 44%, aumentando para 2,07 milhões de barris por dia. Isto é mais 4,2% do que em junho e mais 12% em relação ao ano anterior e mais do que o volume de julho das importações chinesas de petróleo da Federação Russa, que ascendeu a 1,76 milhões de barris por dia. Em Julho, as refinarias chinesas começaram a comprar menos petróleo devido aos menores lucros da produção de combustíveis.

• As instalações de armazenamento de gás na UE estão 90% cheias – dois meses antes do previsto. A UE está “pronta para o próximo inverno”, informou a Comissão Europeia a meio da publicação de dados no portal Gas Infrastructure Europe. De acordo com os acordos dos Estados-Membros da UE, as instalações de armazenamento de gás da comunidade, no contexto da invasão da Ucrânia pela Federação Russa e da chamada “chantagem do gás”, tiveram de ser preenchidas em 90% até 1 de Novembro .

• Niki Haley chegou a Taiwan para participar numa conferência sobre questões de segurança na região Indo-Pacífico. Esta pediu que Taiwan se tornasse “membro de pleno direito da ONU”.
O presidente taiwanês, numa reunião com Haley, falou da necessidade de “preparar-se para a guerra, de forma a evitá-la”.

• Nos últimos dez anos, cerca de 60% dos reactores nucleares recentemente encomendados (48 em 80) situaram-se na Federação Russa e na China – Nikkei.

• O Supremo Tribunal da Venezuela reconheceu Maduro como o presidente eleito para 2025-2031 - comunicação social.