Empresas europeias sobem, novas tarifas de Trump, notícias empresariais e geopolítica
Notícias do mercado de ações
• Os índices bolsistas norte-americanos terminaram o dia a zero. Os setores XLC e XLY estavam fracos. A UNH e a AVGO também se destacaram com o seu declínio. Mas o afluxo de liquidez foi notório nas ações de média capitalização, o que elevou o RSP em 0,8%. O rendimento dos títulos do governo a 10 anos aumentou ligeiramente para 4,55%, reduzindo o TLT em 1%. O dólar norte-americano está estável. Tudo está calmo de manhã. O Bitcoin caiu para quase 93 mil dólares, mas de manhã voltou acima dos 95 mil dólares - aqui pode ver a realização de lucros por parte dos investidores de longo prazo, mas os volumes de negociação estão a cair.
• Embora as ações de Wall Street tenham ficado atrás dos mercados globais este ano, o S&P 500 ainda conseguiu atingir outro máximo histórico na terça-feira, no meio de novas ameaças tarifárias, notícias sobre o mercado imobiliário e atas da Reserva Federal, que serão divulgadas ainda hoje. Um início de ano confuso e turbulento fez com que os investidores globais mudassem o seu foco das ações caras dos EUA para ações europeias mais baratas e empresas tecnológicas chinesas. No entanto, as negociações desta semana para pôr fim à guerra na Ucrânia e as eleições na Alemanha este fim de semana estimularam o interesse no primeiro.
• A rápida mudança nas alocações de carteiras e nos fluxos de fundos mútuos este ano é impressionante, mas também o é a mudança nas notícias económicas em relação a algumas expectativas extremas.
Os índices de surpresa económica do Citi mostram o índice da zona euro no seu nível mais positivo em oito meses, enquanto o seu equivalente nos EUA voltou a cair para terreno negativo, sendo a diferença entre ambos a mais favorável para a Europa desde Julho. No entanto, todos estes são números relativos e – pelo menos por enquanto – o quadro ainda optimista da actividade global eleva todos os barcos. E isso permitiu que os índices dos EUA continuassem a subir mesmo com o reequilíbrio das carteiras de investimento globais.
• Os futuros das ações dos EUA permaneceram baixos na quarta-feira. Quanto às questões geopolíticas urgentes do momento, continuam a ser relevantes hoje, uma vez que o presidente dos EUA, Donald Trump, volta a ameaçar impor tarifas de 25% sobre os automóveis, medicamentos e chips, e as tensões aumentam devido às negociações contenciosas sobre a Ucrânia. A decisão de Washington de ignorar a Ucrânia e de conversar directamente com a Rússia sobre o fim da guerra levantou sérias preocupações sobre os esforços para derrubar o governo de Kiev como parte do acordo. Enquanto a Europa se enfurece com a ausência do presidente ucraniano Volodymyr Zelensky nas negociações na Arábia Saudita, os líderes da UE preparam-se agora para riscos de segurança cada vez maiores, pressionando por mais gastos em defesa e encontrando formas de os financiar.
• Os mercados estão a tentar precificar a mudança, com as ações de defesa europeias a subirem esta semana e as conversações sobre maiores gastos do governo na Alemanha após as eleições de fim de semana a encorajar apostas numa redefinição mais ampla para o bloco do euro. As conversações sobre um rápido reforço da defesa também alimentaram conversações sobre outra ronda de empréstimos europeus conjuntos, semelhante à observada durante a recuperação pós-pandemia.
Isto levou a um novo aumento das yields das obrigações alemãs e a uma redução do spread de risco entre a Alemanha e outras obrigações soberanas da zona euro. O spread de 10 anos da Itália atingiu o seu nível mais baixo em 3,5 anos, enquanto o spread recentemente elevado da França regressou ao nível mais baixo desde Julho.
• O euro caiu na quarta-feira, em parte porque as novas ameaças tarifárias de Trump fizeram subir o dólar e as yields dos títulos do Tesouro dos EUA. Os preços do ouro atingiram outro máximo histórico, no meio de tensões comerciais e militares e de notícias sobre a inflação. O ouro à vista atingiu um máximo histórico de 2.946,75 dólares por onça, o nono recorde estabelecido este ano. Os rendimentos dos títulos em todo o mundo também pioraram devido a uma série de relatórios de inflação decepcionantes.
• Semelhante ao relatório de inflação dos preços no consumidor dos EUA divulgado na semana passada em Janeiro, o Canadá e o Reino Unido também tiveram um crescimento do IPC anual melhor do que o esperado no mês passado, com a taxa de inflação do Reino Unido a subir de volta para 3%. A libra esterlina fortaleceu para o seu nível mais elevado desde 2 de Janeiro em relação ao euro e os rendimentos dos títulos do governo do Reino Unido subiram na quarta-feira, uma vez que as esperanças de uma trajectória de flexibilização mais rápida do Banco de Inglaterra foram atenuadas.
Apesar disso, o Banco de Reserva da Nova Zelândia não sentiu o aperto de um dia para o outro e cortou a sua taxa diretora em 50 pontos base, para 3,75%, indicando uma redução adicional dos custos dos empréstimos à medida que a inflação no país diminui. O dólar neozelandês manteve-se estável após um movimento esperado.
• Em Wall Street, os maiores eventos são os jogos em casa e as atas da última reunião da Reserva Federal, com a época de resultados ainda a todo o gás.
• Mais um dia, mais uma onda de ameaças do “homem das tarifas”. Desta vez, tratou-se de importações de produtos farmacêuticos e semicondutores, que os investidores pareciam ter encarado com tranquilidade por enquanto, esperando que esta última medida fosse também utilizada como ferramenta de negociação. O presidente dos EUA, Donald Trump, disse que as tarifas da indústria sobre os produtos farmacêuticos e os chips semicondutores começariam em "25% ou mais e aumentariam significativamente ao longo do ano". Pretende introduzir taxas semelhantes sobre os automóveis já em 2 de abril.
Trump, o autoproclamado "homem das tarifas", tem vindo a divulgar as suas intenções de impor tarifas há meses, pelo que algumas das notícias podem ter sido precificadas. E embora os investidores continuem cautelosos, estão a olhar para além da flexibilização das preocupações com as tarifas.
• O foco está num início de ano impressionante nos mercados bolsistas europeus, com o índice pan-europeu STOXX 600 a fechar em máximos históricos na terça-feira, estendendo o seu ganho de 2025 para quase 10%. Os futuros apontam para uma abertura moderada. As crescentes probabilidades de aumento dos gastos militares na Europa no meio das negociações de paz para pôr fim ao conflito entre a Rússia e a Ucrânia ajudaram a impulsionar as ações de defesa esta semana e, sem qualquer resolução à vista, o setor da defesa pode estar a caminho de uma nona sessão consecutiva de ganhos.
• O relatório de resultados da principal produtora de minério de ferro, a Rio Tinto <RIO.AX>, será o principal acontecimento nas notícias corporativas durante o horário comercial europeu, enquanto os investidores esperam que a Rio Tinto navegue num mundo turbulento e cheio de tarifas. A BHP, a maior empresa de mineração de capital aberto do mundo, alertou na terça-feira para os riscos para o crescimento global decorrentes de potenciais tensões comerciais ao registar o seu lucro semestral mais baixo em seis anos.
• Dados divulgados na terça-feira que mostram uma retoma do crescimento dos salários no Reino Unido sublinharam por que razão o Banco de Inglaterra tem sido cauteloso ao cortar as taxas de juro, apesar da fraqueza económica geral, deixando a libra esterlina bem apoiada perto de um pico de dois meses. A libra subiu 1,8% em fevereiro e deverá interromper uma sequência de três meses de perdas, no meio da fraqueza do dólar.
• O responsável da Web3 da Google disse que a empresa está a trabalhar para melhorar as carteiras de criptomoedas. "O nosso objetivo é que os utilizadores consigam fazer login em carteiras através da Google e negociar criptomoedas."
• A Apple está a preparar o iPad Fold, o primeiro dispositivo dobrável da marca. Uma fonte do Digital Chat Station informou que a Apple está a trabalhar num iPad dobrável.
Ecrã principal - 7,74" (dobra para dentro), Ecrã exterior - 5,49". Novo sistema Face ID com lentes metálicas.
Na verdade, é um análogo dos smartphones do tipo Fold, mas no formato iPad. Ainda não há informações sobre uma data de lançamento, mas a Apple está a apostar forte neste produto. Algo está errado com a inovação na Apple sem Steve Jobs.
• A Nike (NKE) vai lançar nova marca de fitness feminino com Kim Kardashian, a Skims. A inovação de produtos e o regresso às raízes desportivas estiveram no centro da missão de Hill para reavivar as vendas da Nike.
• Os investidores começaram a comprar mercados emergentes em Janeiro, mostra o relatório. Os investidores investiram 45 mil milhões de dólares em dívida de mercados emergentes e compraram 2 mil milhões de dólares em ações chinesas em janeiro, de acordo com um relatório do Instituto de Assuntos Internacionais.
• As ações da Intel (INTC) subiram ontem 16%. Subiram mais de 40% em apenas seis sessões. O aumento ocorre no meio de especulações de que a TSMC está a considerar uma participação maior no negócio de fabrico da Intel. Um novo impulso foi dado pela ideia de que a Broadcom poderia estar interessada no negócio de design e marketing de chips da Intel.
• As negociações de fusão entre a Honda (HMC) e a Nissan podem ser retomadas sob uma condição. O FT refere que a Honda quer demitir o CEO da Nissan, Makoto Uchida.
• O Grok 3 de Elon Musk é impressionante. Mas as primeiras reações mostram que a OpenAI continua à frente. Elon Musk anunciou que a SpaceX planeia enviar foguetões Starship para Marte dentro de três anos, e não só assim, mas com os robôs Optimus e AI Grok a bordo.
• Zuckerberg (META) anunciou a primeira conferência para programadores de IA denominada “LlamaCon” que se realizará no dia 29 de abril.
• Lucros da Baidu (BIDU) caem após intensificação da concorrência entre empresas chinesas de IA A Baidu reportou uma queda menor do que o esperado na receita, aliviando as preocupações de que os seus negócios de pesquisa na Internet e de inteligência artificial estejam a enfrentar uma forte concorrência.
• O petróleo sobe enquanto a OPEP+ pondera novamente adiar o aumento da produção - Bloomberg
• A MicroStrategy (MSTR) vai cortar 21% da sua força de trabalho em 2024, uma vez que os seus ativos em Bitcoin mais do que duplicaram. Em 31 de dezembro, contava com 1.534 colaboradores. E mesmo isso é muito — literalmente, apenas algumas pessoas seriam provavelmente suficientes para comprar e armazenar bitcoins.
O número de bitcoins no balanço aumentou em 2024 de 189.150 para 447.470.
Em 2025, a MicroStrategy gastou aproximadamente 3,2 mil milhões de dólares para comprar 31.270 bitcoins a um preço médio ponderado pelo volume de 101.232 dólares.
31,1 mil milhões a um preço médio de 65.033 dólares. Aos preços atuais, este ativo valeria cerca de 45 mil milhões de dólares, com o valor de mercado da MSTR a situar-se nos 86 mil milhões de dólares
. Esta estratégia será claramente um mega sucesso ou um mega fracasso.
• Espera-se que a Dell forneça uma previsão mais baixa na próxima semana, mas os servidores de IA continuam a ser um ponto positivo. As ações da DELL subiram ontem 5%.
• Ackman aumenta a aposta em Howard Hughes (HHH), prometendo criar uma versão moderna da Berkshire Hathaway. As ações da HHH subiram 7% ontem e caíram 5% no pré-mercado. A Pershing Square Holdco de Ackman anunciou que tinha enviado uma proposta ao conselho de administração da Howard Hughes para pagar 90 dólares por ação para adquirir 10 milhões de ações ordinárias recém-emitidas da empresa (ou seja, não para comprar ações do mercado, mas para diluir o capital, que foi o que fez com que as ações da HHH caíssem antes do mercado).
A Pershing Square detém agora 37,6% das ações em circulação da Howard Hughes. Se a HHH aceitar a oferta da Pershing Square, a participação de Ackman aumentaria para 48%.
"Se o acordo for fechado, eu tornarei-me presidente e CEO, Ryan Israel tornar-se-ei CIO e Ben Hakim tornar-se-á presidente, e colocaremos todos os recursos da Pershing Square à disposição da HHH para criar uma holding diversificada ou, pode dizer-se, uma Berkshire Hathaway moderna." Ackman parece assombrado pelos louros de Buffett. Além disso, este último já tem 94 anos.
Após relatórios
EQT +1%
OXY -1%
CDNS -4%
CSGP -4%
ANET -5%
TOL -6%
Principais eventos que deverão fornecer mais orientação aos mercados dos EUA na quarta-feira:
- Início de construção/licenças habitacionais nos EUA em janeiro, inquérito do setor de serviços de fevereiro da Fed de Nova Iorque.
- Comité Federal do Mercado Aberto divulga a ata da reunião de 28/29 de janeiro; O vice-presidente da Reserva Federal, Philip Jefferson, discursa. -
Lucros corporativos dos EUA: Analog Devices, ANSYS, American Water Works, Garmin, Progressive, Cadence Design Systems, Texas Pacific, CF Industries, Nordson, Charles River, Host Hotels & Resorts, Trimble, etc.
Notícias fundamentais
• Os republicanos do Senado estão a promover um projecto de lei orçamental de 340 mil milhões de dólares que financiaria as deportações de Trump e o muro na fronteira.
150 mil milhões de dólares para aumentar os gastos de defesa do Pentágono.
20 mil milhões de dólares para a Guarda Costeira.
O corte de impostos de 4,5 biliões de dólares pode fazer parte de um projeto de lei separado (a extensão dos cortes de impostos de 2017).
"Estes projetos de lei que apresentaram têm um objetivo: estão a tentar dar incentivos fiscais aos seus amigos multimilionários e fazer com que você, o americano médio, pague por isso", disse o líder democrata do Senado, Chuck Schumer.
/ A batalha pelo orçamento dos EUA continua.
O Cazaquistão e a Hungria concordaram com o fornecimento de petróleo e projetos conjuntos de energia - informou o Ministério da Energia do Cazaquistão após uma reunião entre o Ministro da Energia, Almasadam Satkaleyev, e o Ministro dos Negócios Estrangeiros e dos Negócios Estrangeiros da Hungria, Peter Szijjarto.
As partes concordaram com entregas de testes de petróleo cazaque à Hungria através do oleoduto Druzhba em 2025. Protestos em massa contra Donald Trump
e Elon Musk ocorreram nos Estados Unidos. / O desemprego está a aumentar rapidamente em Washington. As autoridades estão a protestar? Os hackers pró-Rússia atacaram o Ministério dos Negócios Estrangeiros italiano e os aeroportos de Milão. No total, cerca de 10 recursos oficiais da Internet italiana foram retirados de acção, assim como os sites de vários bancos, noticia a Reuters. O grupo de hackers Noname057(16), que assumiu a responsabilidade pelo ataque, considerou-o uma “resposta bem merecida aos russófobos”. O sentimento dos construtores dos EUA cai para o nível mais baixo em cinco meses devido aos custos das tarifas - Bloomberg Trump sinaliza tarifas de 25% sobre automóveis, semicondutores e produtos farmacêuticos a partir de 2 de abril / Agitando as negociações ao estilo Trump Daly, da Fed: Não queremos tomar uma decisão precipitada da qual nos arrependamos mais tarde. Queremos ter a certeza de que haverá pressão suficiente sobre a inflação antes do próximo corte das taxas de juro. Também não queremos prejudicar o mercado de trabalho. Falências no Reino Unido atingem o nível mais elevado em 16 anos O número de insolvências empresariais atingiu o nível mais elevado em 16 anos, à medida que os patrões cedem à investida fiscal de Rachel Reeves, mostram os números oficiais. Brasil vai juntar-se aos países exportadores de petróleo da OPEP+
O Brasil é o sétimo maior produtor de petróleo do mundo, com uma produção diária de cerca de 4,3 milhões de barris, ou 4% da produção global.
Os Estados Unidos (que não fazem parte da OPEP) são o maior produtor mundial, produzindo quase 22 milhões de barris por dia, enquanto a Arábia Saudita, o maior produtor da OPEP, produz cerca de 11 milhões de barris.
/ Brasil reforça OPEP+.