Dólar cai no meio de ciclo de corte de taxas, notícias da empresa e análises fundamentais

Avaliações de mercado

• Os investidores saudaram com um optimismo moderado a surpreendente revisão em baixa dos números do mercado de trabalho dos EUA anteriormente publicados. Em primeiro lugar, o facto estava dentro das expectativas. Em segundo lugar, alimenta as esperanças de um corte nas taxas da Fed. Em terceiro lugar, os dados ainda mostram um crescimento do emprego, o que significa que fornecem uma base baixa para os números futuros e não indicam uma recessão nos Estados Unidos.
Caso contrário, tudo estará calmo. A economia global está a abrandar. As eleições estão a aproximar-se. A época de férias está a terminar. Estamos a preparar-nos para novos surtos de volatilidade.

• Com a grande maioria dos decisores políticos da Fed dispostos a cortar as taxas de juro, está iminente um ciclo global de flexibilização. As taxas mais baixas nos EUA dão espaço para os mercados mais pequenos se movimentarem. Já na quinta-feira, o Banco da Coreia abriu a porta aos cortes em Outubro. O Bank Indonesia preparou cortes para o quarto trimestre.

• Os traders venderam o dólar, acreditando que as taxas de curto prazo nos EUA - actualmente entre 5,25 e 5,5% - irão descer durante muito tempo. Os mercados fixaram o preço de 161 pontos base de flexibilização na Europa até ao final do próximo ano e 135 pontos base no Reino Unido, contra 222 pontos base nos EUA. O dólar atingiu mínimos de um ano em relação à libra esterlina e ao euro, o que superou os principais níveis de resistência, à medida que os mercados ponderam se devem esperar um declínio cíclico para o dólar.

• Os dados do Índice de Gestores de Compras dos EUA e da Europa, a serem divulgados ainda na quinta-feira, poderão fornecer informações sobre o desempenho relativo de cada economia, embora o crescimento lento no continente não tenha impedido os fortes ganhos do euro nas últimas semanas.

 • Um dólar mais barato tende também a ter um impacto positivo no crescimento global, impulsionando o investimento nos mercados emergentes e permitindo que outras economias mantenham as taxas de juro mais baixas, bem como um impacto positivo nas matérias-primas.

• Os preços dos metais estão a recuperar dos mínimos de vários meses, apoiados por relatórios de medidas adicionais para apoiar o mercado imobiliário chinês.

• Entretanto, o petróleo tem os seus próprios problemas e os comerciantes estão preocupados com a procura, uma vez que os dados apontam para um enfraquecimento da economia. A 76,11 dólares por barril, os futuros do petróleo Brent estão perto do nível mais baixo em um ano.

• A actividade industrial japonesa caiu em Agosto, embora apenas ligeiramente, enquanto o sector dos serviços se expandiu.

• A ata da reunião da Fed confirmou as expectativas. A grande maioria dos membros do FOMC apoia um corte nas taxas em Setembro.

• A Tokyo Metro está a preparar-se para entrar em bolsa: o maior IPO em 6 anos. De referir que este será o maior IPO no Japão desde 2018, quando a divisão de telecomunicações do Grupo SoftBank entrou em bolsa com uma avaliação de 23,5 mil milhões de dólares. %) e da Administração Metropolitana de Tóquio (46,6). Os proprietários de metro esperam receber a aprovação de listagem da Bolsa de Tóquio já em meados de setembro.

• O Citi afirma que os hedge funds estão a utilizar dólares para novos carry trades.

• O principal acionista da JD-com, a Walmart, terá vendido a totalidade da sua participação na gigante chinesa do comércio eletrónico por 3,6 mil milhões de dólares, fazendo com que as ações da JD caíssem 4%.

• A crise imobiliária chinesa está a espalhar-se lentamente pelo mundo, espalhando-se por outros sectores - FT.

• A capitalização das quatro grandes empresas mineiras perdeu 100 mil milhões de dólares devido à queda da procura de minério.

• Goldman Sachs sobre o petróleo Brent: os preços do petróleo Brent poderão cair para 68 dólares por barril até ao final de 2025 devido à fraca procura.

• Shein processa Temu por violação de direitos de autor - AP. A gigante do fast fashion online Shein abriu outro processo contra a rival Temu, acusando a plataforma de compras chinesa de roubar os seus designs, copiar imagens dos seus produtos e outras fraudes. A ação foi interposta no tribunal federal de Washington esta semana.

• A Ford está a reduzir os seus planos para veículos eléctricos à medida que a procura diminui. A fabricante automóvel espera receber 1,9 mil milhões de dólares em encargos especiais e baixas, à medida que as fabricantes continuam a ajustar os seus planos de veículos elétricos devido à procura mais fraca do que o esperado.

• A Argentina adere a uma iniciativa liderada pelos EUA para atrair mais investimento em minerais críticos. Disse um representante do Departamento de Estado dos EUA. No âmbito dos esforços para criar cadeias de abastecimento de metais que não incluam a China.

• Será que a “aposta” de Buffett vai impedir a queda das ações da petrolífera Occidental? -Reuters As ações da produtora de petróleo norte-americana Occidental Petroleum caíram para 56,17 dólares na terça-feira, abaixo do nível que normalmente desencadeia uma compra de ações pelo seu maior proprietário, a Berkshire Hathaway, do bilionário Warren Buffett. As compras de ações multimilionárias anteriores coincidiram regularmente com quedas.

• Macy's (M) reporta mais um trimestre de queda nas vendas, um mês depois de ter rejeitado uma oferta de aquisição de 6,9 ​​mil milhões de dólares Na quarta-feira, as vendas líquidas da Macy's caíram 3,8% ano após ano, para 4,9 mil milhões de dólares, abaixo da previsão de vendas nas mesmas lojas. As ações da empresa caíram 13%.

• As ações da Ola Electric subiram 82% desde a sua estreia, atingindo um valor de 7 mil milhões de dólares. A ascensão meteórica da Ola Electric Mobility justifica o desejo do fundador de abrir o capital da empresa, apesar do ceticismo inicial sobre a sua avaliação.

• A Chipmaker Analog Devices (ADI) prevê fortes resultados no quarto trimestre à medida que a procura recupera. A Analog Devices previu na quarta-feira receitas e lucros para o quarto trimestre acima das expectativas de Wall Street, uma vez que beneficia de uma recuperação da procura pelos seus chips usados ​​em eletrónica de consumo.

• JT Group vai comprar a fabricante americana de cigarros Vector por 2,4 mil milhões de dólares. cerca de 2,4 mil milhões de dólares para se expandir nos Estados Unidos, mudando de rumo depois da guerra ter cortado o seu caminho para o crescimento na Rússia.

• As vendas da Xiaomi têm crescido mais rapidamente desde 2021. Impulsionada pelo sucesso inicial dos seus primeiros veículos elétricos e pela recuperação global do mercado dos smartphones.

• As ações da BigBear.ai (BBAI) subiram ontem 27%. A empresa será subcontratada num contrato de 2,4 mil milhões de dólares ao longo de 10 anos para fornecer recursos de TI e novas tecnologias à Administração Federal de Aviação dos EUA.

• As ações da cadeia de retalho Target (TJX) subiram 6% ontem após o relatório. A receita aumentou 2,7% em termos homólogos, para 25,5 mil milhões de dólares, superando as estimativas dos analistas. As vendas nas mesmas lojas aumentaram 2%, superando também as expectativas, e a empresa elevou a sua previsão: a Target espera agora ganhar entre 9 e 9,70 dólares por ação no ano fiscal que termina em janeiro, acima da estimativa anterior de 8,60 a 9,00 dólares.

• Ações após o relatório
- WOLF sobe 6%
- ZM sobe 3%
- SNOW cai 3%
- URBN cai 8%

 Principais acontecimentos que poderão afectar os mercados na quinta-feira:
- Economia: índices de actividade empresarial na Europa, Reino Unido e EUA, pedidos de desemprego nos EUA.
- Renda: Swiss Re.

Críticas internacionais

• O crescimento do emprego nos EUA no ano até Março foi muito inferior ao previsto. A estimativa do BLS para o
emprego assalariado total para o período de abril de 2023 a março de 2024 foi reduzida em 818.000 . foi de aproximadamente 174.000 .

• A Moody’s identificou mais de 46 mil empresas na UE com participação russa. Em julho de 2024, a Moody’s identificou dezenas de milhares destas empresas, sobretudo na República Checa (12.480), Bulgária (9.581), Alemanha (4.296), Letónia (3.338), Itália (2.539).

• A China concede empréstimos ao nível mais baixo dos últimos 15 anos, uma vez que o banco central mantém as taxas. O Banco Popular da China deixou a taxa diretora para empréstimos a um ano em 3,35% e para LPR a cinco anos em 3,85%. Ambas as taxas de juro directoras foram reduzidas em 10 pontos base em Julho.
Em Julho, os novos empréstimos em yuan caíram 25% em termos homólogos, para 260 mil milhões de yuan (36,4 mil milhões de dólares) numa base líquida, o nível mais baixo desde Outubro de 2009.

• A China lançou uma investigação sobre os produtos lácteos da UE em resposta às tarifas sobre os veículos eléctricos. A China vai considerar 20 esquemas de subsídios dos 27 países do bloco, nomeadamente Áustria, Bélgica, Croácia, República Checa, Finlândia, Itália, Irlanda e Roménia, afirmou.
Em Junho, a China já lançou uma investigação anti-dumping sobre as importações de carne de porco da UE, que afectou principalmente Espanha, os Países Baixos e a Dinamarca, em resposta às tarifas sobre os automóveis eléctricos. / Está a começar a primeira guerra comercial global?

• O Bundestag evita aumentos de impostos e quer manter o limite máximo da dívida. Quem o afirmou foi o deputado do Bundestag do partido de Olaf Scholz, membro do comité orçamental Andreas Schwarz, comentando a falta de dinheiro para o apoio militar à Ucrânia. A situação é tensa, acrescenta Schwartz: “Estamos agora no centro de uma discussão orçamental na Alemanha... Entendemos que a restauração da segurança mundial, baseada em regras, e não no domínio da força, depende dos resultados da guerra.”

• Nova doutrina nuclear dos EUA: Biden terá ordenado secretamente os preparativos para o confronto com a Federação Russa, China e Coreia do Norte - NYT. Em março de 2024, o presidente norte-americano Joe Biden aprovou um plano estratégico nuclear ultrassecreto dos EUA atualizado. Além disso, o plano existe apenas em versão impressa por motivos de segurança.

• Kamala Harris é agora oficialmente a candidata presidencial democrata. A vice-presidente dos EUA, Kamala Harris, aceitou a nomeação presidencial democrata após uma votação nominal cerimonial, onde os delegados de cada estado a endossaram simbolicamente. Kamala Harris apoia as propostas fiscais de Biden, incluindo um imposto sobre os ganhos de capital não realizados
. é, a diferença obtida pela subtração de passivos de ativos) excede os 100 milhões de dólares.”
O ganho de capital não realizado, também chamado de ganho de papel, refere-se ao aumento do valor de um ativo que uma pessoa ainda não vendeu, seja ações de uma empresa ou um imóvel. / Este é um verdadeiro pesadelo para os americanos ricos. E farão tudo o que puderem para garantir que Harris não ganhe.

• Plano de Kamala Harris para reduzir o custo de vida vai acabar em fracasso - The Economist. O plano do custo de vida poderá inaugurar uma nova fase numa odisseia preocupante. Harris tem como alvo quatro categorias de despesas: habitação; comida; medicamento; e impostos.
Embora algumas das suas ideias sejam boas e úteis, muitas outras acabarão por pressionar os preços e fazê-los subir – exactamente o oposto do efeito pretendido.

• Aliados próximos de Donald Trump estão a apelar discretamente ao candidato presidencial independente, Robert F. Kennedy Jr., para apoiar o candidato republicano. Se se retirar da campanha para a Casa Branca já esta semana. Kennedy vai falar na sexta-feira "sobre este momento histórico e o seu caminho a seguir", anunciou a sua campanha na quarta-feira, alimentando especulações crescentes de que poderia desistir da corrida e apoiar Trump. / Anteriormente, acreditava-se que a retirada de RFK-m da corrida daria votos a Kamala Harris. Está cada vez mais interessante.

• A Hungria encontrou uma forma de se abastecer de petróleo, apesar dos problemas com o trânsito através da Ucrânia. As negociações estão agora em pleno curso para garantir o fornecimento equilibrado de petróleo à Hungria a longo prazo, apesar das medidas ucranianas e do facto de a Comissão Europeia não nos estar a ajudar, disse o Ministro dos Negócios Estrangeiros húngaro, Peter Szijjártó.

• A dívida dos países em desenvolvimento está a crescer duas vezes mais rapidamente do que a dos países desenvolvidos. Segundo a ONU, cerca de 3,3 mil milhões de pessoas vivem em países que gastam mais no pagamento de juros de dívidas do que em educação ou cuidados de saúde.