Crescimento nas ações de semicondutores, Nvidia e Meta no topo, as taxas do Banco de Inglaterra, Fed e Banco do Japão, ienes, won, petróleo estão a subir
Avaliações de ações
• Ontem assistimos a um dia de compras apressadas de ações de semicondutores e de IA – o clássico “swoop in low”. Os toiros apostam na retoma do rali. Noto que muitos investidores realizam lucros em ações em crescimento. Um Powell fraco ajudou ontem o crescimento das acções e das obrigações do Estado. Os investidores aguardam o relatório do mercado de trabalho de amanhã. A corrida Fed-Recessão já começou.
• Os movimentos de ontem em todos os mercados estiveram associados ao ajustamento de posições no último dia de negociação do mês. O Nasdaq teve o seu melhor dia desde Fevereiro do ano passado, com as tensões geopolíticas a empurrar os preços do crude WTI para o seu melhor dia deste ano e o paládio com o melhor desempenho entre o dinâmico complexo de metais preciosos, com uma subida de 4%.
• A Nvidia saltou 13% e os lucros da Meta superaram as expectativas, elevando as suas acções em 7% nas negociações fora do horário comercial. Os resultados da Apple e da Amazon serão observados ao final do dia. Veja as ações da Nvidia - caíram 7% na terça-feira e subiram 13% na quarta-feira, trazendo o seu valor de mercado de volta para mais de 3 triliões de dólares. Isto representa um aumento de um dia no valor de mercado de mais de 350 mil milhões de dólares.
• Os rendimentos das obrigações dos EUA caíram para os níveis mais baixos desde Fevereiro ou Março (dependendo de onde se encontra na curva), enquanto o declínio do dólar face ao iene descontrolado arrastou para baixo o seu valor global face a uma série de moedas do G10 e dos países em desenvolvimento.
• A maioria dos economistas espera que o banco central do Reino Unido reduza as taxas face ao máximo dos últimos 16 anos. Os mercados estão a avaliar a probabilidade num valor mais moderado de 58%, e as dúvidas não são surpreendentes, dado que os políticos não falam publicamente há mais de dois meses devido às regras antes das eleições de 4 de julho no Reino Unido.
A incerteza pesou pouco sobre os activos europeus, enquanto as acções asiáticas subiram, na sua maioria, após uma recuperação liderada pelo sector tecnológico em Wall Street.
• A Fed, como era esperado, manteve a taxa de desconto. Mas Powell foi pacifista na conferência de imprensa e confirmou de facto que a taxa começaria a diminuir em Setembro.
/ Os investidores serão em breve confrontados com a questão de saber se a Fed terá tempo para travar o abrandamento económico antes da ameaça de recessão. Por enquanto, os investidores e analistas esperam uma aterragem suave para a economia e evitar uma recessão.
• O Banco do Japão aumentou ontem a taxa de desconto de 0,1% para 0,25%. O fundo Pershing Square USA do investidor bilionário Bill Ackman está a abandonar os seus planos de IPO.
• Nancy Pelosi comprou 10 mil ações da NVDA. E vendeu 5 mil ações da MSFT.
• O Bitcoin caiu para 64 mil dólares. À medida que os comerciantes reagiram à informação de que o governo dos EUA pode vender algumas das suas participações significativas em criptomoedas. Desde o início do ano, a perda de empresas de criptomoedas devido a hackers e burlões ultrapassou os 1,19 mil milhões de dólares
devido a 149 casos de hacking e fraude – relatório Immunefi.
• A Intel irá despedir milhares de funcionários. Quer cortar custos numa tentativa de recuperar quota de mercado e lucros - Bloomberg.
• A Tiktok comprou modelos à OpenAI através da MicroSoft por aproximadamente 20 milhões de dólares por mês - The Information.
• O crescimento do Microsoft Azure abrandou, testando a paciência dos investidores. Embora o crescimento do Azure continue a abrandar no trimestre atual, os investimentos em centros de dados e servidores permitirão à empresa capitalizar a procura e acelerar o crescimento do Azure no segundo trimestre de 2025.
• Atualmente, não existe capacidade suficiente para satisfazer a procura dos clientes por serviços de cloud e de IA.
• O Copilot, que duplica o custo de uma subscrição mensal para 60 dólares, acabará por gerar um fluxo de receitas estável.
• Os Estados Unidos receberam um dos maiores depósitos de metais raros do Cazaquistão. A empresa cazaque Kazgeology e a American Company Capital criaram uma joint-venture (JV) que irá procurar elementos de terras raras (REEs) no Cazaquistão.
• O aumento da IA da AMD levou à sua maior recuperação desde fevereiro. Ações da Advanced Micro Devices Inc. subiu inicialmente 11% (embora tenha terminado o dia com uns modestos +4%) depois de a fabricante de chips ter apresentado uma previsão de lucros otimista, destacando como os seus novos processadores de inteligência artificial estão a impulsionar o crescimento.
• Os investidores confiam na Nvidia. As ações da Nvidia subiram 13% após os fortes resultados da AMD e uma perspetiva otimista do Morgan Stanley.
• A Fitch Ratings prevê dois cortes nas taxas de juro nos EUA em 2024. “É provável uma aterragem suave com inflação moderada e desemprego baixo, e prevemos um crescimento económico anual de 2,1%, acima dos 2,5% em 2023”, afirmou a agência de notação.
• O petróleo dispara à medida que o assassinato do líder do Hamas reacende o risco geopolítico - Bloomberg. O petróleo registou o maior salto desde Abril, depois de o Hamas ter dito que Israel tinha morto o seu líder político, alimentando tensões numa região que produz cerca de um terço do petróleo mundial.
• O iene subiu para o seu nível mais elevado desde Março. Depois de o Banco do Japão ter aumentado as taxas de juro e anunciado planos para reduzir as compras de obrigações.
• Os lucros em linha da Starbucks atenuam os receios de uma recessão ainda maior. A Starbucks apresentou resultados que estavam em linha com as expectativas, tranquilizando os investidores que se preparavam para outro crash depois de terem sido surpreendidos pelo declínio do trimestre anterior.
• A Uber vai juntar-se à BYD para colocar 100 mil veículos elétricos na plataforma da empresa.
• Os meta-investidores concentraram-se nos investimentos de capital após o fracasso da Microsoft. Os investidores da Meta Platforms esperam que esta possa fazer um trabalho melhor do que a Microsoft e a Alphabet para convencer Wall Street de que os elevados custos da inteligência artificial valerão a pena.
• As ações da fabricante holandesa de chips ASML subiram 9%. Isto acontece depois de a Reuters ter noticiado que os EUA iriam isentar alguns aliados estrangeiros das novas restrições chinesas.
• O iene já se fortaleceu abaixo dos 150 ienes por dólar após a decisão inesperada do Banco do Japão de aumentar as taxas. Isto exerce pressão descendente sobre as ações no Japão – o Nikkei cai quase 3%.
• O won sul-coreano registou o seu maior ganho este ano, ajudado pelos fortes lucros da Samsung e por uma recuperação do mercado bolsista impulsionada pelo aumento dos preços dos chips, enquanto o baht tailandês atingiu um máximo de quatro meses.
• As ações europeias deverão ter uma abertura modesta, com os futuros do FTSE a subir 0,3% e os futuros do EUROSTOXX 50 inalterados. Também na quinta-feira serão publicadas análises da atividade industrial no Reino Unido, Alemanha e França, bem como dados sobre o desemprego na zona euro. Qualquer flexibilização ajudará a preparar o caso para outro corte das taxas na Europa. Na Ásia, o iene subiu para máximos de 4 meses e meio, mas rapidamente encontrou resistência. No entanto, a tendência ascendente continuou com as expectativas de novos aumentos das taxas por parte dos bancos centrais, fazendo com que o Nikkei caísse 2,6%. As ações chinesas também caíram depois de um inquérito privado ter mostrado que o setor industrial contraiu em julho, levantando dúvidas sobre a dinâmica de crescimento do país.
• Os investidores estão confiantes numa coisa: o corte da taxa de juro da Fed em Setembro – seja de 25 pontos base ou mesmo de 50 – apoiará o apetite pelo risco.
• Ações ontem após o
relatório da ANET +11%
MA+4%
AMD +4%
TMUS +4%
SBUX +3%
KKR +3%
BA +2%
ADP +2%
MDLZ +2%
MSFT -1% (Alto capex de A MSFT pressionou as suas ações, mas ajudou a subir as ações de semicondutores)
SYK -1%
PINS -14%
• Ações pré-comercialização
META +7% (Zuckerberg: “Nos últimos trimestres, temos assistido a um crescimento saudável na utilização de aplicações entre os jovens dos EUA e do Canadá, e temos visto produtos como o Grupos e o Marketplace serem particularmente populares entre as pessoas jovens.” )
QCOM -1% (A empresa ganhou tudo e deu uma boa previsão. Só subiu 8% de preço na sessão.)
ARM -11% (A empresa ganhou tudo e confirmou a previsão. Mas é muito caro)
LRCX -2%
Principais eventos que podem impactar os mercados na quinta-feira:
- Decisão do Banco de Inglaterra sobre as taxas de juro.
- PMI de fabrico HCOB de França, Alemanha, PMI de fabrico global da S&P do Reino Unido.
- Taxa de desemprego na zona euro relativa a Junho
- Relatórios de receitas para Apple, Amazon, Air Products & Chemicals, Aptiv, Ball Corp.., Becton Dickinson, Biogen, Booking Holdings, Cigna Group, Clorox, ConocoPhillips, Cummins, Dominion Energy, Eaton, Entergy, Eversource Energy, Exelon, Hershey , Intel, Intercontinental Exchange, Iron Mountain, Kellanova, Kimco Realty, Labcorp Holdings, Microchip Technology, Moderna, Monolithic Power Systems, Motorola Solutions, Quanta Services, Regeneron Pharmaceuticals, ResMed, Targa Resources, Southern Co, Vertex Pharmaceuticals, WW Grainger e Xcel Energia.
Críticas internacionais
• O emprego segundo a ADP não correspondeu às expectativas. A economia dos EUA criou menos empregos no sector privado em Julho do que o esperado. Os dados mais recentes da ADP mostraram que foram criados 122 mil empregos em Julho, contra as expectativas de 150 mil.
• O crescimento salarial dos trabalhadores que mudaram de emprego está a diminuir à medida que o mercado de trabalho arrefece. Em julho, a diferença entre o crescimento salarial dos trabalhadores que mudaram de emprego e dos que permaneceram no mesmo local diminuiu ainda mais.
• As vendas esperadas de casas nos EUA aumentaram pela primeira vez em três meses - Bloomberg. Um indicador das vendas esperadas de casas existentes nos Estados Unidos aumentou em Junho pela primeira vez em três meses, à medida que os compradores que procuravam mudar ou melhorar as suas casas enfrentavam preços e custos de empréstimos mais elevados.
• Foco nas discussões fiscais. Executivos e diretores financeiros discutem as perspetivas fiscais para os seus lucros no final do ano. Os impostos desempenham um papel fundamental na decisão de as empresas assumirem um projecto, um acordo ou contratarem mais trabalhadores. As equipas de gestão e os conselhos de administração estão provavelmente a avaliar os cenários caso os cortes fiscais de Trump não sejam prolongados em 2025.
• As exportações da Coreia do Sul aumentaram pelo 10º mês consecutivo. Impulsionado pela forte procura de semicondutores e outros produtos no estrangeiro, registando a sua taxa de crescimento mais rápida em seis meses.
O contínuo crescimento das exportações é um bom presságio para a quarta maior economia da Ásia, compensando a fraca procura interna e o consumo privado no país.
As exportações cresceram 13,9% a/a. As importações aumentaram 10,5% em relação ao ano anterior.
• O Líder Supremo do Irão ordenou um ataque directo a Israel em resposta ao assassinato do líder do Hamas, Haniyeh, - NYT. Aliás, foi noticiado que a inteligência israelita rastreou o líder do Hamas, Ismail Haniyeh, através do WhatsApp. A Federação Russa, a China e a Turquia condenaram o assassinato de um dos dirigentes do Hamas.
Representantes dos três países disseram que isso poderia levar a uma escalada do conflito na região. O Ministério dos Negócios Estrangeiros russo acredita que o assassinato de Ismail Haniya terá um impacto “extremamente negativo” no decorrer das negociações sobre um possível cessar-fogo na Faixa de Gaza.
• Os EUA realizaram ataques aéreos no Iraque pela primeira vez desde Fevereiro, considerando-os “autodefesa” - Reuters. O ataque ocorreu no meio de tensões crescentes na região após um ataque aéreo israelita em Beirute.
• O governo do presidente Xi Jinping enfrenta uma pressão crescente para fazer face ao abrandamento dos gastos dos consumidores na China -
Os acordos de fusões e aquisições da Bloomberg na China caíram 45% no primeiro semestre devido ao abrandamento económico - Asia.nikkei.
O valor das transações envolvendo empresas chinesas ascendeu a cerca de 96 mil milhões de dólares entre janeiro e junho.
• A cooperação com a China e a Federação Russa é mais importante para o Primeiro-Ministro húngaro do que manter a sua própria posição na UE - FT. Se antes o demonstrou ao bloquear a ajuda à Ucrânia, depois de uma visita não autorizada a Putin tudo se tornou ainda mais transparente.
• Orban já está a ser insinuado em portas com a UE e a NATO. Mas Bruxelas não se atreverá a expulsar Budapeste, pois isso significaria a criação de um enclave russo-chinês na UE. Por conseguinte, os políticos europeus continuarão a queixar-se e a encolher os ombros, quer procurando um compromisso com Orbán, quer punindo-o limitando o financiamento e reduzindo os seus poderes na Comunidade Europeia.
• Os Estados Unidos suspenderam o fornecimento de ajuda à Geórgia no valor de 95 milhões de dólares devido às acções antidemocráticas do governo, incompatíveis com as aspirações do país de se tornar membro da UE e da NATO. O Secretário de Estado Blinken disse
• Maduro: As autoridades venezuelanas criaram um comité de censura das redes sociais com o apoio da Federação Russa e da China, “para prevenir ataques, envenenamento e ódio na Internet”
/ A Federação Russa e a China consideram a Venezuela o seu posto avançado na América. Como responderão os EUA?
• Maduro chamou a Elon Musk o seu inimigo jurado. Acusou-o de ajudar nos protestos e de querer invadir a Venezuela.
• A inflação da zona euro acelerou inesperadamente para 2,6%. Em Julho, a taxa de inflação anual mais elevada foi registada no sector dos serviços, seguido dos produtos alimentares, álcool e tabaco, produtos energéticos e produtos industriais não energéticos.
O relatório é um dos importantes indicadores mensais que serão fornecidos pelo BCE antes da sua reunião de 11 e 12 de Setembro sobre um possível corte das taxas. Os analistas da Bloomberg prevêem agora uma desaceleração para 2,2% em agosto.
• Os EUA impuseram sanções contra sete empresas da China e do Irão. As empresas do Irão, China e Hong Kong foram sujeitas a medidas restritivas pela sua participação no programa iraniano de produção de mísseis e drones. Segundo o Departamento do Tesouro dos EUA, estas empresas compram ou produzem vários componentes para o Ministério da Defesa iraniano.
• Comissão do Senado dos EUA rejeita tentativa de proibir regras de divulgação de IA na publicidade política - Reuters. O Comité de Comércio do Senado dos EUA rejeitou na quarta-feira uma tentativa de impedir a Comissão Federal de Comunicações de exigir que os anúncios políticos na rádio e na televisão divulgassem se o conteúdo foi gerado por inteligência artificial.