Crescimento dos mercados dos EUA e da Europa e queda da China em meio à inflação, notícias da empresa

• A perspectiva revista da Fed (cortes menores nas taxas este ano, desemprego ligeiramente mais elevado, taxas de juro de longo prazo mais elevadas) arrefeceu os mercados accionistas, cambiais e de rendimento fixo no final da sessão dos EUA na quarta-feira. Mas não foi suficiente para refutar a ideia de uma aterragem suave nos EUA, e o impacto no mercado foi claro: máximos recordes para o S&P 500, Nasdaq e ações globais, bem como rendimentos mais baixos dos títulos dos EUA, do dólar e dos títulos cruzados. -volatilidade dos ativos.

- A inflação nos EUA revelou-se inesperadamente zero em Maio. +0,1% era esperado. Isto levou a uma desaceleração de 3,4% anual para 3,3% anual - o nível mínimo desde abril de 2021.
- Excluindo os preços dos alimentos e da energia, a inflação aumentou 0,2% face a abril e 3,4% face a maio de 2023 - também 0,1% menos que o esperado.
- A principal razão para o arrefecimento da inflação é a queda dos preços mundiais do petróleo. Apenas um décimo causou grande alegria entre os investidores nos mercados de ações e títulos. A reação exagerada às notícias é uma característica dos mercados financeiros.
- A inflação na Alemanha aumentou conforme esperado de 2,2% para 2,4% em termos anuais
- O PIB do Reino Unido cresceu conforme esperado em Abril em 0,6% em termos anuais

• Ameaça de deflação na China. Os dados de quarta-feira mostraram que persistem as pressões desinflacionistas na China e mesmo a deflação total, aumentando a pressão sobre Pequim por estímulos fiscais ou monetários rigorosos. Ou ambos. O efeito cumulativo sobre os activos chineses tem sido notável recentemente: as acções e o yuan caíram, levando os bancos estatais a vender dólares para reforçar a moeda e reavivando dúvidas sobre a China como destino de investimento. As ações chinesas perderam 5% nas últimas três semanas, o dobro da perda do índice MSCI Asia ex-Japan e tiveram um desempenho significativamente inferior ao Nikkei do Japão, que permaneceu pouco alterado, e às ações dos EUA e globais, que subiram para novos picos.

• A Fed, como esperado, deixou a taxa de desconto inalterada em 5,25-5,5%. E elevou a previsão média para sua taxa no final de 2024 de 4,6% para 5,1%.
Acabei de elevar isso ao nível das expectativas do mercado. Num contexto de expectativas crescentes de inflação subjacente do PCE de 2,6% para 2,8%. Powell disse que o Fed está preparado para cortar as taxas se a inflação cair rapidamente.

• Bloomberg: O apetite da China por trigo e milho estrangeiros está a cair vertiginosamente. É provável que isto coloque pressão sobre os mercados globais de cereais.
Em geral, a China reduziu recentemente as suas compras de diversas matérias-primas no mercado mundial.

• A UE introduzirá tarifas sobre os carros elétricos chineses de até 38% a partir de 4 de julho. A Câmara de Comércio Chinesa na UE expressou o seu “choque, profunda decepção e profunda insatisfação com esta medida protecionista” e condenou a investigação anti-subsídios como uma “caça às bruxas”. Ela acrescentou que as tarifas seriam uma “grande barreira de mercado”. De acordo com o Politico, as tarifas levantam a perspectiva imediata de uma guerra comercial em grande escala entre a UE e a China, depois de Pequim ter lançado uma investigação sobre os produtores europeus de álcool e ter ameaçado represálias contra agricultores e empresas aeronáuticas da UE.
Os carros chineses da Tesla receberão uma taxa individual de imposto de importação.

• Ações da divisão de veículos elétricos Evergrande (China) caíram após ordem de devolução de subsídios - WSJ. As autoridades chinesas ordenaram à Evergrande Auto que devolvesse os subsídios governamentais devido ao incumprimento das obrigações contratuais. A empresa alertou que poderá enfrentar a apreensão de alguns bens.

• Umicore reduziu previsão devido à desaceleração da demanda por veículos elétricos - WSJ. A Umicore agora espera que os lucros de seu negócio de baterias fiquem em torno do ponto de equilíbrio em 2024, com volumes iguais ou ligeiramente inferiores aos do ano passado.
As previsões de lucro do grupo também foram rebaixadas.

• Os mercados petrolíferos mundiais tornar-se-ão excedentários até ao final da década - AIE. Prevê-se que os mercados petrolíferos globais enfrentem excedentes significativos até ao final desta década, com a capacidade não utilizada a atingir níveis observados apenas nas fases iniciais da pandemia, à medida que o crescimento da procura abranda e a oferta aumenta, afirma a Agência Internacional de Energia.

• A capitalização de mercado da Apple (AAPL) aumentou em 215 mil milhões de dólares. As ações superaram o S&P 500 pela primeira vez em muitos anos. A Apple tornou-se novamente a empresa mais valiosa do mundo, desbancando a Microsoft do primeiro lugar.

• A Mastercard (MA) está a lançar o seu sistema biométrico de pagamentos de retalho na Europa, utilizando a Polónia como banco de testes - ZeroHedge.

• Os chefes das empresas norte-americanas Microsoft e BlackRock participarão nas negociações sobre o desenvolvimento de infra-estruturas durante a cimeira do Grupo dos Sete (G7) no sul de Itália, na quinta-feira - Reuters. Isso foi relatado por duas fontes familiarizadas com o assunto. Espera-se que a sessão seja dedicada ao desenvolvimento de África – um dos temas principais da cimeira dos líderes do G7. Haverá uma guerra iminente entre o Ocidente e a China pelas matérias-primas e pelos povos africanos?

• Elon Musk tornou as curtidas no Twitter privadas. Agora os usuários só podem ver uma lista de seus gostos e quem gostou de suas postagens.

• A FedEx (FDX) está a despedir 1.700 a 2.000 trabalhadores na Europa para poupar 175 milhões de dólares por ano. Mas as demissões começarão apenas em 2027.

• A SPCE fará um grupamento de 1 por 20. A ação caiu muito. Desagradável para os acionistas. As ações caíram menos de 10% nas negociações de pré-mercado.

• As ações da Broadcom (AVGO) sobem 15% após o relatório. A empresa realizará um desdobramento de ações de 10 por 1 em 12 de julho. A empresa superou as previsões e está se beneficiando da IA.

• O mercado de ações dos EUA subiu após dados sobre a desaceleração da inflação. Mas principalmente apenas em ações de IA e de crescimento. E também nas pequenas capitalizações, dependendo da dinâmica das taxas de juros.

• As acções de valor estavam fracas.

• Pela manhã, apesar da redução das tarifas, os metais não ferrosos e preciosos ficam mais baratos.

Hoje
– Tesla (TSLA) realizará sua tão aguardada reunião anual. Os acionistas votarão em doze propostas, incluindo a aprovação do pacote de remuneração de US$ 56 bilhões de Elon Musk em 2018.
- Mondelez International (MDLZ), Costco (COST) e Restaurant Brands International (QSR) manterão conversas na conferência Evercore ISI Consumer & Retail.
- Será publicado o relatório de maio sobre o Índice de Preços ao Produtor dos EUA.
- O presidente do Federal Reserve Bank de Nova York, John Williams, moderará uma discussão no Clube Econômico de Nova York.
- O representante do Fed Williams entrevistará a secretária do Tesouro, Yellen.