Corte da taxa da Fed revertido devido à forte economia dos EUA, notícias de empresas e geopolítica

Notícias sobre ações

• Porquê preocupar-se com uma aterragem suave quando pode simplesmente continuar a voar? Esta é a mensagem do relatório de emprego dos EUA, que deverá elevar a actual estimativa do PIB da Fed de Atlanta face à sua taxa já acima da tendência de 2,7%. Com o mercado de trabalho tão forte e a inflação a descer apenas lentamente, os mercados podem perguntar-se porque é que a Reserva Federal está a aliviar a política. Uma leitura acima de +0,2% para o núcleo dos preços no consumidor na quarta-feira pode persuadir os futuros a começar a recuar mesmo que seja uma queda este ano.

• O mercado de trabalho dos EUA revelou-se muito melhor do que o esperado
- Taxa de desemprego 4,1% (expectativas 4,2%, anteriores 4,2%)
- Folhas de pagamento não agrícolas 256 mil (expectativas 164 mil, anteriores 212 mil ajustadas)
- Rendimento médio por hora 0,3% (expectativas 0,3%, anterior 0,4%)
O número de vagas no sector da construção diminuiu 178 mil, quase atingindo Nível 2020. Este é o segundo maior declínio deste século.

• O mercado de trabalho dos EUA apresentou uma força inesperada em Dezembro, com o número de empregos não agrícolas a aumentar em 256.000, superando a estimativa de consenso de 157.000. que se situa agora nos 4,1%.
O rendimento médio por hora aumentou 0,3% face ao mês anterior, em linha com as expectativas, mas refletindo uma taxa de crescimento anual mais baixa, de 3,9%, face ao mês anterior.
As expectativas de inflação, de acordo com a Universidade de Michigan, aumentaram acentuadamente de 2,8% para 3,3%.
O Banco do Japão está a rever as suas previsões de inflação.

• O Presidente do BoJ observou que a decisão sobre as taxas dependerá do crescimento dos salários na Primavera e da política dos EUA sob a nova administração. Os aumentos das taxas não serão apenas considerados devido às previsões de inflação, mesmo com a subida dos preços do arroz e do iene.

• O mercado do Tesouro está claramente preocupado com o facto de os cortes estarem agora concluídos e os aumentos poderem ser o próximo passo, especialmente se o Presidente eleito, Donald Trump, avançar com tarifas gerais, deportações em massa de migrantes e cortes de impostos.

• A divulgação pela China, em Dezembro, de um enorme excedente comercial de 105 mil milhões de dólares com os Estados Unidos apenas contribui para a defesa daqueles que defendem tarifas mais elevadas. Acrescente-se a isto o défice orçamental cada vez maior e não seria de estranhar se o rendimento do Tesouro a 10 anos quebrasse a barreira dos 5%. Isto eleva o nível de desconto dos lucros das empresas no momento em que começa a época de balanços para os grandes bancos, na quarta-feira. Isto também torna a dívida sem risco relativamente mais atractiva em comparação com outros investimentos, incluindo acções, numerário, imobiliário e mercadorias.

• Houve um mar vermelho nas ações asiáticas na segunda-feira. O Japão está de férias, mas os futuros do Nikkei caíram cerca de 1,2%. Os futuros do S&P 500 e do Nasdaq caíram cerca de 0,5%, enquanto os futuros das ações europeias perderam entre 0,1% e 0,3%. Não há negociação à vista em títulos do Tesouro, mas os futuros caíram cerca de 5 ticks. O aumento dos rendimentos está a alimentar os ganhos do dólar e a criar tensões na Ásia, onde os bancos centrais devem intervir regularmente para sustentar as suas moedas.

• O banco central da China está cada vez mais a vasculhar a sua caixa de ferramentas políticas para apoiar o yuan, anunciando na segunda-feira que iria aumentar o limite do que as empresas locais podem contrair empréstimos no estrangeiro. Se puderem pedir emprestados os dólares de que necessitam, terão menos necessidade de comprar dólares com yuan no mercado à vista.

• Outra moeda sob ataque foi a libra esterlina, que atingiu um novo mínimo de 14 meses de 1,2138 dólares, à medida que os mercados se preocupam com a força financeira do governo trabalhista. Durante uma viagem à China, a secretária do Tesouro, Rachel Reeves, teve de assegurar aos meios de comunicação social que iria agir para garantir que as regras fiscais do governo eram seguidas.

• O petróleo subiu mais 1,5%, uma vez que os investidores consideram o impacto total da última ronda de sanções dos EUA e do Reino Unido nos produtores russos. Esta medida pode ser verdadeiramente dolorosa, pois afecta outros 160 petroleiros da frota paralela da Rússia, elevando o total para 270. Os petroleiros sancionados anteriormente estavam severamente limitados nas suas capacidades de navegação e alguns acabaram por ser desmantelados.

• O bot de IA Grok de Elon Musk tornou-se uma aplicação separada. Embora esta seja uma versão beta, ainda tem algumas restrições: a aplicação só pode ser descarregada por utilizadores iOS nos Estados Unidos. Ao mesmo tempo, como escreve o Engadget, a aplicação tem as mesmas funções que o Grok no X: criar imagens, resumir textos e obter respostas às suas dúvidas. Musk planeia introduzir o registo pago na rede social X a 8 dólares a partir de fevereiro deste ano, - Fortune.

• O preço do petróleo ultrapassou os 80 dólares. O aumento dos preços é provocado pela introdução de novas e mais rigorosas sanções dos EUA contra o sector petrolífero russo.
A Delta Air Lines (DAL) subiu cerca de 9% após resultados impressionantes do quarto trimestre fiscal de 2024.
A companhia aérea reportou ganhos e resultados superiores devido à forte procura de viagens durante a época festiva. Notavelmente, a Delta registou quatro dos 10 dias de maior bilheteira de sempre em novembro e dezembro, proporcionando um crescimento significativo nas reservas de viagens de lazer e corporativas. A empresa emitiu também orientações promissoras para o primeiro trimestre de 2025.

• As ações da Walgreens Boots Alliance (WBA) subiram mais de 15% no pré-mercado. O que reflete o otimismo dos investidores depois de a empresa ter superado as expectativas para os resultados do primeiro trimestre fiscal de 2025. Os esforços da Walgreens para reduzir custos e simplificar as operações começam a apresentar resultados, como evidenciado pela melhoria das vendas e pela superação dos lucros ajustados. A empresa continua focada na transformação das suas operações de retalho farmacêutico e na estabilização do seu desempenho financeiro.

• A Constellation Brands (STZ) registou um declínio nas negociações pré-mercado depois de falhar as estimativas de consenso no seu relatório de resultados do 3º trimestre fiscal. A empresa reportou um ligeiro declínio no lucro em comparação com o ano passado, com o lucro por ação a ficar também aquém das expectativas. Apesar dos desafios de gastos dos consumidores, o segmento da cerveja mostrou alguma resiliência com o aumento das vendas líquidas e do volume de remessas, especialmente para marcas como a Modelo Especial e a Pacífico.

• A Nvidia (NVDA) levantou preocupações sobre possíveis novas restrições à exportação de chips de inteligência artificial por parte da administração Biden. A empresa criticou o momento da política, sugerindo que poderia ter um impacto negativo na economia dos EUA e beneficiar os adversários. A posição da Nvidia sublinha a tensão contínua entre a acção regulamentar e as ambições de crescimento da indústria tecnológica.

• A Constellation Energy (CEG) anunciou a grande aquisição da Calpine num negócio avaliado em 26,6 mil milhões de dólares. e fontes de energia renováveis ​​da Calpine. A aquisição visa aumentar a vantagem competitiva da Constellation no mercado de retalho de eletricidade.

• A Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) reportou um forte crescimento dos lucros em dezembro de 2024. Isto deveu-se à elevada procura por aplicações de IA. A receita da empresa no quarto trimestre superou as expectativas dos analistas, destacando a importância do papel da TSM na cadeia de fornecimento de tecnologia para grandes empresas como a Apple, Nvidia e AMD.

• A Stellantis (STLA) atingiu o seu objetivo de redução de stock nos EUA de 100.000 unidades. O preço do transporte marítimo de contentores da Ásia para os Estados Unidos aumentou.
O carregamento prematuro pelos transportadores na véspera do Ano Novo Lunar contribuiu para um aumento das taxas de contentores para transporte transpacífico para os Estados Unidos no início de 2025.

• A AbbVie (ABBV) admite prejuízos de 3,5 mil milhões de dólares devido a um medicamento falhado para a esquizofrenia. A AbbVie disse estar a reconhecer uma perda de 3,5 mil milhões de dólares relacionada com o fracasso de um medicamento que adquiriu quando comprou a Cerevel Therapeutics.
As pesquisas do Google para eliminar contas do Facebook e Instagram aumentaram depois de Meta ter interrompido a verificação de factos - TechCranch.

• Os rendimentos a 30 anos dos EUA atingiram os 5%, à medida que os investidores adiam o próximo corte da taxa da Fed - Bloomberg. Os títulos do Tesouro dos EUA caíram à medida que a evidência de um mercado de trabalho robusto levou os investidores a alterar as suas expectativas para o próximo corte das taxas da Fed para o segundo semestre do ano
. cortes nas taxas e vê risco de subida. “Com o relatório de emprego de dezembro, o único mistério é porque é que o mercado ainda prevê cortes nas taxas dos fundos [da Fed] em 2025 e 2026”, TS Lombard.

• Os títulos do Tesouro estão, na realidade, a entrar no sexto ano do terceiro “grande mercado de obrigações de baixa dos últimos 240 anos”, observou o BofA. As duas tendências anteriores no aumento dos rendimentos das obrigações abrangeram 1899-1920 e 1946-1981.
É sempre importante considerar o contexto. E agora o contexto principal é o imprevisível Trump.

• ESPN, FOX, Warner Bros. A Discovery abandonou o serviço de streaming Venu Sports antes do lançamento. O serviço de streaming Venu Sports, que combinaria as ofertas da ESPN, FOX e Warner Bros. O Discovery, propriedade da The Walt Disney Co., foi cancelado pelas empresas na sexta-feira, antes do seu lançamento.

• As acções de seguros estão a cair à medida que aumentam as estimativas de danos causados ​​pelos incêndios florestais na Califórnia. Estima-se que os grandes incêndios florestais na Califórnia tenham causado danos entre 135 mil milhões e 150 mil milhões de dólares.

• Travis Hill, vice-presidente da Corporação Federal de Seguros de Depósitos dos EUA (FDIC), o potencial próximo responsável do regulador bancário dos EUA. Apresentou um plano abrangente na sexta-feira que aliviaria o impacto no setor bancário em questões que vão desde o capital às criptomoedas.

• O preço do mercado bolsista voltou a cair. O início do ano foi previsivelmente fraco. Os títulos do governo dos EUA também caíram de preço num contexto de um mercado de trabalho forte, expectativas crescentes de inflação e um aumento de mais de 3% nos preços do petróleo. O preço do ouro subiu 1% para 2.717 dólares, apesar do aumento do dólar norte-americano. O ouro é visto como um instrumento defensivo.
O Bitcoin está estável em torno dos 94 mil dólares.

• A bolsa de valores da Etiópia reabre ao fim de meio século. O Primeiro-Ministro da Etiópia anunciou o lançamento de uma bolsa de valores pela primeira vez desde o encerramento da anterior em 1974. Segundo o mesmo, o trabalho da bolsa irá fortalecer o sistema financeiro do país e contribuir para o desenvolvimento económico.

• O TikTok será bloqueado nos EUA no dia 19 de janeiro: a aplicação será removida das lojas Apple e Google. Trump vai desbloquear o TikTok?

• A empresa catariana Ooredoo (ORDS) está a colaborar com a Nvidia (NVDA) para desenvolver infraestruturas de data center. Reforçar a sua presença no Sudeste Asiático para competir com a Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos.

• Os EUA vão acelerar o licenciamento de novos reactores. O presidente da Comissão Reguladora Nuclear, Christopher Henson, está a tentar encurtar o processo para menos de um ano para acelerar o desenvolvimento de energia livre de carbono e a expansão do sector nuclear.
A AdN, apoiada por Musk, está a lutar contra a Tesla.

• O partido populista de direita Alternativa para a Alemanha opõe-se fortemente aos veículos eléctricos e aos subsídios governamentais aos seus compradores. Entretanto, tais medidas seriam agora muito úteis para a Tesla – afinal, as suas vendas no maior mercado alemão da Europa caíram mais de 27% em 2024.

• O sentimento do mercado regressou à zona neutra – JP Morgan. A Point72 Asset Management do bilionário Steve Cohen vai devolver 3 a 5 mil milhões de dólares aos investidores depois de obter grandes lucros, - WSJ.

• O conselho da Apple recomenda que os acionistas votem contra a proposta para eliminar os programas de diversidade
O National Public Policy Center, um think tank conservador, apresentou uma proposta para que a empresa considerasse a eliminação do seu “programa, políticas, departamento e metas de inclusão e diversidade”.

• Na próxima semana, os investidores podem esperar dois indicadores principais:
- O indicador de inflação no comércio grossista será divulgado na terça-feira,
- O Índice de Preços no Consumidor (IPC) será publicado na quarta-feira.

• São também esperados dados sobre as vendas a retalho, as expectativas de inflação e a actividade imobiliária. As notícias corporativas incluem os resultados trimestrais do JPMorgan (JPM), Citi (C), Wells Fargo (WFC), Bank of America (BAC), BlackRock (BLK), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), bem como um Empresa taiwanesa Taiwan Semiconductor (TSM), que será o principal evento da semana.
Os responsáveis ​​da Fed também podem partilhar ideias sobre a política monetária antes da sua reunião no final de janeiro:
o presidente da Fed de Nova Iorque, John Williams, o presidente da Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, e o presidente da Fed de Chicago, Austin Goolsbee, estão programados para falar esta semana.

Principais acontecimentos que poderão afectar os mercados na segunda-feira:
- Equilíbrio orçamental federal dos EUA.

Notícias fundamentais

• A Suíça está pronta para acolher um encontro entre Putin e Trump. O representante do Ministério dos Negócios Estrangeiros da Suíça, Nicolas Bidot, falou ao Le Temps sobre isso. Deu nota que após a cimeira de Verão da paz em Bürgenstock, na Federação Russa e na Ucrânia, os Estados Unidos foram repetidamente informados “sobre a nossa disponibilidade para apoiar quaisquer esforços diplomáticos que nos permitam estabelecer a paz”.

• O Dubai tornou-se o centro da “frota sombra” da Federação Russa – uma investigação do departamento MOT do jornal finlandês Yle. Segundo os investigadores, 55 petroleiros estão registados em empresas do Dubai. Um destes navios, o Eagle S, é suspeito de danificar o cabo submarino entre a Finlândia e a Estónia. Depois de estudar cerca de 150 navios russos, a publicação descobriu que um terço deles mudou de nome após a imposição de sanções, e quase o mesmo número mudou de proprietário e de sociedade gestora.

• Chipre poderá aderir ao espaço Schengen antes do final do ano - Politico. O país está também na fase final de levantamento do regime de vistos com os Estados Unidos para viajantes cipriotas.

• Foi descoberto um outro grupo russo na Polónia que planeava influenciar as eleições polacas – o chefe do Ministério da Digitalização da Polónia, Krzysztof Gawkowski, noticia a Polska Agencja Prasowa.

• Milhares de israelitas voltaram a participar em manifestações por todo o país no sábado à noite, apelando a um acordo para libertar os reféns de Gaza. Durante o protesto houve confrontos com a polícia – The Times of Israel.

• Os conservadores alemães temem que Trump possa inviabilizar o seu caminho para a vitória - Bloomberg. Mesmo com uma vantagem confortável nas sondagens, os conselheiros de Friedrich Merz, líder da União Democrata Cristã, aguardam ansiosamente a tomada de posse de Donald Trump, a 20 de Janeiro, como um ponto de viragem que poderá alterar o cálculo eleitoral e lançar Scholz como um “ defensor da democracia”.

• A Polónia apoia a exigência de Donald Trump para que os países da NATO gastem 5% do PIB na defesa, mesmo que alguns membros da Aliança demorem 10 anos a atingir este objectivo, disse o Ministro da Defesa polaco, Wladyslaw Kosiniak-Kamysz, ao FT.

• O chefe de gabinete de Orbán está sob sanções dos EUA. Antal Rogan, de 52 anos, não é apenas o chefe do aparelho do Primeiro-Ministro húngaro, mas também o principal oficial dos serviços de informação e, de facto, o segundo em comando no país. A 7 de Janeiro, soube-se que Washington lhe impôs sanções no âmbito da “Lei Magnitsky global”, que permite punir graves violações dos direitos humanos e corrupção política em todo o mundo. O próprio Rogan, que não é muito público, tem uma péssima reputação na sua terra natal como uma “eminência cinzenta”: é chamado de “Tony Lux”, “Ministro da Propaganda” e “Richelieu Húngaro”, e os media mencionam-no periodicamente em ligação com escândalos de corrupção.
Um fio partido numa das linhas de energia pode causar incêndios em grande escala na Califórnia – Bloomberg.

• Os EUA podem impor sanções contra o Tribunal Penal Internacional de Haia (TPI) devido ao mandado de detenção de Netanyahu. O projeto correspondente foi aprovado pela Câmara dos Deputados, tendo agora de ser aprovado pelo Senado.

• A UE está a preparar-se para que Trump levante as sanções contra a Federação Russa - FT. De acordo com fontes diplomáticas da UE, a propósito da possível decisão de Trump, altos funcionários da Comissão Europeia ordenaram uma revisão de todas as medidas que o Presidente Joe Biden tomou nos últimos quatro anos para determinar como a sua revogação poderá afectar a UE. O levantamento das sanções exigirá a aprovação do Congresso.

• O Primeiro-Ministro da Gronelândia manifestou o seu desejo de independência para a ilha. Um tribunal dos EUA concedeu a libertação incondicional de Trump como punição num caso de falsificação de documentos, - NBC News.

• Donald Trump tornar-se-á o primeiro presidente dos EUA na história a tomar posse com uma condenação criminal. Trump: Jeff Bezos veio, Bill Gates veio. Veio Mark Zuckerberg. Muitos deles vieram muitas vezes. Vieram todos os banqueiros. Todo o mundo está vindo.

• O Bundestag verifica a transmissão de Elon Musk com Alice Weidel da Alternative for Germany. Alice Weidel está a concorrer a chanceler. Segundo responsáveis ​​do parlamento alemão, o objetivo da auditoria é averiguar se houve uma doação ilegal do partido à AfD.

• O primeiro-ministro dinamarquês quer falar pessoalmente com Trump sobre a Gronelândia, mas Trump ainda não respondeu. Mette Frederiksen disse que solicitou uma conversa com Trump após a sua tomada de posse, no meio dos seus crescentes apelos para assumir o controlo da Gronelândia. A possível anexação da Gronelândia por meios militares poderá tornar-se o conflito armado mais curto da história da humanidade - Politico.

• O Partido Liberal do Canadá elegerá um novo líder no dia 9 de março. Isto significa que até essa data, Justin Trudeau será primeiro-ministro. Obviamente, os últimos meses de Trudeau no cargo estarão ligados à resposta inicial do Canadá às ameaças de Trump.

• O regulador da aviação da UE apelou às pessoas para não sobrevoarem a parte europeia da Federação Russa. A Agência Europeia para a Segurança da Aviação reforçou as suas recomendações para as companhias aéreas que utilizam o espaço aéreo russo para voos. Em informações atualizadas sobre os riscos de sobrevoar zonas de conflito, o regulador aéreo apelou a evitar voos sobre a parte europeia da Federação Russa, incluindo os Urais.