A política impulsiona os mercados, as preocupações com as declarações de Trump, as notícias do mercado de ações e os relatórios das empresas

Revisões Fundamentais

• A liquidação em ações tecnológicas ganhou força esta semana, após relatos de que os Estados Unidos estão a considerar aumentar as restrições às exportações de chips para a China, somando-se aos comentários de Donald Trump sobre Taiwan que levantaram preocupações geopolíticas sobre o setor . Os investidores em chips estão cautelosos com a postura mais protecionista de Washington nos últimos anos em relação à indústria de semicondutores dos EUA, que os líderes políticos dos EUA consideram estrategicamente importante para competir com a China. A Bloomberg News noticiou na quarta-feira que os Estados Unidos disseram aos aliados que estão a considerar as suas restrições comerciais mais duras se as empresas continuarem a dar à China acesso à tecnologia avançada de semicondutores. Isto, e o anúncio do candidato presidencial republicano Trump de que Taiwan deveria pagar aos EUA pela sua defesa, desencadeou um declínio acentuado nas ações das empresas de microeletrónica, destruindo mais de 500 mil milhões de dólares no valor de mercado da empresa.

• O foco estará na reunião de política do Banco Central Europeu, onde não se espera que o banco central altere a sua decisão sobre as taxas, centrando-se nos comentários dos responsáveis ​​​​que poderão fornecer pistas sobre o próximo corte nas taxas. Os comentários deverão pesar sobre o euro, que atingiu um máximo de quatro meses na quarta-feira, com os investidores a avaliarem integralmente o corte da taxa de juro de 25 pontos base da Reserva Federal em Setembro, após os comentários dos responsáveis. O iene vacilou depois de atingir o seu nível mais alto em seis semanas na quinta-feira, com os investidores ainda assustados com a esperada intervenção de Tóquio na semana passada, que o Banco do Japão disse que poderia ter totalizado cerca de 6 triliões de ienes ( 38,4 mil milhões de dólares). Os dados oficiais sobre as despesas são esperados no final do mês.

• Ontem à noite, a ABC News divulgou novos detalhes sobre a reunião presencial de Biden, no fim de semana, com o líder da maioria no Senado, Chuck Schumer. Schumer terá dito ao presidente que “seria melhor para o Partido Democrata e melhor para o país se ele saísse”.  Biden adoeceu com coronavírus, mas está vacinado e os sintomas são ligeiros – Casa Branca.  Um bom motivo para desistir do seu lugar na corrida presidencial. Biden está pronto para se retirar da corrida presidencial se for diagnosticado com problemas de saúde. O terreno para o cuidado foi preparado. Mas quem competirá com Trump?

• É impossível privar a Hungria da sua presidência do Conselho da UE, mas existem outras alavancas de influência, - Vice-Presidente da Comissão Europeia.

• “Não gosto de sanções”: Trump recordou a sua boa relação com Putin e começou a falar sobre o papel da China. Trump permitiu o alívio das sanções contra a Federação Russa como parte do seu plano de “paz” para a Ucrânia. Lembrou que tinha boas relações com Putin e acusou ainda o atual presidente dos EUA, Joe Biden, de alegadamente “forçar a Rússia e a China a casar”.

• Trump quer reduzir a taxa de IRC para 15% - Bloomberg. Powell não pretende mudar o chefe da Fed antes do previsto.
O CEO do JP Morgan, Jamie Dimon, está a ser considerado candidato a secretário do Tesouro.

• Houve rumores de que Xi Jinping sofreu um acidente vascular cerebral. A alegada apoplexia ocorreu durante a terceira reunião de planeamento do Comité Central do Partido Comunista da China, e neste momento pouco se sabe sobre o estado do líder chinês.
Não há confirmação oficial desta informação.

• Trump poderá enfraquecer o dólar se vencer as eleições - NYT. O jornal chama-lhe a “nova era” para a moeda dos EUA. Trump e o seu companheiro de candidatura à vice-presidência, J.D. Vance, estão na mesma página em relação ao dólar fraco, ao comércio, aos impostos e à dureza com a China.
A história é conhecida há muito tempo e é bastante real. Estamos a preparar carteiras para desvalorização do dólar.

• A inflação no Reino Unido em Junho mantém-se estável em Junho. Inflação regular de 2% a/a e núcleo de 3,5%.
A inflação na zona euro deverá enfraquecer de 2,6% para 2,5% em termos homólogos. A inflação subjacente deverá manter-se nos 2,9% a/a.

• A NATO está a discutir a nacionalização dos portos e empresas chinesas na Europa em caso de conflito com a Federação Russa no leste do continente - CNN. A China investiu dezenas de milhares de milhões de dólares em investimentos em infra-estruturas no âmbito da sua Iniciativa Faixa e Rota, à qual os países europeus começaram a aderir em 2013.

• A Ucrânia bloqueou o trânsito de petróleo de uma empresa russa para a Hungria através do oleoduto Druzhba, - Ministro dos Negócios Estrangeiros húngaro, Szijjártó. Szijjártó queixou-se ao ministro dos Negócios Estrangeiros russo, Lavrov, e disse que o problema precisava de ser resolvido rapidamente.

• A construção de habitação nos EUA está a beneficiar de taxas hipotecárias mais baixas. O número de licenças de construção emitidas em Junho aumentou de 1,399 milhões de habitações (anualmente) para 1,446 milhões.

• O Livro Bege da Fed registou taxas de crescimento moderadas na economia dos EUA. As exportações do Japão aumentaram pelo sétimo mês consecutivo em Junho, ajudadas pela forte procura de máquinas de fabrico de chips, metais não ferrosos e plásticos. As exportações aumentaram 5,4% face ao ano anterior, depois de terem subido 13,5% em maio.

• O Japão registou um excedente comercial de 224 mil milhões de ienes (1,43 mil milhões de dólares) em Junho, o seu primeiro excedente em três meses.

Avaliações de ações

• Chris Waller, membro da Fed: “Acredito que se aproxima o momento de um corte das taxas.” Timiraos: O seu discurso representa uma mudança marcante em relação a há dois meses, quando sugeriu que a Fed não precisava de cortar as taxas até dezembro. Está agora claramente aberto a um declínio em Setembro.

• O Instagram anunciou imagens multifaixas. Agora pode adicionar até 20 faixas de áudio diferentes a cada imagem. Isto dará aos bloggers mais liberdade em termos de criatividade e sincronização de áudio e vídeo, refere o comunicado de imprensa.

• Dados do Banco do Japão indicam intervenções adicionais no iene de 13 mil milhões de dólares. 17,3 mil milhões de dólares). ) é esperado na quarta-feira devido a várias transações envolvendo o setor público, em linha com a previsão anterior de saídas de liquidez de cerca de 600 mil milhões de ienes - Nikkei.

• A administração Biden disse aos aliados que está a considerar restrições mais duras às empresas que ainda fornecem tecnologia avançada de chips à China, apesar das restrições à exportação existentes.

• As acções da ASML, que tem sido citada como um potencial alvo, caíram mais de 10% depois do fabricante holandês de chips ter registado sólidos lucros trimestrais. É importante notar que as ações da Intel (INTC) e da GlobalFoundries (GFS) subiram na quarta-feira, uma vez que se espera que ambas as empresas beneficiem das iniciativas locais de fabrico de semicondutores do governo dos EUA.

• Trump aumenta a pressão sobre a Fed antes do esperado corte das taxas: "Eles sabem que não o devem fazer." O interesse de Trump é que a Fed comece a cortar as taxas sob o seu comando. Ajudá-lo a ganhar as eleições não para os democratas, mas para ele. Trump, numa entrevista à Bloomberg, questionou o apoio da defesa dos EUA a Taiwan. Assumindo que uma ilha reivindicada pela China deve pagar pela proteção dos EUA.

• As ações da fabricante de chips TSMC caíram 8%.

• As ações da Nvidia caíram 6,6% durante a sessão, uma vez que a Taiwan Semiconductor Manufacturing é o principal fabricante dos seus chips de inteligência artificial.

• Ontem assistimos a um teste fácil do que aconteceria se a China atacasse Taiwan.

• As ações da Intel (INTC) mantiveram-se firmes ontem. No contexto de uma liquidação noutras ações de semicondutores. São vistos como beneficiários do aumento das restrições às exportações.

• Trump vai enfraquecer o Medicare? Wall Street pensa que sim. Os investidores acreditam que se Donald Trump for eleito presidente, a sua administração adotará uma abordagem mais amigável para as grandes seguradoras que operam o programa Medicare Advantage - WSJ.

• Divulgadas as estatísticas de vendas do Amazon Prime Day. Se as pessoas estavam preocupadas com a eleição, não deixaram transparecer isso no primeiro dia do Prime Day da Amazon (AMZN). Os dados da Adobe Analytics mostram que os consumidores gastaram 7,2 mil milhões de dólares no primeiro dia, um aumento de 11,7% em relação ao ano passado. É o maior dia de comércio eletrónico do ano. As vendas online foram impulsionadas por categorias de eletrónica, como auscultadores e colunas Bluetooth, TVs, rastreadores de fitness e tablets.

• De acordo com o inquérito de Julho do Bank of America aos gestores de fundos globais divulgado na quarta-feira, 68% dos inquiridos afirmaram que uma aterragem suave era o cenário mais provável para a economia global nos próximos 12 meses. Esta é a maior percentagem de inquiridos que manifesta esta opinião desde janeiro de 2024.

• A construção de novas habitações acelerou em Junho, uma vez que os construtores se concentraram em aumentar a dimensão dos projectos multifamiliares. O início de habitações aumentou 3% para 1,35 milhões de unidades, a uma taxa anual ajustada sazonalmente, de acordo com os dados do Census Bureau divulgados na quarta-feira. A construção multifamiliar contribuiu para o crescimento do último mês. As novas construções de cinco ou mais apartamentos subiram para uma taxa anual ajustada sazonalmente de 360 ​​mil, acima dos 295 mil do mês anterior.

• The Economist sobre o mercado bolsista dos EUA. As ações estão em alta, mas há um “mas”. Desde o início de 2020, o valor nominal de mercado do S&P-500 cresceu quase 80%, mais do dobro do crescimento do PIB dos EUA. O rácio preço/lucro ajustado ciclicamente (CAPE) do índice é de 36. Só foi mais elevado perto da bolha dot.com e em 2021 – os períodos que antecederam as quebras.
Às actuais taxas de juro, os preços das acções nos EUA teriam de cair cerca de um terço para que a diferença entre o CAPE e os rendimentos reais do Tesouro voltasse à média. Para que o CAPE voltasse à sua média de longo prazo, teriam de descer mais de 50%.

• As ações da United Airlines (UAL) são neutras após o relatório.

• O fabricante de equipamento agrícola John Deere (DE) disse que não vai patrocinar mais eventos para aumentar a “consciência social ou cultural”. Tornar-se a mais recente grande empresa dos EUA a distanciar-se dos esforços de diversidade e inclusão depois de ter sido criticada pelos conservadores.

• As ações dos transportes JB Hunt (JBHT) caíram 7% ontem após o relatório. O lucro no segundo trimestre caiu de 1,81 dólares por ação um ano antes para 1,32 dólares e ficou aquém das expectativas dos analistas. As vendas da JB Hunt caíram 7% no período, para 2,93 mil milhões de dólares, em comparação com as expectativas dos analistas de 3,02 mil milhões de dólares.

• As ações da FIVE caíram 25%. A retalhista de desconto anunciou a saída do CEO Joel Anderson, que liderou a empresa durante quase uma década. A empresa disse ainda que espera que as vendas do segundo trimestre se situem entre 820 e 826 milhões de dólares, abaixo da previsão anterior de 830 a 850 milhões de dólares.

• As ações da GitLab (GTLB) subiram 9%. A Reuters noticiou que a empresa de software está a explorar uma venda depois de atrair o interesse de potenciais compradores. As ações da Datadog (DDOG), citada como potencial comprador, caíram 7%.

• A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA aprovou a admissão à cotação de ETFs spot de ETH da Grayscale e da Proshares.

As maiores ações de ontem após relatórios
JNJ +3,7%
ASML -12,7%
ELV -5,8%
PLD +1,4%
USB +4,6%

• As bolsas norte-americanas tornaram-se mistas e o Nasdaq caiu acentuadamente. O NASDAQ 100 teve o pior dia desde dezembro de 2022 (-2,9%). As empresas tecnológicas estão sob dupla pressão devido às preocupações com as restrições às exportações dos EUA para a China e à posição de Donald Trump em relação a Taiwan.

Principais eventos que podem impactar os mercados na quinta-feira:

• O BCE publicará uma declaração de política. Espera-se que o BCE mantenha as taxas inalteradas, mas a política e a conferência de imprensa serão acompanhadas de perto

• A presidente do Federal Reserve Bank de Dallas, Laurie Logan, a presidente do Federal Reserve Bank de São Francisco, Mary Daly, e a comissária da Fed, Michelle Bowman, participarão na conferência “Exploring traditional banking banking regimes in a non- ”.

• Eventos económicos: reunião do BCE, dados sobre os salários no Reino Unido, dados sobre o sentimento do consumidor da Gfk no Reino Unido em Julho.

Relatórios

Pré-mercado
TSM - Taiwan Semiconductor
DPZ - Domino's Pizza
NOK - Nokia
DHI - DR Horton
ABT - Abbott Laboratories
KEY - Keycorp

Após
o fecho do mercado NFLX - Netflix
ISRG - Intuitive Surgical