Una fuerte caída de los índices bursátiles provocada por una “burbuja” de acciones de megacapitalización está arrastrando al mundo entero hacia abajo
Reseñas de mercado
• El mercado de valores se vio afectado por una potente corrección, la mayor desde 2022. Solo XLU y XLV aumentaron de precio, y XLE también se mantuvo en cero. Los inversores empezaron a temer una recesión. Y el mayor impacto en las ventas provino de las acciones temáticas de IA y Crecimiento, que fueron las que más ganaron en 2024. Las acciones de los Siete Magníficos sufrieron su mayor caída desde el lanzamiento de ChatGPT: su valor cayó 1,7 billones de dólares en 2 semanas.
Después de una débil subasta de bonos gubernamentales a 5 años, los bonos gubernamentales estadounidenses a largo plazo también cayeron de precio.
Por la mañana, el oro es un 2% más barato. Bitcoin vuelve a pisotear los 64 mil
yenes japoneses ya a 152, aunque en julio alcanzó los 162 yenes por dólar.
• Prepárese para las consecuencias de una caída de la megacapitalización. Un replanteamiento del panorama de ganancias para las publicitadas acciones de AI y Magnificent Seven ha convertido la corrida de Alphabet y Tesla en una derrota en Wall Street. Si a esto le sumamos las preocupaciones sobre el crecimiento chino y global que han pesado sobre las monedas vinculadas a las materias primas, la aversión al riesgo en los mercados chino y japonés sigue estando madura.
• El S&P 500 y el Nasdaq cayeron a mínimos de varias semanas el miércoles después de que Tesla <TSLA.O> y Alphabet <GOOGL.O> decepcionaran con sus débiles ganancias y vieran caer sus acciones un 12% y un 5%, respectivamente. El Nasdaq <.IXIC>, de gran tecnología, cerró con una caída del 3,6% y el S&P 500 <.SPX> cayó un 2,3%. Otras megacapitalizaciones como Apple (AAPL.O), Microsoft (MSFT.O), Amazon.com (AMZN.O), Meta Platforms (META.O) y Nvidia (NVDA.O) se vieron afectadas, al igual que las pequeñas empresas. cap <.RUT>, que han tenido un breve momento de sol en las últimas semanas.
• El dólar cayó a su nivel más bajo en dos meses frente al yen, ya que las operaciones cortas en yen se deshicieron antes de la reunión del Banco de Japón de la próxima semana. Esto coincide con la reunión del FOMC del 30 y 31 de julio. Si bien es poco probable que la Reserva Federal apriete el gatillo de flexibilización este mes, ya se está configurando un escenario en el que el diferencial de rendimiento pronto se estrecha en ambos lados.
• La liquidación mundial de acciones parece encaminarse a extenderse a Europa el jueves, aunque la región puede evitar turbulencias en partes de Asia, donde el Nikkei de Japón cayó un 3% y el Hang Seng de Hong Kong cayó casi un 2%. El débil desempeño de las acciones europeas en comparación con Wall Street y Japón durante los últimos meses significa que habrá menos nerviosismo, lo que podría conducir a una liquidación menor. Pero hay muchos riesgos para los cuales prepararse a medida que se intensifica la temporada de ganancias. Desde los fabricantes de medicamentos AstraZeneca y Sanofi hasta Stellantis y BAT, una amplia gama de gigantes de la industria informarán el jueves. Nestlé es una empresa a tener en cuenta, especialmente si eres fanático de KitKat o Smarties. La empresa podría volver a subir los precios antes de Halloween y Navidad, descartando una reformulación como forma de hacer frente al aumento de los precios del cacao. Hermès también merece atención después de que las ganancias de LVMH y Kering, propietario de Gucci, se vieran afectadas por una demanda más débil en China. También se proporcionará información sobre el entorno empresarial general en Europa a través de encuestas realizadas en Francia, Alemania y el Reino Unido.
• El Banco de Canadá recortó los tipos de interés en 25 puntos básicos, del 4,75% al 4,50%. El ciclo de flexibilización de tipos del Banco de Canadá comenzó en junio con un recorte de 25 puntos básicos. La reacción del mercado es neutral: el mercado ya ha apostado por una caída del tipo de cambio del CAD.
• Dudley alimenta la especulación sobre los recortes de tipos de la Reserva Federal. "He cambiado de opinión... Esperar hasta septiembre aumenta innecesariamente el riesgo de una recesión. El ex presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, Bill Dudley, ha pasado de ser un halcón a favor de tasas más altas a largo plazo a una paloma a favor de recortar las tasas ahora". Los rendimientos
de los bonos del Tesoro a dos años cayeron a sus niveles más bajos desde febrero en medio de especulaciones de que los funcionarios de la Reserva Federal pronto recortarán las tasas de interés estadounidenses.
• Ferrari (RACE) comenzará a aceptar pagos criptográficos para automóviles en Europa. La compañía dice que esto es una respuesta a las solicitudes del mercado y de los concesionarios, ya que muchos de los clientes del fabricante de autos deportivos invierten en criptomonedas. En Estados Unidos, un servicio de este tipo se lanzó en octubre de 2023. Se aceptan pagos en BTC, ETH y USDC.
• El crecimiento de las ventas de publicidad en YouTube no cumplió con las expectativas: 8.700 millones de dólares frente a los 8.900 millones de dólares previstos. Google ha revertido en gran medida la caída de la publicidad digital que comenzó en 2022 en medio de la incertidumbre económica, el aumento de las tasas de interés y la inflación. Los ingresos de Alphabet aumentaron año tras año gracias a Google Search, así como a Google Cloud, que superó los 10 mil millones de dólares en ingresos trimestrales y los mil millones de dólares en ganancias operativas por primera vez.
• Reuters citó a cuatro fuentes familiarizadas con la posición del Banco de Japón que dijeron que es probable que el banco central japonés discuta el aumento de las tasas de interés en su reunión de la próxima semana.
• Las ventas de bonos de alta calidad de EE. UU. en julio fueron las mayores desde 2017 - Bloomberg. Las empresas de primera línea vendieron bonos este mes al ritmo más rápido de todo julio en siete años, capitalizando la fuerte demanda de los inversores que buscaban asegurar altos rendimientos antes del comienzo del próximo año.
• Kering informa que las ventas del segundo trimestre cayeron un 11% y pronostica un segundo semestre débil. Kering informó una caída mayor de lo esperado en las ventas del segundo trimestre y pronosticó un segundo semestre débil mientras el grupo francés de artículos de lujo intenta revivir su marca principal Gucci.
• El petróleo sube a medida que los inventarios estadounidenses caen al nivel más bajo desde febrero - Bloomberg. El petróleo subió, recuperándose de una serie de pérdidas después de que un informe del gobierno mostrara que los inventarios de crudo de Estados Unidos cayeron a su nivel más bajo desde febrero.
• El candente comercio de IA entra en zona de peligro: Director de Inversiones de Morgan Stanley
Ninguna acción sube para siempre, y eso incluye nombres populares de IA.
• Universal Music superó las estimaciones de ganancias en el segundo trimestre. Universal Music Group (UMG.AS), el sello detrás de Taylor Swift, BTS y Drake, registró el miércoles ventas en el segundo trimestre mejores de lo esperado, impulsadas por el crecimiento en todos los segmentos.
• Los inversores se han centrado en el ETF de Solana tras su lanzamiento para Bitcoin y Ethereum. Templton dijo que el ETF de Solana será un desarrollo "emocionante" e "importante".
• Análisis - Los productores de petróleo de EE.UU. reducen los precios mientras los megagigantes reducen su base de clientes - Reuters
Una ola de megagigantes productores de petróleo está obligando a las empresas de servicios de perforación y fracking de EE.UU. a reducir los precios, fusionarse o arriesgarse a la quiebra mientras compiten por cada vez menos clientes .
- Acciones después de los informes de la sesión bursátil
ENPH +13%
NEE +5%
T +5%
TMO +4%
STX +4%
BSX -1%
V -4%
GOOG -5%
TSLA -12% - peor día desde 2020
- Acciones después de los informes posteriores a la comercialización
AHORA +7%: la empresa está monetizando con éxito sus servicios de IA para las empresas.
KLAC +5%
CMG +4%
IBM +3%
F -12%
Eventos clave que podrían dar más dirección a los mercados el jueves:
- PIB de Corea del Sur (crecimiento del 2T)
- Índice de precios al productor de servicios de Japón (junio)
- PIB de EE.UU. (segundo Trimestre, avance)
- La conferencia Bitcoin 2024 de tres días contará con oradores de Donald Trump, Robert Kennedy Jr., Cathie Wood de ARK Invest, el presidente ejecutivo de MicroStrategy (MSTR), Michael Saylor, Edward Snowden, Vivek Ramaswamy y Anthony Scaramucci. Las empresas que participan incluyen Riot Platforms (RIOT), Gryphon Digital Mining (GRYP) y TeraWulf (WULF). Está previsto que Donald Trump hable el 27 de julio.
- Informe de pedidos de bienes duraderos de EE. UU. de junio.
- Informes ABBV, AZN, UNPO, HON, RTX, SNY
La economía global está mostrando signos de debilidad
• La actividad del sector de servicios francés ha vuelto a crecer, aunque modestamente. Probablemente esto se deba en parte a los Juegos Olímpicos de París.
En Estados Unidos, el sector manufacturero está volviendo a contraerse, mientras que el sector de servicios está ganando fuerza.
Parte de la disminución de la producción se debió a la escasez de personal, por lo que puede resultar temporal. Pero tanto los fabricantes como los proveedores de servicios informan de una creciente incertidumbre en torno a las elecciones, que está frenando la inversión y la contratación.
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El PMI compuesto de Francia aumentó de 48,8 a 49,5 (esperado 48,9)
El PMI de servicios aumentó de 49,6 a 50,7 (49,7)
El PMI manufacturero cayó de 45,4 a 44,1 (45)
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El PMI compuesto de Alemania cayó de 50,4 a 48,7 (esperado 50,7)
El PMI de servicios cayó de 53,1 a 52,0 (53,2)
El PMI manufacturero cayó de 43,5 a 42,6 (44,1)
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El PMI compuesto del Reino Unido aumentó de 52,3 a 52,7 (esperado 52,6)
El PME de servicios aumentó de 52,1 a 52,4 (52,5)
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El PMI compuesto de la eurozona cayó de 50,9 a 50,1 (esperado 51,1)
El PME de servicios cayó de 52,8 a 51,9 (52,9)
El PMI manufacturero cayó de 45,8 a 45,6 (46,0)
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El PMI compuesto de EE. UU. aumentó de 54,8 a 55,0
El PME de servicios aumentó de 55,3 a 56,0 (54,7)
El PMI manufacturero cayó de 51,6 a 49,5 (51,7 )
Las ventas de viviendas nuevas en EE. UU. cayeron un 0,6% intermensual a un mínimo de 7 meses
Revisiones fundamentales
• Las elecciones estadounidenses de noviembre plantean riesgos para las empresas chinas. La vicepresidenta Kamala Harris se convirtió en la candidata presidencial demócrata después de que el presidente Joe Biden, de 81 años, completara su candidatura a la reelección el domingo. No está claro qué política hacia China elegirá, pero se espera que ella y su rival republicano Donald Trump adopten una postura dura sobre los aranceles y Taiwán, como lo ha hecho Biden. El Comité de Reglas del Comité Nacional Demócrata acordó el miércoles un plan para nominar formalmente a Harris tan pronto como el 1 de agosto, antes de la convención del partido del 19 al 22 de agosto en Chicago, y Harris elegirá un compañero de fórmula antes del 7 de agosto.
• Debate Trump-Harris el 10 de septiembre en ABC News - Politico. Kamala Harris lleva la antorcha y el peso de la bidenómica - The Economist. Su intención es desarrollar el programa de asistencia social del presidente evitando al mismo tiempo acusaciones de inflación. Barack Obama apoyará a Kamala Harris en las elecciones presidenciales - McFaul.
• La fiscalía polaca controla 75 empresas por fraude con cereales ucranianos. Ya se han presentado sospechas contra diecisiete personas.
Se están investigando empresas registradas en Polonia. Entre ellas no hay ninguna empresa ucraniana.
• Francia se enfrenta a un problema: muchas entradas para los Juegos Olímpicos de 2024 siguen sin reclamarse - FT. "En París quedan más de un cuarto de millón de entradas no reclamadas, por lo que habrá muchos asientos vacíos en la ceremonia inaugural del viernes", informa el periódico. El Financial Times escribe también que falta demanda en el mercado secundario.
• El Tesoro de Estados Unidos ordenó a las instituciones financieras que informaran sobre la presencia de activos rusos. Esta obligación está prevista en el marco de la aplicación de la llamada Ley REPO para los ucranianos.
• El Primer Ministro israelí Netanyahu se dirigió al Congreso de Estados Unidos. Israel propone a Estados Unidos crear un análogo de la OTAN en Medio Oriente contra la “amenaza iraní”.
• Los deportes electrónicos son ahora oficialmente un deporte olímpico, - decisión del COI. Los primeros Juegos tendrán lugar en Arabia Saudita en 2025.
El 21 de julio fue el día más caluroso registrado en el mundo - Reuters.
• “Como consecuencia del aumento de los gases de efecto invernadero en la atmósfera, seguramente veremos nuevos récords que se batirán en los próximos meses y años”, dicen los expertos.
• El supertifón Gemi paraliza Taiwán y pone su mirada en China - Bloomberg. Taipei, la capital de Taiwán, se está preparando para un segundo día de cierre a medida que el súper tifón Gemi se acerca a la isla densamente poblada, causando potencialmente daños y pérdidas por alrededor de 30 mil millones de dólares.
• El Presidente de México dijo que Musk no se tomaba en serio una posible negativa a invertir en México. El presidente mexicano, Andrés Manuel López Obrador, dijo el miércoles que el comentario de Elon Musk de que Tesla no invertiría en México "no es serio". El martes, Musk dijo que el fabricante de vehículos eléctricos había suspendido los planes para una planta en México.
• WSJ: Maduro de Venezuela intenta entablar amistad con inversores estadounidenses durante la reforma electoral: "Garantizamos estabilidad, seguridad jurídica, paz y relaciones mutuamente beneficiosas". Algunos ejecutivos petroleros estadounidenses y prestamistas de Wall Street respaldan silenciosamente al presidente; Los opositores dicen que la democracia es necesaria para restaurar el Estado de derecho.
Maduro, aunque profundamente impopular en las encuestas, controla todos los niveles de poder, desde los tribunales hasta el ejército. Si gana la oposición, dicen los ejecutivos estadounidenses, Venezuela corre el riesgo de hundirse en el caos, frustrando las esperanzas de que el país se restablezca como un importante proveedor de petróleo de Estados Unidos. Las elecciones presidenciales en Venezuela tendrán lugar el domingo.