Un día que trae dinero o tiempo en el comercio
Market timing parece bastante simple: comprar cuando los precios son bajos y vender cuando los precios son altos.
Pero hay evidencia clara de que el tiempo de comercialización es difícil. Los inversores a menudo venden acciones antes de tiempo, perdiendo la oportunidad de que suba el mercado de valores. Invertir cuando el mercado está en rojo también puede ser frustrante.
Por el contrario, invertir a través de altibajos genera rendimientos competitivos, especialmente durante períodos más largos.
La figura anterior muestra cómo tratar de cronometrar el mercado puede reducir el valor de su cartera utilizando 20 años de datos de JP Morgan.
| valor de la cartera | Ingreso anual (2003-2022) | |
|---|---|---|
| Invertido todos los días | $64,844 | +9,8% |
| Los 10 días principales perdidos | $29,708 | +5,6% |
| Perdí 20 mejores días | $17,826 | +2,9% |
| Perdí 30 mejores días | $11,701 | +0,8% |
| Perdido 40 mejores días | $8048 | -1,1% |
| 50 mejores días perdidos | $5746 | -2,7% |
| Perdido 60 mejores días | $4205 | -4,2% |
Como se puede ver en la tabla anterior, la inversión inicial aumentó más de seis veces si el inversionista invirtió completamente todos los días.
Si un inversor simplemente se perdiera los 10 mejores días en el mercado, perdería más del 50 % del valor de su cartera final. El inversionista habría terminado con una cartera de solo $ 29,708 en comparación con $ 64,844 si se hubiera quedado quieto.
Peor aún, si se perdieran los 60 días principales, perderían un asombroso 93 % del valor de lo que valdría la cartera si siguieran invirtiendo.
En general, un inversionista ganaría casi el 10% del rendimiento anual promedio utilizando una estrategia de compra y retención. El rendimiento anual promedio se movió a territorio negativo después de perder los primeros 40 días en el período de tiempo especificado.
Riesgos y beneficios del market timing
Market timing parece bastante simple: comprar cuando los precios son bajos y vender cuando los precios son altos.
Pero hay evidencia clara de que el tiempo de comercialización es difícil. Los inversores a menudo venden acciones antes de tiempo, perdiendo la oportunidad de que suba el mercado de valores. Invertir cuando el mercado está en rojo también puede ser frustrante.
La figura anterior muestra cómo tratar de cronometrar el mercado puede reducir el valor de su cartera utilizando 20 años de datos de JP Morgan.
Errores de sincronización del mercado
Una definición incorrecta del mercado, incluso por unos pocos días, puede afectar significativamente la rentabilidad de un inversor.
Los siguientes escenarios comparan el rendimiento total de una inversión de $10,000 en el S&P 500 entre el 1 de enero de 2003 y el 30 de diciembre de 2022. En particular, destaca el impacto de saltarse los mejores días del mercado versus apegarse a una inversión a largo plazo plan. .
| valor de la cartera | Ingreso anual (2003-2022) | |
|---|---|---|
| Invertido todos los días | $64,844 | +9,8% |
| Los 10 días principales perdidos | $29,708 | +5,6% |
| Perdí 20 mejores días | $17,826 | +2,9% |
| Perdí 30 mejores días | $11,701 | +0,8% |
| Perdido 40 mejores días | $8048 | -1,1% |
| 50 mejores días perdidos | $5746 | -2,7% |
| Perdido 60 mejores días | $4205 | -4,2% |
Si un inversor simplemente se perdiera los 10 mejores días en el mercado, perdería más del 50 % del valor de su cartera final. El inversionista habría terminado con una cartera de solo $ 29,708 en comparación con $ 64,844 si se hubiera quedado quieto.
Peor aún, si se perdieran los 60 días principales, perderían un asombroso 93 % del valor de lo que valdría la cartera si siguieran invirtiendo.
En general, un inversionista ganaría casi el 10% del rendimiento anual promedio utilizando una estrategia de compra y retención. El rendimiento anual promedio se movió a territorio negativo después de perder los primeros 40 días en el período de tiempo especificado.
Los mejores días en el mercado
¿Por qué es tan difícil el tiempo de mercado? A menudo, los mejores días están en los mercados bajistas.
| clasificar | fecha | Regresar |
|---|---|---|
| 1 | 13 de octubre de 2008 | +12% |
| 2 | 28 de octubre de 2008 | +11% |
| 3 | 24 de marzo de 2020 | +9% |
| 4 | 13 de marzo de 2020 | +9% |
| 5 | 23 de marzo de 2009 | +7% |
| 6 | 6 de abril 2020 | +7% |
| 7 | 13 de noviembre de 2008 | +7% |
| 8 | 24 de noviembre de 2008 | +7% |
| 9 | 10 de marzo de 2009 | +6% |
| 10 | 21 de noviembre de 2008 | +6% |
En los últimos 20 años, siete de los 10 mejores días han ocurrido cuando el mercado estaba en territorio bajista.
Además, muchos de los mejores días suceden poco después de los peores días. En 2020, el segundo mejor día cayó justo después del segundo peor día de este año. Del mismo modo, en 2015, el mejor día del año llegó dos días después del peor día.
Curiosamente, los peores días en el mercado generalmente ocurrieron en mercados alcistas.
Por qué ahorrar inversiones es beneficioso para los inversores
Los datos históricos muestran que los mejores días son durante las turbulencias del mercado y los períodos de mayor volatilidad del mercado. Al perderse los mejores días del mercado, un inversor corre el riesgo de perderse un aumento significativo de los rendimientos a largo plazo.
Sincronizar el mercado requiere no solo una habilidad considerable, sino también temperamento y experiencia. Si hubiera señales precisas para determinar la hora del mercado, todo el mundo las usaría.