Mercados impactados por los aranceles de Trump, caída de las acciones de Apple, guerras comerciales y críticas corporativas

Últimas noticias del mercado de valores

• Los índices bursátiles estadounidenses cayeron ayer entre un 5 y un 6%. Sólo los defensivos XLV, XLP y XLU se mantuvieron cerca de cero. Un ejemplo clásico de esto es cuando los inversores empiezan a temer una crisis. Pero todavía no hay pánico. Y eso significa que puede haber incluso más dolor por delante.
Trump dijo que las cosas "van muy bien".
Por cierto, Bitcoin se mantiene estable en torno a los 83.000 dólares. Pero otras criptomonedas han reanudado la búsqueda del fondo. Bueno, ya no envidio en absoluto a los propietarios de altcoins.

• Hoy fue otro día de sufrimiento para Asia, con el índice Nikkei cayendo un 3%, llevando su caída semanal al 9,6%, la mayor desde que comenzó la pandemia en marzo de 2020. Los futuros de Wall Street se mantuvieron inicialmente estables, pero desde entonces han caído alrededor de un 0,7%, mientras que los futuros de las acciones europeas han caído entre un 0,3% y un 0,6%.

El dólar ha perdido un 2,7% en la semana frente al yen y un 3,0% frente al dólar suizo, mientras que el euro ha ganado un 2,4%. Aquí están todas las tasas que son optimistas para el dólar estadounidense.

• No es de extrañar que los giros inesperados en la política estadounidense hagan que los inversores huyan despavoridos: si usted inicia una guerra comercial no provocada con aliados y adversarios por igual, sin ningún objetivo claro más allá de aparentemente obtener dinero o favores, no se sorprenda si no termina en los primeros lugares de las listas de tarjetas de Navidad de los inversores.

Durante décadas, los inversores globales han invertido el 70% de sus tenencias de acciones en acciones estadounidenses, señalan los analistas, superando ampliamente la participación del 26% de la economía en el PIB mundial. Si se pierde ese estatus privilegiado, por ejemplo, debido al estallido de una guerra comercial global, el dinero puede muy bien fluir en la dirección opuesta.

Las cantidades en cuestión eclipsarían cualquier aumento de los aranceles al dólar por parte de Estados Unidos, que está comprando menos importaciones, al tiempo que expulsa a los inversores extranjeros con posiciones sin cobertura en Wall Street, que son la mayoría de ellos.

Cuando se trata de estimular inversiones adicionales en el sector manufacturero estadounidense, ¿qué empresa quiere correr un riesgo cuando la Casa Blanca puede cambiar las reglas sobre la marcha?

Si la idea es que estas tasas arancelarias punitivas son simplemente una estrategia de negociación que se puede relajar si los países pagan lo suficiente para satisfacer a Trump, entonces eso no hace más que poner de relieve el problema. La imprevisibilidad puede ser aceptable en la teoría de juegos, pero no cuando se trata de una empresa que arriesga miles de millones de dólares en una decisión de inversión plurianual.

• Cadenas de suministro de Apple. Tomemos como ejemplo Apple. Sus cadenas de suministro están profundamente arraigadas en Asia, donde los aranceles ahora oscilan entre el 24% y el 54%. Incluso si pudiera trasladar parte de su producción a Estados Unidos, lo cual es un gran problema, los iPhone resultantes costarían mucho más de lo que cuestan ahora.

Los altos márgenes de ganancia de Apple significan que la compañía está en mejores condiciones que la mayoría para absorber algunos de los aranceles en el corto plazo, pero son esos márgenes de ganancia similares a los de la carne de Kobe los que justifican la altísima calificación de las acciones.

• Y pensemos en la Reserva Federal, atrapada entre un aumento casi inevitable de los precios al consumidor y el creciente riesgo de recesión a medida que los consumidores y las empresas recortan el gasto. Los futuros de los fondos federales subieron otros 9 puntos básicos hoy para diciembre, lo que implica 99 puntos básicos de recortes este año. Esta es una señal segura de que los mercados creen que el aumento del desempleo superará (lo siento) el salto de la inflación y obligará a la Fed a flexibilizar las tasas.

Creo que el presidente de la Reserva Federal, Powell, espera con interés su discurso sobre la economía de hoy.

• El S&P 500 y el NASDAQ 100 tuvieron su peor día en 5 años, desde la pandemia. Los Magic Seven perdieron un récord de un billón de dólares en capitalización de mercado. Trump-para-pa-pam.

• Una red neuronal ha pasado la prueba de Turing por primera vez, informaron científicos de la Universidad de California en San Diego.
GPT-4.5 fue confundido con un ser humano en el 73% de los casos, mientras que los participantes vivos fueron confundidos con uno solo en el 63%. La IA ha demostrado ser más convincente que los humanos a la hora de engañar, señala el estudio.

• El dólar estadounidense se utiliza actualmente en casi el 50% de los pagos mundiales. ¿Cuál es la cifra más alta de los últimos 12 años? - Gavekal Research. La bolsa del euro cae
El dólar estadounidense ha caído frente al euro hasta su mayor mínimo en 10 años, más de un 2%, tras los aranceles de Trump.
El dólar estadounidense cayó frente a las principales monedas mundiales: el euro, el yen japonés, el franco suizo y la libra esterlina.

• Primer ministro canadiense Carney: Canadá impondrá aranceles del 25% a todos los vehículos importados de EE. UU. que no cumplan con el acuerdo comercial T-MEC.

• Vicepresidente de EE. UU., Vance: el acuerdo con TikTok se firmará antes de la fecha límite del sábado.
Los expertos ven el acuerdo con TikTok como, en cierta medida, una moneda de cambio en las negociaciones arancelarias entre Estados Unidos y China. Trump confirmó esto indirectamente cuando dijo recientemente que Estados Unidos podría aliviar los aranceles a China si se alcanzaba un acuerdo exitoso sobre TikTok.

• No hay pánico en el mercado: el índice de miedo VIX ni siquiera ha superado la marca de 30 y se mantiene por debajo del pico del 10 de marzo. Las ventas se están desarrollando con calma y sin ningún tipo de excitación.

• Las acciones del líder comercial mundial Maersk caen un 7% por los nuevos aranceles estadounidenses.

• El precio de los productos de Apple (AAPL) podría aumentar debido a los aranceles comerciales impuestos por Estados Unidos.
Algunos de los aranceles más altos se encuentran en los países donde la empresa ensambla sus equipos: Vietnam (46%), China (34%) e India (26%).
Apple tendrá que pagar aranceles y perder ganancias o trasladar los costos a los clientes, escribe The New York Times. Las acciones de la compañía ya han caído un 5,7% en el mercado secundario.
BofA Securities ajustó su precio objetivo para Apple (AAPL) debido al aumento de los riesgos de China.
Esperan que Apple supere los problemas en la cadena de suministro, pero señalaron el posible impacto en las ganancias si se mantienen los aranceles.

• El Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de Estados Unidos ha apoyado un proyecto de ley para regular las monedas estables.
La moneda estable USDC de Circle ahora es la moneda predeterminada para todos los nuevos usuarios de Binance Pay.

• La empresa matriz de Chrysler, Stellantis (STLA), suspenderá temporalmente la producción en dos plantas en México y Canadá después de que se impusieran nuevos aranceles.

• Google Cloud (GOOG) anunció una asociación ampliada con Papa Johns (PZZA). Para mejorar sus sistemas de pedidos y entregas utilizando IA.

• Microsoft (MSFT) ha suspendido varios proyectos de construcción de centros de datos en todo el mundo.
Esto plantea preguntas sobre la demanda y las cuestiones de construcción.

• Micron Technology (MU), On Semiconductor (ON) y Broadcom (AVGO) fueron identificadas como vulnerables a las nuevas tarifas, según Citi.
Estas empresas enfrentan una posible volatilidad de márgenes y presión del mercado debido a los aranceles.

• Las acciones europeas sufrieron su mayor caída desde agosto por el impacto arancelario. Walmart (WMT), Amazon (AMZN) y Target (TGT) están discutiendo caídas de ventas después de los anuncios de aranceles.

• Se espera que las nuevas tarifas afecten los precios y la competencia, lo que genera preocupaciones sobre los riesgos de inflación y recesión.

• Los precios del oro cayeron debido a que los inversores tomaron ganancias en medio de una negatividad general del mercado.

• La OPEP+ aumentará la producción de petróleo en 411 mil barriles diarios en abril. Los precios del petróleo cayeron un 7%.

• Las acciones de RH cayeron un 40% ayer tras el informe.

Eventos clave que podrían afectar a los mercados el viernes:
- PMI de construcción de la UE, pedidos industriales alemanes, PMI del Reino Unido.
- Discursos del presidente de la Reserva Federal, Powell, y de los gobernadores Waller y Barr.
- Informe de nóminas de Estados Unidos de marzo.

Reseñas fundamentales actuales

• Trump declaró una emergencia económica anoche.
Se le otorgan amplios poderes para establecer obligaciones. Su orden declaró que las tasas arancelarias dispares y la falta de reciprocidad en las relaciones comerciales bilaterales, como lo demuestra el déficit comercial de Estados Unidos, se habían convertido en una amenaza inusual y extraordinaria para la seguridad nacional.
Los aranceles permanecerán vigentes hasta que el presidente Trump determine que la amenaza planteada por el déficit comercial y el régimen no recíproco que los sustenta se ha satisfecho, eliminado o mitigado, según una declaración de la Casa Blanca sobre los nuevos aranceles estadounidenses.

Estados Unidos no ha impuesto aranceles recíprocos contra Rusia, Bielorrusia, Cuba y Corea del Norte. Porque estos países “ya enfrentan aranceles extremadamente altos, y nuestras sanciones impuestas previamente impiden cualquier comercio significativo con estos países”, explicó una fuente de la Casa Blanca a The New York Times.
China, que ya enfrenta un arancel generalizado del 20% sobre los bienes enviados a Estados Unidos, ahora enfrentará un arancel del 54% - CNN

• EE.UU. permanece en la OTAN, - Rubio. El secretario de Estado de Estados Unidos, Marco Rubio, dijo que Estados Unidos es parte de la OTAN y que estamos tan activos como antes, a pesar de toda la histeria que está sucediendo en el mundo.

• Ministro de Economía austriaco: Para obligar a Trump a sentarse a la mesa de negociaciones, necesitamos imponer aranceles. Esto afectará a los estados republicanos y a sus amigos, incluidas las empresas tecnológicas.

• Macron llama a las empresas francesas a suspender sus inversiones en EEUU.

• Bessent pidió a todos los países "calmarse y aceptar nuevos aranceles": Todo lo que hacemos debe conducir al crecimiento económico a largo plazo. Estábamos camino a una gran crisis financiera. Mi consejo ahora a todos los países es que no tomen represalias. No moverse. Acepta esto. Veamos cómo va, porque si tomas represalias habrá una escalada.

• La UE ofrece a Trump conversaciones sobre el levantamiento de las barreras comerciales. Pero introducirá medidas de represalia si el diálogo no produce resultados, dice von der Leyen.

• Gran Bretaña tiene la intención de mantener la calma y trabajar para lograr un acuerdo comercial con Estados Unidos. En el contexto de la imposición de aranceles por parte de la administración Trump, el Secretario de Comercio y Negocios del Reino Unido, Jonathan Reynolds.

• Kazajstán anunció el descubrimiento de uno de los mayores depósitos de metales de tierras raras del mundo - Reuters.
El yacimiento se encuentra a una profundidad de hasta trescientos metros y contiene neodimio, cerio, lantano e itrio. El volumen total de las reservas estimadas es de más de 20 millones de toneladas. Si se confirma la información de las autoridades kazajas, el país podría ocupar el tercer lugar en el mundo después de China y Brasil en términos de reservas probadas.

• Hungría se retira de la Corte Penal Internacional. El gobierno de Viktor Orban ha anunciado oficialmente su retirada de la CPI. Esto ocurrió en el contexto de una visita al país del primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu: en noviembre de 2024, la CPI emitió una orden de arresto contra él.

• Estados Unidos ha prohibido a los estadounidenses en China tener cualquier relación romántica o sexual con ciudadanos chinos. No han existido reglas similares desde la Guerra Fría, según Associated Press.

• España lleva desde abril dejando de emitir “visas doradas” para inversores. Irlanda y Portugal ya han adoptado decisiones similares. Esta decisión del Gobierno español coincide con la recomendación de la Comisión Europea, que en 2022 pidió a los estados miembros de la UE abolir cualquier programa que otorgue ciudadanía o derechos de residencia a cambio de inversión.

• Goldman Sachs estima que los nuevos aranceles estadounidenses reducirán el crecimiento del PIB de China en otro 1%, lo que supondrá una desaceleración general del 1,7%.

• Estados Unidos será el que más sufrirá. Los precios en EE. UU. subirán un 5,5%, más que en cualquier otro lugar después de los nuevos aranceles de Trump - FT

• UBS advierte: si los aranceles a las importaciones de Trump se vuelven permanentes, la inflación se disparará al 5% y la economía estadounidense comenzará a contraerse. La razón es el aumento de los precios debido al aumento de los costos de importación.
La inflación y la recesión en el horizonte no son el mejor pronóstico para el mercado.

• Las apuestas han comenzado a aumentar drásticamente respecto de que la Fed comenzará a recortar las tasas de manera más agresiva este año. UBS ya espera que la Fed recorte los tipos entre un 0,75% y un 1% en total este año. Pero eso no coincide con las expectativas de una inflación en aumento.

• Morgan Stanley ahora no espera que la Reserva Federal de Estados Unidos recorte las tasas de interés en 2025.
Mientras que anteriormente predijo una reducción de 25 puntos básicos. en junio.

• Secretario de Comercio de EE.UU., Lutnick: Las tasas de interés en Estados Unidos serán significativamente más bajas.

• Nuevos datos de actividad empresarial alemana:
PMI de servicios 50,9 (esperado 50,2/anterior 51,1).
Nuevos indicadores de actividad empresarial de la eurozona: PMI de servicios 51,0 (expectativas 50,4/anterior 50,6).
Nuevas cifras de inflación de la eurozona: IPP p/a = 3,0% (pop 1,7% ajustado).
m/m = 0,7% (esperado 0,3%/pob. 0,7% acc).
Índice PMI de servicios globales del S&P: 54,4 (exp. 54,3/ pop. 51,0).

• Indicadores de actividad empresarial de EE.UU.: PMI no manufacturero ISM.
50,8 (esperado 53,0 / población 53,5).

• El déficit comercial internacional de Estados Unidos se redujo en febrero, ya que las exportaciones aumentaron y las importaciones cayeron ligeramente.
Sin embargo, el déficit de bienes y el superávit de servicios se redujeron, lo que refleja los persistentes desafíos comerciales.

• Fitch rebajó la calificación de China a 'A' y pronosticó un crecimiento del PIB de China en 2025 del 5% al ​​4,4%.
China dijo que Fitch había emitido una decisión a medida.