Los proveedores de ETF y fondos mutuos más grandes del mundo
Los proveedores de ETF y fondos mutuos más grandes del mundo
Los activos netos globales de los proveedores de fondos mutuos y ETF fueron de $ 38 billones en 2022. A pesar de su enorme tamaño, la industria está dominada por un número relativamente pequeño de marcas.
Este gráfico utiliza datos de Morningstar para mostrar las principales marcas de fondos y su tasa de crecimiento en 2022.
El más grande se hace más grande
A continuación, clasificamos las marcas de fondos mutuos y ETF por activos netos y mostramos sus tasas de crecimiento.
| Rango | proveedor de fondos | Activos netos en 2022 | Tasa de crecimiento (2021-2022) |
|---|---|---|---|
| 1 | vanguardia | $ 6,6 billones | 1,3% |
| 2 | iShares | $ 2,9 billones | 6,8% |
| 3 | fidelidad | $ 2.1 billones de dólares | -0,4% |
| 4 | Fondos americanos | $ 1,9 billones | -2,4% |
| 5 | Calle del estado | 1,1 billones de dólares | 2,2% |
| 6 | inversión | $ 732 mil millones | -1,8% |
| 7 | JPMorgan | $ 708 mil millones | -1,2% |
| 8 | Roca Negra | $ 690 mil millones | -5,3% |
| 9 | T. Rowe Precio | $ 637 mil millones | -7,2% |
| 10 | franklin templeton | $ 577 mil millones | -8,1% |
Vanguard e iShares continúan dominando la lista y representan el 25% de los activos netos de fondos mutuos y ETF a nivel mundial. Ambos recibieron entradas netas, aunque la tasa de crecimiento de iShares fue mucho mayor. Recaudó $ 222 mil millones, más del doble de los $ 101 mil millones que recibió Vanguard.
State Street, la quinta marca de fondos más grande, fue la única otra entrada neta de agrupación escalonada. La empresa gestiona el SPDR S&P 500 ETF, que es el ETF más grande del mundo. A principios de 2023, era la primera opción para los inversores minoristas.
Los más pequeños de los gigantes, T. Rowe Price y Franklin Templeton, han experimentado salidas netas de capital por segundo año consecutivo. Ambas firmas se centran en la gestión activa, una estrategia diseñada para superar al mercado en su conjunto a través de las decisiones de los gestores de inversión.
Cambio de preferencias: de fondos mutuos a ETF
El declive de las marcas gestionadas activamente refleja una tendencia más amplia en la industria. En 2022, los inversores preferían los fondos pasivos y los ETF a los fondos mutuos y activos.
Esto puede deberse a las tarifas más altas y las ineficiencias a largo plazo de muchos fondos activos.
| tipo de fondo | Entrada (+) o salida (-) en 2022 |
|---|---|
| Los fondos de inversión | -1,3 billones de dólares |
| Fondos administrados activamente | -349 mil millones de dólares |
| ETF | +754 mil millones de dólares |
| Fondos indexados (pasivos) |
+348 mil millones de dólares |
Los fondos pasivos actualmente representan el 38% de los activos globales, frente al 19% en 2013.
Como regla general, los fondos pasivos tienen índices de gastos muy bajos, lo que limita las tarifas que los proveedores pueden ganar. Las marcas existentes también tienen grandes economías de escala que serían difíciles de replicar para los nuevos participantes. Por estas razones, menos empresas compiten en la gestión pasiva y, en última instancia, conduce a una mayor consolidación en la industria.
Afortunadamente, los inversores se han beneficiado de la forma rentable y eficiente de poseer inversiones que brindan los fondos pasivos. En 2022, el índice de gastos promedio de un fondo mutuo de acciones administrado activamente fue del 0,66 %, mientras que el promedio de un fondo mutuo indexado fue del 0,05 %.
Por otro lado, algunos expertos expresan su preocupación de que la consolidación de la industria reduzca la estabilidad financiera. La Reserva Federal afirma que si ocurre un evento importante en una gran empresa, como una violación de la seguridad cibernética, podría "dar como resultado una liquidación masiva repentina de los fondos de esa empresa y, por lo tanto, potencialmente fuera de la industria de gestión de patrimonio en su conjunto".