Los mercados financieros oscilan con las ondas TACO y FAFO, noticias bursátiles de empresas y geopolítica
Últimas noticias del mercado de valores
• Por la mañana, los mercados bursátiles de Japón y China caen una media del 1%. Los futuros del índice bursátil estadounidense también están bajo una ligera presión (-0,3%), todo ello tras nuevas amenazas arancelarias.
• Los mercados están oscilando con las olas de TACO y FAFO.
TACO (Trump Always Chickens Out): término acuñado por un columnista del Financial Times, que se utilizó para describir la vacilación de Trump sobre los aranceles después de su discurso del "Día de la Liberación" del 2 de abril. Cuando se le preguntó sobre TACO en una conferencia de prensa reciente, el presidente respondió duramente, calificando la pregunta de "repugnante".
FAFO (Fuck Around and Find Out): este acrónimo existe desde antes de la toma de posesión de Trump, pero se escucha cada vez más en las conversaciones entre los comerciantes. Se utiliza para describir la volatilidad y el caos del mercado financiero que ha creado el proceso de toma de decisiones de Trump.
• El petróleo sube un 2% pese a la decisión de la OPEP+ de aumentar la producción petrolera. Rusia se resistió a esta medida, pero Arabia Saudita insistió en la suya. Los productores de petróleo estadounidenses, cuyos costos de producción son más altos, están sufriendo la caída de los precios del petróleo. Pero Trump necesita petróleo barato. El alza de los precios podría deberse a los incendios en Canadá (riesgo de perder 500 mil barriles diarios) y al problema en Libia, así como con Irán tras el informe del OIEA.
Bitcoin ronda los 105.000 dólares, superando tanto a los alcistas como a los bajistas.
•¿Es este el perro que no ladraba? Esa es la pregunta que se harían los fanáticos de Sherlock Holmes, dada la total falta de reacción del mercado a la amenaza del presidente estadounidense Donald Trump de duplicar los aranceles al acero y al aluminio al 50%. El cambio de política descrito en el tuit tuvo lugar el viernes por la noche después del cierre de los mercados, por lo que se esperaba algún impacto hoy, posiblemente una caída del dólar canadiense dado el tamaño de las exportaciones de acero a los EE. UU. Sin embargo, el dólar canadiense en realidad se fortaleció frente al dólar estadounidense, en general más débil, mientras que los futuros de las acciones europeas cayeron ligeramente y los futuros de Wall Street sólo bajaron marginalmente.
• Este podría ser el meme TACO en acción mientras los inversores especulan que "Trump siempre es un gallina", aunque lo está posponiendo hasta más tarde, ya que el nuevo arancel más alto entrará en vigor el miércoles. Por otro lado, la intriga de último minuto funciona bien en los reality shows.
Los negociadores de la Unión Europea no estuvieron contentos con el último giro y amenazaron con tomar medidas de represalia, aunque también dejaron en claro que el fallo del tribunal del 2 de abril contra los aranceles les había dado "influencia" adicional.
• El último ataque retórico de Trump contra China también parece no haber funcionado, ya que Beijing se mantiene firme. Si Trump cuenta con una llamada del presidente chino, Xi Jinping, para suavizar las cosas, es posible que tenga que esperar al teléfono durante un tiempo. También fue un tanto irónico escuchar al secretario del Tesoro, Scott Bessent, quejarse de que China retenía suministros vitales de Estados Unidos, dado que fue Estados Unidos el que inició la guerra comercial con el propósito expreso de restringir las importaciones chinas.
• Se recortan las "buenas noticias". El presidente de la Reserva Federal, Christopher Waller, hablando en Corea del Sur, afirmó que los aranceles conllevaban riesgos de menor actividad y desempleo, así como de mayor inflación. Sin embargo, se mantiene optimista sobre la probabilidad de "buenas noticias" sobre los recortes de tasas de interés este año, lo que consolida su posición como uno de los funcionarios más moderados de la Fed.
• La inteligencia artificial podría superar el consumo energético de la minería de Bitcoin a finales de 2025.
The Verge informa al respecto, citando a Alex de Vries-Gao, del Instituto Vrije de Investigación Ambiental de la Universidad de Ámsterdam.
De Vries-Gao estima que para fines de 2025, los centros de datos impulsados por IA consumirán hasta el 49% de la electricidad de los centros de datos del mundo.
• Los accionistas de META votaron en contra de la compra de BTC en general.
• El analista de Bloomberg, James Seyfarth, dijo que REX Shares ha presentado un prospecto en EE. UU. para un ETF de participación en SOL y ETH con un posible lanzamiento en las próximas semanas.
Los fondos están registrados bajo la Ley de 1940, estructurados como corporaciones C y acceden a ETF al contado a través de subsidiarias de las Islas Caimán, lo que les permite eludir el tradicional proceso de aprobación 19b-4.
• La semana pasada finalizó con la primera salida neta de ETFs spot de BTC en mucho tiempo (-$144,8 millones).
Los ETF de ETH al contado, a diferencia de BTC, han experimentado una entrada semanal relativamente significativa (+$285,8 millones), según datos de Farside.
• El mercado de valores de Estados Unidos cerró mayo con su mejor desempeño en 20 años.
• Jamie Dimon de JPMorgan insta a Estados Unidos a acumular balas y metales de tierras raras en lugar de Bitcoin.
• Tesla (TSLA) es la única empresa en su segmento de vehículos eléctricos que tiene un flujo de caja libre acumulado positivo de $16,1 mil millones y sigue creciendo. El resto permanece en números rojos: desde -700 millones de dólares (Workhorse) hasta un récord de -22 400 millones de dólares (Rivian).
Peor desempeño entre los principales actores: Rivian, Lucid, NIO y la división EV de Ford: profunda brecha de FCF incluso después de más de 10 años de operación.
BYD no está en la lista de comparación.
• EOG Resources (EOG) adquirirá Encino Acquisition Partners por 5.600 millones de dólares, ampliando sus activos de esquisto de Utica a 1,1 millones de acres y aumentando la producción a 275.000 barriles por día. Se espera que el crecimiento del EBITDA sea del 10% en 2025.
• Strathcona Resources (STHRF) ha presentado una oferta formal para adquirir MEG Energy (MEGEF) por aproximadamente C$5.9 mil millones en efectivo y capital.
La estrategia prevé fortalecer la posición de Strathcona en el mercado.
• NetApp (NTAP) pronostica $6.75 mil millones en ingresos en 2026, apostando por la IA y el almacenamiento flash.
• Palantir (PLTR) subió un 4% después de nuevos contratos gubernamentales. Los ingresos comerciales crecieron un 70% interanual.
• Hartnett de BofA ve varias "apuestas contra el dólar" distintas:
Criptomonedas: la mayor entrada semanal desde enero de 2025 (2.600 millones de dólares);
Oro: entrada de 1.800 millones de dólares (la tasa anual es un récord de 75.000 millones de dólares);
Mercados de deuda de mercados emergentes: la mayor entrada desde enero de 2023 (2.800 millones de dólares);
Acciones de mercados emergentes: entradas semanales récord en 2025 (2 mil millones de dólares)
• La OPEP+ acordó aumentar los suministros en 411 mil barriles por día en julio, - Bloomberg.
• Hims recortará el 4% de su personal en medio de la prohibición de imitaciones de medicamentos para bajar de peso.
• El CEO de United (UAL) dice que el modelo de aerolíneas de bajo coste está muerto y afirma que están "engañando a los clientes".
La aerolínea también anunció una asociación con JetBlue que permitirá a los clientes intercambiar beneficios y millas entre las aerolíneas.
• Hyundai ha construido una planta de vehículos eléctricos de 7.600 millones de dólares en Georgia para competir con Tesla y GM.
Está previsto producir 500.000 coches al año.
• Esta semana. Además del informe de empleo que se publicará el viernes, los inversores también estarán atentos a los informes sobre empleos y nóminas del sector privado. La atención se centrará en los datos actualizados sobre el déficit comercial de Estados Unidos y los niveles de crédito al consumidor, así como en los datos de los sectores manufacturero y de servicios, incluido el índice de gerentes de compras (PMI), el gasto en construcción y los pedidos de fábrica.
Además de los comentarios de Powell del lunes, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, la presidenta de la Fed de Dallas, Lori Logan, y el presidente de la Fed de Chicago, Austin Goolsbee, también tienen previsto hablar esta semana.
• El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hablará más tarde el lunes, pero se limitará a hacer comentarios de apertura en una conferencia financiera mundial.
Eventos clave que podrían afectar a los mercados el lunes:
- Precios de la vivienda en el Reino Unido, PMI europeos, encuesta de fábricas ISM de EE. UU.
- El presidente de la Reserva Federal, Powell, pronuncia un discurso de apertura en la conferencia del 75º aniversario de la División de Finanzas Internacionales de la Junta de la Reserva Federal, mientras Goolsbee, de la Reserva Federal de Chicago, y Logan, de la Reserva Federal de Dallas, participan en una sesión de preguntas y respuestas.
Reseñas fundamentales actuales
• Elecciones presidenciales polacas: ambos candidatos declarados ganadores, resultado incierto.
Tanto el candidato de la coalición gobernante, el alcalde de Varsovia, Rafal Trzaskowski, como el representante de la oposición, Karol Nawrocki, se declararon ganadores de la segunda vuelta.
Según la última encuesta a la salida de las urnas, Navrotsky lidera por un pequeño margen: tiene el 51% de los votos, mientras que su oponente tiene el 49%. En las primeras encuestas a la salida de las urnas, todo fue al revés: Trzaskowski estaba en cabeza, aunque por un margen ligeramente menor.
El ganador sustituirá a Andrzej Duda.
• Hassett: Se espera que Trump y Xi Jinping hablen la próxima semana China no tiene prisa por reanudar el suministro de tierras raras a Estados Unidos y otros productos importantes para ese país. Trump está enojado por esto y está buscando una oportunidad para hablar directamente con Xi. Xi parece sentir que su posición es fuerte y no tiene prisa en dialogar con Trump.
• El Tribunal de Cuentas alemán ha determinado que en la Bundeswehr hay demasiados soldados "de oficina".
El dinero que el ejército alemán recibe del fondo especial se gasta con demasiada frecuencia en proyectos con perspectivas dudosas y muchos soldados se dedican exclusivamente a tareas administrativas, escribe el periódico Bild, citando un informe del Tribunal de Cuentas alemán.
• China calificó las declaraciones que ayer hizo el presidente francés Macron en Singapur como una expresión de "doble rasero".
Debido al intento de vincular la defensa de Ucrania con la necesidad de proteger a Taiwán de una posible invasión china.
• Recibí la respuesta de Hamás a la propuesta de Estados Unidos. "Es absolutamente inaceptable y sólo nos hace retroceder", dice el enviado especial de Donald Trump, Steve Witkoff, sobre la negativa de Hamás a aceptar su oferta de un alto el fuego en Gaza.
• Gran Bretaña construirá seis fábricas de municiones y aumentará el número de misiles de largo alcance en el inventario de la Real Fuerza Aérea - Starmer
El gobierno del Reino Unido analiza la compra de aviones de combate F-35A con capacidad nuclear de Estados Unidos - The Times
• Dinamarca ha elevado la edad de jubilación a 70 años, la más alta entre las principales economías del mundo.
Además, otros 14 países están aumentando la edad de jubilación, y un tercio de ellos la aumentan sólo para las mujeres.
• La administración Trump recorta la financiación a varios programas clave de investigación de vacunas contra el VIH - NYT
• En Bulgaria hay protestas contra la introducción del euro. Las protestas fueron organizadas por partidos y grupos nacionalistas y prorrusos.
Se produjeron protestas en la capital búlgara, Sofía, y en otras ciudades importantes. Los manifestantes en Sofía portaban banderas del partido prorruso Vazrazhdane y se manifestaron bajo el lema "La batalla por el león búlgaro es la última batalla por Bulgaria".
• Francia. 692 incendios, 200 heridos, 2 muertos y 559 detenidos.
La victoria del PSG en la Champions League se celebró en París.
• Nueva etapa de las guerras comerciales: Trump decidió aumentar los aranceles al acero y al aluminio del 25% al 50%.
Los aranceles aduaneros para la importación de estas aleaciones aumentarán a partir del 4 de junio, dijo el presidente estadounidense, hablando en la planta de US Steel cerca de Pittsburgh.
Portavoz de la Comisión Europea: La UE está dispuesta a tomar medidas apropiadas en respuesta al reciente aumento de aranceles por parte de EE.UU.
La Comisión concluye las consultas.
Merz viajará a Estados Unidos la próxima semana para reunirse con Trump en Washington el 5 de junio - Bloomberg.
• Trump ha decidido mantener el papel de Estados Unidos en la OTAN y nombrar un nuevo comandante en jefe de las fuerzas de la Alianza – Reuters.
EE.UU. desplegará misiles de crucero Tomahawk en Alemania: la decisión sigue vigente bajo el mandato de Trump
El inspector general de la Bundeswehr, general Carsten Breuer, habló sobre este tema en una entrevista con la revista Der Spiegel.
• La abolición del derecho de veto conducirá al fin de la Unión Europea y a un “enorme conflicto militar”, afirma el primer ministro eslovaco, Robert Fico.
Su país, junto con Hungría, es constantemente criticado en la Unión Europea por bloquear iniciativas conjuntas.
• Trump llamó a Musk 50% genio y 50% niño - WSJ. El periódico descubrió que durante sus cuatro meses en la administración, Musk había desarrollado relaciones tensas con Trump y la Casa Blanca. El presidente se mostró escéptico ante sus iniciativas como supervisor de DOGE, incluida la promesa de recortar el presupuesto en un billón de dólares.
• La OTAN no discute la exigencia de Moscú de no expandirse hacia el este. Esta cuestión no se planteó en ninguna de las reuniones recientes ni anteriores, dijeron a Radio Liberty empleados y diplomáticos de la OTAN. Según uno de ellos, un compromiso escrito de no expansión no es algo que Rusia “pueda obtener fácilmente”, ya que el derecho de los estados a determinar libremente a qué unión unirse está consagrado en una serie de tratados internacionales.
• Estados Unidos ha iniciado la producción en masa de nuevas bombas nucleares - Agencia Nacional de Seguridad Nuclear (NNSA).
Washington lanzará a partir de julio de 2025 la producción en serie de la bomba nuclear de gravedad B61-13 actualizada, con un rendimiento de hasta 360 kilotones, que será instalada en aviones de aviación estratégica, indicó la agencia en un comunicado.
• Irán ha aumentado sus reservas de uranio enriquecido hasta niveles cercanos al de armas nucleares: el OIEA está haciendo sonar la alarma.
El Organismo Internacional de Energía Atómica señaló que hasta el 17 de mayo, el país había acumulado 408,6 kg de uranio enriquecido al 60%. Esta cantidad supone 133,8 kg más que la registrada en el informe anterior, en febrero, cuando fue de 274,8 kg.
• La actividad manufacturera de China se contrajo en mayo, pero hay señales de mejora.
La actividad industrial de China se contrajo en mayo, aunque el ritmo de caída fue más lento que en abril, cuando el país alcanzó un acuerdo con Estados Unidos, mostró una encuesta oficial el sábado.
• La UE lanzará una aplicación de verificación de edad en línea, el primer paso antes del lanzamiento de una billetera de identidad digital de la UE en 2026 sin compartir datos personales con las plataformas - FT
La aplicación ayudará a controlar el acceso a sitios web con contenido malicioso y presionará a las redes sociales que, según la UE, no protegen suficientemente a los menores.