Los mercados continuaron cayendo, las revisiones de las empresas, el crecimiento del yen y el dólar, declaración de Kamala Harris

Reseñas de mercado

• Los mercados bursátiles estadounidenses intentaron estabilizarse después de una caída épica de un día, pero cedieron al final del día cuando los temores sobre posibles ganancias de la IA devaluaron la megacapitalización y, por lo tanto, todo el mercado el miércoles. El S&P 500 y el Nasdaq subieron durante la sesión pero cerraron con una caída del 0,5% y el 0,9%, respectivamente. El Promedio Industrial Dow Jones se mantuvo firme para cerrar con un alza del 0,2%, y las acciones de pequeña capitalización también subieron a medida que los inversores buscaron valor lejos de las megacapitalizaciones.

• Tesla <TSLA.O> fue la única de las acciones de los llamados 7 Magníficos que salió del hoyo, terminando con un alza del 1,7% después de perder más del 12% el miércoles. Alphabet <GOOGL.O>, Apple <AAPL.O>, Amazon <AMZN.O>, Meta <META.O> y Microsoft <MSFT.O> cayeron, y sus ganancias se publicarán la próxima semana, al igual que el líder en inteligencia artificial, Nvidia, que informe más tarde en agosto. La volatilidad aumentó en todos los mercados, medida por el índice de volatilidad del mercado CBOE <.VIX>, el índice MOVE del mercado de bonos ICE BofA Merrill Lynch <.MOVE> y el índice de volatilidad del dólar FX de Deutschebank <.DBCVIX>.

• El mercado de valores estadounidense no logró corregirse después del colapso del miércoles. Los osos volvieron a ser más fuertes. Aunque la caída ya no fue en un frente tan amplio. Las acciones de pequeña capitalización (IWM) obtuvieron buenos resultados y las acciones de valor obtuvieron buenos resultados. Y esto es una prueba de la continuación del mercado alcista y describe la situación actual del mercado simplemente como una rotación de capital. Por la mañana, los futuros sobre índices bursátiles vuelven a subir ligeramente. Y Bitcoin retornó por encima de $67 mil.

• Los conocedores corporativos han cambiado drásticamente de opinión y comenzaron a vender acciones de sus empresas al ritmo más rápido en al menos una década. Sólo tres sectores del S&P 500 (bienes de consumo básico, materiales y servicios públicos) muestran un optimismo subyacente.

• Las pérdidas por fallos informáticos debido al programa CrowdStrike superaron los 5 mil millones de dólares. Esto es menos del 10% de la capitalización de la empresa, que cayó un 35% después del incidente. El director ejecutivo de CrowdStrike, George Kurtz, fue citado a comparecer ante el Comité de Seguridad Nacional de la Cámara de Representantes de Estados Unidos.

• Revolut ha recibido una licencia bancaria provisional en el Reino Unido. Esto allana el camino para la siguiente etapa de crecimiento de la empresa: Bloomberg. La licencia completa pronto permitirá a Revolut, cofundada por el ucraniano Vlad Yatsenko, ofrecer sobregiros, préstamos y productos de ahorro a sus más de 9 millones de clientes en el Reino Unido.

• Nestlé ha rebajado sus previsiones de ventas. Además, la empresa ha tenido que reducir el ritmo de aumento de precios a medida que los consumidores se vuelven más frugales. “Existe un deseo entre los consumidores de buscar beneficios. Hay presión, especialmente en el segmento de bajos ingresos”, dijo el director general de Nestlé, Mark Schneider, citado por Reuters. Citó a América del Norte, Europa y China como regiones donde Nestlé y algunas otras empresas de productos de consumo están viendo esta tendencia. El año pasado la situación era diferente. En el primer trimestre de 2023, Nestlé aumentó los precios en una media del 10%. Estas tasas no se han observado desde hace más de 30 años. Sin embargo, esto casi no tuvo efecto en el volumen de ventas: los consumidores estaban dispuestos a pagar más.

• El fabricante de bolsos Hermes informó el jueves que las ventas del segundo trimestre aumentaron un 13%. Mostrando el continuo apetito de los compradores adinerados por sus bolsos Birkin de lujo.

• Las acciones de Universal Music Group (UMG:AEX) cayeron un 24%. Los ingresos por suscripción decepcionaron en medio de las preocupaciones de los inversores sobre el crecimiento del streaming.

• Amazon está tratando de desarrollar chips de inteligencia artificial más baratos y más rápidos que los de Nvidia . En el laboratorio de Amazon.com en Austin, Texas, media docena de ingenieros comenzaron a desarrollar un nuevo servidor el viernes por la tarde que se ha mantenido en secreto, dicen ejecutivos de Amazon .

• Musk discutirá una inversión de $5 mil millones en xAI con la junta directiva de Tesla A principios de esta semana, durante la conferencia telefónica sobre ganancias de Tesla, Musk dijo que xAI sería "útil para avanzar en la conducción totalmente autónoma y construir el nuevo centro de datos de Tesla". / Los escépticos dirán que Musk está intentando financiar su xAI a expensas de Tesla.

• Los ETF de Nvidia Credit (NVDL, NVDU, NVDX) aumentan la exposición de los inversores en medio de la turbulencia tecnológica en los mercados - Reuters

• Las acciones del fabricante de Jeep Stellantis (STLA) cayeron un 8% tras unos resultados decepcionantes. Como competidores de los “Tres Grandes” GM y Ford. La compañía sugirió la posibilidad de abandonar una o más de las 14 marcas del gigante automovilístico si no pueden seguir siendo rentables. Las acciones de Ford (F) cayeron ayer un 18%

Las ganancias ajustadas del segundo trimestre del fabricante de automóviles estuvieron muy por debajo de las expectativas de Wall Street, ya que gastó más dinero en reparaciones.

• Un yen en alza provoca una “liquidación generalizada” en los mercados. El sorprendente resurgimiento del yen está trastornando los mercados globales, haciendo subir el yuan y desplazando activos de las acciones japonesas al oro y al bitcoin a medida que los inversores reevalúan sus apuestas apalancadas. Los inversores se deshicieron frenéticamente de sus apuestas bajistas de larga data sobre el yen y/o buscaron el refugio seguro de la moneda japonesa, estimulados por una avalancha de datos económicos débiles en Estados Unidos, una venta global de acciones y una creciente especulación sobre una tasa de interés del Banco de Japón. la próxima semana, sin mencionar un rescate en forma de una ágil intervención monetaria por parte de Tokio. El analista de IG Tony Sycamore dijo que había un "muro de demanda" de dólares de alrededor de 152 yenes, que esperaba que permaneciera hasta el miércoles de la próxima semana, cuando tanto el Banco de Japón como la Reserva Federal fijarán su política. "Después de esto, todas las apuestas están canceladas".

• Las acciones de Harley-Davidson (HOG) subieron un 7%. La compañía superó las previsiones de los analistas gracias a mayores envíos y mejores ventas de sus motocicletas de gama alta en Norteamérica. La compañía también anunció una recompra de acciones por mil millones de dólares.

• La creciente reserva de efectivo de Amazon prepara el escenario para el pago de dividendos Con una reserva de efectivo que se espera supere los 100 mil millones de dólares este año, las condiciones nunca han sido más favorables para que Amazon.com se una a sus colegas megacaps en el lanzamiento de un dividendo.

• El Banco de Japón y la Reserva Federal se reunirán casi simultáneamente la próxima semana. La economía de China se está desacelerando más rápido de lo que esperaban los economistas y Beijing, y eso se está reflejando en los mercados de materias primas de toda Asia.

• El dólar también recibió cierto respaldo macroeconómico del crecimiento del PIB estadounidense más rápido de lo esperado según los datos publicados ayer, lo que disipó los temores de que el crecimiento económico pudiera detenerse repentinamente. Sin embargo, el alivio de las presiones sobre los precios mantiene las apuestas sobre un recorte de tasas de la Fed en septiembre, con el dólar debilitándose frente a monedas como el euro y la libra esterlina antes de las operaciones matutinas en Europa. Hay poco que sacuda a los mercados durante las horas europeas de datos económicos o informes de ganancias, pero los deflactores del gasto de consumo personal de Estados Unidos (el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal) podrían agregar más volatilidad antes del fin de semana.

• Las acciones chinas cayeron y los precios del mineral de hierro y del petróleo flaquearon después de que el banco central del país recortó inesperadamente las tasas de interés a largo plazo, lo que aumentó las preocupaciones sobre la segunda economía más grande del mundo y los mercados asiáticos en general. El índice compuesto de Shanghai <.SSEC> cerró en su nivel más bajo desde el 19 de febrero. El índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón, MSCI <.MIAPJ0000PUS>, cerró con una caída del 1,00%, mientras que el Nikkei <.N225> de Japón se recuperó de una caída del 3,28%. "En China, no es realmente una función del costo del capital, es una función de la demanda (de) capital, lo que está causando debilidad económica allí, por lo que hemos tenido una reacción realmente mediocre por parte de las acciones chinas", dijo Jeff Schulze. , jefe de economía y estrategias de mercados de ClearBridge Investments.

 • Acciones de ayer después de los informes
AHORA +13%
RTX +8%
LUV +6%
AAL +4%
IBM +4%
ABBV +3%
HON -5%
F -18%
EW -31%

• Deckers Outdoor (DECK) +10%
Norfolk Southern (NSC) +7%
Skechers (SKX) +2%
Las acciones de DexCom (DXCM) se desplomaron un 37% en las operaciones previas a la comercialización después de las ganancias.

 Eventos clave que podrían afectar los mercados el viernes:

- Informes ZM, Bristol Myers Squibb, Colgate Palmolive.
- Ceremonia de inauguración de los Juegos Olímpicos de París.
- Informe básico sobre el índice de precios PCE de EE.UU. de junio: se espera un aumento del 2,6% interanual.

Revisiones fundamentales

• El índice Ifo de clima empresarial de Alemania cayó de 88,6 a 87,0. Se esperaba un crecimiento a 88,9.

• La economía estadounidense se está debilitando pero sigue creciendo.

- El PIB de EE.UU. creció en el segundo trimestre un 2,8% interanual (se esperaba un crecimiento del 2,0-2,1% interanual). La mejora se debe en gran medida a una disminución del deflactor hasta el 2,3%.

- Los pedidos de bienes de valor añadido cayeron un 6,6% interanual (se esperaba un aumento del 0,3%)

- El número de solicitudes iniciales de prestaciones por desempleo disminuyó ligeramente.

• El Banco Popular de China recortó inesperadamente la tasa de interés anual del 2,5% al ​​2,3%. Se trata del primer recorte de esta tasa desde agosto del año pasado y la mayor caída desde abril de 2020. El Banco Popular de China también inyectó 200.000 millones de yuanes (27.540 millones de dólares) de liquidez en el mercado a través de este mecanismo.

En otra señal de un mayor apoyo fiscal, el Ministerio de Finanzas y Planificación de China se comprometió el jueves a proporcionar más subsidios para un programa gubernamental destinado a impulsar el consumo alentando a los consumidores y las empresas a mejorar los bienes y equipos.

• “Decidí que la mejor manera de avanzar es pasar la antorcha a una nueva generación. Esta es la mejor manera de unir a la nación”, explicó el presidente estadounidense Joe Biden sobre la decisión de no postularse y se dirigió a la nación.

Obama no cree que Kamala Harris pueda vencer a Trump, por eso no la respaldó - NY Post. Más tarde apareció información de que Obama apoyaría a Harris.

La vicepresidenta Kamala Harris dijo el jueves que insta al primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, a alcanzar pronto un alto el fuego con Hamás
para que decenas de rehenes retenidos por militantes en la Franja de Gaza desde el 7 de octubre puedan regresar a casa.
“Lo que ha ocurrido en Gaza durante los últimos nueve meses es devastador. Imágenes de niños muertos y personas desesperadas y hambrientas que corren en busca de seguridad, a veces desplazadas por segunda, tercera o cuarta vez”, dijo Harris. “No podemos apartar la vista de estas tragedias. Imágenes de niños muertos y personas desesperadas y hambrientas que corren en busca de seguridad, a veces desplazadas por segunda, tercera o cuarta vez”, dijo Harris.

• China planea emitir 41.000 millones de dólares en bonos para fomentar el gasto de los consumidores. Aproximadamente la mitad de la emisión de bonos prevista se utilizará para apoyar el retorno de los bienes de consumo - Reuters.

• Las autoridades eslovacas quieren su propia ley sobre los “agentes extranjeros”: la UE ha advertido de las consecuencias. Esta ley exigiría que las organizaciones no gubernamentales que reciben financiación del extranjero se identifiquen como “organizaciones con apoyo extranjero”.

• La UE no apoyó a Hungría y Eslovaquia en la lucha por el petróleo ruso - FT. Los intentos de Hungría y Eslovaquia de involucrar a la Unión Europea en una disputa con Ucrania sobre el petróleo ruso han fracasado. La Comisión Europea ralentizó su petición de presionar al gobierno ucraniano con un llamamiento para que levante las sanciones contra la empresa rusa Lukoil.

• La primera ministra italiana, Giorgia Meloni, realizará una visita oficial del 27 al 30 de julio - Ministerio de Asuntos Exteriores de China.

• Estados Unidos rechaza las conversaciones del G-20 sobre un impuesto global a los multimillonarios. Brasil está liderando la lucha para que los superricos paguen el 2% de su riqueza anualmente en impuestos sobre la renta. "La política fiscal es muy difícil de coordinar globalmente y no vemos la necesidad ni creemos que sería práctico intentar negociar un acuerdo global sobre este tema", dijo Yellen.
El 1% más rico de la población ha acumulado 42 billones de dólares en nueva riqueza durante la última década, casi 36 veces más que todo el 50% inferior de la población mundial, según un análisis de Oxfam publicado el jueves antes de una reunión de ministros de Finanzas.
Los multimillonarios pagan ahora el equivalente al 0,3% de su riqueza en impuestos, según un informe del economista francés Gabriel Zucman encargado por Brasil. El informe estima que un impuesto del 2% recaudaría entre 200.000 y 250.000 millones de dólares al año en todo el mundo de unas 3.000 personas, dinero que podría financiar servicios públicos como la educación y la atención sanitaria, así como la lucha contra el cambio climático.