Las empresas europeas en alza, los nuevos aranceles de Trump, noticias de empresas y geopolítica

Noticias del mercado de valores

• Los índices bursátiles estadounidenses cerraron el día en cero. Los sectores XLC y XLY estaban débiles. UNH y AVGO también destacaron con su descenso. Pero la entrada de liquidez fue notable en las acciones de mediana capitalización, que impulsaron el RSP un 0,8%. El rendimiento de los bonos gubernamentales a 10 años subió ligeramente al 4,55%, lo que hizo caer el TLT un 1%. El dólar estadounidense está estable. Todo está tranquilo por la mañana. Bitcoin cayó a casi $ 93 mil, pero por la mañana regresó a más de $ 95 mil: aquí se puede ver la toma de ganancias por parte de los jugadores a largo plazo, pero los volúmenes de negociación están cayendo.

• Aunque las acciones de Wall Street han quedado rezagadas respecto de los mercados globales este año, el S&P 500 logró alcanzar otro máximo histórico el martes, en medio de nuevas amenazas arancelarias, noticias sobre vivienda y las actas de la Reserva Federal que se publicarán hoy más tarde. Un comienzo de año confuso y turbulento ha hecho que los inversores globales cambien su atención de las costosas acciones estadounidenses a las más baratas acciones europeas y compañías tecnológicas chinas. Sin embargo, las conversaciones de esta semana para poner fin a la guerra en Ucrania y las elecciones en Alemania este fin de semana han despertado el interés en el primero.

• El rápido cambio en las asignaciones de cartera y los flujos de fondos mutuos este año es sorprendente, pero también lo es el cambio en las noticias económicas en relación con algunas expectativas extremas.

Los índices de sorpresa económica de Citi muestran que el índice de la eurozona está en su nivel más positivo en ocho meses, mientras que su equivalente estadounidense volvió a territorio negativo, y la brecha entre ambos es la más favorable para Europa desde julio. Sin embargo, todas estas son cifras relativas y, al menos por ahora, el panorama aún optimista de la actividad mundial es alentador para todos. Y eso ha permitido que los índices estadounidenses sigan subiendo incluso mientras las carteras de inversión globales se reequilibran.

• Los futuros de las acciones estadounidenses se mantuvieron bajos el miércoles. En cuanto a las cuestiones geopolíticas urgentes del momento, siguen siendo relevantes hoy, mientras el presidente estadounidense, Donald Trump, vuelve a amenazar con imponer aranceles del 25 por ciento a los automóviles, los medicamentos y los chips, y aumentan las tensiones por las polémicas negociaciones sobre Ucrania. La decisión de Washington de eludir a Ucrania y hablar directamente con Rusia sobre el fin de la guerra ha suscitado serias preocupaciones sobre los esfuerzos para derrocar al gobierno de Kiev como parte del acuerdo. Mientras Europa se enfurece por la ausencia del presidente ucraniano Volodymyr Zelensky de las conversaciones en Arabia Saudita, los líderes de la UE ahora se preparan para el empeoramiento de los riesgos de seguridad que se avecinan presionando por un mayor gasto en defensa y encontrando formas de financiarlo.

• Los mercados están tratando de incorporar este cambio en los precios; las acciones de defensa europeas subieron esta semana y los rumores de un mayor gasto gubernamental en Alemania después de las elecciones del fin de semana alientan las apuestas sobre un reajuste más amplio para el bloque del euro. Los rumores sobre un rápido impulso a la defensa también han alimentado los rumores sobre otra ronda de endeudamiento europeo conjunto, similar a la observada durante la recuperación pospandémica.

Esto provocó un nuevo aumento de los rendimientos de los bonos alemanes y una reducción del diferencial de riesgo entre Alemania y otros bonos soberanos de la eurozona. El diferencial a 10 años de Italia alcanzó su nivel más bajo en 3,5 años, mientras que el diferencial recientemente elevado de Francia regresó a su nivel más bajo desde julio.

• El euro cayó el miércoles, en parte porque las renovadas amenazas de aranceles de Trump impulsaron al dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense al alza. Los precios del oro subieron a otro máximo histórico en medio de tensiones comerciales y militares y noticias entrantes sobre inflación. El oro al contado alcanzó un máximo histórico de 2.946,75 dólares por onza, el noveno récord establecido este año. Los rendimientos de los bonos en todo el mundo también empeoraron debido a una serie de informes de inflación decepcionantes.

• De manera similar al informe de inflación de precios al consumidor de Estados Unidos publicado la semana pasada en enero, Canadá y el Reino Unido también registraron un crecimiento del IPC anual mejor de lo esperado el mes pasado, con la tasa de inflación del Reino Unido aumentando nuevamente al 3%. La libra esterlina se fortaleció hasta su nivel más alto desde el 2 de enero frente al euro y los rendimientos de los bonos del gobierno del Reino Unido subieron el miércoles, ya que se vieron atenuadas las esperanzas de una trayectoria de flexibilización más rápida por parte del Banco de Inglaterra.

A pesar de ello, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda no sintió la presión de la noche a la mañana y redujo su tasa base en 50 puntos básicos a 3,75%, lo que indica una reducción adicional en los costos de endeudamiento a medida que disminuye la inflación en el país. El dólar neozelandés se mantuvo estable después de un movimiento esperado.

• En Wall Street, los eventos más importantes son los inicios de operaciones y las actas de la última reunión de la Reserva Federal, con la temporada de ganancias aún en pleno apogeo.

• Otro día, otra ola de amenazas del “hombre de los aranceles”. Esta vez se trató de las importaciones de productos farmacéuticos y semiconductores, que los inversores parecieron tomar con calma por ahora, esperando que esta última medida también se utilizara como herramienta de negociación. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo que los aranceles industriales sobre productos farmacéuticos y chips semiconductores comenzarían en "un 25% o más, y aumentarían significativamente a lo largo del año". Tiene intención de introducir impuestos similares para los automóviles a partir del 2 de abril.

Trump, el autoproclamado "hombre arancelario", ha estado promocionando sus intenciones de imponer aranceles durante meses, por lo que algunas de las noticias pueden haber sido incorporadas en el precio. Y aunque los inversores siguen cautelosos, miran más allá de la flexibilización de las preocupaciones arancelarias.

• La atención se centra en un comienzo de año impresionante en los mercados bursátiles europeos, con el índice paneuropeo STOXX 600 cerrando en un máximo histórico el martes, ampliando su ganancia en 2025 a casi el 10%. Los futuros apuntan a una apertura moderada. Las crecientes posibilidades de un mayor gasto militar en Europa en medio de las conversaciones de paz para poner fin al conflicto entre Rusia y Ucrania han ayudado a impulsar las acciones de defensa esta semana, y sin una resolución a la vista, el sector de defensa podría estar en camino de una novena sesión consecutiva de ganancias.

• El informe de ganancias del principal productor de mineral de hierro, Rio Tinto <RIO.AX>, será el evento principal en las noticias corporativas durante las horas europeas, ya que los inversores esperan que Rio obtenga detalles sobre cómo navegará en un mundo turbulento y lleno de aranceles. BHP, la minera más grande que cotiza en bolsa del mundo, advirtió el martes sobre los riesgos para el crecimiento global derivados de posibles tensiones comerciales, al tiempo que registró su ganancia del primer semestre más débil en seis años.

• Los datos del martes que muestran una recuperación del crecimiento salarial en el Reino Unido subrayaron por qué el Banco de Inglaterra ha sido cauteloso al recortar las tasas de interés a pesar de la debilidad económica general, dejando a la libra bien respaldada cerca de un máximo de dos meses. La libra subió un 1,8% en febrero y se dispone a romper una racha perdedora de tres meses en medio de la debilidad del dólar.

• El jefe de Web3 de Google dijo que la compañía está trabajando para mejorar las billeteras criptográficas. "Nuestro objetivo es que los usuarios puedan iniciar sesión en billeteras a través de Google y comerciar con criptomonedas".

• Apple está preparando el iPad Fold, el primer dispositivo plegable de la marca. Una fuente de Digital Chat Station informó que Apple está trabajando en un iPad plegable.
Pantalla principal: 7,74" (se pliega hacia adentro), Pantalla externa: 5,49". Nuevo sistema Face ID con lentes metálicas.
De hecho, es un análogo de los smartphones tipo Fold, pero en formato iPad. Todavía no hay información sobre una fecha de lanzamiento, pero Apple está apostando fuerte por este producto. Algo anda mal con la innovación en Apple sin Steve Jobs.

• Nike (NKE) lanzará una nueva marca de fitness para mujeres con Kim Kardashian, Skims. La innovación de productos y el regreso a las raíces deportivas estuvieron en el centro de la misión de Hill para reactivar las ventas de Nike.

• Los inversores comenzaron a comprar valores en los mercados emergentes en enero, según muestra un informe. Los inversores invirtieron 45.000 millones de dólares en deuda de mercados emergentes y compraron acciones chinas por valor de 2.000 millones de dólares en enero, según un informe del Instituto de Asuntos Internacionales.

• Las acciones de Intel (INTC) subieron un 16% ayer. Han subido más de un 40% en sólo seis sesiones. El aumento se produce en medio de especulaciones de que TSMC está considerando una participación mayor en el negocio de fabricación de Intel. Un nuevo impulso lo dio la idea de que Broadcom pudiera estar interesada en el negocio de diseño y comercialización de chips de Intel.

• Las negociaciones de fusión entre Honda (HMC) y Nissan podrían reanudarse bajo una condición. El FT informa que Honda quiere despedir al CEO de Nissan, Makoto Uchida.

• El Grok 3 de Elon Musk es impresionante. Pero las primeras reacciones muestran que OpenAI sigue estando a la cabeza. Elon Musk ha anunciado que SpaceX planea enviar cohetes Starship a Marte en tres años, y no así, sino con los robots Optimus y AI Grok a bordo.

• Zuckerberg (META) anunció la primera conferencia para desarrolladores de IA llamada “LlamaCon”, que tendrá lugar el 29 de abril.

• Las ganancias de Baidu (BIDU) caen después de que se intensificara la competencia entre las empresas chinas de inteligencia artificial Baidu informó una caída de ingresos menor a la esperada, aliviando las preocupaciones de que sus negocios de búsqueda en Internet e inteligencia artificial enfrentan una dura competencia.

• El petróleo sube mientras la OPEP+ vuelve a considerar retrasar el aumento de la producción - Bloomberg

• MicroStrategy (MSTR) reducirá el 21% de su fuerza laboral en 2024, ya que sus tenencias de Bitcoin aumentarán más del doble. Al 31 de diciembre contaba con 1.534 empleados. Y aún así es mucho: probablemente sólo unas pocas personas sean suficientes para comprar y almacenar bitcoins.
El número de bitcoins en el balance aumentó en 2024 de 189.150 a 447.470.
En 2025, MicroStrategy gastó aproximadamente 3.200 millones de dólares para comprar 31.270 bitcoins a un precio medio ponderado por volumen de 101.232 dólares.
Al 17 de febrero, la empresa afirmó que poseía 478.740 bitcoins, que se compraron por un total de 31.100 millones de dólares a un precio medio de 65.033 dólares. A los precios actuales, este activo valdría unos 45.000 millones de dólares, y la capitalización de mercado de MSTR sería de 86.000 millones de dólares.
La estrategia de Michael Saylor recauda otros 2.000 millones de dólares para comprar BTC. Esta estrategia será claramente un gran éxito o un gran fracaso.

• Se espera que Dell proporcione una previsión más baja la próxima semana, pero los servidores de IA siguen siendo un punto brillante. Las acciones de DELL subieron un 5% ayer.

• Ackman sube la apuesta por Howard Hughes (HHH) y promete crear una versión moderna de Berkshire Hathaway. Las acciones de HHH subieron un 7% ayer y bajaron un 5% en las operaciones previas a la apertura del mercado. Pershing Square Holdco de Ackman anunció que había presentado una propuesta al directorio de Howard Hughes para pagar 90 dólares por acción para adquirir 10 millones de acciones recién emitidas del capital común de la compañía (es decir, no para comprar acciones en el mercado, sino para diluir el capital, que es lo que causó que las acciones de HHH cayeran antes de la apertura del mercado).
Pershing Square ahora posee el 37,6% de las acciones en circulación de Howard Hughes. Si HHH acepta la oferta de Pershing Square, la participación de Ackman aumentaría al 48%.
"Si el acuerdo se concreta, yo seré presidente y director ejecutivo, Ryan Israel será el director de informática y Ben Hakim será el presidente, y pondremos todos los recursos de Pershing Square a disposición de HHH para crear un holding diversificado o, podríamos decir, un Berkshire Hathaway moderno". Ackman parece obsesionado por los laureles de Buffett. Además, este último ya tiene 94 años.

Después de los informes
EQT +1%
OXY -1%
CDNS -4%
CSGP -4%
ANET -5%
TOL -6%

Eventos clave que deberían brindar más orientación a los mercados estadounidenses más tarde el miércoles:
- Inicios y permisos de construcción de viviendas en Estados Unidos para enero, encuesta del sector de servicios de febrero de la Fed de Nueva York.
- El Comité Federal de Mercado Abierto publica las actas de la reunión del 28 y 29 de enero; El vicepresidente de la Reserva Federal, Philip Jefferson, habla.
- Resultados corporativos de Estados Unidos: Analog Devices, ANSYS, American Water Works, Garmin, Progressive, Cadence Design Systems, Texas Pacific, CF Industries, Nordson, Charles River, Host Hotels & Resorts, Trimble, etc.
- El Tesoro de Estados Unidos vende 16.000 millones de dólares en bonos a 20 años.

Noticias fundamentales

• Los republicanos del Senado están impulsando un proyecto de ley de presupuesto de 340 mil millones de dólares que financiaría las deportaciones de Trump y el muro fronterizo y
175 mil millones de dólares para la seguridad fronteriza, incluyendo fondos para operaciones de deportación masiva y la construcción de un muro a lo largo de la frontera entre Estados Unidos y México.
150 mil millones de dólares para aumentar el gasto de defensa del Pentágono.
20 mil millones de dólares para la Guardia Costera.
El recorte de impuestos de 4,5 billones de dólares podría ser parte de un proyecto de ley separado (la extensión de los recortes de impuestos de 2017).
"Estos proyectos de ley que han presentado tienen un objetivo: intentar dar exenciones fiscales a sus amigos multimillonarios y hacer que usted, el estadounidense promedio, pague por ello", dijo el líder demócrata del Senado, Chuck Schumer.
La batalla por el presupuesto estadounidense continúa.
Kazajstán y Hungría acordaron suministros de petróleo y proyectos energéticos conjuntos, informó el Ministerio de Energía de Kazajstán después de una reunión entre el ministro de Energía, Almasadam Satkaleyev, y el ministro de Relaciones Económicas Exteriores y Asuntos Exteriores de Hungría, Peter Szijjarto.
Las partes acordaron realizar entregas de prueba de petróleo kazajo a Hungría a través del oleoducto Druzhba en 2025.
En Estados Unidos se han producido protestas masivas contra Donald Trump y Elon Musk.
La gente protesta contra el gobierno antidemocrático y los despidos masivos de empleados públicos.
El desempleo está aumentando rápidamente en Washington. ¿Están protestando los funcionarios?
Los piratas informáticos prorrusos atacaron el Ministerio de Asuntos Exteriores italiano y el aeropuerto de Milán.
En total, unos 10 recursos oficiales de Internet italianos quedaron fuera de servicio, así como las páginas web de varios bancos, informa Reuters. El grupo de hackers Noname057(16), que se atribuyó la responsabilidad del ataque, lo calificó de “respuesta bien merecida a los rusófobos”.
La confianza de los constructores estadounidenses cae a su nivel más bajo en cinco meses debido a los costos arancelarios - Bloomberg
Trump señala aranceles del 25% a automóviles, semiconductores y productos farmacéuticos a partir del 2 de abril
/ Preocupación por negociaciones al estilo Trump
Daly de la Reserva Federal:
No queremos apresurarnos a tomar una decisión de la que luego nos arrepentiremos.
Queremos asegurarnos de que haya suficiente presión sobre la inflación antes del próximo recorte de tasas. Tampoco queremos dañar el mercado laboral.
Las quiebras en el Reino Unido aumentan a un máximo de 16 años El
número de insolvencias de empresas ha aumentado a un máximo de 16 años a medida que los jefes ceden a la redada fiscal de Rachel Reeves, según muestran las cifras oficiales.
Brasil se unirá a la OPEP+ como país exportador de petróleo
Brasil es el séptimo mayor productor de petróleo del mundo, con una producción diaria de alrededor de 4,3 millones de barriles, o el 4% de la producción mundial.
Estados Unidos (no miembro de la OPEP) es el mayor productor del mundo, bombeando casi 22 millones de barriles al día, mientras que Arabia Saudita, el mayor productor de la OPEP, bombea alrededor de 11 millones de barriles.
/ Brasil fortalece la OPEP+.