La política impulsa los mercados, las preocupaciones por las declaraciones de Trump, las noticias del mercado de valores y los informes de las empresas
Revisiones fundamentales
• La liquidación de acciones tecnológicas cobró fuerza esta semana luego de informes de que Estados Unidos está considerando endurecer las restricciones a las exportaciones de chips a China, sumándose a los comentarios de Donald Trump sobre Taiwán que han planteado preocupaciones geopolíticas sobre el sector. Los inversores en chips desconfían de la postura más proteccionista de Washington en los últimos años hacia la industria estadounidense de semiconductores, que los líderes políticos estadounidenses consideran estratégicamente importante para competir con China. Bloomberg News informó el miércoles que Estados Unidos ha dicho a sus aliados que está considerando aplicar restricciones comerciales más estrictas si las empresas continúan dando a China acceso a tecnología avanzada de semiconductores. Eso, y el anuncio del candidato presidencial republicano Trump de que Taiwán debería pagar a Estados Unidos por su defensa, provocaron una fuerte caída de las acciones de las empresas de microelectrónica, eliminando más de 500.000 millones de dólares del valor de mercado de la empresa.
• La atención se centrará en la reunión de política del Banco Central Europeo, donde no se espera que el banco central cambie su decisión sobre las tasas, centrándose en los comentarios de los funcionarios que podrían proporcionar pistas sobre el próximo recorte de tasas. Es probable que los comentarios pesen sobre el euro, que alcanzó un máximo de cuatro meses el miércoles cuando los operadores valoraron plenamente el recorte de 25 puntos básicos de la tasa de interés de la Reserva Federal en septiembre tras los comentarios de los funcionarios. El yen se tambaleó después de alcanzar su nivel más alto en seis semanas el jueves, y los operadores todavía estaban asustados por la intervención esperada de Tokio la semana pasada, que según el Banco de Japón podría haber ascendido a alrededor de 6 billones de yenes (38.400 millones de dólares). Los datos oficiales de gasto se esperan para finales de mes.
• Anoche, ABC News informó nuevos detalles sobre la reunión cara a cara de Biden el fin de semana con el líder de la mayoría del Senado, Chuck Schumer. Schumer supuestamente le dijo al presidente que “sería mejor para el Partido Demócrata y para el país si se fuera”. Biden enfermó de coronavirus, pero está vacunado y los síntomas son leves - Casa Blanca. Una buena razón para renunciar a su escaño en la carrera presidencial. Biden está dispuesto a retirarse de la carrera presidencial si le diagnostican problemas de salud. Se ha preparado el terreno para la atención. ¿Pero quién competirá con Trump?
• Es imposible privar a Hungría de su presidencia del Consejo de la UE, pero existen otras palancas de influencia, - Vicepresidente de la Comisión Europea.
• “No me gustan las sanciones”: Trump recordó su buena relación con Putin y empezó a hablar del papel de China. Trump permitió la flexibilización de las sanciones contra la Federación Rusa como parte de su plan de “paz” para Ucrania. Recordó que se lleva bien con Putin, y también acusó al actual presidente estadounidense, Joe Biden, de supuestamente “obligar a Rusia y China a casarse”.
• Trump quiere reducir la tasa del impuesto sobre la renta empresarial al 15% - Bloomberg. Powell no tiene intención de cambiar al jefe de la Reserva Federal antes de lo previsto.
El director ejecutivo de JP Morgan, Jamie Dimon, está siendo considerado candidato a secretario del Tesoro.
• Hubo rumores de que Xi Jinping sufrió un derrame cerebral. La supuesta apoplejía se produjo durante la tercera reunión de planificación del Comité Central del Partido Comunista de China, y de momento poco se sabe sobre el estado del líder chino.
No hay confirmación oficial de esta información.
• Trump puede debilitar el dólar si gana las elecciones - NYT. El periódico llama a esto una “nueva era” para la moneda estadounidense. Trump y su compañero de fórmula para la vicepresidencia, J.D. Vance, están en la misma página sobre la debilidad del dólar, el comercio, los impuestos y la postura dura con China.
La historia la conocemos desde hace mucho tiempo y es bastante real. Estamos preparando carteras para la devaluación del dólar.
• La inflación del Reino Unido en junio se mantiene estable en junio. 2% a/a inflación regular y 3,5% subyacente.
Se esperaba que la inflación en la eurozona se debilitara del 2,6% al 2,5% interanual. Se esperaba que la inflación subyacente se mantuviera en el 2,9% interanual.
• La OTAN está discutiendo la nacionalización de puertos y empresas chinas en Europa en caso de conflicto con la Federación Rusa en el este del continente - CNN. China ha invertido decenas de miles de millones de dólares en inversiones en infraestructura como parte de su Iniciativa de la Franja y la Ruta, a la que los países europeos comenzaron a unirse en 2013.
• Ucrania bloqueó el tránsito de petróleo de una empresa rusa a Hungría a través del oleoducto Druzhba, - Ministro de Asuntos Exteriores húngaro, Szijjártó. Szijjártó se quejó ante el Ministro de Asuntos Exteriores ruso, Lavrov, y dijo que el problema debía resolverse rápidamente.
• La construcción de viviendas en Estados Unidos se está beneficiando de tasas hipotecarias más bajas. El número de permisos de construcción concedidos en junio aumentó de 1,399 millones de viviendas (interanual) a 1,446 millones. El volumen de construcción aumentó un 3%.
• El Libro Beige de la Reserva Federal destacó tasas de crecimiento moderadas en la economía estadounidense. Las exportaciones de Japón aumentaron por séptimo mes consecutivo en junio, ayudadas por la fuerte demanda de máquinas para fabricar chips, metales no ferrosos y plásticos. Las exportaciones aumentaron un 5,4% interanual después de aumentar un 13,5% en mayo.
• Japón registró un superávit comercial de 224 mil millones de yenes ($1,43 mil millones) en junio, su primer superávit en tres meses.
Revisiones de acciones
• Chris Waller, miembro de la Reserva Federal: “Creo que se acerca el momento de un recorte de tipos”. Timiraos: Su discurso representa un marcado cambio con respecto al de hace dos meses, cuando sugirió que la Reserva Federal no necesitaba recortar las tasas hasta diciembre. Ahora está claramente abierto a una caída en septiembre.
• Instagram anunció imágenes multipista. Ahora puedes agregar hasta 20 pistas de audio diferentes a cada imagen. Esto dará a los blogueros más libertad en términos de creatividad y sincronización de audio y vídeo, según el comunicado de prensa.
• Los datos del Banco de Japón indican intervenciones adicionales en yenes por valor de 13 mil millones de dólares. También los datos publicados sobre la cuenta corriente del Banco de Japón mostraron una salida de liquidez del sistema financiero por un monto de aproximadamente 2,74 billones de yenes (17,3 mil millones de dólares). ) se espera el miércoles debido a diversas transacciones que involucran al sector público, en línea con la previsión anterior de salidas de liquidez de alrededor de 600 mil millones de yenes - Nikkei.
• La administración Biden ha dicho a sus aliados que está considerando imponer restricciones más estrictas a las empresas que todavía proporcionan tecnología de chips avanzada a China a pesar de las restricciones a las exportaciones existentes.
• Las acciones de ASML, que ha sido citada como un objetivo potencial, cayeron más del 10% después de que el fabricante holandés de chips publicara sólidas ganancias trimestrales. Vale la pena señalar que las acciones de Intel (INTC) y GlobalFoundries (GFS) subieron el miércoles, ya que se espera que ambas compañías se beneficien de las iniciativas locales de fabricación de semiconductores del gobierno de EE. UU.
• Trump aumenta la presión sobre la Reserva Federal antes del esperado recorte de tipos: "Saben que no deberían hacerlo". El interés de Trump es que la Reserva Federal comience a recortar las tasas bajo su mandato. Ayudándolo a ganar las elecciones no para los demócratas, sino para él. Trump, en una entrevista con Bloomberg, cuestionó el apoyo de defensa de Estados Unidos a Taiwán. Suponiendo que una isla reclamada por China deba pagar por la protección estadounidense.
• Las acciones del fabricante de chips TSMC cayeron un 8%.
• Las acciones de Nvidia cayeron un 6,6% durante la sesión, ya que Taiwan Semiconductor Manufacturing es el principal fabricante de sus chips de inteligencia artificial.
• Ayer vimos una prueba fácil de lo que sucedería si China atacara a Taiwán.
• Las acciones de Intel (INTC) se mantuvieron firmes ayer. En el contexto de una liquidación de otras acciones de semiconductores. Se les considera beneficiarios del aumento de las restricciones a las exportaciones.
• ¿Trump debilitará a Medicare? Wall Street así lo cree. Los inversores creen que si Donald Trump es elegido presidente, su administración adoptará un enfoque más amigable con las grandes aseguradoras que operan el programa Medicare Advantage - WSJ.
• Publicadas las estadísticas de ventas de Amazon Prime Day. Si la gente estaba preocupada por las elecciones, no lo dejaron ver el primer día del Prime Day de Amazon (AMZN). Los datos de Adobe Analytics muestran que los consumidores gastaron 7.200 millones de dólares el primer día, un 11,7% más que el año pasado. Es el día de comercio electrónico más importante del año. Las ventas en línea fueron impulsadas por categorías de productos electrónicos como auriculares y parlantes Bluetooth, televisores, rastreadores de actividad física y tabletas.
• Según la encuesta de julio de Bank of America entre administradores de fondos globales publicada el miércoles, el 68% de los encuestados dijo que un aterrizaje suave era el escenario más probable para la economía global durante los próximos 12 meses. Este es el porcentaje más alto de encuestados que expresan esta opinión desde enero de 2024.
• La construcción de nuevas viviendas se aceleró en junio a medida que los constructores se centraron en aumentar el tamaño de los proyectos multifamiliares. Los inicios de construcción de viviendas aumentaron un 3% a 1,35 millones de unidades a una tasa anual ajustada estacionalmente, según datos de la Oficina del Censo publicados el miércoles. La construcción multifamiliar contribuyó al crecimiento del mes pasado. Las nuevas construcciones de cinco o más apartamentos aumentaron a una tasa anual ajustada estacionalmente de 360.000, frente a las 295.000 del mes anterior.
• The Economist sobre el mercado de valores estadounidense. Las acciones están en una racha sorprendente, pero hay un "pero". Desde principios de 2020, el valor de mercado nominal del S&P-500 ha crecido casi un 80%, más del doble del crecimiento del PIB estadounidense. La relación precio-beneficio ajustada cíclicamente (CAPE) del índice es 36. Solo fue más alta cerca de la burbuja de las puntocom y en 2021, los períodos previos a las crisis.
Con las tasas de interés actuales, los precios de las acciones estadounidenses tendrían que caer alrededor de un tercio para que la brecha entre el CAPE y los rendimientos reales de los bonos del Tesoro volviera a la media. Para que CAPE volviera a su promedio de largo plazo, tendrían que caer más del 50%.
• Las acciones de United Airlines (UAL) se mantienen neutrales tras el informe.
• El fabricante de equipos agrícolas John Deere (DE) dijo que ya no patrocinará eventos para generar “conciencia social o cultural”. Convertirse en la última gran empresa estadounidense en distanciarse de los esfuerzos de diversidad e inclusión después de ser criticada por los conservadores.
• Las acciones de transporte JB Hunt (JBHT) cayeron ayer un 7% después del informe. Las ganancias en el segundo trimestre cayeron de 1,81 dólares por acción un año antes a 1,32 dólares y no cumplieron con las expectativas de los analistas. Las ventas de JB Hunt cayeron un 7% en el período hasta 2,93 mil millones de dólares, frente a las expectativas de los analistas de 3,02 mil millones de dólares.
• CINCO acciones cayeron un 25%. El minorista de descuento anunció la salida del director ejecutivo Joel Anderson, quien dirigió la empresa durante casi una década. La compañía también dijo que espera que las ventas del segundo trimestre estén entre $820 millones y $826 millones, por debajo de su pronóstico anterior de $830 millones a $850 millones.
• Las acciones de GitLab (GTLB) subieron un 9%. Reuters informó que la empresa de software está explorando una venta después de atraer el interés de compradores potenciales. Las acciones de Datadog (DDOG), citado como comprador potencial, cayeron un 7%.
• La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. aprobó la cotización de ETF al contado de ETH de Grayscale y Proshares.
Las acciones más grandes ayer después de los informes
JNJ +3,7%
ASML -12,7%
ELV -5,8%
PLD +1,4%
USB +4,6%
• Las acciones estadounidenses estuvieron mixtas y el Nasdaq cayó bruscamente. El NASDAQ 100 tuvo su peor día desde diciembre de 2022 (-2,9%). Las empresas de tecnología se han visto sometidas a una doble presión debido a las preocupaciones sobre las restricciones a las exportaciones estadounidenses a China y la posición de Donald Trump sobre Taiwán.
Eventos clave que podrían afectar los mercados el jueves:
• El BCE publicará una declaración de política. Se espera que el BCE mantenga los tipos sin cambios, pero se seguirán de cerca la política y la conferencia de prensa
• La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Dallas, Laurie Logan, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, y la comisionada de la Reserva Federal, Michelle Bowman, participarán en la conferencia “Explorando los regímenes de financiación bancaria tradicional en un mundo no tradicional”.
• Eventos económicos: reunión del BCE, datos sobre salarios en el Reino Unido, datos sobre la confianza del consumidor de Gfk en el Reino Unido en julio.
Informes
Precomercialización
TSM - Taiwan Semiconductor
DPZ - Domino's Pizza
NOK - Nokia
DHI - DR Horton
ABT - Abbott Laboratories
KEY - Keycorp
Después
del cierre del mercado de NFLX - Netflix
ISRG - Intuitive Surgical