El yen japonés bate récords, la geopolítica en el centro de los mercados y las noticias corporativas

• El dólar subió a 159,94 yenes en las primeras operaciones, lo que provocó las habituales advertencias de los funcionarios japoneses contra una volatilidad "excesiva", abreviatura de preocupaciones por una intervención. El nivel de 160,00 se considera una línea roja para los japoneses, dado que intervinieron a finales de abril cuando el dólar llegó a 160,245. La debilidad del yen se suma a la inflación importada y presiona al Banco de Japón (BoJ) para que reduzca aún más sus políticas ultralaxas. Las actas de la última reunión del banco central confirmaron que hubo mucho debate sobre la reducción de las compras de bonos y la subida de los tipos.

• La depreciación sostenida del yen también se está extendiendo a los mercados emergentes, poniendo a las monedas asiáticas bajo presión, ya que necesitan caer para seguir siendo competitivas en materia de exportaciones. El yuan chino ha subido más de 10% frente al yen este año y está cerca de su nivel más alto desde 1992, la razón principal por la que los analistas sospechan que Beijing está debilitando su propia moneda con el tiempo.

• La geopolítica también cobró gran importancia, con el primer debate presidencial de Estados Unidos el jueves y la primera ronda de votación en las elecciones francesas durante el fin de semana. Una encuesta de opinión realizada el fin de semana mostró que el partido de extrema derecha Agrupación Nacional (RN) de Francia y sus aliados lideraron la primera vuelta de las elecciones del país con el 35,5% de los votos.

• La clave esta semana será el índice de precios del Gasto del Consumidor Personal (PCE) del viernes, que realmente necesita ser favorable para que el mercado siga apostando por un recorte de tipos en septiembre. Se espera que la tasa de interés de referencia se desacelere a un mínimo de tres años de 2,6% interanual desde 2,8% en un rango de 2,5% a 2,8%. En los informes favorables del IPC/PPI, el mercado está valorando con fuerza un 2,6% o menos, por lo que un aumento sorpresa sería muy perjudicial. Los analistas también advierten que una serie de cifras de PCE muy débiles para el segundo semestre del año pasado disminuirán en los próximos meses, lo que dificultará superar el efecto de base. El presidente de la Reserva Federal, Powell, citó este factor como la razón por la que el gráfico de puntos mediano mostraba que el PCE subyacente todavía estaría en el 2,8% a finales de este año.

• Apple y Meta discutieron su asociación en el campo de la IA - WSJ. La empresa matriz Facebook ha estado en conversaciones con Apple para integrar el modelo de IA generativa Meta Platforms de la compañía en Apple Intelligence, su sistema de IA recientemente anunciado para iPhone y otros dispositivos.

• Nvidia se lanzará en Medio Oriente en medio de las restricciones estadounidenses a las exportaciones de IA a la región - CEO de Ooredoo. Nvidia ha firmado un acuerdo para desplegar su tecnología de inteligencia artificial en centros de datos propiedad del grupo de telecomunicaciones qatarí Ooredoo en cinco países de Oriente Medio - Reuters.

• Yaccarino sacude a X en medio de las demandas de Musk de reducir costos - FT. Este mes, Yaccarino despidió a su mano derecha y jefe de operaciones comerciales y comunicaciones, Joe Benarrocha, informó el periódico, citando a tres personas familiarizadas con el asunto.

• ChatGPT-5 aún no ha sido lanzado y la gente ya no puede distinguirlo de una persona - investigación. UPS vende su negocio de corretaje de carga Coyote Logistics a RXO por mil millones de dólares

• RXO dijo que el acuerdo se financiará mediante una combinación de capital social y de deuda, incluida una inversión de 300 millones de dólares de MFN Partners y 250 millones de dólares de Orbis Investments, los dos mayores accionistas de la empresa.

• UPS compró Coyote, con sede en Chicago, en 2015 por 1.800 millones de dólares. Las acciones de UPS y RXO han bajado un 13% en lo que va del año.

• El dólar estadounidense se mantiene fuerte. Esto ejerce presión sobre la cripta: Bitcoin está por debajo de $63 mil. Las materias primas son estables.

Los principales acontecimientos de esta semana serán:
- La medida de inflación preferida de la Reserva Federal.
- El viernes, la Oficina de Análisis Económico publicará el índice de precios de gastos de consumo personal de mayo. Se prevé que los índices principal y básico aumenten un 2,6% respecto al año anterior.
- Carnival y FedEx informarán el martes, seguidos por Micron Technology y General Mills el miércoles. Nike, McCormick y Walgreens Boots Alliance informarán el jueves.
- Otros datos económicos a observar esta semana incluyen el índice de confianza del consumidor de junio del Conference Board el martes, el informe de bienes duraderos de mayo de la Oficina del Censo el jueves y varios indicadores del mercado inmobiliario.

Eventos clave que podrían afectar a los mercados el lunes:
- Encuesta de clima empresarial Ifo en Alemania, pedidos de CBI Trends en el Reino Unido para junio.
- Hablan los miembros del consejo del BCE Claudia Buch, Eduard Fernández-Bollo, Isabelle Schnabel y Elizabeth McCall.
- Discursos de los representantes de la Reserva Federal Austan Goolsbee, Mary Daly y Christopher Waller. Discurso del gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem.
- Índice manufacturero de la Fed de Dallas de junio.