El recorte de tipos de la Fed se revierte gracias a la fortaleza de la economía estadounidense, las noticias empresariales y la geopolítica
Noticias bursátiles
• ¿Por qué preocuparse por un aterrizaje suave cuando puedes seguir volando? Ése es el mensaje del informe de empleo de EE.UU., que probablemente elevará la estimación actual del PIB de la Reserva Federal de Atlanta desde su tasa ya superior a la tendencia del 2,7%. Con el mercado laboral tan fuerte y la inflación cayendo lentamente, los mercados pueden preguntarse por qué la Reserva Federal está flexibilizando su política. Una lectura superior al +0,2% para los precios al consumidor subyacentes el miércoles podría persuadir a los futuros a comenzar a alejarse incluso de una caída este año.
• El mercado laboral de EE.UU. resultó ser mucho mejor de lo esperado
- Tasa de desempleo 4,1% (expectativas 4,2%, 4,2% anterior)
- Nóminas no agrícolas 256 mil (expectativas 164 mil, 212 mil anteriores ajustadas)
- Ingresos promedio por hora 0,3% (expectativas 0,3%, anterior 0,4%)
El número de vacantes en el sector de la construcción disminuyó en 178 mil, casi alcanzando Nivel 2020. Se trata del segundo mayor descenso de este siglo.
• El mercado laboral estadounidense mostró una fortaleza inesperada en diciembre, con un aumento de 256.000 empleos no agrícolas, superando la estimación de consenso de 157.000. El fuerte crecimiento del empleo provocó una ligera disminución de la tasa de desempleo, que ahora se sitúa en el 4,1%.
Los ingresos medios por hora aumentaron un 0,3% con respecto al mes anterior, en línea con las expectativas, pero reflejando una tasa de crecimiento anual más baja del 3,9% con respecto al mes anterior.
Las expectativas de inflación según la Universidad de Michigan aumentaron bruscamente del 2,8% al 3,3%.
El Banco de Japón está revisando sus previsiones de inflación.
• El presidente del Banco de Japón señaló que la decisión sobre las tasas dependerá del crecimiento de los salarios en la primavera y de la política estadounidense bajo la nueva administración. Los aumentos de tasas no se considerarán únicamente debido a los pronósticos de inflación, incluso cuando los precios del arroz y el yen aumentan.
• El mercado del Tesoro está claramente preocupado porque los recortes ya están completos y los aumentos podrían ser el siguiente paso, especialmente si el presidente electo Donald Trump sigue adelante con aranceles generales, deportaciones masivas de inmigrantes y recortes de impuestos.
• La revelación por parte de China en diciembre de un enorme superávit comercial de 105 mil millones de dólares con Estados Unidos no hace más que reforzar los argumentos de quienes abogan por aranceles más altos. Si a esto le sumamos el déficit presupuestario cada vez mayor, no sería sorprendente que el rendimiento del Tesoro a 10 años rompiera la barrera del 5%. Esto eleva el listón para descontar las ganancias corporativas justo cuando el miércoles comienza la temporada de ganancias para los grandes bancos. Esto también hace que la deuda libre de riesgo sea relativamente más atractiva en comparación con otras inversiones, incluidas acciones, efectivo, bienes raíces y materias primas.
• El lunes hubo un mar rojo en las acciones asiáticas. Japón está de vacaciones, pero los futuros del Nikkei cayeron alrededor de un 1,2%. Los futuros del S&P 500 y Nasdaq cayeron alrededor de un 0,5%, mientras que los futuros de las acciones europeas perdieron entre un 0,1% y un 0,3%. No se negocian en efectivo los bonos del Tesoro, pero los futuros han bajado unos 5 ticks. Los crecientes rendimientos están impulsando las ganancias del dólar y creando tensiones en Asia, donde los bancos centrales deben intervenir periódicamente para apuntalar sus monedas.
• El banco central de China está hurgando cada vez más en su caja de herramientas políticas para respaldar al yuan, y anunció el lunes que aumentaría el límite sobre lo que las empresas locales pueden pedir prestado en el extranjero. Si pueden pedir prestado los dólares que necesitan, entonces tendrán menos necesidad de comprar dólares con yuanes en el mercado al contado.
• Otra moneda bajo fuego fue la libra esterlina, que alcanzó un nuevo mínimo de 14 meses de 1,2138 dólares mientras los mercados se preocupan por la solidez financiera del gobierno laborista. Durante un viaje a China, la Secretaria del Tesoro, Rachel Reeves, tuvo que asegurar a los medios que actuaría para garantizar que se cumplieran las reglas fiscales del gobierno.
• El petróleo subió otro 1,5% mientras los inversores consideran el impacto total de la última ronda de sanciones de Estados Unidos y el Reino Unido a los productores rusos. Esta medida podría ser realmente dolorosa, ya que afecta a otros 160 petroleros de la flota en la sombra de Rusia, lo que eleva el total a 270. Los petroleros sancionados anteriormente tenían capacidades de navegación severamente limitadas y algunos finalmente fueron desguazados.
• El robot de inteligencia artificial Grok de Elon Musk se ha convertido en una aplicación independiente. Si bien se trata de una versión beta, todavía tiene ciertas restricciones: la aplicación sólo puede ser descargada por usuarios de iOS en los Estados Unidos. Al mismo tiempo, como escribe Engadget, la aplicación tiene las mismas funciones que Grok en X: crear imágenes, resumir textos y obtener respuestas a tus preguntas. Musk planea introducir el registro pago en la red social X a 8 dólares a partir de febrero de este año, - Fortune. Aquellos que no paguen sólo tendrán acceso a leer tweets, pero no podrán realizar ninguna otra acción.
• El precio del petróleo superó los 80 dólares. El aumento de los precios se debe a la introducción de nuevas y más estrictas sanciones estadounidenses contra el sector petrolero ruso.
Delta Air Lines (DAL) subió aproximadamente un 9% después de los impresionantes resultados del cuarto trimestre del año fiscal 2024.
La aerolínea informó ganancias y resultados superiores debido a la fuerte demanda de viajes durante la temporada navideña. En particular, Delta registró cuatro de sus 10 días de mayor recaudación en noviembre y diciembre, generando un crecimiento significativo en reservas de viajes corporativos y de placer. La compañía también emitió una guía prometedora para el primer trimestre de 2025.
• Las acciones de Walgreens Boots Alliance (WBA) han subido más del 15% antes de la comercialización. Lo que refleja el optimismo de los inversores después de que la compañía superara las expectativas de sus resultados del primer trimestre fiscal de 2025. Los esfuerzos de Walgreens para reducir costos y optimizar las operaciones están comenzando a dar resultados, como lo demuestran la mejora de las ventas y la superación de las ganancias ajustadas. La compañía continúa enfocándose en transformar sus operaciones de farmacia minorista y estabilizar su desempeño financiero.
• Constellation Brands (STZ) experimentó una disminución en las operaciones previas a la comercialización después de no alcanzar las estimaciones de consenso en su informe de ganancias del tercer trimestre fiscal. La empresa registró una ligera disminución de sus beneficios en comparación con el año pasado y el beneficio por acción tampoco cumplió con las expectativas. A pesar de los desafíos en el gasto de los consumidores, el segmento de cerveza mostró cierta resiliencia con mayores ventas netas y envíos de volumen, especialmente para marcas como Modelo Especial y Pacífico.
• Nvidia (NVDA) expresó su preocupación por posibles nuevas restricciones a la exportación de chips de inteligencia artificial por parte de la administración Biden. La compañía criticó el momento de la política, sugiriendo que podría impactar negativamente la economía estadounidense y beneficiar a los adversarios. La posición de Nvidia subraya la tensión actual entre la acción regulatoria y las ambiciones de crecimiento de la industria tecnológica.
• Constellation Energy (CEG) anunció la importante adquisición de Calpine en un acuerdo valorado en $26.6 mil millones. La medida posiciona a Constellation como un proveedor líder de energía limpia en los EE. UU., ampliando su cartera para incluir el gas natural de bajas emisiones y las fuentes de energía renovables de Calpine. La adquisición tiene como objetivo mejorar la ventaja competitiva de Constellation en el mercado minorista de electricidad.
• Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) informó un fuerte crecimiento de las ganancias en diciembre de 2024. Lo cual se debió a la gran demanda de aplicaciones de IA. Los ingresos de la compañía en el cuarto trimestre superaron las expectativas de los analistas, destacando la importancia del papel de TSM en la cadena de suministro de tecnología para grandes empresas como Apple, Nvidia y AMD.
• Stellantis (STLA) cumplió su objetivo de reducción de inventario en EE. UU. de 100.000 unidades. El envío de contenedores desde Asia a los Estados Unidos ha aumentado de precio.
La carga prematura por parte de los transportistas en vísperas del Año Nuevo Lunar contribuyó a un aumento en las tarifas de los contenedores para el envío transpacífico a los Estados Unidos a principios de 2025.
• AbbVie (ABBV) admite pérdidas por valor de 3.500 millones de dólares por un medicamento fallido para la esquizofrenia. AbbVie dijo que estaba reconociendo una pérdida de 3.500 millones de dólares relacionada con el fracaso de un medicamento que adquirió cuando compró Cerevel Therapeutics.
Las búsquedas en Google para eliminar cuentas de Facebook e Instagram aumentaron después de que Meta dejó de verificar datos - TechCranch.
• Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 30 años alcanzaron el 5% mientras los operadores retrasan el próximo recorte de tipos de la Fed - Bloomberg. Los bonos del Tesoro estadounidense cayeron debido a que la evidencia de un mercado laboral sólido empujó a los operadores a cambiar sus expectativas sobre el próximo recorte de tasas de la Reserva Federal a la segunda mitad del año.
Bank of America dijo que la Reserva Federal ya terminó de recortar las tasas y ve un riesgo al alza. “Con el informe de empleo de diciembre, el único misterio es por qué el mercado sigue pronosticando recortes de las tasas de los fondos [de la Reserva Federal] en 2025 y 2026”, TS Lombard.
• Los bonos del Tesoro de hecho están entrando en el sexto año del tercer “gran mercado bajista de bonos de los últimos 240 años”, señaló BofA. Las dos tendencias anteriores en el aumento de los rendimientos de los bonos se extendieron entre 1899-1920 y 1946-1981.
Siempre es importante considerar el contexto. Y ahora el contexto principal es el impredecible Trump.
• ESPN, FOX, Warner Bros. Discovery abandonó el servicio de transmisión Venu Sports antes del lanzamiento. El servicio de streaming Venu Sports, que combinaría las ofertas de ESPN, FOX y Warner Bros. Discovery, propiedad de The Walt Disney Co., fue cancelada por las compañías el viernes antes de su lanzamiento.
• Las acciones de seguros están cayendo a medida que aumentan las estimaciones de daños por incendios forestales en California. Se estima que los incendios forestales masivos en California han causado daños entre 135 mil millones y 150 mil millones de dólares.
• Travis Hill, vicepresidente de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) de EE.UU., el potencial próximo jefe del regulador bancario estadounidense. El viernes presentó un plan amplio que aliviaría el impacto en la industria bancaria en temas que van desde el capital hasta las criptomonedas.
• El mercado de valores volvió a bajar de precio. Se esperaba que el comienzo del año fuera débil. Los bonos del gobierno estadounidense también cayeron en precio en el contexto de un mercado laboral fuerte, expectativas de inflación crecientes y un aumento de más del 3% en los precios del petróleo. El precio del oro subió un 1% hasta los 2.717 dólares a pesar de la subida del dólar estadounidense. El oro es visto como un instrumento defensivo.
Bitcoin se mantiene estable alrededor de $94 mil.
• La bolsa de valores de Etiopía reabre después de medio siglo. El Primer Ministro de Etiopía anunció la puesta en marcha de una bolsa de valores por primera vez desde el cierre de la anterior en 1974. Según sus palabras, el trabajo de la bolsa fortalecerá el sistema financiero del país y contribuirá al desarrollo económico.
• TikTok será bloqueado en EE.UU. el 19 de enero: la aplicación será eliminada de las tiendas de Apple y Google. ¿Trump desbloqueará TikTok?
• La empresa qatarí Ooredoo (ORDS) está colaborando con Nvidia (NVDA) para desarrollar la infraestructura del centro de datos. Reforzar su presencia en el Sudeste Asiático para competir con Arabia Saudita y Emiratos Árabes Unidos.
• Estados Unidos acelerará la concesión de licencias para nuevos reactores. El presidente de la Comisión Reguladora Nuclear, Christopher Henson, busca acortar el proceso a menos de un año para acelerar el desarrollo de la energía libre de carbono y la expansión del sector nuclear.
AdN, que Musk apoya, está luchando contra Tesla.
• El partido populista de derecha Alternativa para Alemania se opone firmemente a los vehículos eléctricos y a las subvenciones gubernamentales a sus compradores. Mientras tanto, estas medidas serían muy útiles para Tesla: después de todo, sus ventas en el mercado alemán más grande de Europa cayeron más de un 27% en 2024.
• El sentimiento del mercado ha vuelto a la zona neutral - JP Morgan. Point72 Asset Management, del multimillonario Steve Cohen, devolverá entre 3.000 y 5.000 millones de dólares a sus inversores tras obtener grandes beneficios, - WSJ.
• La junta directiva de Apple recomienda a los accionistas votar en contra de la propuesta para eliminar los programas de diversidad.
El Centro Nacional de Políticas Públicas, un grupo de expertos conservador, presentó una propuesta para que la compañía considere eliminar su "programa, políticas, departamento y objetivos de inclusión y diversidad".
• La próxima semana, los inversores pueden esperar dos indicadores clave:
- El indicador de inflación mayorista se publicará el martes.
- El índice de precios al consumo (IPC) se publicará el miércoles.
• También se esperan datos sobre ventas minoristas, expectativas de inflación y actividad inmobiliaria. Las noticias corporativas incluyen resultados trimestrales de JPMorgan (JPM), Citi (C), Wells Fargo (WFC), Bank of America (BAC), BlackRock (BLK), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), así como un La empresa taiwanesa Taiwan Semiconductor (TSM), cuáles serán los principales eventos de la semana.
Los funcionarios de la Reserva Federal también podrían compartir ideas sobre política monetaria antes de su reunión de finales de enero:
el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, el presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, y el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austin Goolsbee, hablarán esta semana.
Acontecimientos clave que podrían afectar a los mercados el lunes:
- Equilibrio presupuestario federal de EE.UU.
Noticias fundamentales
• Suiza está lista para acoger una reunión entre Putin y Trump. Así lo informó a Le Temps el representante del Ministerio de Asuntos Exteriores suizo, Nicolas Bidot. Señaló que después de la cumbre de paz de verano en Bürgenstock, la Federación Rusa y Ucrania, Estados Unidos fue informado repetidamente "sobre nuestra disposición a apoyar cualquier esfuerzo diplomático que nos permita establecer la paz".
• Dubai se ha convertido en el centro de la “flota en la sombra” de la Federación Rusa, según una investigación del departamento de ITV del periódico finlandés Yle. Según los investigadores, 55 petroleros están registrados a nombre de empresas de Dubai. Se sospecha que uno de estos barcos, el Eagle S, dañó el cable submarino entre Finlandia y Estonia. Tras estudiar unos 150 barcos rusos, la publicación descubrió que un tercio de ellos cambió de nombre tras la imposición de sanciones, y casi el mismo número cambió de propietario y de sociedad gestora.
• Chipre podría unirse al espacio Schengen antes de fin de año - Politico. El país también se encuentra en las etapas finales del levantamiento del régimen de visas con Estados Unidos para los viajeros chipriotas.
• En Polonia se descubrió otro grupo ruso que planeaba influir en las elecciones polacas: el jefe del Ministerio de Digitalización de Polonia, Krzysztof Gawkowski, informa Polska Agencja Prasowa.
• Miles de israelíes participaron nuevamente en manifestaciones en todo el país el sábado por la noche pidiendo un acuerdo para liberar a los rehenes de Gaza. Durante la protesta hubo enfrentamientos con la policía - The Times of Israel.
• Los conservadores alemanes temen que Trump pueda descarrilar su camino hacia la victoria - Bloomberg. Incluso con una cómoda ventaja en las encuestas, los asesores de Friedrich Merz, líder de la Unión Demócrata Cristiana, esperan ansiosamente la toma de posesión de Donald Trump el 20 de enero como un acontecimiento decisivo que podría cambiar el cálculo electoral y presentar a Scholz como un "defensor de la democracia". ", según un funcionario del partido que habló con los periodistas. "
• Polonia apoya la exigencia de Donald Trump de que los países de la OTAN gasten el 5% del PIB en defensa, incluso si algunos miembros de la Alianza tardarán 10 años en lograr este objetivo, dijo al Financial Times el ministro de Defensa polaco, Wladyslaw Kosiniak-Kamysz.
• El jefe de gabinete de Orban está bajo sanciones estadounidenses. Antal Rogan, de 52 años, no sólo es el jefe del aparato del Primer Ministro húngaro, sino también el jefe de inteligencia y, de hecho, el segundo al mando en el país. El 7 de enero se supo que Washington le había impuesto sanciones en el marco de la “Ley Magnitsky global”, que permite castigar graves violaciones de derechos humanos y corrupción política en todo el mundo. El propio Rogan, que no es muy público, tiene muy mala reputación en su tierra natal como una “eminencia gris”: lo llaman “Tony Lux”, “Ministro de Propaganda” y “Richelieu húngaro”, y los medios lo mencionan periódicamente en relación con escándalos de corrupción.
Un cable roto en una de las líneas eléctricas podría provocar incendios a gran escala en California - Bloomberg.
• Estados Unidos puede imponer sanciones contra la Corte Penal Internacional de La Haya (CPI) por la orden de arresto de Netanyahu. El proyecto de ley correspondiente fue aprobado por la Cámara de Representantes, ahora debe ser aprobado por el Senado.
• La UE se está preparando para que Trump levante las sanciones contra la Federación Rusa - FT. Según fuentes diplomáticas de la UE, en relación con la posible decisión de Trump, altos funcionarios de la Comisión Europea han ordenado una revisión de todas las medidas que el presidente Joe Biden ha tomado durante los últimos cuatro años para determinar cómo su derogación podría afectar a la UE. El levantamiento de las sanciones requerirá la aprobación del Congreso.
• El Primer Ministro de Groenlandia expresó su deseo de independencia para la isla. Un tribunal estadounidense concedió a Trump la libertad incondicional como castigo en un caso de falsificación de documentos, - NBC News.
• Donald Trump se convertirá en el primer presidente estadounidense de la historia en asumir el cargo con una condena penal. Trump: vino Jeff Bezos, vino Bill Gates. Llegó Mark Zuckerberg. Muchos de ellos vinieron muchas veces. Vinieron todos los banqueros. Todos vienen.
• El Bundestag controla la relación entre Elon Musk y Alice Weidel de Alternativa para Alemania. Alice Weidel se postula para canciller. Según funcionarios del Parlamento alemán, el objetivo de la auditoría es determinar si hubo una donación ilegal al AfD.
• El Primer Ministro danés quiere hablar personalmente con Trump sobre Groenlandia, pero Trump aún no ha respondido. Mette Frederiksen dijo que solicitó una conversación con Trump después de su toma de posesión en medio de sus crecientes llamados para tomar el control de Groenlandia. La posible anexión de Groenlandia por medios militares podría convertirse en el conflicto armado más corto de la historia de la humanidad - Politico.
• El Partido Liberal de Canadá elegirá un nuevo líder el 9 de marzo. Esto significa que hasta esa fecha, Justin Trudeau será primer ministro. Obviamente, los últimos meses de Trudeau en el cargo estarán ligados a la respuesta inicial de Canadá a las amenazas de Trump.
• El regulador de aviación de la UE pidió a la gente que no sobrevolara la parte europea de la Federación Rusa. La Agencia Europea de Seguridad Aérea ha endurecido sus recomendaciones para las aerolíneas que utilizan el espacio aéreo ruso para sus vuelos. En información actualizada sobre los riesgos de sobrevolar zonas de conflicto, el regulador aéreo pidió evitar vuelos sobre la parte europea de la Federación Rusa, incluidos los Urales.