El legendario inversionista Jeremy Grantham afirma que hay un 70% de posibilidades de una caída del mercado de valores

El legendario inversionista, cuyos antecedentes son grandes caídas de acciones, dice que el mercado se dirige hacia un estallido de burbujas como las crisis de 1929 y 2000.

El multimillonario británico Jeremy Grantham es cofundador de la empresa de gestión de inversiones GMO, que, según se informa, gestiona alrededor de 65.000 millones de dólares en activos.

Grantham, que tiene una fortuna estimada en $ 1 mil millones, anteriormente calculó la probabilidad de una caída del mercado de valores en un 85%, pero desde entonces la ha rebajado a un 70%.

A pesar de la caída de las cifras, Grantham está convencido de que el mercado ha creado las condiciones perfectas para que estallen burbujas como la de los precios de los activos, pero dijo que la llegada de la inteligencia artificial ha retrasado la explosión.

En una entrevista con WealthTrack publicada durante el fin de semana, Grantham, que se especializa en estrategias de inversión a largo plazo, dijo que las acciones se han beneficiado de un entorno "casi perfecto" durante casi una década.

“Solo estoy interesado en burbujas realmente grandes como 1929, 2000 y 2021, [que] son ​​las tres burbujas más grandes en el mercado de valores de EE. UU. Verificamos todos los puntos bastante bien”, dijo.

Grantham, que ahora dirige un fondo familiar de inversión verde en su propio nombre, dijo que las "cajas" son períodos de crecimiento económico prolongado, fuertes mercados alcistas y altos rendimientos.

En cada uno de estos escenarios, Grantham señala que los mercados luego siguieron una "fuerte caída".

En 1929, hubo Jueves Negro, cuando $14 mil millones fueron borrados del mercado en un día; en 2000 el Nasdaq perdió el 76,81% de su valor en menos de dos años; y también cayó un 10% en 2021.

Grantham dijo que el repunte antes de su caída predicha fue "completamente real y correcto", y señaló que el S&P 500 subió un 20% en junio desde su mínimo de octubre.

 Las sombrías predicciones de Grantham siempre han resultado correctas.

Grantham le dijo de manera similar a WealthTrack hace dos años que esperaba ver una burbuja de tamaño "épico" porque varios mercados diferentes cotizaban en mínimos extremos: el mercado inmobiliario, el mercado de valores y el mercado de bonos operaban en mínimos extremos de varias maneras. .

Un año después, muchos de esos activos se corrigieron en gran medida y las acciones impulsadas por memes, como la compañía de cine AMC, se desplomaron en el verano.

Dado que los efectos de tal explosión podrían ir desde la devastación del crac de 1929 hasta una recesión "respetable" en 2000, Grantham se pregunta: ¿qué tan rápido y por cuánto tiempo colapsará la economía? ¿Qué tan bajo caerán los márgenes de beneficio?

“Ya han caído decentemente, pero podrían haberlo hecho mucho peor. Y qué malas serán otras variables económicas: problemas en el comercio mundial, problemas con China, problemas con la guerra. ¿Y cómo jugará? Es muy difícil de decir".

IA "Miniburbuja"

Grantham dijo que estaba "preocupado" por el surgimiento de la llamada "miniburbuja" que ha sido inflada por los innovadores en la industria de la tecnología.

 Empresas como Microsoft, que mencionó la frase "inteligencia artificial" 50 veces durante una llamada de ganancias en abril, vieron ganancias significativas en los precios de sus acciones.

El meta está logrando ganancias similares: el patrimonio neto del CEO Mark Zuckerberg ha aumentado en alrededor de $ 40 mil millones, gracias a las acciones que posee en la plataforma, desde que anunció un giro fuera del metaverso para centrarse en productos y servicios de IA.

Grantham dijo que actualmente no está seguro de si la IA será "lo suficientemente rápida y fuerte" para evitar que explote la burbuja del mercado.

El experto en inversiones dijo que el advenimiento de tecnologías como ChatGPT fue la razón por la que redujo su pronóstico de una probabilidad "ridículamente alta" del 85 por ciento de que el mercado colapsara al 70 por ciento.

 Sin embargo, respondió que el mitin de la IA era un nicho de mercado y explicó: “Dios sabe que fue difícil antes de que la IA asomara su fea cabeza. Hemos tenido inflación, la Reserva Federal, qué tan rápido subirán las tasas, cuánto subirán, cómo se desarrollará la guerra, sigue y sigue.

"Ahora tenemos, desde ChatGPT y octubre y noviembre del año pasado, tenemos un nuevo pequeño aumento de interés que está muy concentrado".

Hasta dónde llegará la tecnología para cambiar el curso del mercado depende de a quién se le pregunte, señaló Grantham, y dijo que hay una "lucha" de opiniones sobre cómo la tecnología afectará a la sociedad.

“Algunas de las personas más inteligentes del planeta dicen que todo es una tontería, es solo un loro que aprende por ensayo y error. Otras personas dicen que cambiará todo, duplicará la productividad y todo lo demás”, señaló Grantham.

La sugerencia de Grantham es que la IA no se ejecuta en la misma línea de tiempo que la burbuja en el futuro cercano, lo cual predice: "Tenemos uno o dos años para tener una burbuja bastante tradicional, perdiendo aire, una recesión tradicional en la economía, ganancias y problemas en las bolsas de valores. Podríamos tener una crisis antes de que se active el efecto real de la IA”.