Crecimiento de las acciones de semiconductores, Nvidia y Meta en la cima, las tasas del Banco de Inglaterra, la Reserva Federal y el Banco de Japón, el yen, el won y el petróleo están subiendo

Revisiones de acciones

• Ayer asistimos a un día de compras apresuradas de acciones de semiconductores y de IA: el clásico "caída en picada". Los alcistas apuestan por una reanudación del repunte. Observo que muchos inversores obtienen beneficios de acciones en crecimiento. Un Powell débil ayudó ayer al crecimiento tanto de las acciones como de los bonos gubernamentales. Los inversores esperan el informe del mercado laboral de mañana. La carrera hacia la recesión de la Reserva Federal ha comenzado.

• Los movimientos de ayer en todos los mercados estuvieron asociados al ajuste de posiciones del último día de negociación del mes. El Nasdaq tuvo su mejor día desde febrero del año pasado, con tensiones geopolíticas que hicieron que los precios del crudo WTI subieran un 5% para su mejor día este año y el paladio fue el de mejor desempeño entre el boyante complejo de metales preciosos, con un aumento del 4%.

• Nvidia saltó un 13% y las ganancias de Meta superaron las expectativas, elevando sus acciones un 7% en las operaciones fuera de horario. Los resultados de Apple y Amazon se verán más tarde ese día. Mire las acciones de Nvidia: cayeron un 7% el martes y se dispararon un 13% el miércoles, con lo que su capitalización de mercado volvió a superar los 3 billones de dólares. Esto representa un aumento en un día del valor de mercado de más de 350 mil millones de dólares.

• Los rendimientos de los bonos estadounidenses cayeron a sus niveles más bajos desde febrero o marzo (según el lugar de la curva), mientras que la caída del dólar frente al yen desbocado arrastró su valor general frente a varias monedas del G10 y países en desarrollo.

• La mayoría de los economistas esperan que el banco central del Reino Unido reduzca las tasas desde un máximo de 16 años. Los mercados están valorando la probabilidad en un 58%, y las dudas no son sorprendentes dado que los políticos no han hablado públicamente durante más de dos meses debido a las reglas antes de las elecciones del 4 de julio en el Reino Unido.
La incertidumbre pesó poco sobre los activos europeos, mientras que las acciones asiáticas subieron en su mayoría, tras un repunte liderado por la tecnología en Wall Street.

 • La Reserva Federal, como se esperaba, mantuvo la tasa de descuento. Pero Powell se mostró moderado en la conferencia de prensa y confirmó de facto que la tasa comenzaría a bajar en septiembre.
/ Los inversores pronto se enfrentarán a la pregunta de si la Reserva Federal tendrá tiempo para detener la desaceleración económica antes de la amenaza de recesión. Por ahora, los inversores y analistas esperan un aterrizaje suave de la economía y evitar una recesión.

• El Banco de Japón elevó ayer el tipo de descuento del 0,1% al 0,25%. El fondo Pershing Square USA del inversionista multimillonario Bill Ackman está abandonando sus planes de salida a bolsa.

• Nancy Pelosi compró 10 mil acciones de NVDA. Y vendió 5 mil acciones de MSFT.

• Bitcoin cayó a $64 mil. Mientras los comerciantes reaccionaban a la información de que el gobierno de EE. UU. podría vender algunas de sus importantes tenencias de criptomonedas. Desde principios de año, las pérdidas de las empresas de criptomonedas debido a piratas informáticos y estafadores han superado los 1,19 mil millones de dólares
debido a 149 casos de piratería y fraude, según informe Immunefi.

• Intel despedirá a miles de empleados. Quiere reducir costes para recuperar cuota de mercado y beneficios - Bloomberg.

• Tiktok compró modelos de OpenAI a través de MicroSoft por ~20 millones de dólares al mes - The Information.

• El crecimiento de Microsoft Azure se ha desacelerado, poniendo a prueba la paciencia de los inversores. Aunque el crecimiento de Azure seguirá desacelerándose en el trimestre actual, las inversiones en centros de datos y servidores permitirán a la empresa capitalizar la demanda y acelerar el crecimiento de Azure en el segundo trimestre de 2025.

• Actualmente no hay capacidad suficiente para satisfacer la demanda de los clientes de servicios de nube e inteligencia artificial.

• Copilot, que duplica el costo de una suscripción mensual a $60, eventualmente generará un flujo de ingresos estable.

• Estados Unidos recibió uno de los mayores depósitos de metales raros de Kazajstán. La empresa kazaja Kazgeology y la estadounidense Company Capital han creado una empresa conjunta (JV) que buscará elementos de tierras raras (REE) en Kazajstán.

• El aumento de la IA de AMD provocó su mayor repunte desde febrero. Acciones de Advanced Micro Devices Inc. subió inicialmente un 11% (aunque terminó el día con un modesto +4%) después de que el fabricante de chips diera un pronóstico de ganancias optimista, destacando cómo sus nuevos procesadores de inteligencia artificial están impulsando el crecimiento.

• Los inversores confían en Nvidia. Las acciones de Nvidia se dispararon un 13% tras los sólidos resultados de AMD y una perspectiva alcista de Morgan Stanley.

• Fitch Ratings prevé dos recortes de tipos de interés en Estados Unidos en 2024. "Es probable un aterrizaje suave con una inflación moderada y un bajo desempleo, y pronosticamos un crecimiento económico anual del 2,1%, frente al 2,5% en 2023", dijo la agencia de calificación.

• El petróleo aumenta a medida que el asesinato del líder de Hamás reaviva el riesgo geopolítico - Bloomberg. El petróleo subió más desde abril después de que Hamas dijera que Israel había matado a su líder político, alimentando tensiones en una región que produce alrededor de un tercio del petróleo del mundo.

• El yen se disparó a su nivel más alto desde marzo. Después de que el Banco de Japón subiera las tasas de interés y anunciara planes para reducir las compras de bonos.

• Las ganancias en línea de Starbucks alivian los temores de una desaceleración mayor. Starbucks obtuvo resultados que estuvieron en línea con las expectativas, tranquilizando a los inversores que se preparaban para otra caída después de quedar atónitos por la caída del trimestre anterior.

• Uber se asociará con BYD para colocar 100.000 vehículos eléctricos en la plataforma de la empresa.

• Los metainversores se centraron en inversiones de capital tras el fracaso de Microsoft. Los inversores de Meta Platforms esperarán que pueda hacer un mejor trabajo que Microsoft y Alphabet para convencer a Wall Street de que los altos costos de la inteligencia artificial valdrán la pena.

• Las acciones del fabricante holandés de chips ASML subieron un 9%. Se produce después de que Reuters informara que Estados Unidos eximiría a algunos aliados extranjeros de las nuevas restricciones chinas.

• El yen ya se ha fortalecido por debajo de los 150 yenes por dólar después de la inesperada decisión del Banco de Japón de subir las tasas. Esto ejerce una presión a la baja sobre las acciones en Japón: el Nikkei cae casi un 3%.
 
• El won surcoreano registró su mayor ganancia este año, ayudado por las sólidas ganancias de Samsung y un repunte del mercado de valores impulsado por el aumento de los precios de los chips, mientras que el baht tailandés alcanzó un máximo de cuatro meses.

• Las acciones europeas se encaminan a una apertura modesta, con los futuros del FTSE subiendo un 0,3% y los futuros del EUROSTOXX 50 sin cambios. También el jueves se publicarán análisis de la actividad manufacturera en el Reino Unido, Alemania y Francia, así como datos sobre el desempleo en la eurozona. Cualquier flexibilización allí ayudará a preparar el caso para otro recorte de tasas en Europa. En Asia, el yen subió a máximos de cuatro meses y medio, pero pronto encontró resistencia. Sin embargo, la tendencia alcista continuó ante las expectativas de nuevas subidas de tipos por parte de los bancos centrales, lo que hizo que el Nikkei cayera un 2,6%. Las acciones chinas también cayeron después de que una encuesta privada mostrara que el sector manufacturero se contrajo en julio, generando dudas sobre el impulso de crecimiento del país.

• Los inversores confían en una cosa: el recorte de tipos de la Reserva Federal en septiembre (ya sea de 25 puntos básicos o incluso de 50) respaldará el apetito por el riesgo.

• Acciones de ayer después del
informe ANET +11%
MA+4%
AMD +4%
TMUS +4%
SBUX +3%
KKR +3%
BA +2%
ADP +2%
MDLZ +2%
MSFT -1% (Alto capex de MSFT ejerció presión sobre sus acciones, pero ayudó a que las acciones de semiconductores subieran)
SYK -1%
PINS -14%

• Acciones
META precomercialización +7% (Zuckerberg: “Durante los últimos trimestres, hemos visto un crecimiento saludable en el uso de aplicaciones entre los jóvenes en los EE. UU. y Canadá, y hemos visto que productos como Grupos y Marketplace son particularmente populares entre los jóvenes personas.”)
QCOM -1% (La compañía superó todo y dio un buen pronóstico. Simplemente subió de precio un 8% durante la sesión bursátil.)
ARM -11% (La compañía superó todo y confirmó el pronóstico. Pero es muy caro)
LRCX -2%

Eventos clave que podrían afectar los mercados el jueves:

- Decisión del Banco de Inglaterra sobre los tipos de interés.

- PMI manufacturero HCOB de Francia y Alemania, PMI manufacturero global del S&P del Reino Unido.

- Tasa de desempleo en la eurozona en junio

- Informes de ingresos de Apple, Amazon, Air Products & Chemicals, Aptiv, Ball Corp., Becton Dickinson, Biogen, Booking Holdings, Cigna Group, Clorox, ConocoPhillips, Cummins, Dominion Energy, Eaton, Entergy, Eversource Energy, Exelon, Hershey , Intel, Intercontinental Exchange, Iron Mountain, Kellanova, Kimco Realty, Labcorp Holdings, Microchip Technology, Moderna, Monolithic Power Systems, Motorola Solutions, Quanta Services, Regeneron Pharmaceuticals, ResMed, Targa Resources, Southern Co, Vertex Pharmaceuticals, WW Grainger y Xcel Energía.

Reseñas internacionales

• El empleo según ADP no cumplió con las expectativas. La economía estadounidense añadió menos empleos en el sector privado en julio de lo esperado. Los últimos datos de ADP mostraron que se crearon 122.000 puestos de trabajo en julio frente a las expectativas de 150.000.

• El crecimiento salarial de los trabajadores que cambiaron de trabajo está disminuyendo a medida que se enfría el mercado laboral. En julio, la brecha entre el crecimiento salarial de los trabajadores que cambiaron de trabajo y los que permanecieron en el mismo lugar se redujo aún más.

• Las ventas esperadas de viviendas en EE.UU. aumentaron por primera vez en tres meses - Bloomberg. Un indicador de las ventas esperadas de viviendas usadas en Estados Unidos aumentó en junio por primera vez en tres meses, ya que los compradores que buscaban mudarse o mejorar sus casas desafiaron precios y costos de endeudamiento más altos.

• Centrarse en las discusiones sobre impuestos. Ejecutivos y directores financieros debaten sobre las perspectivas fiscales de sus beneficios a finales de año. Los impuestos desempeñan un papel integral a la hora de decidir si las empresas asumen un proyecto, un acuerdo o contratan más trabajadores. Es probable que los equipos directivos y las juntas directivas estén sopesando escenarios si los recortes de impuestos de Trump no se extienden en 2025.

• Las exportaciones de Corea del Sur aumentaron por décimo mes consecutivo. Impulsado por la fuerte demanda de semiconductores y otros productos en el extranjero, registró su tasa de crecimiento más rápida en seis meses.
El crecimiento continuo de las exportaciones es un buen augurio para la cuarta economía más grande de Asia, compensando la lenta demanda interna y el consumo privado en el país.
Las exportaciones crecieron un 13,9% interanual. Las importaciones aumentaron un 10,5% interanual.

• El Líder Supremo de Irán ordenó un ataque directo contra Israel en respuesta al asesinato del líder de Hamas, Haniyeh, - NYT. Por cierto, se informa que la inteligencia israelí rastreó al líder de Hamás, Ismail Haniyeh, a través de WhatsApp. La Federación Rusa, China y Turquía condenaron el asesinato de uno de los líderes de Hamás.
Representantes de los tres países dijeron que esto podría conducir a una escalada del conflicto en la región. El Ministerio de Asuntos Exteriores ruso cree que el asesinato de Ismail Haniya tendrá un impacto "extremadamente negativo" en el avance de las negociaciones sobre un posible alto el fuego en la Franja de Gaza.

• Estados Unidos llevó a cabo ataques aéreos contra Irak por primera vez desde febrero, calificándolos de “autodefensa” - Reuters. El ataque se produjo en medio de crecientes tensiones en la región tras un ataque aéreo israelí contra Beirut.

• El gobierno del presidente Xi Jinping enfrenta una creciente presión para abordar la desaceleración del gasto de los consumidores en China -
Los acuerdos de fusiones y adquisiciones de Bloomberg en China cayeron un 45% en el primer semestre debido a la desaceleración económica - Asia.nikkei.
El valor de las transacciones con empresas chinas ascendió a unos 96 mil millones de dólares entre enero y junio.

• La cooperación con China y la Federación Rusa es más importante para el Primer Ministro húngaro que mantener su propia posición en la UE - FT. Si antes lo demostró bloqueando la ayuda a Ucrania, luego de una visita no autorizada a Putin todo se volvió aún más transparente.

• Ya se está insinuando que Orban tiene puertas con la UE y la OTAN. Pero Bruselas no se atreverá a expulsar a Budapest, ya que ello significaría crear un enclave ruso-chino en la UE. Por lo tanto, los políticos europeos seguirán quejándose y encogiéndose de hombros, ya sea buscando un compromiso con Orban o castigándolo limitando su financiación y reduciendo sus poderes en la Comunidad Europea.

• Estados Unidos suspendió la ayuda a Georgia por valor de 95 millones de dólares debido a las acciones antidemocráticas del gobierno, incompatibles con las aspiraciones del país de convertirse en miembro de la UE y la OTAN. El secretario de Estado Blinken dijo

• Maduro: Las autoridades venezolanas han creado un comité de censura de redes sociales con el apoyo de la Federación Rusa y China, “para prevenir ataques, envenenamientos y odio en Internet”
/ La Federación Rusa y China consideran a Venezuela su puesto de avanzada en América. ¿Cómo responderá Estados Unidos?

• Maduro llamó a Elon Musk su enemigo jurado. Lo acusó de ayudar a las protestas y de querer invadir Venezuela.

• La inflación de la eurozona se aceleró inesperadamente hasta el 2,6%. En julio, la tasa de inflación anual más alta se registró en el sector servicios, seguido de los alimentos, el alcohol y el tabaco, la energía y los bienes industriales no energéticos.
El informe es uno de los indicadores mensuales importantes que proporcionará el BCE antes de su reunión del 11 y 12 de septiembre sobre un posible recorte de tipos. Los analistas de Bloomberg pronostican ahora una desaceleración hasta el 2,2% en agosto.

• Estados Unidos impuso sanciones contra siete empresas de China e Irán. Empresas de Irán, China y Hong Kong fueron objeto de medidas restrictivas por su participación en el programa iraní de producción de misiles y drones. Según el Departamento del Tesoro de Estados Unidos, estas empresas compran o producen diversos componentes para el Ministerio de Defensa iraní.

• El comité del Senado de Estados Unidos rechaza el intento de prohibir las reglas de divulgación de IA en la publicidad política - Reuters. El Comité de Comercio del Senado de Estados Unidos rechazó el miércoles un intento de impedir que la Comisión Federal de Comunicaciones exija que los anuncios políticos en radio y televisión revelen si el contenido fue generado por inteligencia artificial.