Выступление председателя ФРС Пауэлла, сильные отчёты Microsoft и Meta, геополитика и биржевые новости

Последние биржевые новости

• ФРС США ожидаемо сохранила процентные ставки неизменными на уровне 4,25-4,5%.
Два члена ФРС высказались за снижение ставок на 0,25%. Такое расхождение мнений было впервые с 1993 года.
Выступление Пауэлла было жестким. Вероятность снижения ставки в сентябре упала с 63% до 41%. Еще месяц назад она составляла 95%.

• Рынок акций вчера немного снизился (S&P 500 минус 0,12%) после выступления главы ФРС и уменьшения вероятности снижения ставки ФРС в сентябре. Полупроводники поддерживали оптимистичные настроения.
Утром фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 растут в среднем на 1% в качестве положительной реакции на отчеты MSFT и META.
Доллар США подорожал — индекс доллара почти вернулся к 100. В начале июля он был 96. Для доллара текущая неделя является лучшей с 2022 года.
Торговые сделки и стейблкойны усиливают доминирование США и доллара.

• Сеголня иена укрепилась на 0,6% сразу после того, как Банк Японии, как и ожидалось, сохранил процентные ставки на прежнем уровне. Рынки ожидают повышения прогнозов инфляции, а глава ЦБ Уэда должен выступить в ближайшее время, поскольку трейдеры ожидают, что повышение ставок может вернуться в повестку дня в этом году.

• В середине сезона публикации отчётности за второй квартал фьючерсы Nasdaq подскочили на 1,3% после публикации впечатляющих отчётов Microsoft и Meta Platforms. Доллар США остался стабильным после достижения двухмесячного максимума, уверенно приближаясь к первому месячному росту с начала года. «Это был отличный сезон отчетности, и это главная причина, по которой американские акции продолжают расти, однако бремя пошлин еще не ощущалось в полной мере», — сказал Дэвид Чао, стратег по глобальному рынку в Азиатско-Тихоокеанском регионе в сингапурской компании Invesco.

• Самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона (за исключением Японии) MSCI упал на 0,7%, хотя и демонстрирует четвёртый месячный рост подряд. Лидером снижения стал Гонконгский фондовый рынок, упавший на 1,1% после того, как официальные показатели PMI показали более слабую, чем ожидалось, активность в июле.

• Фьючерсы на медь упали на 19,4% после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что США введут 50%-ный тариф на медь.

• Корейская вона укрепилась на 0,1% после заявления Трампа о том, что США введут 15%-ную пошлину на импорт из Южной Кореи. Эта азиатская страна инвестирует 350 млрд долларов в американские проекты и закупит американские энергоносители на сумму 100 млрд долларов. Это заявление стало последним в серии соглашений по торговой политике, заключенных в спешке до крайнего срока 1 августа, установленного Трампом для заключения торговых соглашений, прежде чем США введут так называемые пошлины Дня освобождения.

• Трамп также сделал ряд объявлений о введении пошлин, охватывающих как товары из Бразилии, так и малоценные поставки из-за рубежа.

• На ранних европейских торгах общерегиональные фьючерсы выросли на 0,2%, фьючерсы на немецкий DAX выросли на 0,2%, а фьючерсы на FTSE выросли на 0,1% в преддверии очередного потока данных по доходам и инфляции.

• В ChatGPT появился «Учебный режим»
Функция Study and Learn может:
- Пошагово объяснять любую информацию;
- Адаптироваться к вашему уровню и настраивать обучение под вас;
- Анализировать фотографии домашних заданий;
Бесплатно для всех пользователей.

• Цукерберг в открытом письме заявил, что Meta хочет создать «личный суперинтеллект» для каждого.

• Apple (AAPL) потеряла уже четвертого специалиста по ИИ за месяц. Все они перешли в Meta (META), - Bloomberg.

• Telegram тестирует платный поиск по постам — с лимитами и оплатой за звезды.
Новый функционал позволит искать публикации по ключевым словам во всех каналах.

• Jefferies ожидает, что Apple повысит цены на iPhone 18.

• Deutsche: иностранные инвесторы уже владеют 18% всех акций США = рекорд.

• Белый дом приостановил назначение нового главы CFTC. Поскольку его команда требует конфиденциальную информацию о платформах Polymarket и PredictIt, в то время как кандидат в настоящее время входит в совет директоров их конкурента — Kalshi.
/ CFTC — Комиссия по торговле товарными фьючерсами. Контролирует товарные биржи в США.

• Toyota Motor (TM, -1%) зафиксировала рекордные глобальные продажи в первой половине 2025 года, - Bloomberg.
Toyota увеличила продажи на 7,4% до 5,5 млн автомобилей. Производство выросло на 8,8%, внутренний выпуск в Японии — почти на 20%.

• Трейдеры активно приобретают call-опционы для пары USD/JPY, ожидая курс выше 150 за доллар, - Bloomberg.
Вероятность повышения ставок Банком Японии в этом году оценивается в 74%, но новые американские тарифы на японские товары могут заставить центробанк подождать.

• Инвесторы в Китае, похоже, переключаются с биржевых фондов, обеспеченных золотом, на локальные акции, - Bloomberg.

• Прибыль Mercedes-Benz упала более чем вдвое из-за пошлин США.
Во втором квартале 2025 года компания Mercedes-Benz заработала около 2,7 млрд евро — это на 55,8% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

• Revolut рассматривает возможность покупки американского банка для получения лицензии в США.

• Tesla заключила контракт на поставку аккумуляторов с LG Energy на $4,3 млрд.
Батареи будут использоваться не для автомобилей, а для энергетических систем хранения в США.

• GlaxoSmithKline (GSK, +3%) отчиталась лучше ожиданий на фоне высокого спроса на вакцины.

• Adidas отчитался лучше ожиданий за 2 кв.

• Danone отчитался лучше ожиданий за 2 кв. Все активно употребляют йогурты, запивая протеиновыми коктейлями, сообщила компания.

• Tesla (TSLA) + LG Energy Solution = контракт на $4,3 млрд на LFP-аккумуляторы для энергохранилищ (2027-30).

• После чип-сделки на $16,5 млрд с Samsung Electronics (SSNLF) компания уменьшает зависимость от Китая.

• Boeing (BA, 0%) подтвердил цель FCF $3 млрд в год. Рекордные 150 самолетов во II кв., наращивает выпуск 737/787, добавляет оборонные заказы.

• Booking Holdings (BKNG, +0,4%) повысил прогноз.
Бронирование +8%, выручка +16%, драйвер – Европа и Азия; продолжает инвестировать в AI и альтернативное жилье.

• Meta Platforms (META) под прицелом итальянского антимонопольного ведомства:
интеграция AI в WhatsApp может «замыкать» пользователей в собственной экосистеме.

• Starbucks (SBUX, 0%) запустит сервис Green Apron во всех точках США до августа и инвестирует $0,5 млрд в персонал до 2026 года; трафик в Китае – рекордный.

• Marathon Digital (MARA, 0%):
Хешрейт-цель 75 EH/s до конца года, биткойн-резерв > 50 тыс., Q2 — рекорд выручки после расширения инфраструктуры.

• Humana (HUM, +12%) превзошла ожидания. Повысила прогноз EPS-2025 несмотря на спад в Medicare Advantage.

• Seagate (STX, -3%): выручка Q4 +30% г/г, рекордная маржа. Возобновляет выкуп акций — бум на nearline-диски от облачных гигантов.

• Altria (MO, +4%) превысила консенсус.
Подтвердила годовой диапазон EPS; сегмент oral компенсирует спад сигарет.

• Generac (GNRC, +20%): продажи Q2 +6%.
Обновленный гайд – рост 2-5% в 2025 году, пошлины меньше ожиданий.

• Petrobras (PBR, +1%): добыча Q2 +8%.
Экспорт в Китай растет, хотя расходы на обслуживание тоже.

• GE HealthCare (GEHC, -8%): выручка Q2 +3,3%.
Спрос в США и Европе; прогноз на 2025 год повышен — ожидается дальнейший рост выручки и EPS.

• Объем транзакций в стейблкоинах в 1 кв. 2025 года почти в 2 раза превысил объем транзакций Visa.
Превысив отметку в $6 трлн — Bitwise.
Visa уже обработала транзакции в стейблкоинах на сумму более $200 млн.
Мы видим реальный потенциал стейблкоинов. — CEO Visa.

• Coinbase заключила партнерство с JPMorgan.
Партнерство позволит пользователям совершать покупки по кредитным картам на Coinbase и обменивать баллы Chase на USDC.

• США заключили новый контракт с Lockheed Martin (LMT, 0%) на производство перехватчиков THAAD.
Стоимость дополнительного соглашения превысила $2 млрд и увеличила общую сумму контракта более чем на $10 млрд.

• Компания Илона Маска построит туннельный маршрут в Нэшвилле.
The Boring Company планирует соединить центр города с аэропортом 10-мильной подземной системой за счет частных средств.

• Вчера фьючерсы на медь упали на 19%..
Это стало негативным фактором для других цветных металлов — падение серебра на 1,6%, платины на 3,8%, палладия на 1,8%.
Золото упало на 0,4% — здесь сказалось укрепление доллара более чем на один процент.
Медь упала, поскольку импортный тариф Трампа не будет включать рафинированную медь.

• Новая цена IPO Figma (FIG) $33.
Выше последнего верхнего предела $30-32.
На рынке сегодня ожидается резкий взлет акций FIG с первых секунд торгов. Остается только гадать, где откроется рынок - $40, 50, 60 ... 80?

• Вчера после IPO взлетели на 67% акции Ambiq Micro (AMBQ).
Акции открылись на уровне $38, что значительно выше цены их первоначального публичного размещения в $24. Максимум был $48,43, а закрытие $41,8.

Акции на премаркете после отчетов
MSFT +8%
META +11%
QCOM -5%
ARM -9%
LRCX -5%
HOOD -1%
EQIX +0%
CVNA +16%
CP +1%
AEM +3%
ALL -0%
PSA -1%
F -2%
FICO -1%
CTSH -2%
PRU -0%
EBAY +11%

Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в четверг:
- Доходы в США: Apple, Amazon.com, Mastercard.
- Доходы в Европе: Shell, Unilever, British American Tobacco, London Stock Exchange Group.
- Данные по Германии: цены на импорт за июнь, уровень безработицы за июль, предварительный индекс потребительских цен и HICP за июль.
- Данные по Франции: предварительный индекс потребительских цен за июль, цены производителей за июнь.
- Данные по еврозоне: безработица за июнь.

Актуальные фундаментальные обзоры

• Показатели ВВП Германии:
q/q = -0,1% (ожидалось -0,1%/ поп. 0,4%).
y/y= +0,4% (ожидалось +0,2%/ поп. 0,0%).
• ЕВРОЗОНА - ВВП (2КВ 2025Р).
кв/кв = +0,1% (ожидалось 0% / ранее +0,6%).
г/г = +1,4% (ожидалось +1,2% / ранее +1,5%).
• США - ADP Nonfarm Employment (июль) = +104 тыс. (ожидалось +77 тыс. / ранее -34 тыс. -23 тыс.).
США – ВВП (2КВ 2025Р - предварительно) = +3% кв/кв (ожидалось +2,5% / ранее -0,5%).

• Трамп вновь призывает Пауэлла снизить ставку: инфляции нет, ВВП хороший.
Рост ВВП США во втором квартале был в большей степени обусловлен именно положительным вкладом импорта.
США - Pending Home Sales (июнь) = -0,8% м/м (ожидалось +0,2% / ранее +1,8%).

• ТРАМП об Индии. Индия всегда приобретала подавляющее большинство своей военной техники у России и является крупнейшим российским покупателем энергоресурсов, наряду с Китаем, в то время как все хотят, чтобы Россия прекратила военные действия в Украине — все это не в интересах!
ТАКИМ ОБРАЗОМ, НАЧИНАЯ С ПЕРВОГО АВГУСТА, ИНДИЯ БУДЕТ ПЛАТИТЬ ТАМОЖЕННЫЙ СБОР В РАЗМЕРЕ 25% ПЛЮС ШТРАФЫ ЗА ВЫШЕУКАЗАННОЕ.

Южная Корея будет платить 15% импортный тариф в СШАТрамп: Соединенные Штаты Америки согласились на полное и всеобъемлющее торговое соглашение с Республикой Корея. Соглашение предусматривает, что Южная Корея передаст Соединенным Штатам 350 миллиардов долларов для инвестиций, которые будут принадлежать и контролироваться Соединенными Штатами и которые буду выбирать я, как Президент.Кроме того, Южная Корея приобретет сжиженный природный газ (LNG) или другие энергетические продукты на сумму 100 миллиардов долларов, а также согласилась инвестировать значительную сумму денег для своих инвестиционных целей.Трамп подписал указ о введении пошлин на товары из Бразилии в размере 50%.Указ вступит в силу через семь дней.
Гражданские самолеты и комплектующие к ним, алюминий, олово, древесная масса, энергоносители и удобрения входят в перечень товаров, подлежащих изъятию, и будут облагаться 10%.

• Министр финансов США Бессент во вторник заявил, что предупредил китайских чиновников, что дальнейшие закупки российской нефти, которая находится под санкциями, приведут к высоким пошлинам из-за законопроекта в Конгрессе. Однако Китай заявил, что будет защищать свой энергетический суверенитет. - RTRS./ Законопроект еще не является законом.

• С 29 августа США отменяют льготы de minimis для импортных товаров, пересылаемых через международную почтовую сеть, стоимостью до $800.
Эти товары будут облагаться пошлиной в полном объеме.
На первом этапе на эти импортные товары будет распространяться новая двухуровневая структура тарифов, включая временную фиксированную пошлину в размере от $80 до $200 за единицу товара.
Закрытие Трампом лазейки de minimis станет проблемой для Temu и Shein, которые воспользовались этой лазейкой, чтобы отправлять миллионы посылок с низкой стоимостью напрямую американским потребителям без уплаты пошлины и прохождения строгих проверок.

• Депортация 1,3 млн работников в США (план Трампа) может стоить экономике более 1,2% ВВП и добавить 0,5–0,6% к инфляции в 2026 году, – Peterson Institute.
Больше всего пострадают:
Сельское хозяйство, где 42% наемных работников – без документов.
Строительство – 13,7%.
Гостинично-ресторанная сфера – 7,1%.

• Арабские страны призвали ХАМАС уйти от власти в Газе.
Египет, Катар, Саудовская Аравия и Иордания подписали документ с призывом к радикальной исламистской группировке ХАМАС прекратить свое правление в секторе Газа и передать оружие Палестинской автономии при международной поддержке.

• ЕС не смог ввести санкции против Израиля.
Ключевую роль в блокировании инициативы сыграли Германия и Италия.

• В Германии государственный долг на душу населения достиг пика.
Объем государственного долга в Германии к концу 2024 года увеличился на 2,6% и достиг примерно 2,51 триллиона евро, - Федеральное статистическое ведомство.
В пересчете на душу населения долг составил 30 062 евро - это на 669 евро больше, чем годом ранее. Отметка в 30 000 евро государственного долга на человека была превышена впервые.

• Идея создания Европейского оборонного союза, в который войдут Норвегия, Великобритания и Украина. Я планирую начать продвигать осенью и представить лидерам ЕС план действий до 2030 года для подготовки армий к боевой готовности, — комиссар по вопросам обороны и космической политики ЕС Андрюс Кубилюс.

• Германия готовит крупные заказы на самолеты и бронетехнику, – Reuters.

• Польша просит у ЕС 45 млрд евро на милитаризацию.
Варшава решила укреплять оборону не за свой счет и направила в Брюссель запрос на 45 млрд евро из фонда милитаризации ЕС. Это почти треть всех доступных средств, заложенных в европейскую программу военного строительства до 2030 года.

• В Польше начинаются серьезные проблемы из-за отсутствия украинского зерна.
Польские терминалы стоят пустыми, но тратят миллионы на обслуживание. Под угрозой — рабочие места в портах и транспортных компаниях. Между тем Румыния, Германия и Турция принимают и перегружают украинское зерно, зарабатывая на этом.
Блокировка импорта в Польше угрожает сокращениями в транспортном секторе и портовых предприятиях.

• Печати в паспортах больше ставить не будут: новая система въезда в ЕС начнет действовать 12 октября.
Пересечение границы будут фиксировать в цифровом формате. Система собирает биометрические данные — в частности отпечатки пальцев и изображение лица — и постепенно полностью заменит практику штамповки паспортов.

• Европа продолжает рекордно импортировать СПГ.
Поставки с апреля превысили 48 млрд куб. м — Gas Infrastructure Europe.

• РФ намерена с осени взять под контроль Молдову, заявила Майя Санду.
В Кишиневе состоялось заседание Высшего совета безопасности Молдовы, на котором президент страны Майя Санду предупредила о возможном вмешательстве России в парламентские выборы, сообщает телеканал TV8.

• Шифф: «В будущем, когда люди будут думать об инфляции, они не будут вспоминать Байдена или даже Картера. Трамп войдет в историю как президент инфляции».

• Китай наращивает усилия по созданию внутренней ИИ-экосистемы, способной функционировать без западных технологий — WSJ.

• В Польше оценили потери от американских пошлин в $2,2 млрд.

• Иран планирует отказаться от GPS и заменить ее китайской системой BeiDou.