Высокая биржевая волотильность вызваная геополитическими новостями, корпоративные обзоры компаний
Последние биржевые новости
• Сильные макроэкономические данные и надежды что Трамп отступит в торговой войне вернули оптимизм инвесторам.
Многие считают, что рынок достаточно перепродан, прибыли американского бизнеса угроз нет.
Да и слабый доллар идет в плюс акциям - EURUSD прыгнул до 1.08. Биткоин выше $91 тыс.
Доходность 10-летних гособлигаций во время инфляционных страхов выросла до 4.33% против недавних 4.1%.
• В то время как торговая напряженность накаляется, а инвесторы борются с тем, что Германия разрывает свой свод фискальных правил , многие ожидают, что Европейский центральный банк снова снизит процентные ставки в четверг, но то, что будет дальше, пока остается под вопросом.
ЕЦБ снижал ставки пять раз с июня, поскольку инфляция отступала, а экономический рост замедлялся. Но поскольку ставки медленно приближаются к уровню, который больше не ограничивает экономический рост, можно ожидать окончания цикла смягчения.
• Призрак торговой войны с Соединенными Штатами принимает угрожающие размеры. Также омрачают краткосрочные перспективы заявления Германии и Европейской комиссии об изменениях в фискальных правилах, которые позволят увеличить расходы на оборону и инфраструктуру.
Все внимание будет приковано к ЕЦБ, когда он объявит о своем политическом решении в 13:15 по Гринвичу, после чего в 13:45 по Гринвичу состоится пресс-конференция президента ЕЦБ Кристины Лагард.
• Рынки все еще переваривают масштабные меры Берлина, объявленные поздно вечером во вторник, которые спровоцировали резкую распродажу немецких облигаций, рост евро до четырехмесячного максимума и лучший день для индекса DAX за последние два года.
Фьючерсы указывают на то, что индекс DAX откроется на более высоком уровне в четверг, в то время как фьючерсы на немецкие 10-летние облигации Bund упали на 0,7%, что указывает на вероятное снижение цен на наличные облигации после открытия рынка.
Доходность 10-летних облигаций Германии, базового показателя еврозоны, выросла в среду более чем на 30 базисных пунктов, что стало самым большим дневным ростом с момента введения евро в 1999 году.
• Реакция инвесторов на фискальный бум контрастировала с их тревогой по поводу ужесточения политики госбюджета в Соединенных Штатах.
В четверг азиатские акции выросли вслед за Уолл-стрит, поскольку инвесторы надеялись, что торговая напряженность может ослабнуть после того, как президент США Дональд Трамп освободил автопроизводителей от пошлин на месяц.
И как отмечает мой коллега Джейми Макгивер в своем обновленном информационном бюллетене : «До тех пор, пока Вашингтон будет продолжать проводить хаотичную политику «включения-выключения, включения-выключения» тарифов, над рынками будет висеть туман нервной неопределенности и повышенной волатильности».
• Tesla (TSLA) вводит новые стимулы для покупателей (бесплатную зарядку и выгодное финансирование) на фоне снижения спроса и падения продаж. Продажи компании упали в Китае (-49% в феврале), Европе (-45% в январе) и Калифорнии (-36% для Model 3).
Акции падают на 30% с начала года.
• Трамп раскроет стратегию крипторезерва на Криптовалютном саммите в Белом доме уже в эту пятницу, сообщил министр торговли.
BTC растет на новостях, а Лутник заявил, что Bitcoin будет рассматриваться отдельно от альткоинов в крипторезерве США.
«Те, кто продал BTC на последнем падении, - побеждены» - Кийосаки. Роберт Кийосаки заявил, что Президент США Трамп понимает силу Bitcoin и может начать его закупку для решения финансовых проблем страны.
Сенатор Ламмис сомневается, что стратегический резерв цифровых активов появится в ближайшее время
Она считает, что в конгрессе не хватает поддержки, а некоторые республиканцы вообще предлагают отложить инициативу.
• Администрация провела переговоры с Ford (F), GM (GM) и Stellantis (STLA) относительно возможной отмены или изменения 25% тарифов.
Следующая встреча запланирована в Белом доме в среду. Автопроизводители настаивают на пересмотре тарифов из-за их потенциально катастрофических последствий.
• Децентрализованный AI и конфиденциальные вычисления - ключевая тема на конференции NVIDIA (NVDA).
В центре внимания - децентрализованное облако AI, объединяющее NVIDIA Confidential Computing и механизм Proof-of-Response.
Это решение позволит монетизировать AI-модели без необходимости развертывания собственных сервисов.
• "Тарифы Трампа могут стать скрытым количественным смягчением (QE) ... Ликвидность может поступить быстрее, чем ожидалось», - Майкл Сейлор.
• Scale AI заключила многомиллионный оборонный контракт, что является важным шагом в автоматизации военных технологий США.
• Adidas сократит до 500 рабочих мест. Немецкий производитель спортивных товаров Adidas объявил о массовом сокращении. Оно коснется сотен сотрудников в штаб-квартире компании в баварском Херцогенаураху, сообщает Der Spiegel.
• Ново Нордиск (NVO) запускает препарат для похудения Веговой за $499 с доставкой на дом. Ново Нордиск последовал примеру конкурента Eli Lilly и предложил свой препарат для похудения по более низкой наличной цене.
• Акции Thor Industries (THO) упали после того, как производитель автофургонов потерпел убытки и сократил прогноз.
Thor Industries обвинил «постоянные макроэкономические неурядицы» в худших, чем ожидалось, результатах и прогнозах.
• Palantir (PLTR) создает совместное предприятие с TWG Global для внедрения своего AI в банковской сфере, управлении инвестициями, страховании и финансовых услугах.
• Валюты развивающихся рынков подскочили. Активы развивающихся рынков выросли на ставках на то, что повышение тарифов замедлит экономику США и отвлечет инвестиционные потоки из крупнейшей экономики мира.
• Акции CrowdStrike Holding Inc. (CRWD) упали. Компания по кибербезопасности опубликовала худший, чем ожидалось, прогноз по прибыли.
• Тарифы Трампа привели к рекордно высоким ценовым надбавкам на алюминий на физическом рынке США - Reuters.
Наценки выросли из-за угрозы введения тарифов на импорт этого металла, который используется в транспортной, строительной и упаковочной отраслях.
• Tesla (TSLA) подписала соглашение об открытии первого в Индии автосалона для продажи импортных электромобилей. Компания хочет продавать импортные автомобили в Индии, согласно регистрационным документам.
• Немецкий суд постановил, что Pfizer и BioNTech нарушили патент на вакцину против COVID-19 компании Moderna - Reuters.
• Трамп во вторник заявил о работе своей администрации над предложенным трубопроводом на Аляске. Он стремится активизировать давно застопоренный проект стоимостью $44 млрд для транспортировки природного газа через штат и его экспорта за границу.
• Mars объявил в среду о выпуске облигаций инвестиционного класса из восьми частей для финансирования поглощения производителя «Принглз» Kellanova. Это как ожидается, станет одной из крупнейших сделок по финансированию слияний и поглощений в этом году.
• Вчера начался 40-дневный бойкот в Target (TGT). Он начинается из-за отхода компании от политики разнообразия, равенства и инклюзивности (DEI).
• Google (GOOG) анонсировал AI Mode для поиска. «Вы будете получать ответы на основе AI с использованием передового критического мышления, способности к рассуждению, мультимодальных возможностей Gemini 2.0, а также новых способов исследования еще большей части сети», - CEO Google.
• Акции Victoria's Secret (VSCO) после отчета падают на 2%. Компания ожидает, что в следующем году ситуация «постепенно улучшится», но сейчас видит шаткую уверенность потребителей и слабые прогнозы продаж.
• Акции MRVL после отчета падают на 15%. Компания повысила прогнозы. Но в части AI-бизнеса ожидает замедления.
Замедление корпоративной локальной части ее бизнеса в сфере центров обработки данных приведет к снижению общих темпов роста AI на последовательной основе. Компания ожидает, что ее бизнес в сфере центров обработки данных вырастет лишь на 10% последовательно в следующем квартале по сравнению с 24% последовательного роста в текущем квартале.
• Бизнес Marvell в сфере дата-центров сейчас составляет около 75% от общего дохода. В четвертом квартале доход от дата-центров вырос на 24% последовательно и на 78% по сравнению с прошлым годом.
• Планы Blackstone по созданию «гипермасштабного» центра обработки данных на севере Англии получили зеленый свет.
• Abercrombie & Fitch прогнозирует слабый рост продаж, падение акций.
• Campbell's снижает годовые прогнозы из-за слабого спроса на закуски.
• Bayer ожидает улучшения в 2026 году после снижения прибыли в этом году.
• Судья отклонил ходатайство Маска о прекращении перехода OpenAI на коммерческую основу и ускорил рассмотрение дела.
• Продажи автомобилей Tesla в Германии продолжили падение в феврале.
• Израильский банк Hapoalim привлек облигации на сумму 829 миллионов долларов после сильной прибыли за 2024 год.
• PIF Саудовской Аравии подписывает соглашение на 3 миллиарда долларов с итальянским экспортно-кредитным агентством.
• Австралийский CBA выходит из вьетнамского VIB после продажи 4,4% акций.
• Ally Financial продает низкодоходные ценные бумаги на сумму 2,8 млрд долларов для укрепления баланса.
• TD Bank устанавливает зарплату новому генеральному директору в размере 7,9 млн долларов, сокращает зарплату американского руководителя.
• Источник сообщает, что Goldman Sachs может сократить более 1300 сотрудников в ходе ежегодного обзора. Лиз Мартин из Goldman Sachs покидает компанию после 25 лет работы
• Немецкий регулятор оштрафовал Deutsche Bank на 24,3 млн долларов.
• Глава финансового комитета Израиля обвинил правительство в резком росте прибылей банков.
• Трамп ставит под сомнение справедливость отношений Канады с американскими банками.
Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в четверг:
- Данные PMI за февраль для еврозоны, Германии, Франции и Великобритании.
- Решение ЕЦБ по процентной ставке.
- Доходы: Reckitt Benckiser, ITV и Merck KGaA.
Актуальные фундаментальные обзоры
• Показатели деловой активности еврозоны ослабли чуть больше ожиданий
Services PMI 50.6 (ожидание 50.7/ поп. 51.3)
Инфляция еврозоны выше ожиданий
PPI г\г= 1.8% г/г (ожидание.1.4%/ поп. 0.1% скор.)
Показатели деловой активности Великобритании выросли чуть меньше ожиданий
Services PMI = 51.0 (ожидание. 51.1/ поп. 50.
• Канадская провинция разорвала контракт со Starlink на $100 млн, пишет канадское издание BetaKit.
Издание отмечает, что близость Илона Маска к Белому дому сделала его компании, такие как Tesla, соцсеть X (Twitter) и Starlink, мишенью в торговой войне между Канадой и США.
• Китай контролирует 90% мощностей по переработке руды для получения редкоземельных металлов и чуть менее 50% их мировых запасов - FT
Есть некоторые части переработки, которые Запад даже не научился делать.
Китай способен ограничить экспорт технологий переработки руды и самих металлов, чем подорвет устойчивость нацбезопасности США и Европы.
• Макроданные США лучше ожиданий.
Индекс деловой активности в секторе услуг S&P Global = 51.0, прогноз: 49.7 поп. 52.9
Индекс деловой активности в непроизводственном секторе ISM (февраль) = 53.5, прогноз: 52.5 поп. 52.8
Индекс цен в непроизводственном секторе ISM (февраль) = 62.6, прогноз: 60.0, поп. 60.4
Рост сектора услуг США неожиданно ускорился в феврале, а цены на производственные ресурсы выросли, что в сочетании с недавним всплеском стоимости сырья на фабриках свидетельствует о том, что инфляция может ускориться в ближайшие месяцы.
• Германия ищет способ помешать возобновить «Северный поток - 2» - BILD.
Кризисы последних 5 лет обошлись экономике ФРГ в 735 млрд евро
Согласно исследованию Немецкого экономического института (IW) в Кельне, из-за пандемии коронавируса, войны в Украине и других геополитических потрясений за последние 5 лет экономика Германии потеряла 735 млрд евро.
Fitch Ratings считает, что экономика Германии работает ниже потенциала, и отмечает перспективы для умеренного роста
Создать общую европейскую армию предлагают в Европарламенте, - Politico.
• Посольство КНР в США: если война - это то, чего хочет Америка, неважно, речь идет о войне тарифов или любой другой войне, мы готовы сражаться до конца. Министр обороны Хэгсет: США не хотят войны с Китаем, но готовы к ней.
• Китай увеличит оборонный бюджет на 7,2% в 2025 году. До 1,78 трлн юаней (около 231 млрд евро), сообщило правительство страны на открытии 3-й сессии Всекитайского собрания народных представителей. В 2024 году был зафиксирован аналогичный рост, напоминает агентство dpa.
• Партия «Вольт» предложит Европарламенту лишить Венгрию права голоса из-за систематического блокирования решений ЕС - Politico.
Депутаты накануне саммита лидеров ЕС 6 марта пришлют им собственный план из девяти пунктов, частью которого является решение по Венгрии.
• Фермеры США с яростью отреагировали на пошлины на импорт из Канады, Мексики и Китая, заявив, что торговая война «нанесет удар по сельской Америке» - FT.