В ожидании отчетов Alphabet, Tesla, IBM, торговая сделка США и Японии, биржевые новости и геополитика
Последние биржевые новости
• Рынок акций США вчера попытался снизиться на фиксации прибыли в полупроводниках (триггером падения стали проблемы с финансированием Stargate. Поэтому и ORCL вчера подешевела на 2%). Однако распродажа не спровоцировала панику, и в итоге фондовые индексы закрыли день около нуля.
Это была ротация из полупроводников в широкий рынок. Рост широты рынка — хороший признак для бычьего рынка.
Утром все спокойно. Разве что растет на 3% фондовый рынок Японии после объявления Трампа о сделке. Биткойн колеблется около $120 тыс.
• Как раз в то время, когда доходы американских корпораций начали демонстрировать некоторое негативное влияние высоких пошлин, президент Дональд Трамп привлек внимание рынка, объявив о торговой сделке с Японией, чем приятно удивил инвесторов.
• Все надеялись на большее — сейчас перспективы соглашения между США и Европейским союзом определенно улучшились, поскольку представители блока из 27 стран прибудут в Вашингтон в среду для проведения дополнительных переговоров. В результате оптимизма фьючерсы на европейские акции выросли на 1,1%.
• Южная Корея изучает сделку с Японией, в то время как её официальные лица отправляются в США для дальнейших торговых переговоров. На следующей неделе официальные лица США и Китая встретятся в Стокгольме, чтобы обсудить продление срока действия пошлин. Соглашение с Японией включало снижение пошлин на экспорт автомобилей в США на 15% по сравнению с 25% ранее. Это способствовало росту акций японских автопроизводителей: акции Toyota Motor подскочили на 15%, а Mazda Motor — на 17%.
• Взгляд на Tesla, Alphabet. Более широкий индекс Nikkei взлетел на 3,2% до самого высокого уровня за год, в то время как доходность 10-летних японских государственных облигаций подскочила на 9 базисных пунктов, поскольку снижение неопределенности помогло Банку Японии расчистить путь для возобновления повышения процентных ставок. Первоначально доллар упал по отношению к иене, но в последний раз вырос на 0,2% до 146,9 иен после того, как местная газета Mainichi сообщила, что премьер-министр Сигэру Исиба принял решение уйти в отставку после проигрыша на выборах в верхнюю палату парламента в воскресенье.
• Помимо торговых новостей, инвесторы в этот день будут следить за отчетами о доходах Tesla и Alphabet, материнской компании Google, — двух компаний из «Великолепной семерки», акции которых во многом способствовали росту рынка благодаря оптимизму в отношении искусственного интеллекта.
До настоящего момента прибыль американских компаний была неоднозначной, поскольку инвесторы внимательно следили за ней в поисках признаков замедления экономики США и влияния пошлин Трампа. Акции General Motors упали на 8,1% после того, как автопроизводитель сообщил о снижении квартальных результатов на 1 миллиард долларов из-за пошлин.
• Инвесторы активно вкладываются в самые волатильные акции, рассчитывая на быструю прибыль, несмотря на высокие риски, - JPMorgan. Колл-опционы в настоящее время составляют ~68% от общего объема торгов на рынке опционов — это самый высокий уровень с конца 2021 года.
• Рынки валютных опционов сигнализируют о том, что доллар США снова может оказаться под давлением — BBG. Инвесторы все больше опасаются за независимость ФРС.
Об этом свидетельствует рост 5-летних форвардных свопов на инфляцию, которые оторвались от тесной связи с доходностью 2-летних облигаций, - Goldman Sachs.
• Инсайдеры настроены максимально пессимистично - рекорд за все время наблюдений, считают аналитики.
Лишь 11,1% компаний с активностью инсайдеров продемонстрировали больше покупок, чем продаж. Это самый низкий показатель за всю историю.
• Возвращение Nvidia в Китай дает Пекину время для наращивания производства чипов - CNBC.
• Китайские акции выросли до максимума за 8 месяцев. Гонконгские акции обновляют многолетние максимумы. Акции строительного и энергетического секторов в лидерах роста.
• RTRS сообщает, что на этот раз драйвером стало начало работ над проектом строительства плотины в Тибете, которая считается крупнейшей в мире.
На самом деле это результат новой волны фискального стимулирования.
• Китайская компания Pop Mart, выпускающая игрушки Labubu, теперь стоит дороже «Газпрома» и «Татнефти».
Ее рыночная капитализация достигла $42 млрд, превысив стоимость «Газпрома» ($38,7 млрд) и выросла в 2,5 раза с начала года.
Pop Mart теперь даже дороже (MAT) Mattel (Barbie) — разница составляет почти $36 млрд.
• Мировая торговля СПГ в 2025 г. вырастет на 5,5%, в 2026 г. — на 7% — МЭА. МЭА ожидает в 2025 году рост цен на газ на газовом хабе в Европе на 16%, в США — на 70%.
• Регуляторы США сделают фондовый рынок значительно доступнее для активных частных инвесторов.
Финансовый регулятор FINRA планирует снизить порог для «паттерн-дей трейдинга» до $2 000 с $25 000.
• Европейские фондовые биржи рассматривают возможность запуска круглосуточных торгов — CNBC.
• UBS: продажи iPhone, вероятно, упали на 18% в июне.
• Microsoft (MSFT) за последние месяцы наняла два десятка сотрудников из подразделения ИИ DeepMind (GOOG).
• Google (GOOG) ведет переговоры с несколькими СМИ для создания проекта в сфере ИИ.
• Маск намерен привлечь еще до $12 млрд в xAI, всего через несколько недель после привлечения $10 млрд.
Компании требуются средства на приобретение чипов Nvidia NVDA и для строительства ЦОД.
• Universal Music подала конфиденциальную заявку на IPO в США.
• Netflix (NFLX) теперь использует ИИ от стартапа Runway AI в производстве контента.
• SoftBank и OpenAI спорят о локациях для проекта Stargate стоимостью $500 млрд, - WSJ.
Несмотря на громкую презентацию в Белом доме, ни одно соглашение о центрах обработки данных еще не заключено.
Первоначальные амбициозные планы были скорректированы до небольшого дата-центра в Огайо, который планируется запустить до конца 2025 года.
• Apple (AAPL), вероятно, получит одобрение антимонопольного органа ЕС на сбор и правила в магазине приложений — RTRS
Medpace (MEDP, +55%). Компания повысила прогноз на 2025 год до $2,42-2,52 млрд и улучшила прогноз EPS за счет новых контрактов и байбэка.
• Sanofi (SNY, +2%) приобретает Vicebio за $1,6 млрд (в т. ч. $1,15 млрд upfront) для усиления линейки респираторных вакцин.
• Oracle (ORCL, -2%) обсуждает 100-миллионный облачный контракт со Skydance Media, которая зависит от поглощения Paramount (PARA).
• WR Berkley (WRB, +1%) ожидает рост премий на 8-12%; рекорд EPS и инвестдохода.
• General Motors (GM, -8%) превзошла ожидания: EPS $2,53, выручка $47,1 млрд; прогноз на 2025 г. сохранен. Прибыль GM снизилась во втором квартале из-за тарифов Трампа.
• Northrop Grumman (NOC, +9%) повысила прогноз на 2025 г.; EPS $8,15, выручка $10,4 млрд, активные байбеки.
• Tenet Healthcare (THC, -11%) отчет лучше прогноза: EPS $4,02; выручка $5,27 млрд; байбэк увеличен на $1,5 млрд.
• DR Horton (DHI, +17%) Q3: EPS $3,36, выручка $9,23 млрд; обновленный оптимистичный гайд.
• Danaher (DHR, +1%) превысила прогноз; EPS $1,80, выручка $5,9 млрд; повысила годовой ориентир.
• Volaris (VLRS, +16%) превзошла ожидания Q2: выручка $693 млн, но EPADS –$0,54; прогноз на 2025 г. повышен.
• Sarepta Therapeutics (SRPT, +2%). Приостановила поставки Elevidys по требованию FDA после смертельных случаев.
• Strategy (MSTR, 0%) разместит новые префи «Stretch» STRC на $500 млн для дальнейшей покупки BTC.
• Conflux запускает юаневый стейблкоин AxCNH для глобального проекта «Один пояс – один путь».
В начале июля в Китае была организована встреча Шанхайской комиссии по надзору и управлению государственными активами в ответ на призывы экспертов и крупных китайских компаний разработать стейблкоины с привязкой к юаню для конкуренции с США и ускорения интернационализации юаня.
• JPMorgan рассматривает запуск кредитов, обеспеченных криптоактивами клиентов уже со следующего года, - FT.
• Криптокошелек Telegram стал доступен 87 миллионам пользователей в США.
• Coca-Cola (KO, -1%) запустит напитки с настоящим тростниковым сахаром (как хотел Трамп) этой осенью
Coca-Cola отчет Non-GAAP EPS $0,87 превышает на $0,03, доход $12,5 млрд не дотягивает на $80 млн.
• Lockheed Martin (LMT, -11%). Отчет хуже ожиданий. Выручка: $18,2 млрд (прогноз: $18,58 млрд); EPS: $1,46 (прогноз: $6,54).
• HAL Halliburton +1% после отчета.
• RTX Raytheon -2%.
• В настоящее время спрос со стороны крупных инвесторов на ETH значительно превышает спрос на BTC — Santiment.
• Western Union (WU, +6%) рассматривает возможность интеграции платежей в стейблкоинах — CEO.
• AstraZeneca (AZN) планирует $50 млрд инвестиций в США в связи с приближением тарифов Трампа на фармацевтические препараты.
• JPMorgan в течение всего дня тестировал роботакси Tesla в Остине и назвал его «надежным» и «безопасным».
Футуристическая закусочная Tesla в Лос-Анджелесе оказалась переполнена в первый же вечер.
По словам Маска, если проект действительно «выстрелит» (а он в этом уверен), такие закусочные с кино и зарядкой появятся в крупных городах по всему миру и на трассах с Supercharger-станциями.
• Акции сети дисконтных универмагов Kohl's (KSS) выросли на 38%.. Это новая мем-акция.
Доля коротких продаж в публичном обращении акций Kohl составляет 49,3%. Спекулянты атакуют игроков на понижение. Все как в старые добрые времена GME.
Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в среду:
- Данные по потребительскому доверию в еврозоне за июль.
- Доходы в США от Alphabet, Tesla, IBM.
Актуальные фундаментальные обзоры
• Трамп: «Си пригласил меня в Китай. Вероятно, мы встретимся с ним в ближайшем будущем».
• Европа спешит заключить торговое соглашение с США до 1 августа. Но готовится к худшему — BBG.
• Трамп объявляет о торговой программе с Японией, которая снижает тарифы до 15%.
• Давление Трампа на Китай через партнеров в цепочках поставок угрожает замедлением роста и потерей большей части экспорта в США, - Bloomberg Economics.
• Трамп выводит США из Организации Объединенных Наций по вопросам образования, науки и культуры (ЮНЕСКО), — NYPost.
• Из-за РФ страдает европейская металлургия — необходимы более жесткие санкции.
ЕС запретил импорт стали из РФ. Однако до сих пор разрешен импорт полуфабрикатов, из которых эта сталь производится.
• Таиланд близок к соглашению с США о снижении 36% пошлины на свой экспорт до наступления крайнего срока 1 августа, — глава Минфина Таиланда.
• Словакия намерена обеспечить 100% своих потребностей в газе поставками из РФ, — BBG.
• Мерц против запрета автомобилей с ДВС, о котором думают в Еврокомиссии.
Канцлер Германии назвал идеи обязать компании и прокатные конторы покупать только электромобили «неправильными» и «игнорирующими потребности».
Необходимо сохранять «технологическую открытость», заявил Фридрих Мерц в понедельник вечером в Берлине.
• Германия все более активно депортирует беженцев. Из Лейпцига вылетел второй самолет за неделю.
• Бессент: Я собираюсь связаться с европейцами по поводу пошлин на нефть РФ.
Впереди сложные переговоры с «Большой семеркой» по поводу РФ.
Бессент вновь заявил, что США могут начать с Китаем обсуждение импорта иранской нефти, подпадающей под санкции.
Он прогнозирует, что экономика США достигнет роста +3% к 1 кв 2026 г.
Бессент примет участие в американо-китайских переговорах в Стокгольме на следующей неделе.
• США и КНР обсудят 28-29 июля продление действующих соглашений по торговле.
Временное торговое соглашение США-КНР истекает 12 августа. Бессент заявил, что срок может быть продлен.
• Трамп о Пауэлле: «Он все равно скоро уйдет». «Из-за него люди не могут покупать дома». Пауэлл покинет свой пост главы ФРС в мае 2026 года. Если, конечно, не уйдет добровольно раньше. Бессент: «Ничто не подсказывает мне, что ему [Пауэллу] следует уйти в отставку прямо сейчас».
«Он был хорошим государственным служащим. Его срок заканчивается в мае. Если он хочет довести дело до конца, думаю, ему следует это сделать. Если он хочет уйти досрочно, думаю, ему следует это сделать».
Директор Федерального управления жилищного строительства Пулте заявил, что в скором времени появятся новости об отставке Пауэлла.
• Трамп: Мы рассматриваем возможность отмены налога на прирост капитала и на недвижимость.
• США - Richmond Manufacturing Index (июль) = -20 (ожидалось -2 /ран. -7)