Успешные торговые переговоры между США и Китаем, биржевые новости компаний и геополитика
Последние биржевые новости
• Фьючерсы на фондовые индексы США растут на 1-2%. В Китае акции растут на 0,5-1%. Золото падает на 2%. Крипта спокойна.
Доллар США растет на 0,3%. Сырье спокойно.
Выбирайте из «существенного прогресса», «конструктивного», «важного первого шага», «достигнуто важное согласие», «хороших новостей для мира» и, безусловно , лучшего: «Как говорят у нас в Китае, если блюда вкусные, время не имеет значения». Все эти слова были произнесены переговорщиками во время торговых переговоров между США и Китаем в минувшие выходные в Женеве, и они действительно кажутся прогрессом по сравнению с ура-патриотической словесной войной, которая ознаменовала первоначальное объявление президента Трампа о 145-процентных пошлинах.
Чего не хватало, так это конкретики, и было примечательно, что ни одна из команд вообще не упоминала фактические уровни тарифов в течение выходных. Совместное заявление ожидается позднее в понедельник, в котором может быть больше подробностей, хотя рынки сомневаются, что Белый дом считает, что «сделка» заключается.
Это странный мир, в котором инвесторы доверяют слову коммунистического однопартийного государства больше, чем Соединенным Штатам.
• В любом случае, рынки испытывают облегчение от того, что в ходе переговоров не было применено оружие, и фьючерсы S&P 500 выросли на 1,4%, а фьючерсы Nasdaq — почти на 2%. Фьючерсы на европейские акции выросли примерно на 0,8%.
Доллар скромно вырос на безопасных активах, а казначейские облигации подверглись инстинктивной распродаже, поскольку рынок еще больше снизил свои ожидания относительно темпов будущего снижения ставок ФРС.
• Шансы на смягчение политики ФРС снизились. Шансы на июньское смягчение сейчас оцениваются всего в 17%, а на июль — в 59%. Фьючерсы предполагают 63 базисных пункта сокращений в этом году по сравнению с более чем 110 базисными пунктами в середине апреля.
• Подкрепляло настроение хрупкое прекращение огня между Индией и Пакистаном , а также заявление президента Украины Владимира Зеленского о готовности встретиться с Владимиром Путиным в Турции в четверг для переговоров.
• Что касается экономического дневника, то во вторник индекс потребительских цен США может намекнуть на предстоящий рост цен, хотя аналитики предполагают, что первое явное влияние тарифов проявится в майском отчете. Прогнозируется, что розничные продажи останутся на прежнем уровне в апреле, при этом существует риск снижения, учитывая охлаждающий эффект, который объявление о введении импортных пошлин оказало на потребительские настроения.
• Трамп заявил, что сегодня утром подпишет указ о снижении цен на рецептурные и фармацевтические препараты на 30-80%
План может нанести серьезный удар по фармацевтическим компаниям, существенно сократив их доходы: JNJ, MRK, LLY, ABBV и др.
• Мексика подала в суд на Google (GOOG) из-за переименования Мексиканского залива в Американский.
• Если бы золотодобывающие компании были отдельным сектором, они показали бы лучшую доходность за последний год, — Отавио Коста.
Еще недавно их считали непривлекательными для инвесторов, теперь все наоборот. Спрос на твердые активы возвращает интерес к добывающим компаниям как к стратегической и прибыльной позиции.
• Apple заработала более $10 млрд на комиссиях App Store в США в 2024 году.
Это более чем вдвое превышает показатель 2020 года ($4,76 млрд).
Разработчики в США сгенерировали $33,68 млрд валового дохода через платежную систему Apple, из которых после уплаты комиссий получили $23,57 млрд. В целом в мире App Store принес Apple $27,39 млрд комиссий.
• Банки и брокеры фиксируют рост спроса на валютные деривативы, которые обходят доллар США, что особенно набирает обороты в Азии - Bloomberg.
• Компании все чаще запрашивают операции с хеджированием, которые не предусматривают использование доллара, а вместо этого привлекают юань, гонконгский доллар, дирхам ОАЭ и евро. Также растет спрос на кредиты, номинированные в юанях.
• OpenAI ведет переговоры с Microsoft о привлечении нового финансирования и будущем IPO - FT.
• Большинство бэби-бумеров не могут позволить себе проживание в стационарных учреждениях и, оставаясь в своих домах, влияют на рынок жилья, утверждает «Оракул с Уолл-стрит»
«Это одна из проблем инвентаризации жилья. Они остаются в своих домах дольше, потому что не могут позволить себе переехать», - Fortune.
• Саудовский нефтяной гигант Aramco объявил о прибыли в первом квартале в размере $26 млрд, что на 4,6% меньше, чем годом ранее.
Падение мировых цен на нефть подрывает экономику королевства.
• Продажи автомобилей в Китае в апреле выросли третий месяц подряд. Увеличившись на 14,8% по сравнению с предыдущим годом, поскольку субсидируемый правительством автотрейдинг смягчил влияние тарифов США - Reuters.
• Goldman Sachs раскрыл владение Bitcoin ETF на $1,65 млрд через биржевые фонды.
В отчете 13F за 31 марта компания сообщила о владении:
30,8 млн акций IBIT на $1,4 млрд;
3,47 млн акций FBTC на $250 млн;
По данным SEC, Goldman теперь является крупнейшим владельцем IBIT в мире.
• Техас заключил «мировую» с Google на сумму $1,38 млрд.
Соглашение урегулирует два судебных иска, которые касались трех продуктов, якобы нарушавших техасские законы о защите прав потребителей.
• Мировые суверенные фонды начали покупать BTC в небольших масштабах.
Но крупномасштабные покупки не состоятся, пока в США не прояснится ситуация с крипторегулированием.
Чтобы BTC достиг $1 млн, суверенные фонды должны признать его частью глобальной инфраструктуры финансовых услуг, считает Энтони Скарамуччи, основатель SkyBridge Capital.
• Компания цифровой медицины Omada подала заявку на IPO в США.
• Акции Insulet (PODD) выросли на 21% в пятницу.
Производитель инсулиновых помп сообщил о более сильных, чем ожидалось, квартальных результатах и повысил свой годовой прогноз прибыли.
• Акции Affirm Holdings (AFRM) упали на 14,5% в пятницу.
Провайдер кредитов «купи сейчас, заплати позже» (BNPL) опубликовал неутешительный прогноз доходов в текущем квартале.
• Тарифы и неопределенность, вероятно, сократят бонусные выплаты на Уолл-стрит.
Согласно отчету консалтинговой компании, ожидается, что поощрительные выплаты инвестиционным банкирам в крупных компаниях упадут в этом году на 13% по сравнению с уровнем 2021 года. Но биржевые трейдеры могут получить выгоду.
Календарь на неделю
Понедельник, 12 мая
Ежемесячный федеральный бюджет (апрель)
Запланировано выступление члена ФРС Адрианы Куглер
Отчеты Simon Property Group (SPG), NRG Energy (NRG), Fox Corp. (FOX) и Monday.com (MNDY)
Вторник, 13 мая
Индекс оптимистических настроений в малом бизнесе НФБ (апрель)
Индекс потребительских цен (апрель)
Отчеты JD.com (JD), On Holding (ONON), Tencent Music Entertainment (TME) и Oklo (OKLO)
Среда, 14 мая
Запланированные выступления заместителя председателя ФРС Филипа Джефферсона, члена ФРС Кристофера Уоллера и президента ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли
Отчеты Sony Group (SONY), Cisco Systems, CoreWeave (CRWV), Dynatrace (DT) и Alcon (ALC)
Четверг, 15 мая
Первичные заявки на получение помощи по безработице (неделя, закончившаяся 10 мая)
Розничные продажи в США (апрель)
Индекс цен производителей (апрель)
Промышленное производство (апрель)
Загрузка производственных мощностей (апрель)
Бизнес-инвентаризация (март)
Доверие строителей (май)
Запланированные выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла и губернатора Майкла Барра
Отчеты Walmart, Alibaba, Deere & Co, Applied Materials, Mizuho Financial Group (MFG), Take-Two Interactive и Cava Group (CAVA)
Пятница, 16 мая
Индекс цен импорта/экспорта (апрель)
Начало строительства (апрель)
Разрешения на строительство (апрель)
Потребительские настроения - предварительные данные (май)
Запланировано выступление президента ФРБ Ричмонда Тома Баркина.
• В начале недели в центре внимания данные по инфляции, запланированные на вторник.
Но инвесторы также будут оценивать результаты выходных встреч между торговыми представителями США и Китая после тихой пятничной сессии.
Трейдеры также будут следить за комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла в четверг относительно политики процентных ставок ФРС.
А за данными по розничным продажам будут внимательно следить в четверг, в тот же день, когда ритейлер Walmart (WMT) опубликует отчет о прибылях.
Среди других запланированных результатов недели - отчетность Cisco Systems (CSCO), Alibaba Group (BABA), Deere & Co. (DE), Applied Materials (AMAT) и производителя видеоигр Take-Two Interactive (TTWO).
Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в понедельник:
На заседании Еврогруппы присутствуют члены правления ЕЦБ Чиполлоне и Бух; выступают заместитель управляющего Банка Англии Ломбарделли и политики Грин, Манн и Тейлор.
Глава Федерального резервного банка Куглер говорит об экономических перспективах.
Актуальные фундаментальные обзоры
• Трамп объявил о «полной перезагрузке» отношений с Китаем. «В Швейцарии состоялась очень хорошая встреча с представителями Китая. В дружеской, но конструктивной атмосфере были согласованы условия полного перезапуска отношений. Мы хотим, чтобы в интересах как Китая, так и США Китай открылся для американского бизнеса».
Высокопоставленные представители администрации Трампа заявили, что США и Китай провели «продуктивные» торговые переговоры в минувшие выходные, не обнародовав никаких дополнительных подробностей.
Делегация Китая позже описала встречи на выходных как «откровенный, глубокий и конструктивный диалог» и сообщила, что совместное заявление будет опубликовано в понедельник.
• Рубио посетит Турцию 14-16 мая для участия в неофициальной встрече министров иностранных дел стран НАТО - Госдеп
Ранее Путин предложил провести прямые переговоры РФ-Украина 15 мая в Турции.
• Хассетт говорит, что на этой неделе может быть объявлено о новых торговых соглашениях.
• Иран скорректирует уровень обогащения урана для выстраивания доверия с США, — глава иранского МИД Аббас Аракчи.
Министр охарактеризовал четвертый раунд ирано-американских переговоров как «трудный, но полезный».
• Соглашение о прекращении огня между Индией и Пакистаном, похоже, работает, хотя каждая из сторон обвиняет другую в нарушениях и расходится во мнениях о том, о чем было договорено — FT
Индия открыла один из шлюзов дамбы на реке Чинаб, вода начала течь в сторону Пакистана, — СМИ.
• Вооруженные силы Франции планируют оснастить армию боевыми роботами до 2040 года.
• В субботу Папа Лев XIV обозначил видение своего понтификата, назвав искусственный интеллект (ИИ) одним из важнейших вызовов, стоящих перед человечеством, и пообещал следовать ключевым приоритетам Папы Франциска — Bloomberg.
• США готовят для Гренландии соглашение о включении в свою сферу влияния - Reuters.
Договор о свободной ассоциации (COFA) предусматривает, что США предоставляют стране широкий спектр услуг - от доставки почты и помощи в чрезвычайных ситуациях до военной защиты.
Взамен американские военные получают свободу действий на территории партнера, а торговля с США становится преимущественно беспошлинной.
• Трамп может объявить о признании США Палестины во время саммита в Саудовской Аравии - The Jerusalem Post.
Дипломатический источник издания утверждает, что президент США также заявит о создании Палестинского государства без присутствия ХАМАС.
• Индия и Пакистан договорились о полном и немедленном прекращении огня, - Трамп.
Источник в правительстве Индии в беседе с AFP обвинил Пакистан в нарушении режима прекращения огня.
• Зарубежные инвестиции Китая выросли на 28% из-за торгового давления США.
В первом квартале 2025 года китайские компании увеличили международные инвестиции на 28% на фоне ужесточения торговой политики Трампа против Пекина.
КНР - потребительская инфляция CPI (апрель) г/г = -0,1% (ожидалось -0,1% / ран. -0,1%).
PPI -2,7% (ожидалось -2,8% / ран. -2,5%).
• Тайвань срочно перестраивает свои вооруженные силы, чтобы подготовиться к возможному конфликту с Китаем до 2027 г. и продержаться до вмешательства США в конфликт — WSJ.
• В Испании начали штрафовать за снятие крупных сумм наличными без уведомления налоговой: от €600 до €150 000.
При снятии со своего счета более €3000 об этом нужно сообщить за 24 часа, а если более €100 000 — за 72 часа. Предупреждение должно быть подано через официальный сайт налоговой. После этого человек получит квитанцию, которую обязан предъявить в банке.
Если человек не сообщит государству о том, что хочет сделать со своими деньгами, то его оштрафуют на 1-10% от суммы снятия. Банки обязаны сообщать властям также о частых мелких снятии.
• Elliott Investment Management ведет переговоры о покупке доли в болгарском участке «Турецкого потока».
Впрочем, переговоры находятся на начальной стадии, и нет никаких гарантий, что сделка будет завершена.