Умеренный рост на низкой инфляции, тарифные войны, новости компаний и геополитика
Последние биржевые новости
• Рынок акций немного подрос на снижении инфляции. В лидерах роста были полупроводники и акции Mag-7 за исключением AAPL.
Утром все тревожно спокойно.
• Умеренный рост Уолл-стрит на фоне невысоких данных по индексу потребительских цен не придал особого импульса азиатским рынкам, оставив европейским инвесторам мало поводов для оптимизма.
Одна из проблем заключается в том, что данные по инфляции, хотя и предлагают некоторое облегчение после серии неутешительных показателей в последнее время, не приведут напрямую к снижению индекса цен PCE — предпочтительного показателя ценового давления для ФРС, — поскольку снижение произошло в основном в секторе услуг.
Еще одна проблема заключается в том, что данные за февраль не в полной мере отражают влияние волны пошлин, введенных президентом Дональдом Трампом.
И в конечном итоге, главную тревогу для рынков вызывает не инфляция, а рост.
• Европа оказалась под прицелом Трампа после того, как угроза ЕС о принятии ответных мер была встречена предупреждением о введении ответных пошлин со стороны Соединенных Штатов.
Пока еще неизвестно, будет ли подход Трампа к Европе отражать стратегию «наращивания и отсрочки», применяемую в отношении Канады и Мексики, или модель «налог за налогом», применяемую в отношении Китая.
Хорошей новостью является то, что, по данным Кильского института Германии, лишь «небольшая часть» целевой продукции из ЕС экспортируется в США.
• Великобритания продолжает сохранять относительно сдержанную позицию , воздерживаясь от немедленного введения ответных пошлин, но сохраняя все возможности открытыми. Возможно, именно поэтому фунт стерлингов продолжает устойчиво расти, в то время как евро снижается, хотя и после более резкого подъема.
• Большинство американцев считают, что экономическая политика Трампа слишком непредсказуема, и еще большее число ожидает в результате повышения цен. Предупреждения поступают и от корпоративной Америки: авиакомпания Delta и розничный гигант Walmart указывают на то, что необычно высокий уровень экономической неопределенности повлияет на их прибыль.
Потенциальная деэскалация торговой войны Трампа может быть посеяна дома, а не из-за ответных пошлин от основных торговых партнеров. Однако более чем 10%-ное падение индекса S&P 500 всего за три недели, похоже, не побуждает к пересмотру политики США.
• Председатель BoJ Уэда:
Я бы вмешался в японский рынок облигаций в случае внезапного и исключительного скачка доходностей;
Базовая инфляция все еще остается ниже 2%.
• В крипте сейчас наблюдается похмелье после эйфории. Идут массивные панические продажи, активная капитуляция краткосрочных холдеров -- обзор Glassnode.
Deutsche Bank считают, что стратегический резерв BTC в США установит «международные стандарты».
• TSMC (TSM) предложила американским Nvidia (NVDA), Advanced Micro Devices (AMD) и Broadcom (AVGO) приобрести доли в совместном предприятии, которое будет управлять заводами Intel.
• Tesla (TSLA) начнет производство беспилотных авто в 2026 г. - Маск. В январе количество регистраций Tesla в США упало на 11%, что является последним признаком слабого спроса и реакции потребителей.
• Toyota (TM) рассматривает возможность экспорта продукции из Великобритании в США, чтобы облегчить влияние тарифов Трампа.
• OpenAI представили новые инструменты для разработки AI-агентов. Все AI-агенты теперь имеют возможность искать информацию в интернете и локальных файлах, автономно управлять ПК.
• TikTok вводит обязательные медитации для подростков. После 10 вечера экран будет блокироваться, и вам будет предложено подышать под успокаивающую музыку.
• Google (GOOG) выпустила Gemma 3 - новый набор открытых AI-моделей, сосредоточенных на эффективности. Google дебютирует модель искусственного интеллекта для робототехники - Bloomberg. Которые помогут разработчикам научить роботов реагировать на незнакомые сценарии.
• Volkswagen может переориентировать производство на оборонную сферу, чтобы обеспечить потребности немецкой армии.
На фоне резкого 50% спада экспорта автомобилей компания рассматривает использование свободных производственных мощностей для выпуска военной техники.
• ОПЕК+ сообщает, что резкий рост добычи нефти в феврале произошел из-за существенного превышения квоты Казахстаном.
• Производство кофе во Вьетнаме падает из-за засухи, усугубляя кризис - Bloomberg. Ожидается, что производство кофе во Вьетнаме в этом сезоне будет ниже, чем в прошлом году из-за плохой погоды, что усилит дефицит предложения, который привел к росту мировых цен.
• Прогнозируется рост цен на золото выше $3100 за унцию. Поскольку «тарифный хаос» Трампа стимулирует спрос.
• «Рош» подписала сделку на $5,3 млрд с датским производителем лекарств от ожирения, акции NVO упали на 4%.
«Рош» заключила новую сделку в области борьбы с ожирением, что позволит Novo Nordisk усилить конкуренцию на собственном дворе.
• Акции iRobot (IRBT) упали на 36%. После того, как производитель Roomba предупредил о способности продолжать свою деятельность на непрерывной основе.
• Акции Groupon (GRPN) взлетели на 43%, поскольку компания опубликовала лучшие, чем ожидалось, результаты и прогноз доходов.
Скорректированный показатель EBITDA и доход Groupon в четвертом квартале превысил прогнозы, поскольку выросли местные счета в Северной Америке.
• Акции Palantir (PLTR) выросли на 7%. После того, как Walgreen и Heineken стали новыми клиентами. Компания обнародовала список новых клиентов, которые, по ее словам, посетят ее мероприятие по AI в четверг.
• Binance привлекла $2 млрд от инвестиционного фонда MGX из Абу-Даби. Это крупнейшая инвестиция в криптовалютную компанию, первая институциональная сделка для Binance и самая большая сумма, выплаченная в стейблкоинах.
• Акции INTC растут на премаркете на 10%. Через несколько месяцев после ухода из совета директоров Intel Лип-Бу Тан возвращается в компанию - на должность СЕО.
Тан: «Под моим руководством Intel станет компанией, ориентированной на инжиниринг», „Мы будем усердно работать, чтобы восстановить положение Intel как компании-производителя продукции мирового класса, утвердиться как литейный завод мирового класса“.
Тан покинул совет директоров Intel в августе на фоне сообщений о том, что он не согласен с планом Пэта Гелсингера сохранить Intel как единую компанию, а производственный бизнес выделить в отдельную дочернюю компанию, но при этом по-прежнему будет частью гиганта по производству микросхем. То есть рынок надеется на разделение INTC.
• Акции ADBE на премаркете падают на 4% после отчета. Компания дала слабый прогноз и инвесторы не видят монетизации AI.
• Акции PATH на премаркете падают на 16%. Прогноз продаж платформы программного обеспечения для автоматизации бизнеса на будущий год оказался ниже ожиданий Уолл-стрит, что связано с растущей «глобальной макроэкономической неопределенностью» за последние несколько недель.
• Африканская платежная система PAPSS планирует запустить платформу валютного рынка в этом году.
• Украина делает ставку на американский СПГ, поскольку потребности в импорте газа растут.
• Канада объявит о введении ответных пошлин на товары США на сумму 29,8 млрд канадских долларов, заявил чиновник.
• Jackson Square Aviation заказывает 50 самолетов семейства A320neo.
• Французские издатели и авторы подали иск против Meta в деле об искусственном интеллекте.
• Генеральный директор Inditex заявил, что компания имеет все шансы противостоять тарифной неопределенности.
• Киммеридж ожидает усиления активности в нефтегазовой отрасли Канады на фоне торговой войны и низких показателей.
• Amazon и Google подписали соглашение о поддержке утроения мощностей ядерной энергетики к 2050 году.
• Российский суд рассмотрит апелляцию Raiffeisen по поводу штрафа в размере 2 млрд евро 24 апреля.
• Moody's прогнозирует улучшение перспектив банков во Франции, Германии и других странах.
• Китайский ICBC запускает фонд технологических инноваций на сумму 11 миллиардов долларов.
• Индия ищет заявки на признание саморегулирующегося органа для агрегаторов счетов.
• Partners Group ожидает, что к 2033 году активы под управлением компании превысят 450 млрд долларов.
• Венчурная компания Bessemer привлекла 350 миллионов долларов для второго индийского фонда.
• Bank of America сокращает 150 младших должностей в инвестиционном банке, сообщают источники.
• Чистый приток средств итальянских управляющих активами в феврале удвоился по сравнению с прошлым годом и составил 6 млрд евро.
• Южноафриканский кредитор Absa прогнозирует рост выручки на уровне середины однозначного числа.
Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в четверг:
- Исследование жилищного рынка Великобритании RICS (февраль).
- Индекс потребительских цен Швеции (февр.).
- Промышленное производство в еврозоне (янв.).
- US PPI (февраль), еженедельные заявки на пособие по безработице.
Актуальные фундаментальные обзоры
• США: Потребительская инфляция (февраль) ниже ожиданий по всем фронтам.
CPI +2.8% г/г (ожидается +2.9% / ранее +3%).
Базовый CPI +3.1% г/г (ожидается +3.2% / ранее +3.3%).
Продажи домов в США, ожидающих завершения сделки, (Pending Home Sales) упали до исторического минимума.
• Дефицит федерального бюджета за октябрь-24 - февраль-25 составил $1,1 трлн. Это на $319 млрд больше, чем за аналогичный период годом ранее. Демократы «повеселились».
Палата представителей Конгресса США одобрила проект финансирования работы правительства страны до 30 сентября - Reuters.
• ЕС вводит зеркальные пошлины на товары из США на $28 млрд. Виски, мотоциклы, металлы, продукты питания.
Сумма соответствует совокупной стоимости европейских товаров, на которые распространяются новые пошлины США. Мера вступит в силу с апреля.
Президент США Дональд Трамп заявил, что Вашингтон ответит на контрпошлины ЕС, а 2 апреля «будет большим днем».
• Президент Мексики Шейнбаум отказалась отвечать на пошлины США на металлы и будет ждать до крайнего срока 2 апреля, когда тарифы вступят в силу.
• Канада вводит ответные пошлины на товары из США. Вводятся 25% пошлины на импорт товаров из США общей стоимостью $21 млрд.
• Лидер партии Demokraatit («Демократы»), одержавшей победу на парламентских выборах в Гренландии, Йенс-Фредерик Нильсен заявил, что «остров не продается» - Politico.
• Флот Китая окружает Австралию, заставляя гражданские рейсы менять маршрут, - NYT. Уже месяц военные корабли Китая ходят вокруг континента. В частности, они заходили и выходили из ее экономической зоны, а также проводили учения с боевой стрельбой.
• Верховный лидер Ирана аятолла Али Хаменеи заявил, что призывы президента США Дональда Трампа к переговорам с Исламской Республикой являются уловкой, которая приведет к усилению санкций против Ирана - Bloomberg.