Учетные ставки ФРС и ЕЦБ, рост доллара и облигаций, биржевые новости компаний и геополитика
Биржевые новости
• Доллар в среду вырос на фоне роста доходности казначейских облигаций после того, как сильные данные по США возродили опасения по поводу возобновления инфляции, в результате чего европейские акции открылись слабым торгом, поскольку трейдеры готовятся к расхождению политических курсов.
• Сильные экономические данные нанесли удар по ожиданиям снижения ставки ФРС и придавили Growth-акции, вернув внимание Value-акциям. Качели рыночных эмоций качнулись от вчерашнего оптимизма к сегодняшнему пессимизму.
Похоже скоро будем наблюдать тестирование нижней границы ключевой поддержки S&P 500.
Начало года, завышенные оценки, жесткая ФРС и Трамп - комбинация не для слабонервных.
• В то время как трейдеры привыкают к идее постепенного снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США , они ожидают значительного снижения ставок Европейским центральным банком даже после того, как во вторник появились данные, указывающие на ускорение инфляции в еврозоне в декабре.
Рынки закладывают в цены смягчение денежно-кредитной политики ЕЦБ на 99 базисных пунктов в этом году, в то время как ФРС ожидает снижения стоимости заимствований на 37,5 базисных пунктов к концу 2025 года, причем первое снижение будет полностью учтено только в июле.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций достигла во вторник восьмимесячного максимума после того, как данные указали на устойчивость экономики США и стабильный рынок труда, однако показали признаки повторного возникновения риска инфляции. В результате евро оказался близко к двухлетнему минимуму, которого он достиг в первый торговый день 2025 года. Единая валюта упала на 6% в прошлом году из-за слабых экономических условий в регионе и политических потрясений во Франции и Германии.
• Спекулянты занимают медвежьи позиции по евро на сумму $9 млрд, что ниже четырехлетнего максимума в $10 млрд, на котором они сидели в начале декабря, показали еженедельные данные регулятора рынков США.
• Опрос рыночных стратегов, проведенный агентством Reuters в прошлом месяце, показал, что евро останется слабым в краткосрочной перспективе, но вряд ли сравняется с долларом США в ближайшие месяцы, хотя угроза введения пошлин со стороны США остается серьезной. Главный индекс Европы, по всей вероятности, выйдет из сдержанного открытия, уверенно стартовав в 2025 году после роста на 6% в 2024 году. Однако доходность облигаций может оказать давление на акции технологических компаний после того, как во вторник они достигли более чем пятимесячного максимума.
• В корпоративных новостях Meta Platforms во вторник отменила свою программу проверки фактов в США и сократила ограничения на обсуждения спорных тем, что стало крупнейшим пересмотром ее подхода к управлению политическим контентом за последнее время. Изменение произошло после того, как генеральный директор Марк Цукерберг дал понять о желании наладить политические отношения перед приходом администрации избранного президента Дональда Трампа. Изменения коснутся Facebook, Instagram и Threads — трех крупнейших в мире социальных сетей с более чем 3 миллиардами пользователей по всему миру.
• Гендиректор Nvidia Дженсен Хуан о роботакси и беспилотном вождении: «Я предсказываю, что это будет первая многотриллионная индустрия робототехники». NVIDIA (NVDA) представила видеокарты RTX 5090, RTX 5080, RTX 5070 Ti и RTX 5070
DLSS 4 станет втрое эффективнее своих предшественников, увеличивая базовую частоту кадров в играх до восьми раз. Это стало возможным благодаря инновационной технологии мультигенерации, которая позволяет апскейлеру создавать сразу три кадра вместо одного.
• McDonald's (MCD) сворачивает часть программ, связанных с инклюзивностью и равноправием, запущенных четыре года назад
Компания отказалась от инициативы по увеличению количества представителей меньшинств среди руководителей и участия в опросах о работе ЛГБТ-сотрудников.
• Компании Sony и Honda презентовали первый совместный электромобиль под названием Afeela 1. Авто будет оснащено усовершенствованными системами помощи водителю Afeela Intelligent Drive, интерактивным персональным агентом, который позволит общаться с автомобилем, цифровой панелью между фарами и десятками датчиков для предотвращения аварий.
Afeela 1 будет производиться в США на заводе в Огайо. Официальные продажи в Калифорнии ожидаются в 2025 году, а поставки - в середине 2026 года.
• Западные инвесторы «глупо» избегают оружейной промышленности, - глава военного комитета альянса адмирал Роб Бауэр
Западные рейтинговые агентства, банки и пенсионные фонды поступают «неразумно», избегая инвестиций в оборону, предупреждает Бауэр и призывает финансовые институты адаптироваться к растущим угрозам безопасности.
• Неожиданный уход вице-председателя ФРС по надзору Майкла Барра привлекает новое внимание к Мишель Боумен
Которую аналитики называют наиболее вероятной кандидатурой на должность главного «банковского полицейского» в США.
• После жалоб Apple (AAPL) «дополнительно разъяснит», когда в коротких сообщениях используется искусственный интеллект
Компания Apple заявила в понедельник, что выпустит обновление, которое будет лучше указывать, что ее короткие сообщения генерируются искусственным интеллектом.
• Акции Aurora (AUR) подскочили более чем на 30% на партнерстве с Nvidia и Continental. Для разработки беспилотных грузовиков.
• Трейдеры теряют веру в снижение ставки ФРС до июля на фоне устойчивости США - Bloomberg. Трейдеры облигациями перестали полностью рассчитывать на снижение процентной ставки ФХК до июля после того, как показатели активности в секторе услуг и вакансий оказались сильнее, чем ожидалось. Хотя Трамп выступил с заявлением, что процентные ставки слишком высоки.
• Bridgewater сокращает 7% персонала, пытаясь оставаться «гибким» - Bloomberg. По словам собеседника, который пожелал остаться неназванным, поскольку эта информация не была обнародована публично, сокращения коснутся около 90 сотрудников. По словам собеседника, фирма, чья численность персонала вернулась к уровню 2023 года, будет продолжать выборочный найм.
• McDonald's (MCD) запускает программу McValue и ряд новых акций. McDonald's во вторник запускает новый ряд ценностно-ориентированных предложений, продолжая активности, которое он начал в прошлом году с предложением $5 Meal Deal.
• Японская компания Renesas Electronics сократит рабочие места на фоне слабого спроса на микросхемы - Nikkei. Компания сообщила работникам о своих планах сократить менее 5% своей 21-тысячной рабочей силы в Японии и за рубежом, говорится в отчете Nikkei. Renesas также объявила, что регулярное повышение заработной платы, которое было запланировано на весну этого года, отложено.
• Мерседес пересматривает прогноз прибыли в сторону снижения на вялом автомобильном рынке - Reuters. Мерседес снизит среднесрочные показатели прибыльности своего легкового бизнеса из-за продолжающейся слабости на рынке и перехода на электромобили.
• Uber (UBER) объединяет усилия с Nvidia для развития технологии искусственного интеллекта в автономных транспортных средствах
Рост доходности казначейских облигаций США может привести к кризису, считает Слок из Apollo.
• Доходность казначейских облигаций растет настолько быстро, что существует риск потрясений на рынке облигаций, которые напоминают потрясения, приведшие к отставке тогдашнего премьер-министра Великобритании Л. Мейджора и его команды.
Марк Цукерберг копирует идею Илона Маска: он возвращает свободу слова в Instagram и заменяет функцию «проверка фактов» на «Community Notes»
Community Notes - функция в Twitter/X, созданная для борьбы с дезинформацией и предоставления контекста к спорным или неоднозначным твитам. Она позволяет пользователям добавлять пояснения к постам, чтобы уточнить, исправить или дополнить их информацию.
• Microsoft инвестирует 3 миллиарда долларов в Индию для расширения возможностей искусственного интеллекта и облака.
• Meta прекращает программу проверки фактов в США, принимая X-образную модель «Заметок сообщества».
• Автопроизводители объединят выбросы CO2 с Tesla и Mercedes, чтобы соответствовать правилам ЕС 2025 года.
• Поставщик нефтяных услуг Flowco рассчитывает на оценку до 2 млрд долларов в ходе IPO в США.
• Southwest Airlines заключает сделку по продаже/обратной аренде 36 самолетов.
• Getty Images и Shutterstock готовятся к слиянию в сфере искусственного интеллекта на сумму 3,7 млрд долларов.
• Израильские киберкомпании привлекут $4 млрд в 2024 году благодаря росту потребностей в облачных технологиях и безопасности AI.
• Airbus столкнулся с финансовыми проблемами из-за кризиса поставок в конце года.
• Португальский Novo Banco увольняет главного специалиста по рискам и передает дело регулятору.
• По данным India Ratings, прибыльность индийских банков в 2026 финансовом году снизится.
• Deutsche Bank и Citi настраиваются на рост европейских акций.
• Британский кредитор Close Brothers назначает Майка Моргана новым генеральным директором группы.
• Scotiabank передает часть латиноамериканских активов колумбийской Davivienda за 20% акций.
• HSBC назначает Лизу МакГеоу генеральным директором в США.
• Индийский частный кредитор HDFC Bank сообщает, что рост депозитов в третьем квартале опережает рост кредитования.
• Акции Fannie Mae и Freddie Mac резко выросли после того, как федеральные агентства раскрыли путь приватизации.
• Goldman Sachs назначает Алекса Голтена на должность директора по управлению рисками.
• Brookfield откладывает продажу офисной башни Citypoint в Лондоне, сообщает источник.
• Philips продает небольшую дочернюю компанию по производству микросхем, сообщает Telegraaf.
• Стартапы в сфере ИИ стимулируют рост венчурного финансирования, привлекая рекордные инвестиции в США в 2024 году.
• Акции Aurora подскочили после сделки с Nvidia и Continental по развертыванию беспилотных грузовиков.
• Microsoft инвестирует 3 миллиарда долларов в Индию для расширения возможностей искусственного интеллекта и облака.
• Индонезия и Apple обсуждают инвестиционное предложение, связанное с запретом на продажу iPhone.
• Антимонопольный регулятор Великобритании начнет два расследования в рамках новых полномочий на цифровых рынках.
• Производитель микросхем NXP купит австрийскую TTTech Auto за 625 миллионов долларов..
Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в среду:
- Розничные продажи в Германии за ноябрь.
- Цены производителей еврозоны за ноябрь.
- Опросы настроений в еврозоне за декабрь.
Фундаментальные новости
• Безработица в Еврозоне 6.3% (ожидалось 6.3% как и предыдущее значение)
Eurozone CPI: +2.4% г/г (ожидалось +2.4%), пред. значение: +2.2%.
Eurozone CPI Core (YoY): +2.7% г/г (ожидалось +2.7%), пред. значение: +2.7%.
Количество вакансий в США в ноябре неожиданно выросло до шестимесячного максимума
Работодатели вывесили больше объявлений о поиске работников в ноябре, чем ожидали экономисты, поскольку рынок труда неожиданно восстановился.
Однако, найм на работу сократился.
Рост сектора услуг США ускоряется, поскольку стоимость производственных ресурсов достигла самого высокого уровня почти за два года
Рост цен на производственные ресурсы до почти двухлетнего максимума указывает на повышенную инфляцию, что согласуется с прогнозом ФРС по меньшему количеству снижений процентных ставок в этом году.
Дефицит торгового баланса США расширился на фоне самого большого скачка импорта с 2022 года - Bloomberg
Дефицит торгового баланса США увеличился в ноябре, что отражает самый большой скачок импорта с марта 2022 года, поскольку компании ускорили поставки в преддверии возможной забастовки докеров и в ожидании потенциальных тарифов, объявленных Трампом.
• Биограф Маска Абрамсон считает, что миллиардер сходит с ума и опасен для США.
• Трамп: Нам нужны Панама и Гренландия для обеспечения экономической безопасности. Он отказалась дать обещание не применять военную силу для установления контроля над Гренландией и Панамским каналом.
После того, как премьер-министр Канады Трюдо подал в отставку, Polymarket прогнозирует, что следующим премьер-министром Канады станет сторонник крипты Пьер Пулевр.
Многие люди в Канаде хотят быть 51-ым штатом - Трамп.
США больше не могут терпеть огромные торговые дефициты и субсидии, которые нужны Канаде, чтобы оставаться на плаву. Трамп вновь заявил о желании присоединения Канады к Соединенным Штатам после отставки канадского премьера.
• Миротворцы из ФРГ в Украине - вызов для немецких политиков, считает колумнист DW Дирк Эммерих. В Германии уже началась избирательная кампания, 23 февраля состоятся досрочные выборы в бундестаг. Кроме экономики и миграции, в центре внимания также война в Украине. Войдут ли солдаты бундесвера в число миротворцев в случае достижения перемирия? От ответа может зависеть, за какую партию проголосуют избиратели - в частности, молодые мужчины призывного возраста.
• НАТО направит около десяти кораблей в Балтийское море в конце недели, они пробудут там до апреля - Yle. Они якобы будут действовать как «сдерживающий фактор», охраняя критически важные объекты, в частности подводные кабели.
В возрасте 96 лет умер соучредитель французской ультраправой партии Национальное объединение Жан-Мари Ле Пен
Мужчина руководил партией с 1972 по 2011 год. За это время он пять раз участвовал в президентских выборах, а в 2002 году вышел во второй тур.
• Израиль должен готовиться к возможной войне с Турцией, угроза может «превзойти даже вызов Ирана», - The Jerusalem Post.
Правительственный израильский комитет Нагеля заявляет, что Анкара стремится восстановить свое влияние времен Османской империи, что может привести к конфликту с Израилем. В этом Анкара может объединиться с силами в Сирии.
• Наша цель - вывод миротворцев РФ и реинтеграция Приднестровья, - премьер Молдовы Дорин Речан. «Наша цель - реинтеграция страны, которая должна начаться с того, что Россия заберет свои войска, что позволит нам администрировать регион соответствующим образом. За энергетическим и гуманитарным кризисом в Приднестровье стоит российская власть, которая хочет использовать этот рычаг для давления на Украину».