Тревожная неделя на финансовых рынках, последние биржевые новости и корпоративные события

Фундаментальные обзоры

• Для инвесторов эта неделя выдалась неспокойной: она ознаменовалась распродажей акций технологических компаний на фоне обострения торговой напряженности между Китаем и США, неопределенности относительно судьбы президента США Джо Байдена в президентской гонке и неутешительных результатов третьего пленума ЦК КНР. И поскольку глобальные перспективы становятся все более нестабильными, даже ожидания относительно процентных ставок на данный момент несколько отошли на второй план.

• Оглядываясь назад, можно сказать, что покушение на кандидата в президенты от Республиканской партии Дональда Трампа на прошлой неделе могло стать предзнаменованием грядущих потрясений на рынках, что впоследствии нашло отражение в резком росте индекса VIX — индикатора страха Уолл-стрит. Азиатские акции с трудом нашли площадку в пятницу, поскольку распродажа акций технологических компаний распространилась на все сектора, а Европа также открылась с понижением. Даже блестящие отчеты и прогнозы тайваньской компании TSMC не смогли успокоить опасения инвесторов относительно дальнейшего ужесточения санкций США в отношении Китая, поскольку акции крупнейшего в мире контрактного производителя микросхем продолжили падение в пятницу. В сочетании с комментариями Трампа на этой неделе о том, что Тайвань должен платить США за свою оборону, TSMC оказалась на пути к самому сильному недельному спаду с конца мая: ее пиковая рыночная стоимость снизилась более чем на 2 трлн тайваньских долларов (61,06 млрд долларов США).

• В последние дни политики ФРС подготовили почву для снижения процентной ставки в сентябре, в то время как Европейский центральный банк в четверг оставил возможность для аналогичного шага. Что касается Банка Англии, то условия для смягчения ставок пока не созрели , и трейдеры снижают вероятность их снижения в августе. Данные по розничным продажам в Великобритании будут опубликованы позднее в пятницу, однако ожидается, что из-за сырой и холодной погоды в июне покупателей будет меньше.

• Трамп обещает «масштабное снижение налогов» и прекращение инфляции за счет увеличения добычи ископаемого топлива в США. «Я немедленно положу конец разрушительному инфляционному кризису, снижу процентные ставки и снижу стоимость энергоносителей. Мы будем бурить, детка, бурить»
Мы будем бурить, детка, бурить». Если Трамп победит на выборах в ноябре, ожидается, что его экономическая политика будет в значительной степени сосредоточена на продлении налоговых льгот 2017 года, увеличении добычи нефти и газа, повышении тарифов, смягчении регулирования и борьбе с нелегальной иммиграцией на южной границе США.

• ЕС и Южная Корея объединяют усилия в разработке чипов. Страны начнут совместные исследовательские проекты в области полупроводниковых технологий в этом месяце.

• Урсулу фон дер Ляйен переизбрали председателем Еврокомиссии. Это будет ее второй пятилетний срок на посту.
Планы фон дер Ляйен на второй срок главы ЕК:
- Укрепление обороноспособности ЕС и общеевропейская ПВО.
- Дальнейшая поддержка Украины. Это лучшая инвестиция в европейскую безопасность, подчеркивает фон дер Ляйен.
- Усиление миграционной политики.

• Произведенные в Польше детали нашли в иранских «Шахедах», которые РФ использует в войне против Украины. В Варшаве заявили, что «шокированы», начали расследование.

• Reuters сообщает, что председатель Китая Си Цзиньпин выступил сегодня по телевидению, освещая заседание Коммунистической партии. Сообщение появилось в основном в ответ на распространённые вчера необоснованные слухи о том, что он перенёс инсульт.

• Демократы отложили утверждение кандидатуры Байдена на пост президента США. Демократы отмечают, что президент США Джо Байден не проявил никаких признаков того, что он собирается изменить свое решение о кандидатуре, но он стал более настроенным к аргументам о возможности отказа. Поэтому демократы решили отложить официальное выдвижение кандидатуры Байдена на неделю.

• В пятницу официальные лица Китая признали, что обширный список экономических целей, вновь подчеркнутый в конце ключевого заседания Коммунистической партии на этой неделе, содержит «множество сложных противоречий», указывающих на непростую дорогу к реализации политики.

• Китайских работниц просят сдавать тест на беременность прямо во время собеседований. Так местные компании хотят защититься от высоких декретных выплат.- CNN
При этом с 2019 года в Китае запрещены такие тесты, но по факту такое все равно практикуют. В скандал попали 16 компаний, на которые уже подали в суд.

• Охлаждение рынка труда США еще больше подкрепило надежды на снижение ставок. Количество непрерывных заявок на пособие по безработице снова достигло самого высокого уровня с ноября 2021 года - 243 тыс..
По другим данным экономика США не так уж и плоха:
- Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии вырос с 1.3 до 13.9 (ожидалось 2.7).
- Индекс опережающих экономических индикаторов LEI в июне упал на 0.2% (ожидалось -0.3%).

Биржевые обзоры

• ЕЦБ ожидаемо оставил учетную ставку без изменений 4.25%. Хотя некоторые показатели базовой инфляции выросли в мае из-за разовых факторов, большинство показателей были либо стабильными, либо немного снизились в июне. В соответствии с ожиданиями, инфляционное влияние высокого роста заработной платы было смягчено прибылью.

• Итальянский антимонопольный орган выдвинул обвинения против Armani и Dior по эксплуатации рабочих. Ведомство подозревает, что для изготовления определенных изделий и аксессуаров компании якобы использовали материалы из мастерских и фабрик, где работали работники, которые получали неадекватную заработную плату
Продажи автомобилей в ЕС за месяц выросли на 4,3%.

• По данным АСЕА, в июне 2024 года количество регистраций автомобилей в ЕС выросло на 4,3% благодаря росту на трех из четырех крупнейших рынков региона: Италии (+15,1%), Германии (+6,1%) и Испании (+2,2%). В противоположность этому, во Франции в прошлом месяце наблюдалось падение на 4,8%.

• Ford инвестирует $3 млрд в расширение производства грузовиков на заводе, ранее предназначенном для электромобилей. Ford заявил, что канадский завод, который, как ожидается, заработает в 2026 году, добавит мощности примерно на 100 000 единиц ежегодно.

• Allianz растет в Азии благодаря покупке в Сингапуре - WSJ. Allianz покупает 51% акций сингапурской страховой компании Income Insurance за $1,6 млрд в рамках расширения своего присутствия в регионе.

• Daimler Truck признает убытки от обесценивания в Китае и сталкивается со снижением прибыли - WSJ. Компания Daimler Truck заявила, что понесла убытки в размере 120 миллионов евро от списания совместного предприятия в Китае из-за постоянного слабого рынка, и что ее годовой прогноз на этот год находится на стадии пересмотра.

• EssilorLuxottica покупает бренд уличной одежды Supreme. У его владельца Vans VF за $1,5 млрд, что имеет целью помочь производителю Ray-Ban выйти за рамки производства очков.

• Nokia снизила свой годовой прогноз продаж. Но заявила, что приближается к средней точке или чуть ниже средней точки своего прогноза операционной прибыли, предупредив, что телекоммуникационные операторы продолжают воздерживаться от инвестиций в новое сетевое оборудование. Акции NOK упали на 7%.

• Novartis повышает прогнозные показатели, поскольку ключевые препараты увеличивают продажи - WSJ.

• Goldman Sachs открывает инвестиционную стратегию, которая ранее была зарезервирована для состоятельных - WSJ. Банк планирует предложить рядовым клиентам робота-советчика Betterment инвестиционные портфели, призванные помочь им сэкономить на налогах.

• Новое увлечение китайских инвесторов: акции Саудовской Аравии. WSJ: Китайские инвесторы вкладывают средства в новые фонды, отслеживающие акции Саудовской Аравии, что свидетельствует о значительном аппетите к зарубежным инвестициям в то время, когда внутренние рынки ослабевают.

• Alphabet Google внедрит искусственный интеллект в американскую трансляцию Олимпиады в Париже - Reuters. Это позволит спортивным комментаторам использовать ИИ для объяснения соревнований, сообщила технологическая компания. Ждем новых мемных приколов от ИИ Google.

• Президент Blackstone (BX) Джон Грей заявил, что крупнейший в мире альтернативный управляющий активами готов к подъему на рынках недвижимости - Bloomberg
Акции BX по итогам бурных торгов выросли на 1%..

• OpenAI выпускает GPT-4o Mini, более дешевую версию флагманской модели искусственного интеллекта - Bloomberg. Более доступная, уменьшенная версия флагманской модели искусственного интеллекта нужна, чтобы заинтересовать более широкий круг разработчиков и бизнес-клиентов. Если им нужно уже заинтересовывать клиентов более дешевыми версиями, значит рынок перешел в стадию насыщения и нужно включать маркетинг.

• Средняя ставка по 30-летней ипотеке в США снизилась до 6,77%, опустившись до самого низкого уровня с марта. Это является долгожданным снижением стоимости заимствований для потенциальных покупателей жилья, которые сталкиваются с проблемой отсутствия средств на покупку.

• Бразильские поставщики курятины упали после обнаружения вируса Ньюкасла - Bloomberg. На коммерческой ферме было обнаружено вирулентную болезнь птицы, что вызвало опасения торгового эмбарго против крупнейшего мирового экспортера.

• Гулсби говорит, что ФРС рискует стать на «золотой путь», если не снизит ставки в ближайшее время - Bloomberg. Президент Федерального резервного банка Чикаго Гулсби предположил, что центральному банку, возможно, придется скоро снизить стоимость заимствований, чтобы избежать более резкого ухудшения ситуации на рынке труда, который остыл в последние месяцы.

• SolarWinds выиграла большую часть иска Комиссии по ценным бумагам и биржам США из-за кибератаки, связанной с РФ - Reuters. Американский судья отклонил большую часть иска Комиссии по ценным бумагам и биржам США, которая обвинила софтверную компанию SolarWinds в обмане инвесторов путем сокрытия своих финансовых показателей.

• TSMC повысила прогноз доходов, чтобы отразить растущий спрос на ИИ. Квартальные результаты превзошли оценки, что отражает ее уверенность в долгосрочной перспективе.

• TSLA вырастет на 1000% благодаря Robotaxi - Кэти Вуд. Верим?

• Акции Darden Restaurants (DRI) упали на 3%. Компании купит сеть ресторанов Tex-Mex примерно за $605 млн.

• Акции DPZ после отчета упали на 13%. Выручка выросла на 7% г/г, не оправдав прогнозы.

• Акции DHI после отчета выросли на 10%. Крупнейший в США девелопер жилья побил ожидания квартальной прибыли и заявил, что начнет новый байбек на $4 млрд. Количество закрытых домов выросло до 24 155 с 22 985 годом ранее.

• Акции UAL после отчета упали на 1%. Компания побила ожидания по прибыли, но дала слабый прогноз на третий квартал, отметив общеотраслевые проблемы.

• Акции LLY вчера упали на 6%. Швейцарский производитель лекарств Roche обнародовала многообещающие данные испытаний своего препарата для снижения веса.

• Акции PLTR вчера выросли на 1.5% на фоне падения рынка. Аналитик Wedbush сохранил рейтинг «выше рынка» и целевую цену в $35.

• Акции TSM вчера выросли на 0.4% после отчета. Компания повысила прогнозы на текущий год. Эта новость поддержала спрос на акции NVDA.

• Акции PLUG падают на премаркете на 9%. Компания дополнительно размещает акции на $200 млн.

Акции после отчетов на постмаркете
- NFLX 0%
- ISRG +7%

• NVDA, AVGO и META вчера держались хорошо. В остальном рынок продолжил коррекцию. В том числе к ней подключились Value-акции.
Сегодня экспирация месячных опционов и учитывая ситуацию на рынке может быть волатильно.
В Гонконге фондовый индекс падает более чем на 2%. Видимо Пленум КПК не дал надежду на улучшение ситуации в Китае.

Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в пятницу:

• Цены производителей в Германии (июнь).
• Розничные продажи в Великобритании (июнь).
•  Выступление Уильямса и Бостика из ФРС.
• ФРС и OCC проведут совместное слушание по сделке Discover Financial (DFS) - Capital One (COF).
• Запланированы публичные выступления президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Джона Уильямса и президента Федерального резервного банка Атланты Рафаэля Бостика.

Отчеты
На премаркете
AXP - American Express Company
HAL - Halliburton Company
TRV - The Travelers Companies Inc