Трейдеры в ожидании отчета Nonfarm Payrolls, пожары в Калифорнии, корпоративные и геополитические новости
Биржевые новости
• Большинство акций в Азии в пятницу снижаются вслед за фьючерсами на Уолл-стрит в преддверии важнейшего отчета по занятости, который может еще больше повысить доходность казначейских облигаций и курс доллара США. Фьючерсы Nasdaq <NQc1> и S&P 500 упали на 0,3% после того, как торги в США были закрыты на ночь в связи с похоронами бывшего президента Джимми Картера. Европейские фондовые рынки, похоже, настроены на нулевое открытие.
• Это отражает беспокойство на мировых рынках облигаций. Базовая доходность 10-летних казначейских облигаций находится недалеко от восьмимесячного пика в 4,73% и угрожает важному уровню графика в 4,739%. Доходность 30-летних облигаций выросла на 11 базисных пунктов на этой неделе до самого высокого уровня за год. Доходность британских государственных облигаций взлетела до самого высокого уровня с 2008 года, поскольку инвесторы оценивали фискальные перспективы страны, хотя на данный момент она несколько успокоилась. Даже доходность облигаций Китая выросла в пятницу после того, как центральный банк страны заявил, что временно приостановит покупки казначейских облигаций. Причиной был назван дефицит бумаги, но аналитики подозревают, что это было направлено на поддержку юаня.
• Сейчас многое зависит от отчета по заработной плате, согласно которому медианный прогноз предполагает рост числа рабочих мест на 160 000 в декабре, а уровень безработицы останется на уровне 4,2%. Прогнозы лежат в относительно узком диапазоне от 120 000 до 200 000, что предполагает больше возможностей для внешнего сюрприза. Есть еще одна загвоздка в ежегодном повторном анализе обследования домохозяйств, который может привести к снижению уровня безработицы за последние месяцы.
• Удивительно сильный отчет, скорее всего, приведет к тому, что доходность 10-летних облигаций превысит 4,739%, поскольку «медведи» жаждут психологически важного уровня в 5%, максимума, не виданного с 2007 года. Это укрепит и без того сильный доллар США, который находится вблизи двухлетних максимумов и сеет хаос на развивающихся рынках. Реакция фондового рынка также может быть негативной, поскольку высокие оценки теперь подвергаются сомнению из-за растущей премии за срок и более высоких ставок дисконтирования.
• Инвесторам, возможно, лучше молиться о мягком отчете, но не настолько мягком, чтобы это поставило под угрозу благоприятный сценарий для экономики США. С другой стороны, скорее всего, отчет должен быть крайне слабым, чтобы изменить курс ФРС на снижение ставок, учитывая, что инвесторы и ФРС сейчас больше сосредоточены на том, как может развиваться политика избранного президента США Дональда Трампа в течение следующих нескольких месяцев. В этом году рынки уже вернулись к смягчению всего на 43 базисных пункта, что эквивалентно менее чем двум снижениям ставки, причем первое из них будет полностью учтено в ценах только в июне, когда потенциальное влияние предложений Трампа станет более очевидным.
• На валютном рынке доллар демонстрирует рост шестую неделю подряд. Британский фунт демонстрирует худшие результаты, снизившись на 1% до $1,2303, самого низкого уровня за год.
• Ночью ряд должностных лиц ФРС выступили с заявлением и согласились, что спешить со снижением процентных ставок не стоит.
• Goldman Sachs прогнозирует рост инфляции при Трампе, но считает, что ФРС будет снижать ставки в любом случае.
• Google (GOOGL) пожертвовал $1 млн в фонд инаугурации Трампа - Politico.
• Страховые компании готовится выплачивать убытки в $20 млрд от лесных пожаров в Калифорнии. Под ударом могут быть страховые Allstate (ALL), Chubb (CB) и Travelers (TRV).
• Акции коммунальной Edison International (EIX), которая ведет операции в некоторых из пострадавших районов, упали на 10%.
Предел ответственности компании после уплаты налогов для Edison составит $3,2 млрд - на эту величину и упала капитализация EIX в среду.
Edison International заявила в пресс-релизе в среду, что она не обслуживает район Палисейдс, где произошел один из крупнейших пожаров. Но у нее есть некоторая инфраструктура вокруг мест пожаров в Херсте и Итоне, и она изучает инциденты.
• В прошлом году страховые убытки от природных катастроф стремительно выросли до $140 млрд. Это является самым высоким показателем с 2017 года и более чем вдвое превышает средний 30-летний показатель - Bloomberg.
• Telegram выдал США данные на 2145 пользователей после ареста Дурова. При этом запросы из РФ уже остаются без ответа, - 404 Media со ссылкой на отчет бота Telegram. За первые девять месяцев 2024 года мессенджер не удовлетворил ни одного запроса из РФ. Telegram, вероятно, обязался раскрывать IP-адреса и номера телефонов людей, подозреваемых в терроризме, связанных с киберпреступлениями, продажей запрещенных товаров.
• Ипотечные ставки снова подскочили, приблизившись к 7%. Четвертая неделя роста ставок наступила после того, как доходность 10-летних казначейских облигаций, которая отражает ипотечные ставки, выросла после новых экономических данных.
• Уолл-стрит только что получила еще один признак того, что заключение сделок восстанавливается. Доходы инвестиционного банкинга выросли в Jefferies Financial в четвертом квартале, что является положительным знаком для Уолл-стрит, поскольку крупные банки готовятся сообщить о своих результатах на следующей неделе.
• Акции Mobileye (MBLY) упали на 13% из-за реакции инвесторов на презентацию компании на Consumer Electronics Show. Беспокойство возникло из-за того, что фирма по технологиям автономного вождения не предоставила коммерческих обновлений, в отличие от предыдущих лет. Аналитики отметили, что хотя Mobileye уверен в отношении своей будущей дорожной карты, ее следующий крупный продукт, Chauffeur, ожидается не ранее 2027 года. Отсутствие немедленных коммерческих новостей сильно повлияло на настроения инвесторов.
• Nvidia (NVDA) и Microsoft (MSFT) продолжают лидировать в сфере искусственного интеллекта, о чем свидетельствует опрос UBS среди ИТ-руководителей. Опрос показал, что 100% организаций изучают AI, а 61% уже используют программы AI. Несмотря на это, только 11% расширили инициативы AI, и многие планируют сделать это до 2026 года. Это медленнее, чем ожидалось, внедрение может разочаровать инвесторов, которые стремятся к более быстрой отдаче от инноваций AI.
• Eli Lilly (LLY) получила толчок, поскольку Medicare начала покрывать препарат для похудения Zepbound для лечения обструктивного апноэ сна у пациентов с ожирением. Это покрытие может проложить путь для более широкого привлечения Medicare. Zepbound, также известный как tirzepatide, недавно был одобрен FDA и продается для диабета под названием Mounjaro. Эта разработка укрепляет позиции Eli Lilly на рынке лечения ожирения.
• Sana Biotechnology (SANA) пережила всплеск, превысив 200% после положительных результатов первой фазы испытания своей клеточной терапии UP421. Испытание показало обнадеживающие результаты для лечения диабета 1 типа без иммуносупрессии, что повысило доверие инвесторов к гипоиммунной платформе Sana.
• Акции AMD (AMD) упали более чем на 4% после того, как HSBC понизил рейтинг акций, ссылаясь на беспокойство по поводу дорожной карты AI GPU по сравнению с предложениями Nvidia. Понижение рейтинга отражает скептицизм в отношении способности AMD эффективно конкурировать на рынке графических процессоров с искусственным интеллектом, особенно в отношении будущего графического процессора MI325.
• Баффет продаст всю долю в Apple и приобретет Boeing? Еще один из максималистских прогнозов на 2025 год от управляющего хедж-фондом Дуга Касса.
• Биткоин упал до самого низкого уровня с ноября. Ралли Трампа теряет силу? В преддверии инаугурации Биткоин упал более чем на 3% в четверг до чуть более $92 000 - самого низкого уровня с ноября.
• Проблемы британского рынка перекинулись на фунт, валюта находится на годовом минимуме - Bloomberg. Фунт упал до самого низкого уровня за последний год из-за опасений, что лейбористское правительство будет пытаться удержать дефицит под контролем, поскольку стоимость заимствований резко растет.
• Президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз считает, что настало время для терпеливого, постепенного подхода к снижению ставок
Она заявила в четверг, что значительная неопределенность в отношении перспектив требует от центрального банка осторожного подхода к снижению ставок в будущем.
• Project Liberty миллиардера Фрэнка МакКурта предлагает цену за американские активы TikTok. Этот шаг сделан накануне 19 января, когда ByteDance должен продать платформу или столкнуться с запретом. Сумма не разглашается.
• 200 000 сотрудников банков на Уолл-Стрит могут быть уволены из-за AI - Bloomberg.
• Число объявлений о найме в США в 2024 году окажется самым низким за девять лет.
• Китайская компания Country Garden предлагает сделку по реструктуризации офшорного долга.
• Thai CP Group назначает бывшего главу Telenor руководителем телекоммуникационного бизнеса.
• Угроза Трампа ввести пошлины побуждает поставщиков автозапчастей пересмотреть планы производства.
• Поставки марки Volkswagen в 2024 году сократятся на 1,4%.
• Polestar вселяет надежду, так как количество заказов растет.
• Потребительская уверенность в Великобритании падает после рождественских распродаж.
• Мелони из Италии заявила, что не обсуждала сделку Starlink с Маском.
• Saudi Aramco и Sonatrach снижают цены на сжиженный газ в январе.
• Твердый доллар держит фунт, евро и иену под давлением.
• Iconiq Growth нанимает Амита Агарвала из аналитической фирмы Datadog в рамках последнего расширения.
• UBS близок к урегулированию дела об уклонении от уплаты налогов Credit Suisse, сообщает WSJ.
• StanChart создает новую организацию для услуг по хранению цифровых активов в ЕС.
• Британские финансовые компании столкнулись с самым большим падением настроений за два года — опрос.
• Munich Re заявляет, что изменение климата демонстрирует «когти» и рост расходов на устранение последствий стихийных бедствий.
• Центральный банк Швейцарии прогнозирует прибыль в 2024 году на уровне рекордных 88 миллиардов долларов за счет роста цен на золото и акции.
• Центральный банк Индии начинает снимать ограничения на деятельность небанковских финансовых организаций.
• Saba Боаза Вайнштейна добивается расположения акционеров британского траста с целью вывода наличных.
• Брокер McGill предлагает перестрахование имущества от войны для Украины.
• Киберкомпания Wiz назначает Мерчанта президентом и финансовым директором для подготовки к IPO.
• Iconiq Growth нанимает Амита Агарвала из аналитической фирмы Datadog в рамках последнего расширения.
• Дубайский девелопер DAMAC подписывает сделку на 1 млрд долларов с блокчейн-платформой MANTRA.
• Проект Liberty миллиардера Фрэнка Маккорта предлагает купить американские активы TikTok.
• Индийская Tata Elxsi не оправдала ожиданий по выручке за третий квартал из-за слабого спроса в секторе медиа и коммуникаций.
• Apple разъясняет позицию по конфиденциальности Siri после урегулирования коллективного иска на сумму 95 миллионов долларов.
• Премьер-министр заявил, что Малайзия намерена стать центром энергетики и производства микросхем.
• Нидерланды ведут переговоры с Nvidia и AMD о поставках оборудования для AI.
• Источник сообщает, что SoftBank и Arm рассматривают возможность приобретения Ampere Computing.
• Vanguard Group увеличивает долю в Talen Energy до 10,4% на фоне роста спроса на AI.
• Сегодня выйдет важный отчет о рынке труда США. А на следующей неделе начнется сезон отчетности американских компаний. Главный вопрос - какие будут прогнозы на 2025 год. Особенно если учесть очень оптимистичные текущие ожидания роста EPS по итогам года на 19%.
Сегодня отчитается DAL и это повлияет на акции авиакомпаний.
Другой большой вопрос - динамика гособлигаций США. Рост их доходности вызвал укрепление доллара, снижение биткойна и сдерживает рост акций.
Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в пятницу:
- Объем промышленного производства во Франции за ноябрь.
- Отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США за декабрь.
Фундаментальные новости
• Трамп совершенно серьезно намерен купить Гренландию, - советники избранного президента США в разговоре с датскими чиновниками. Цель - расширение влияния США в Западном полушарии.
• Армения одобрила законопроект о начале процесса вступления страны в ЕС. Премьер-министр страны Никол Пашинян заявил, что решение о вступлении в ЕС может быть принято только путем всенародного референдума, а до этого необходимо «разработать дорожную карту».
• Трамп-младший обвинил Украину в пожарах в Калифорнии. Якобы пожары связаны с помощью Украине. Он сделал репост с сообщением о том, что США передали Украине часть пожарного оборудования. Илон Маск это репостнул к себе.
Новый пожар вспыхнул в Лос-Анджелесе и угрожает таким культовым достопримечательностям, как голливудская «Аллея славы», концертный зал «Голливуд-боул», а также ряду других - Hollywood Reporter. Роскошный особняк Хантера Байдена с видом на море в Малибу сгорел дотла.
• Шольц высказался против требования Трампа довести оборонные бюджеты стран НАТО до 5% ВВП. Канцлер ФРГ указал на то, что 5% от ВПП означали бы для Германии около €200 млрд евро в год на оборонные расходы. При этом федеральный бюджет сейчас составляет около €490 млрд.
• Венгрия снова не достигла бюджетных целей 2024 года. Согласно оценкам Министерства экономики, Венгрия превысила целевой показатель бюджетного дефицита в прошлом году после того как страна снова вошла в рецессию. Венгрия является одним из 8 членов ЕС на которых распространяется процедура блока в отношении чрезмерного дефицита, которая грозит штрафами для нарушителей, если они не приведут свои бюджеты в норму.
• Дуда попросил не арестовывать Нетаньяху на мемориальном мероприятии в Освенциме. Президент Польши обратился к правительству страны с просьбой о гарантиях для премьер-министра Израиля - чтобы его не арестовали на мероприятии в память о Холокосте в конце января. Правительство Польши разрешило Нетаньяху посетить 80-ю годовщину освобождения Освенцима, гарантировав безопасность, несмотря на ордер МУС - премьер.
• Тайвань продолжает уменьшать торговлю с Китаем - Bloomberg. Чистый экспорт Тайваня в Китай упал до $17,7 млрд в 2024 году, что является самым низким уровнем с 2003 года. В противовес этому, чистый экспорт Тайваня в США в прошлом году подскочил на 83,5%, до $64,9 млрд. Это уже шестой год подряд, когда чистый показатель растет.
• Лесные пожары в Лос-Анджелесе нанесли экономический ущерб на сумму более $135-150 млрд - и эта цифра продолжает расти
Продолжающиеся пожары уже привели к одной из самых страшных катастроф в истории Калифорнии. Общий ущерб и экономические потери от этой катастрофы с лесным пожаром могут достичь почти 4% годового ВВП штата Калифорния
Было разрушено не менее 10 000 зданий, по меньшей мере пять человек погибли и по меньшей мере 180 000 человек были вынуждены эвакуироваться. Арендная плата в Лос-Анджелесе может вырасти на 8-12%.