Тарифные войны Дональда Трампа обрушили мировые рынки, биржевые новости компаний и геополитика

Биржевые новости

• Фондовые индексы США упали на 1-2% и вплотную подбираются к уровням поддержки. NVDA после хорошего отчета упала на 7%. Как и часть других AI-акций и MAG-7. Сентимент рынка стал медвежьим. А значит впереди может быть больше боли для инвесторов.
В плюсе вчера удержались сектора XLF, XLE (спасибо подорожавшей нефти), XLRE (спасибо упавшим ипотечным ставкам).
Биткойн ушел ниже $80 тыс.
Доллар США укрепился – EUSUSD 1.04.
Золото подешевело на 1.5% ниже $2900.
Нефть подорожала на 2%.
Рынок Трампа идет пока не так как надеялись многие инвесторы. И разочарование для многих болезненное.

• Европа ощущает на себе последствия угрозы введения 25%-ных пошлин со стороны США: вчера акции упали, а фьючерсы указывают на дальнейшие потери сегодня, в то время как евро опустился до более низких двухнедельных минимумов по отношению к доллару.

• Значительное падение курса канадской валюты не демонстрирует никаких признаков замедления, поскольку она достигла нового минимума за три с половиной недели, при этом Трамп пояснил, что пошлины в размере 25% по-прежнему будут введены на следующую неделю, хотя ранее он, по всей видимости , предлагал еще одно продление крайнего срока на один месяц.

• Реакция рынка в Китае на угрозы дополнительных 10% тарифов оказалась более сложной, отчасти из-за сроков. На следующей неделе состоится заседание влиятельного Всекитайского собрания народных представителей , и на встрече, которая изначально не принесла многого, аналитики теперь говорят, что больше стимулов может быть неизбежным.

• Самыми большими валютными жертвами угроз Трампа ввести тарифы в отношении Китая стали австралийский и новозеландский доллары, которые часто выступают в качестве более ликвидных заменителей юаня. Сам юань отскакивает от многонедельных минимумов, а Народный банк Китая впервые на этой неделе установил немного более жесткий официальный курс, что демонстрирует его намерение поддержать валюту.

Акции Гонконга (.HSI), открывает новую вкладку, упали примерно на 1,7% в пятницу, но материковые голубые фишки (.CSI300), открывает новую вкладку, упали на относительно ничтожные 0,5%. Сравните эти падения с почти 3%-ным падением японского Nikkei (.N225), открывает новую вкладку и южнокорейского Kospi (.KS11), открывает новую вкладку .

• Токийская биржа ощутила на себе дополнительное давление из-за сильной иены — традиционная безопасная валюта оказалась единственной, которая существенно выросла по отношению к доллару в пятницу.

Пара доллар-иена также имеет тенденцию следовать за доходностью казначейских облигаций США, которая опустилась до новых двухнедельных минимумов, поскольку трейдеры размышляли о потенциальном ущербе от глобальной торговой войны для экономики Америки, которая в последнее время уже демонстрирует признаки уязвимости .

• Сегодня позднее будет опубликован важный отчет в форме дефлятора PCE — предпочтительного показателя инфляции ФРС. Трейдеры неуклонно повышают ставки на «голубиную» политику ФРС, при этом два снижения процентной ставки на четверть процентного пункта, которые недавно были заложены в рынок, теперь, скорее всего, произойдут в июне и сентябре.

• Именно ЕЦБ открывает следующий раунд заседаний мировых центральных банков принятием политического решения на следующей неделе, и многие ожидают еще одного снижения на четверть процентного пункта. Менее ясно, что произойдет после этого, поскольку некоторые политики дают понять, что темпы смягчения политики замедлятся.

Сегодня поступает немало экономических данных из Европы, включая данные по ценам на импорт, розничным продажам, занятости и показателям потребительской инфляции только из Германии.

Поскольку европейские фьючерсы на акции уверенно идут вниз, за ​​технологиями придется внимательно следить. Азиатские биржи страдают от отложенной распродажи из-за доходов Nvidia, полученных в начале недели, что явно не помогло развеять опасения, что оценки стали неустойчиво высокими, особенно после появления китайского конкурента в области искусственного интеллекта, который, по всей видимости, имеет более низкую стоимость, DeepSeek.

• Криптовалютные быки также терпят поражение: биткоин ненадолго опустился ниже $80 000, упав на 27% с рекордного значения $109 071,86, достигнутого 20 января. Поскольку в свой первый месяц пребывания у власти Трамп уделил больше внимания торговле и иммиграции, наибольший резонанс в мире криптовалют вызвали мемы $Trump и $Melania. Более легкое регулирование и даже стратегический криптовалютный резерв все еще могут появиться, но явно не сейчас.

• Fidelity: количество миллионеров 401(k) выросло на 27%.

• Nvidia (NVDA) сообщила, что xAI Маска будет использовать GB200 для обучения и инференса следующего поколения моделей Grok AI.

• DAX начал год одним из лучших стартов в истории. Его структура изменилась - зависимость от автопрома уменьшилась. Главный покупатель - CTAs (трендовые стратегии), поэтому слабые экономические данные почти не влияют.

• Instagram рассматривает возможность выпуска отдельного приложения Reels на фоне неопределенного будущего TikTok - The Information.
По данным издания, руководитель Instagram Адам Моссери на этой неделе сообщил сотрудникам о потенциальном разделении сервиса.

• Amazon (AMZN) представили свой первый квантовый чип.

• Шмид из ФРС:
Я осторожен в отношении инфляции из-за отсутствия прогресса;
Нам, возможно, придется пересмотреть понятие базовой инфляции, поскольку некогда нестабильные цены на продукты питания теперь ведут себя подобно другим товарам;
Мой приоритет - максимально сокращать баланс и финансовое влияние ФРС;
Фокус должен оставаться на инфляции, чтобы защитить доверие к ФРС.

• Крупнейший акционер Ferrari (RACE) - семья Аньелли решила продать долю в автокомпании на 3 млрд евро. После продажи семья Аньелли сократит свою долю в Ferrari на 4% до 20%.

• Акции Snowflake (SNOW) испытали значительный предрыночный всплеск примерно на 13% после того, как результаты четвертого квартала превзошли ожидания. Компания, которая предоставляет облачную платформу для обработки данных, поразила Уолл-стрит своими показателями и продолжает расти благодаря новым возможностям продукта. Партнерство Snowflake с Microsoft (MSFT) для интеграции моделей OpenAI еще больше усиливает конкурентные преимущества ее платформы.
Акции SNOW вчера выросли на 4.5%.

• Verizon (VZ) сталкивается с потенциальными проблемами. Федеральное управление гражданской авиации США рассматривает возможность отмены контракта на $2 млрд в пользу Starlink Илона Маска.

• Акции Viatris (VTRS) упали на 15% из-за неутешительного годового прогноза. Производитель генерических препаратов борется с восстановительными работами на своем заводе в Индии, что влияет на его доход и скорректированные прогнозы EBITDA на 2025 год. Проблемы связаны с предупреждениями FDA и последующим блокированием поставок.

• Meta (META) принесла извинения после сбоя в Instagram, который привел к тому, что пользователи увидели графические видео в своих лентах
С тех пор компания исправила ошибку и подтвердила свою приверженность модерации контента, гарантируя, что чувствительный контент будет должным образом помечен или удален.

• Rithm Property Trust (RITM) объявила о размещении привилегированных акций серии С на сумму $50 млн. Вырученные средства будут направлены на инвестиции и корпоративные цели.

• Rolls-Royce (RYCEY) взлетел до исторического максимума после возобновления выплат акционерам и объявления о выкупе акций на сумму £1 млрд
Компания сообщила о значительном росте базовой операционной прибыли, превысившем прогнозный диапазон, и ожидает достижения своих среднесрочных целей на два года раньше запланированного срока.

• Отмечается всплеск медвежьих настроений среди индивидуальных инвесторов: Американская ассоциация индивидуальных инвесторов сообщила о скачке до 60,6%. Это самый высокий уровень за последние два года.

• Chubb (CB) сохранил свои квартальные дивиденды, предложив форвардную доходность 1,33%. Устойчивый страховой лидер продолжает демонстрировать крепкое финансовое состояние, а его недавние прибыли превысили консенсус-оценки.
Акция CB выросла на 3%.

• В четверг компания Novavax (NVAX) сообщила о значительном падении продаж в четвертом квартале и заявила, что больше не хочет быть известной только как производитель вакцин. Компания перейдет от разработки продуктов к партнерству с более крупными фармацевтическими компаниями и лицензированию своей технологии производства лекарств.

• Инвесторы видят ралли наподобие 2017 года для валют развивающихся рынков, сообщает Bloomberg.
Инвесторы становятся бычьими на фоне признаков поворотного момента в долларе США.

• eBay (EBAY) разочаровал инвесторов слабыми прогнозами - низкий спрос в Германии и Великобритании давит на прибыли.
Акция EBAY упала на 8%.

• Salesforce (CRM) обнародовал прогноз с более низким, чем ожидалось, ростом доходов, что вызвало сомнения относительно быстрой монетизации AI-продуктов.
Акция CRM упала на 4%.

• Walgreens Boots Alliance (WBA) получил импульс после новостей о возможном выкупе компании инвестфондом Sycamore Partners, что может привести к реструктуризации бизнеса.
Акция WBA выросла на 2%..

• Paramount Global (PARA) сообщил о слабых финансовых результатах: рост стримингового сегмента не смог компенсировать падение доходов от традиционного телевидения.

• JM Smucker (SJM) показал неутешительные продажи из-за проблем в цепочках поставок. Но сохраняет оптимизм в прогнозах на год.

• Акции IONQ вчера после отчета упали на 15%, придавив все «квантовые» акции. Годовая выручка компании превысила $43.1 и выросла на 95% г/г.

• Но IonQ сообщила о растущем квартальном убытке, сокращении денежных резервов и росте операционных расходов.
А инвесторам сейчас не нравится сжигание денег.
IonQ стремится стать прибыльной к 2030 году.

• Акции VST вчера после отчета упали на 12%. Отчет был хорошим, но инвесторы все больше беспокоятся об окончании AI-ралли.

• OpenAI запустила новую модель GPT-4.5. Альтман говорит, что "это первая модель, с которой я чувствую себя так, будто разговариваю с внимательным человеком".
Прирост в сравнении с GPT-4o — в три раза лучше работает с фактами и почти в три раза реже выдумывает информацию.

• Tesla (TSLA) готовится запустить в Калифорнии службу такси, которая сможет перевозить пассажиров на беспилотных транспортных средствах по всему штату — WAPO.

• Autodesk (ADSK) сократит около 9% своей рабочей силы, или около 1350 сотрудников. На фоне более масштабных усилий по приоритетному использованию облачных сервисов и искусственного интеллекта.

Акции на премаркете после отчетов
ADSK +1%
DELL -1%
HPQ -4%
RKLB -13%

Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в пятницу:
- Индекс цен PCE США.
- Цены на импорт в Германии, розничные продажи, уровень безработицы, ИПЦ.
- Франция ВВП, ИПЦ.
- Цены на жилье в Великобритании по всей стране.
- ВВП Швеции.

Фундаментальные новости

• Показатели рынка труда, экономической активности и ВВП США.
Unemployment Claims 242 тыс. (ожидание 222 тыс./поп. 220 тыс. скорректированный)
Был зафиксирован всплеск первичных заявок на пособие по безработице, что превысило ожидания. Рост отражает продолжающуюся экономическую неопределенность, поскольку количество заявок на пособие по безработице несколько ниже консенсус-прогноза.
Durable Goods Orders 3.1% (ожидание 2.0%/ поп. -1.8% скорректированный)
ВВП q/q (Q4) 2.3% (ожидание 2.3%/ поп. 3.1%)
GDP Price Index q/q (Q4) 2.4% (оч. 2.2%/ поп.1.9%)

• Европейский центральный банк снова снизит депозитную ставку на следующей неделе до 2,50%. Считают все 82 экономиста, опрошенные Reuters, которые ожидали еще двух снижений до середины этого года.

Почти все респонденты на дополнительный вопрос в опросе сказали, что расширение торговой войны президента США Дональда Трампа нанесет ущерб экономическому росту еврозоны, потенциально поставив ЕЦБ перед дилеммой.

• Social Security Administration объявляет о «масштабной» реорганизации и «значительных» сокращениях рабочих мест
В SSA работают около 60 000 сотрудников. Cокращения составят от 7 000 до 30 000 сотрудников — или половину агентства.
Ранее Управление социальных служб заявило о закрытии двух своих офисов — Офиса по гражданским правам и равным возможностям и Офиса трансформации.
По состоянию на 2024 год SSA курирует пособия по социальному обеспечению для более чем 68 миллионов человек. Агентство имеет около 1200 полевых отделений по всей стране.

• Переговоры между представителями США и РФ продолжались более шести часов. Однако после встречи российская делегация покинула место переговоров, не дав никаких комментариев. Об этом сообщают кремлевские СМИ.
Предварительно, основной темой встречи был вопрос «нормализации работы посольств» двух стран. Однако подробности обсуждений пока неизвестны.

• Президент США Дональд Трамп сообщил, что вводит дополнительные 10% пошлины для Китая, они начнут действовать с 4 марта.
Также в этот день будут введены тарифы на Мексику и Канаду.

• США и РФ рассматривают сотрудничество по арктическим торговым путям и разведке ресурсов - Bloomberg.

• США ожидают, что соглашение с Украиной по редкоземельным металлам принесет прибыль в $20 млрд. Которые, возможно, будут направлены на погашение дефицита американского бюджета и сокращение налогового бремени американцев - директор национального экономического совета Белого дома Кевин Хассетт.

• Белый дом официально поручил правительственным агентствам подготовить планы реорганизации, предусматривающие масштабные сокращения
Ведомства должны представить эти планы не позднее 13 марта.

• На борьбу с дефицитом яиц в США выделят $1 млрд. Трамп считает проблему яиц приоритетной.
О такой мере министерство сельского хозяйства США объявило в связи с тем, что цены на этот популярный продукт питания выросли более чем на 50%. Основной причиной дефицита стала эпидемия птичьего гриппа, начавшаяся на американских птицефермах в 2022 году и повлекшая уничтожение поголовья яйценосной птицы. Из-за запрета в США на применение иностранной вакцины этот метод борьбы с эпидемией остается единственным даже в случае выявления даже единичного заражения на ферме.

• Иран вдвое увеличил запасы высокообогащенного урана по сравнению с декабрем: МАГАТЭ выразило «серьезное беспокойство».
После возвращения Дональда Трампа в Белый дом Тегеран резко увеличил запасы высокообогащенного до 60% урана. С декабря прошлого года эти запасы в Иране выросли вдвое. Этого урана может быть достаточно для производства шести ядерных бомб.

• Конгрессмены-республиканцы выдвигают заведомо непроходимые законодательные инициативы, чтобы выслужиться перед Трампом - WSJ. Среди предложений: объявить день рождения Трампа (14 июня) федеральным праздником, дать его имя аэропорту Далласа неподалеку от Вашингтона, разместить изображение его лица на горе Рашмор.

• Мы видим, что вопрос о том, какой должна быть архитектура европейской безопасности без НАТО, сейчас является предметом дискуссий лидеров Европы.
Европейская архитектура безопасности не будет сильной без такой сильной страны, как Турция, - министр иностранных дел Турции Хакан Фидан.