Соперничество Трампа и Пауэлла, биржевые новости компаний и геополитика
Последние биржевые новости
• Вчера акции в США выросли широким фронтом в среднем на 2.6%. Подорожали также гособлигации и доллар США. Все на позитивных надеждах деэскалации торговой войны. С утра эта оптимистическая тенденция продолжается.
Биткоин вырос почти до $93 тыс. Золото упало и торгуется чуть ниже $3400.
Интересно, как долго рынок будет реагировать бурным ростом или падением на каждое слово Трампа? Ведь многое что он говорит просто качает эмоции, кроме конечно его указов.
• Слушая президента Трампа во вторник, создается впечатление, что вся эта желчь в адрес главы ФРС Джея Пауэлла — угрозы, оскорбления — была каким-то безумным недоразумением. Теперь Трамп говорит, что у него «не было намерения увольнять его», а просто осторожно намекал на одно-два снижения ставки.
На той же пресс-конференции Трамп заявил, что непомерные пошлины на китайские товары, введенные после стремительной эскалации торговой войны по принципу «око за око», — настолько высокие, что реальные цифры стали неактуальными, — вскоре будут «существенно» снижены.
• Реакция рынка последовала незамедлительно: инвесторы бросились обратно в доллар после нескольких дней активных продаж, получивших название «продажа Америки», которые привели к падению валюты до многолетних минимумов по отношению к таким валютам, как евро и швейцарский франк.
На Уолл-стрит также наблюдался подъем акций, что способствовало росту фондовых рынков по всей Азии и, по всей видимости, окажет поддержку и Европе. Поскольку до символического 100-го дня второго срока Трампа в Овальном кабинете осталась всего неделя, можно подумать, что участники рынка привыкли к его неустанной череде резких поворотов и резких разворотов.
Вместо этого есть много недоумений и многочисленных теорий о том, что происходит за закрытыми дверями.
• Многие аналитики предполагают, что в условиях свободного падения доллара министр финансов Скотт Бессент снова вмешался, чтобы стать голосом разума, объяснив, насколько разрушительным для рынков будет любое вмешательство в независимый центральный банк. Также считается, что он сделал это во время обвала рынка казначейских облигаций в начале месяца, что привело к отсрочке тарифов «Дня освобождения».
• Переговоры между США и Японией как прецедент? Как бы то ни было, многие аналитики настаивают на том, что необходимо достичь конкретных торговых соглашений, прежде чем на рынки вернется реальная стабильность. Администрация Трампа пригласила своего старого союзника Японию на первый раунд переговоров, что может создать прецедент для других торговых партнеров. Источник сообщил агентству Reuters , что стороны приближаются к временному соглашению, но наиболее острые вопросы пока откладываются.
• Бессент поддержал заявление Трампа о том, что деэскалация с Китаем вероятна, но назвал будущие переговоры с Пекином «утомительными» , и обе стороны пока не договорились даже начать переговоры. По крайней мере, сегодня ветер перемен, похоже, дует в благоприятном для рынков направлении.
• Руководитель Tesla, X и SpaceX Илон Маск сообщил аналитикам, что он значительно сократит свою работу с бензопилой в DOGE, чтобы сосредоточиться на управлении собственными компаниями. Акции Tesla подскочили на 5,5% после закрытия торгов, хотя это лишь небольшая вмятина на фоне почти 50%-ного падения акций с пикового значения в декабре.
• Трамп: «Нет намерения увольнять Пауэлла».
• Китай сократил импорт автомобилей из США до минимума за 10 лет - данные таможни КНР.
• Минюст США потребовал от Google (GOOG) продажи браузера Chrome в рамках антимонопольного дела - WSJ. Также требуется расторжение соглашений о статусе поисковика по умолчанию на смартфонах и предоставление доступа конкурентам к данным.
Компания отвергает претензии, называя предложенные меры «списком желаний конкурентов». Решение суда может стать прецедентом в регулировании Big Tech и, если будет реализовано, то может привести к многомиллиардным убыткам для Google.
• Большой сторонник криптовалют Пол Аткинс официально принял присягу как 34-й председатель SEC.
• Citi нанимает в валютный отдел на фоне роста объемов торгов и волатильности валют.
• Open AI был бы заинтересован в приобретении Google Chrome - исполнительный директор.
• Goldman sachs прогнозирует, что к середине следующего года цена на золото достигнет $4000. Поскольку геополитическая напряженность и сомнения в фиатных валютах продолжают повышать привлекательность золота.
• США вводят пошлины до 3521% (!) на импорт солнечных панелей из ряда стран Юго-Восточной Азии, - Bloomberg. Например, для Камбоджи пошлины достигли 3521%, для Вьетнама - 396%, а для Таиланда - 375%. Пошлины стали следствием расследования, которое выявило демпинг и государственные субсидии со стороны этих стран.
Вьетнамские индексы упали более чем на 5%.
• США настаивают на том, чтобы Индия предоставила Amazon (AMZN) и Walmart (WMT) полный доступ к своему рынку электронной коммерции стоимостью $125 млрд в рамках продолжающихся торговых переговоров.
Учитывая, что 26-процентный тариф на индийский экспорт висит на волоске, Вашингтон называет нынешние ограничения для иностранных ритейлеров «нетарифными барьерами».
• Инвесторы выводят капитал из США и переводят его в Европу. Германия все чаще рассматривается как новая безопасная гавань. Разрыв в доходности между 10-летними казначейскими облигациями США и немецкими Bunds увеличился до 1,95 процентных пунктов - самого высокого уровня с февраля. - Holger Zschäpitz.
• В Circle объявили о создании Circle Payments Network (CPN) - новой платежной инфраструктуры для банков, необанков, финтех-компаний, кошельков и других участников рынка. Цель сети - обеспечить мгновенные, дешевые и прозрачные трансграничные переводы с использованием регулируемых стейблкоинов, включая USDC, EURC и другие. Среди участников - крупные международные банки.
• Эрик Трамп: «При президентстве моего отца курс биткойна превысит $250 000».
• XRP - лидер по притокам в альткоины на прошлой неделе - Coinshares.
• Голландский банк ING совместно с рядом других банков и криптокомпаний готовит запуск нового стейблкоина.
Цель - использовать возможности нового европейского регламента MiCA, который открывает путь для выпуска регулируемых стейблкоинов в еврозоне. Согласно правилам, эмитенты обязаны иметь лицензию и хранить резервы в банках ЕС.
• Шеф GoldmanSachs Дэвид Соломон: Стрессовый период для рынков, но ни в коем случае не кризис.
• "Команда Трампа стремится к слабому доллару, но резкое укрепление иены заставляет трейдеров с левереджем выходить из позиций в акциях и облигациях.
• Хорошо, что BTC понимает: если доходность облигаций вырастет, то ФРС придется печатать деньги», - Артур Хейс.
• Фармацевтические компании насторожены, поскольку администрация Трампа рассматривает политику привязки цен на лекарства в США к ценам в других развитых странах.
Такое международное референтное ценообразование может существенно повлиять на отрасль, поскольку ожидается, что оно будет осуществляться через Центры услуг Medicare и Medicaid (CMS). Потенциальная политика рассматривается как более критическая проблема, чем фармацевтические тарифы, учитывая, что цены на лекарства в США сейчас втрое выше, чем в других развитых странах.
• Акции Amazon (AMZN) выросли на 4%. После сообщения Wells Fargo о том, что AWS приостановила аренду некоторых дата-центров, особенно за рубежом.
Этот шаг рассматривается как часть рутинного управления мощностями, а не как изменение планов расширения. Но руководитель AWS Кевин Миллер подтвердил, что никаких фундаментальных изменений не произошло.
• Акции Standard Lithium (SLI) выросли на 4%. После того, как ее проект в Юго-Западном Арканзасе был определен администрацией Трампа как проект прозрачности.
Этот статус обеспечивает повышенную федеральную поддержку, позиционируя проект как надежный внутренний источник лития.
• Акции Northrop Grumman (NOC) упали на 13%. После того, как компания сообщила о резком сокращении прибыли и доходов в первом квартале, что связано со значительными расходами, связанными с программой бомбардировщика B-21.
Компания также снизила свой годовой прогноз прибыли на фоне изменений в производстве и сворачивания космических программ.
• Акции 3M (МММ) выросли на 8%. После того, как компания сообщила о лучших, чем ожидалось, результатах 1-го квартала, несмотря на предупреждение о потенциальном влиянии тарифов.
Компания сохранила свой годовой прогноз, учтя влияние тарифов, отметив при этом сложности в финансовых прогнозах из-за продолжающихся торговых переговоров.
• Акции Lockheed Martin (LMT) выросли на 1%. После сильных квартальных результатов и подтверждения годового прогноза.
Оборонный подрядчик сообщил об увеличении продаж на 4% и росте чистой прибыли, сохранив динамику предыдущего года.
• Verizon (VZ) сообщил о результатах 1-го квартала, которые превзошли ожидания, с ростом выручки на 1,5% и ростом прибыли на акцию
Компания продолжает прогнозировать рост доходов от беспроводной связи и скорректированного показателя EBITDA, несмотря на увеличение чистых убытков от постоплатной телефонной связи.
Акции VZ выросли лишь на 0.6%, отстав от рынка.
• Федеральная комиссия США будет судиться с Uber из-за навязывания платной подписки. Компанию обвиняют в ухудшении бесплатного сервиса, чтобы продвигать Uber One за $9,99 в месяц.
• META может потерять $7 млрд дохода от рекламы в Китае. Согласно новой оценке аналитиков исследовательской фирмы Moffettnathanson.
Meta не предоставляет своих услуг в Китае, но рекламодатели из этой страны, а именно Femur и Shin, покупают рекламу на своих платформах, чтобы привлечь клиентов в США.
• Цены на бензин упадут, поскольку торговая война Трампа убивает спрос на нефть - The Telegraf.
• Швейцарский фармацевтический гигант Roche обещает инвестировать $47 млрд евро в США.
• Инвестиционные планы включают новые научно-исследовательские площадки в четырех штатах США и создание более 12 000 рабочих мест.
Акции CoreWeave (CRWV) подскочили во вторник на 9%.
• Аналитики Уолл-стрит начали покрывать компанию по разработке искусственного интеллекта при поддержке Nvidia (NVDA), которая публично дебютировала в конце марта.
• VW Group возвращается в Китай с новыми моделями и собственными системами автоматического вождения.
Volkswagen Group представила во вторник в Шанхае пять новых моделей, разработанных для Китая, и собственную систему ассистированного вождения.
• Миллиардер Карл Икан приобрел 34% экономической доли в Bausch Health (BHC).
Акции Bausch Health, материнской компании производителя контактных линз Bausch + Lomb, котирующиеся на бирже США, выросли на 10%.
• Маск: «В следующем месяце уделю больше времени Tesla вместо D.O.G.E.». Поэтому даже после плохого отчета акции TSLA растут на премаркете на 5%. Им помогает также рост широкого рынка после положительного поста Трампа о не увольнении Пауэлла.
Маск решил начать спасать TSLA. Чего от него и ждут акционеры.
• Акции INTC на премаркете растут на 2%. Компания уволит 20% сотрудников (примерно 22 тыс чел).
В прошлом году она уволила около 15 тыс чел.
• Акции ENPH после отчета на премаркете падают на 10% до $48 после отчета.
Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в среду:
- Флэш-отчеты PMI из Великобритании, Германии, Франции.
- Торговый баланс еврозоны.
- Выступают губернатор ФРС Уоллер, президент ФРС Сент-Луиса Мусалем, президент ФРС Кливленда Хэммак и президент ФРС Чикаго Гулсби.
- В Вашингтоне продолжаются встречи МВФ и Всемирного банка.
- Главный экономист Банка Англии Пилл выступает в Школе бизнеса Университета Лидса.
Актуальные фундаментальные обзоры
• Трамп посетит Саудовскую Аравию, Катар и ОАЭ 13-16 мая - Белый дом.
• Трамп заявил, что приедет на похороны папы Франциска в Рим вместе со своей женой Меланией. «Мы ждем возможности там оказаться», - написал президент США в своей соцсети Truth Social. Зеленский также планирует быть на похоронах Папы.
• В этом году США столкнутся с рецессией, сообщает Институт международных финансов (IIF) - WSJ. IIF называет ожидаемую рецессию «искусственной», вызванной изменениями в политике, особенно в сфере торговли и миграции в связи с возможным возвращением Трампа, а не внешним шоком, как в 2008 году или COVID.
• Экономика США может сократиться на 0,8% в третьем квартале и на 0,3% в четвертом квартале 2025 года, прогнозирует Институт международных финансов (IIF).
• ФРС может снизить ставки шесть раз в течение 2025 года, начиная уже с июня.
• Китай введет санкции против членов Конгресса США и других лиц за «грубое вмешательство» в дела Гонконга - South China Morning Post.
• Китай начал маскировать собственные товары под южнокорейские, чтобы избежать американских пошлин - Reuters со ссылкой на данные таможенной службы Южной Кореи.
• Министр иностранных дел Китая провел телефонный разговор с британским коллегой - МИД Китая. Мы готовы сотрудничать с Великобританией, чтобы устранить все отвлекающие факторы - Министерство иностранных дел Китая.
• Британия близка к заключению крупного военного торгового соглашения с ЕС - The Times.
• МВФ снизил прогноз роста мирового ВВП на 2025 год до 2,8% с 3,3% до 2025 года.
- МВФ пересматривает оценку роста ВВП Китая на 2025 год до 4,0% с 4,6% в январской оценке.
- МВФ снизил прогноз экономического роста Японии до 0,6% в 2025 году, что на 0,5 процентного пункта ниже январского прогноза.
- МВФ снизил прогнозы по ВВП Великобритании до +1,1% в 2025 году против предыдущих +1,6% и до +1,4% в 2026 году против предыдущих +1,5%.
- Гуринчасис МВФ: Обесценивание доллара США происходило упорядоченно, без каких-либо потрясений на валютных рынках.
• Дефицит государственного бюджета в странах еврозоны в 2024 году снизился до 3,1% ВВП по сравнению с 3,5% годом ранее.
В государствах Европейского союза - до 3,2% ВВП с 3,5%.
При этом госдолг в государствах, использующих единую европейскую валюту, вырос до 87,4% ВВП с 87,3%, в Евросоюзе - до 81% ВВП с 80,8%.
• Фон дер Ляйен: мир «выстраивается в очередь», чтобы работать с Европой на фоне пошлин Трампа.
Президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что страны готовы сотрудничать с надежными торговыми партнерами в Европе после того, как Трамп ввел общие торговые тарифы.
• В Канаде меньше чем за неделю до парламентских выборов лидирует Либеральная партия Канады во главе с премьером Марком Карни
- результаты опроса Nanos Research.
• На этой неделе японская делегация передаст письмо от премьера Японии Ишибы президенту Китая Си. Токио пытается не оказаться под ударом ни одной из сторон из-за роста торгового напряжения между Китаем и США.
На этой неделе министр финансов Японии посетит Вашингтон, где вопрос иены будет среди тем обсуждения
Хотя Токио не ожидает валютного соглашения, Япония хочет выяснить позицию США по курсу валют перед более широкими торговыми переговорами. Пространства для интервенций или повышения ставки пока мало.
Япония продала иностранных долговых обязательств на сумму $20 млрд.
По данным Financial Times продажа, вероятно, была вызвана действиями японских пенсионных фондов, которые распродавали американские казначейские облигации.
• Будущее XXI века будет определяться партнерством Индии и США - Вэнс. Вэнс объясняет истинную цель торговой войны Трампа.
Не возвращение старых рабочих мест в США, а изменение баланса всей мировой торговли.
• Бессент: Торговые переговоры с Китаем «будут трудными». Цель состоит не в том, чтобы разъединить экономики США и Китая. Стремимся к восстановлению баланса с Китаем, но вопрос в том. готов ли Пекин к этому.
• Рейтинг одобрения Трампа упал до 42%. Самого низкого уровня с момента возвращения в Белый дом, - Reuters.
• Трамп призывает Эрдогана сохранять нейтралитет в отношении возможного удара США по Ирану и разрешить Пентагону доступ в воздушное пространство Сирии.
• Трамп сделает ФРС козлом отпущения за любые экономические последствия своей торговой войны, а также делегитимизирует ФРС, если та не снизит ставки - WSJ.
• Харкер из ФРС заявил, что уровень бедности в США может быть заниженным - Reuters.
• Белый дом изучает способы поощрения женщин рожать больше детей - New York Times. Среди рассматриваемых методов: грант в размере 5000 долл. для матерей после каждых родов, выделение стипендий для родителей, финансирование государственных программ полового просвещения женщин относительно менструального цикла, чтобы они знали, когда лучше всего попробовать забеременеть, и многое другое. Среди инициаторов программы: вице-президент Джей Ди Вэнс и Илон Маск.
• Госслужащие США саботируют еженедельные отчеты для Маска: генерируют их через ChatGPT и присылают маты - WP.
Чиновникам приказали присылать 5 новых достижений еженедельно. Некоторые агентства просто присылают копию того же отчета. Некоторые в шутку начали отвечать на русском. Одного госслужащего наказали за ответ нецензурной лексикой.