Соглашение о 15% тарифах между США и ЕС, биржевые новости компаний и геополитика

Последние биржевые новости

• После новостей о сделке США-ЕС, а также о продолжении переговоров США-Китай фьючерсы на фондовые индексы США растут в среднем на 0,5%.
Биткойн снова приближается к $120 тыс., а эфир обновил локальный максимум $3888.
В целом все спокойно. Впереди заседание ФРС, данные по рынку труда США и большая отчетная неделя. Кроме того, все более активно действует отпускной сезон.

• На этой неделе мы, возможно, много услышим об искусстве заключения сделок. Поскольку срок введения пошлин США на мировую экономику наступает в конце этой недели, настала очередь ЕС объявить о торговой сделке с Белым домом, хотя она и будет выгодна США.

Соглашение снижает базовый тариф на большинство европейских импортных товаров до 15% с прежней угрозы администрации Трампа в 30%, а также обязывает ЕС инвестировать около 600 миллиардов долларов в Соединенные Штаты. Как говорит Васу Менон, управляющий директор по инвестиционной стратегии OCBC в Сингапуре: «15-процентный тариф стал приятным сюрпризом, поскольку он составляет половину того, что США угрожали ввести ЕС, и он вселяет надежду, что другие основные торговые партнеры США также смогут вскоре заключить подобные сделки».

• Похоже, что эта сделка аналогична соглашению, заключённому между США и Японией на прошлой неделе , и демонстрирует тенденцию к односторонним инвестициям в обмен на более низкие пошлины. Это может подсказать, чего ожидать, поскольку переговоры с другими крупными экономиками, такими как Китай, Южная Корея и Тайвань, зашли в тупик.

Инвесторы приветствуют сделку, которая позволит избежать торговой войны. Новая ставка пошлин США на товары ЕС распространяется на лекарственные и фармацевтические препараты, а также автомобили, которые были крупнейшими статьями экспорта блока в США в прошлом году. Самолеты и их компоненты, следующий по величине сегмент, будут облагаться пошлинами по принципу «нуль-к-нулю», хотя США сохранят 50%-ную пошлину на сталь и алюминий. Инвесторы приветствовали торговое соглашение, которое позволит избежать торговой войны и может внести ясность для компаний.

• Панрегиональные фьючерсы выросли на 1%, фьючерсы на немецкий индекс DAX выросли на 1%, а фьючерсы на FTSE — на 0,5%. Фьючерсы на американские акции выросли на 0,4% после сделки, что открывает для индекса S&P 500 путь к шестому дню роста подряд и потенциальному достижению нового максимума.

• В понедельник основной темой корпоративного отчёта станет отчёт Heineken, поскольку вторая по величине пивоваренная компания в мире подсчитывает расходы на пошлины. Однако акции компании, вероятно, получат поддержку от недавно заключённого рамочного соглашения, а также от акций автопроизводителей и фармацевтических компаний региона.

• Ваши личные данные, переданные в ChatGPT, могут быть использованы в суде, — глава OpenAI Сэм Альтман
Люди обсуждают с ChatGPT множество личных вопросов. И вот сейчас, если вы обсуждаете подобное с врачом, юристом или психотерапевтом, действует принцип конфиденциальности. Существует врачебная тайна, существует адвокатская тайна. А с ChatGPT у нас пока нет четкого понимания, как это должно работать.

• Безос с конца июня продал акций AMZN на $5,7 млрд.
Ходят слухи, что он нацелился приобрести CNBC.

• Goldman Sachs предупреждает, что краткосрочное ралли может подходить к концу.
Ранее на рынке активно росли акции с высоким риском и слабым фундаменталом — типичный признак массового закрытия коротких позиций. Но теперь эти движения стали настолько большими, что, вероятно, мы уже находимся на позднем этапе этого процесса.

• Китайские ученые научились создавать диски емкостью 360 терабайт.
Для их создания использовали технологию «многомерного стеклянного хранения» — лазер записывает информацию прямо внутрь кварцевого диска и создает наноструктуры, в которых хранится информация. Производство планируют наладить уже до конца этого года.

• CEO Strive Asset Management Вивека Рамасвами о том, почему его компания приняла BTC-стандарт:
«Потому что это возможность на миллиарды $$$».
Рамасвами — бывший компаньон Маска по Департаменту эффективности правительства (DOGE) — объяснил.
Притоки в спотовые BTC ETF замедлились, но совокупный приток все еще держится около рекордных уровней - Farside
CryptoQuant: источником текущего ралли в BTC являются не розничные инвесторы, а продолжающееся активное накопление институционалами и корпорациями.

• JPMorgan предупреждает о растущем самоуспокоении на глобальных рынках за пределами США.
Несмотря на то, что фондовые индексы находятся на рекордных уровнях, пересмотр прибыли компаний остается преимущественно негативным.
Аналитики JPMorgan считают, что далее рынок либо перейдет в фазу пересмотра оценок в сторону повышения, либо столкнется с волной волатильности и возможной коррекции.

• Торговля акциями с низкой стоимостью сейчас на рекордно высоком уровне, - Goldman Sachs.

• Компания Charter Spectrum (CHTR, -18,5%) теряет подписчиков — и акции пережили худший день в своей истории
Распродажа распространилась и на акции компаний-аналогов Charter, таких как акции Comcast (-4,8%) и акции Altice USA (-9,2%).

Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в понедельник:
- Доходы: Heineken, Wise, EssilorLuxottica.
- Данные по Великобритании: Дистрибьюторские сделки CBI за июль.
- Аукционы по облигациям: Франция, 3 месяца, 7 месяцев, 9 месяцев и 1 год.

Актуальные фундаментальные обзоры

• США и ЕС договорились о торговом соглашении.
ЕС согласился:
На закупку энергии на сумму $750 млрд (вместо газа, нефти и ядерного топлива из РФ покупать в США — интересно, что скажут Словакия и Венгрия).
Инвестировать $600 млрд в США в дополнение к существующим инвестициям.
Открыть рынки стран для торговли с США по нулевым пошлинам.
Закупить значительное количество военной техники.

• Китай и США продлят паузу по тарифам еще на 90 дней, - SCMP
Ожидается, что продление «тарифного перемирия» состоится на переговорах в Стокгольме, которые начинаются завтра. Предыдущее замораживание действия пошлин было в мае, срок его действия истекал 12 августа.
После переговоров в Женеве и Лондоне две страны достигли «статус-кво»: США вводят пошлину на импортируемые из Китая товары в размере 30%, а Китай отвечает 10%-ным тарифом в дополнение к тарифам, действовавшим до начала второго срока Трампа.
«Теперь мы можем перейти к обсуждению других вопросов, направленных на балансировку экономических отношений», — Бессент.

• Трамп: Таиланд и Камбоджа готовы встретиться для переговоров.
Представители двух стран согласились «быстро разработать план прекращения огня», написал Трамп.
В результате боевых действий, которые продолжаются уже четвертый день, погибли по меньшей мере 33 человека, а более 168 000 были вынуждены покинуть свои дома.

• Камала и все, кто получил деньги за поддержку, нарушили закон. Всех их следует привлечь к ответственности! — Трамп.

• 70% граждан США считают, что «Большой и красивый» бюджетный законопроект Дональда Трампа принесет пользу только богатым — опрос WSJ
Как минимум половина респондентов также ответили, что проект нанесет вред бедным людям и социально уязвимым группам населения.
/ В США падает доверие и к демократам, и к республиканцам. А как там Маск с новой партией? Обменял на мир с Трампом?

• Китай укрепил свои позиции и рассчитывает на большие уступки от США в ходе нового раунда торговых переговоров — CNN
Прочный контроль Пекина над стратегическими минералами заставил администрацию президента США Дональда Трампа отменить некоторые ограничения на экспорт в Китай, включая даже отмену запрета на продажу ключевого ИИ-чипа компании Nvidia.

• Латник: Бессент обсудит санкции против РФ на встрече с Китаем.
«Я больше никогда не буду прежним после того, что узнал».

• Заместитель главы ФБР опубликовал загадочное сообщение — в эпицентре скандала вокруг Эпштейна.
Дэн Бонджино — бывший агент Секретной службы, который охранял президентов США Джорджа Буша и Барака Обаму. При Трампе он стал заместителем директора ФБР — и теперь вызвал бурю обсуждений своим загадочным интернет-постом.

• Я считаю, что Джей Ди Венс был бы отличным кандидатом. Если он решит, что хочет это сделать,
- государственный секретарь США Марко Рубио о том, кого он видит лучшим кандидатом от республиканцев на президентских выборах 2028 года.

• РФ не могут исключить из проекта термоядерного реактора ЕС.
Об этом говорится в ответе еврокомиссара по энергетике Дана Йоргенсена на запрос депутатов Европарламента. Речь идет о строительстве Международного экспериментального термоядерного реактора (ИТЭР) во Франции - крупнейшей в мире научной разработки в области управляемого термоядерного синтеза.

• Орбан предлагает «реформировать» ЕС, иначе ему «грозит распад» - DW.
Пока мы не получим то, что нам принадлежит, нового бюджета не будет.
Мы вернем эти деньги домой и не пойдем на уступки в вопросах суверенитета, - Орбан о голосовании за новый бюджет ЕС.

• Сербия не будет вводить санкции против РФ, - Вучич. Ранее СМИ писали, что министр Старович заявил, что Белград может присоединиться к санкциям, если получит гарантии принятия в ЕС.

• Европарламент рассматривает предложения об ускорении отказа ЕС от российского газа и сворачивании импорта уже в январе 2027 года, а не до конца 2027 года, как планировалось ранее — RTRS.

• С мая растет количество сбоев в работе спутниковых навигационных систем на Балтийском море, в частности в его немецкой части.
Это значительно увеличивает риск посадки на мель и столкновений.
Зафиксированы случаи «спуфинга» — из-за манипуляций с сигналами GPS у капитана судна создается впечатление, что он находится не в том месте.
Шведские эксперты считают, что сбои происходят не случайно: «Многое указывает на то, что за этим стоит РФ».

• Австрия готова обсуждать вступление в НАТО и отказ от нейтралитета из-за РФ.

• Глава Минэкономики Германии Катерина Райхе заявила о необходимости отмены досрочного выхода на пенсию в 63 года и постепенного повышения порога до 70.
Не может быть ничего хорошего в том, чтобы работать «две трети своей взрослой жизни, а остальную треть проводить на пенсии». «К сожалению, слишком многие слишком долго игнорируют демографическую ситуацию. Нам придется работать больше и дольше», — констатировала министр.

• 50-летняя американка помогла хакерам КНДР тайно устроиться в сотни компаний США.
По версии ведомства, она помогала северокорейским айтишникам получить работу в 309 американских компаниях, включая корпорации из списка Fortune 500.
Женщина должна была управлять «фермой ноутбуков» — техникой, которую она получала от работодателей, чтобы те думали, что работа выполняется в США. На ноутбуки были установлены программы доступа, чтобы ими удаленно могли управлять граждане КНДР.

• Израиль начал сбрасывать гуманитарную помощь с воздуха на территорию сектора Газа.
Это изменение политики в отношении блокированного анклава, где значительная часть населения находится на грани голода.
Сброшенные грузы — первые, которые были осуществлены непосредственно Израилем с начала войны 2023 года — включали семь поддонов с мукой, сахаром и консервами — FT.

• Турция столкнулась с сильнейшими лесными пожарами из-за аномальной жары.
Они начались на востоке курортной провинции Анталья, но сейчас огонь стремительно приближается к жилым домам в другом курортном городе — Бурса.

• Аэропорты ЕС намерены отменить ограничения на 100 мл жидкости благодаря новым технологиям сканирования.
По данным Европейской комиссии, передовые системы обнаружения взрывчатых веществ уже успешно протестированы и одобрены Европейской конференцией гражданской авиации (ECAC) в июне 2025 года.

• США придется потратить $934 млн на модернизацию Boeing 747-8, подаренного Катаром — NYT.
Средства взяли из бюджета, выделенного на ядерную программу Sentinel, которая направлена на модернизацию устаревших американских ядерных ракет наземного базирования.

• В Германии — бум теневой экономики. Люди могут работать «по-черному», одновременно получая помощь.
Доля теневой экономики в ВВП Германии всего за один год выросла более чем на 11%. В 2024 году ее объем оценивался в 482 млрд евро, что выше, чем весь федеральный бюджет ФРГ. Как считает экономист Фридрих Шнайдер, работа «по-черному» — это «налоговый бунт простых людей».
«Налог на бездетность» в Германии
В Германии существует финансовый механизм, который фактически «наказывает» бездетных — формально это не называется налогом, но суть остается той же. В стране действует государственная система страхования на случай необходимости ухода за пожилыми или больными (Pflegeversicherung). Взносы в нее уплачивает большинство взрослых жителей ФРГ.
С января 2025 года общий базовый взнос составляет 3,6% от зарплаты. А если у жителя нет детей, то он дополнительно платит еще 0,6% (что называется Kinderlosenzuschlag), вместе 4,2%. Эта разница может показаться небольшой, но за годы трудовой жизни она превращается в ощутимые суммы. Причем этот «дополнительный сбор» в размере 0,6% уплачивается исключительно самим застрахованным работником — работодатель в этом не участвует.