Снижение ставки ФРС уже в сентябре и возможная замена председателя Пауэлла, биржевые новости компаний и геополитика

Последние биржевые новости

• Рынок акций вчера вернулся к росту: фондовые индексы выросли на 1-2%. При этом подорожали также гособлигации США и золото, а доллар подешевел. Это свидетельствует о наличии долларовой ликвидности.
Настроения также оптимистичны.
В лидерах роста были Growth-акции во главе с ИИ-чипами.
Утром на фьючерсах все спокойно. 

• Рынки изо всех сил пытаются увидеть светлую сторону плохих новостей из США, ожидая, что неутешительные данные запустят экономический «ракетный двигатель» снижения процентных ставок Федеральной резервной системы, которого так жаждет президент Дональд Трамп. По данным CME Fedwatch, вероятность снижения ставки в сентябре сейчас составляет около 94%, по сравнению с 63% на прошлой неделе. Участники рынка ожидают как минимум двух сокращений на четверть процентного пункта к концу года.

Коэффициенты резко возросли после выхода в пятницу разочаровывающих данных по занятости в несельскохозяйственном секторе, в результате чего фондовые рынки рухнули, а Трамп расстрелял посланника, уволив главу статистики труда и пообещав заменить ее в течение нескольких дней.

Институциональная независимость в США становится предметом краткосрочной ставки. Досрочная отставка главы ФРС Адрианы Куглер позволит Трампу выбрать ее преемника, что усилит опасения по поводу вторжения партийной лояльности в уравновешенный мир политики центральных банков.

• Азиатские рынки последовали за ростом на Уолл-стрит: индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона (за исключением Японии) MSCI вырос на 0,4%. Южнокорейский Kospi отличился ростом на 1%, а вьетнамские акции торговались вблизи рекордного максимума.

• Азиатская устойчивость. Сегодняшние данные по двум крупнейшим экономикам региона продемонстрировали устойчивость их секторов услуг на фоне негативного влияния хаотичного введения Трампом пошлин на товары торговых партнеров.

В Японии индекс деловой активности в сфере услуг (PMI) S&P Global вырос до 53,6 в июле с 51,7 в июне, что стало самым значительным ростом с февраля. В прошлом месяце активность в сфере услуг Китая росла самыми быстрыми темпами за более чем год.

• Сегодня по всей Европе ожидается публикация ряда индексов деловой активности (PMI) за июль.

• Ссезон отчетности за второй квартал в США подходит к концу, но инвесторы по-прежнему с нетерпением ждут отчетов на этой неделе от крупных игроков, включая Walt Disney и Caterpillar.

Фьючерсы на акции указывают на рост на европейских и американских рынках: общерегиональные фьючерсы Euro Stoxx 50 выросли на 0,13%, а фьючерсы S&P 500 e-minis — на 0,14%.

• В гонконгские фондовые ETF в Китае наблюдаются рекордные притоки на фоне коррекции в акциях — BBG.

• Berkshire Hathaway (BRK-B) накопила рекордный объем наличных— 30% от всех активов, что стало самым высоким уровнем в истории компании Уоррена Баффета.
/ Однако блеск имени Баффета стирается. После квартального отчета, который традиционно публикуется в выходные, вчера акции BRK упали на 3% на фоне роста широкого рынка на 2%.

• Профсоюз Boeing Defense из 3 200 работников готов к забастовке впервые с 1996 года.
Boeing (BA, +0,2%) заявила, что подготовилась к забастовке и полностью внедрила резервный план.

• Китай открыл двери для бразильского кофе после таможенного удара США - Reuters.
После того как США ввели 50% пошлину на импорт бразильского кофе, Китай оперативно разрешил выход на свой рынок 183 новым бразильским компаниям.

• Xiaomi представила открытую голосовую модель ИИ - «MidasHenglm-7b».
Она дополняет ее автомобильные и бытовые технологии, еще больше обостряя конкуренцию в сфере создания ИИ-инструментов не только для работы с текстом, - Bloomberg.

• Альтман: «У нас запланировано много запусков на ближайшие несколько месяцев— новые модели, продукты, функции и прочее.
Просим с пониманием отнестись к возможным сбоям. Несмотря на некоторые трудности, мы уверены: вам понравится то, что мы для вас подготовили».

• ИИ с когнитивными способностями человека может появиться через 5-10 лет— CEO DeepMind (подразделение Google, занимающееся ИИ).
/ А эмоциональный интеллект у него тоже будет? Если да, то первыми пострадают модели Only Fans. А некоторые государства перестанут получать налоги с этих моделей.

• Apple (AAPL) работает над упрощенной альтернативой ChatGPT— сосредоточенной на доступе к мировым знаниям через продукты Apple, такие как Siri, Safari и Spotlight, — ET.
/ Проблема Apple в давней обиде на Nvidia. В результате Apple не приобретает ИИ-чипы от Nvidia, а другие чипы не позволяют двигаться вперед. Так человеческие обиды и решения стоят миллиарды акционерам AAPL.

• Tether планирует запустить собственный блокчейн Plasma, на котором будет нулевая комиссия за транзакции в USDT.
/ В настоящее время 80% операций Tether проходят на трех блокчейнах - Tron (TRC-20), Ethereum (ERC-20), BNB Chain (BEP-20).

• Децентрализованные приложения (DApps) на Solana принесли $1,6 млрд дохода в первой половине 2025 года.
Это в 4 раза больше, чем за тот же период 2024 года.

• Криптовалюты добавят $30 млрд игровому рынку — аналитики.
До 2028 года глобальный игровой рынок может вырасти более чем на $30 млрд благодаря внедрению криптовалют — говорится в Casino Global Market Report 2024.
В частности, растет сегмент крипто-казино и децентрализованных платформ.

• Маск: «Многие сильные инженеры из Meta уже присоединились и продолжают присоединяться к xAI — и без компенсации».
/ Цукерберг «переманивает» специалистов по ИИ из OpenAI. А Маск «переманивает» инженеров из Meta?
В интересные времена мы живем.

• Общее собрание Tesla одобрило компенсационный пакет Маску в размере 96 млн акций ($29 млрд).
Само собрание — 6 ноября.
Новое соглашение о компенсации Маску снимает неопределенность вокруг Tesla, — Wedbush.
TSLA +2%.

• Goldman: ОПЕК+ приостановит увеличение добычи нефти в связи с ростом запасов в странах ОЭСР.

• Google (Alphabet) стала самой прибыльной компанией в мире— $116 млрд чистой прибыли за год.
/ При этом в компании работает всего 183 тыс. человек.

• BP обнаружила крупнейшее за 25 лет месторождение нефти и газа у берегов Бразилии.

• Прибыли компаний вне Mag7 падают. По оценкам Bank of America, годовой рост прибыли компаний инвестрейтинг-класса в США (без учета энергетики и финансов) составляет +3,7%.
Однако, если исключить топ-7, прибыль снижается на 1,0% — очередное подтверждение того, что основной прирост держится только на горстке технологических гигантов.

• Тысячи отелей подали в суд на Booking com (BKNG, +1,7%), требуя компенсации за 20 лет.
Более 10 000 европейских отелей подали коллективный иск против туристического онлайн-портала с целью получить компенсацию за принудительную ценовую политику с 2004 по 2024 годы.
В течение этих лет отелям не разрешалось предлагать номера на собственных сайтах дешевле, чем на Booking com.
Основанием для иска стало решение Европейского суда от 2024 года, в котором так называемые правила лучшей цены признаны нарушением антимонопольного законодательства.

• Verb Technology объявила о частном размещении на $558 млн.
Для запуска первой публично торгуемой компании со стратегией трежерс на TON.
Среди инвесторов — Kingsway Capital, Vy Capital, Blockchaincom и Ribbit Capital.
VERB +115%.

• Криптовалютная биржа Bullish, поддерживаемая Питером Тилем, подала заявку на IPO в США — Reuters.
Тикер BLSH.

• Lyft (LYFT, +3%) заключила партнерство с Baidu для запуска роботакси в Европе.
Оператор летающего такси Joby Aviation (JOBY, +19%) приобретет пассажирский бизнес компании Blade Air Mobility (BLDE, +17%) за $150 млн.
/ Редкий Win-Win.

• CTAs начинают закрывать лонги по EURUSD.
Анализ BofA показывает, что самые агрессивные CTAs начали закрывать чрезмерно длинные позиции, однако большинство участников рынка все еще остаются в лонгах.

• RTX Corp. (RTX, +0,4%) выиграл «зонтичное» соглашение DLA на $50 млрд/20 г.
Для логистики всех подразделений DoD, укрепляя статус ключевого поставщика обороны.

• CoreCard (CCRD, -0,2%): Apple (AAPL) может перевести свою кредитную карту в JPMorgan (JPM)
→ риск потери основного клиента; параллельно CCRD поглощает Euronet (EEFT).

• Boeing (BA) подписал с армией контракт на $883 млн до 2030 г. для поддержки грузовых систем.

• VinFast (VFS, +2,4%) инвестирует $500 млн в завод в Индии (150 тыс. EV/год) → выход на Южную Азию и MEA.

• UBS (UBS) завершает сделку по приобретению Credit Suisse, выплатив DOJ $300 млн; резервы вернутся в прибыль Q3.

• Energizer (ENR, +27%) выручка +3,4 % до $725 млн, маржа 44,8 %.

• Wayfair (W, +13%) EPS $0,87 (> конс. на $0,54), выручка $3,27 млрд, продажи в США +5,3%.

• Акции PLTR утром после отчета растут на 4%.

• Спрос на опционы для хеджирования риска падения S&P 500 на 10% в течение следующих 60 дней достиг самого высокого уровня с мая 2023 года.

Ключевые события, которые могут повлиять на рынки во вторник:
- Объем промышленного производства во Франции за июнь.
- Индексы менеджеров по закупкам за июль во Франции, Германии, еврозоне и Великобритании.
- Доходы в Европе: Diageo, BP, Deutsche Post, Telecom Italia.
- Доходы в США: Caterpillar, Pfizer, Yum! Brands, Marriott International, Fox Corp.

Актуальные фундаментальные обзоры

• ЕС ожидает, что Трамп на этой неделе объявит о снижении тарифов на автомобили и об освобождении от пошлин на некоторые промышленные товары, такие как авиационные детали — BBG.

• Правительство Швейцарии заявило, что в настоящее время не рассматривает никаких ответных мер против США и намерено предложить США более привлекательные условия для заключения торгового соглашения./ Трамп требует от Швейцарии в первую очередь снизить цены на лекарства.

• Китай перекрывает поставки критически важных редкоземельных минералов западным подрядчикам оружия, парализуя производство оборонной продукции в США
Более 80 000 деталей для министерства обороны США зависят от минералов, контролируемых Китаем. / Это свидетельствует об ухудшении торговых отношений США-Китай. И расценивается как ответ на угрозы введения вторичных санкций за покупку КНР энергоносителей из РФ.

• Бразилия и Индия игнорируют угрозы Трампа и не прекратят закупать нефть у РФ - пишет китайская Global Times.
Для Китая, да и для Индии, покупка российской нефти с большой скидкой из-за санкций против РФ стала реальным «золотом». Благодаря дешевым углеводородам экономики этих стран получают нерыночное преимущество над другими странами.
Однако возможности Индии и Бразилии сопротивляться давлению США сильно ограничены. Ну а Китай шантажирует отказом от поставок редкоземельных металлов.

• Глава Верховного суда Бразилии, находящийся под санкциями США, поместил Болсонару под домашний арест./ Это явно не понравится Трампу. Но он ничего не может сделать.

• Крупнейшая нефтеперерабатывающая компания Индии Indian Oil Corp (IOC) приобрела 7 миллионов баррелей нефти с поставкой в сентябре из Соединенных Штатов, Канады и Ближнего Востока.
Об этом сообщили несколько источников Reuters на рынке.
Два источника отметили, что объемы превышают обычные закупки, частично с целью замены российской нефти.

• Трамп снова установил рекорд.
В июле США собрали $29,6 млрд тарифов — больше всего за всю историю.
Трамп заявил, что доходы от новых импортных пошлин могут быть перераспределены в виде дивидендов для граждан с низкими и средними доходами.

• «Китай готовится вторгнуться на Тайвань»,- заявил заместитель министра иностранных дел Тайваня в интервью Sky News.
/ Уже давно готовится. Но действительно пик возможностей Китая завоевать Тайвань военным путем приближается или уже наступил. Пока Запад медленно, но уверенно пытается усвоить уроки войны РФ-Украина.

• Из-за затяжного дефицита рудного сырья китайские медеплавильные заводы вынуждены сокращать производство с рекордных уровней.
В то время как правительство активизирует борьбу с избыточными мощностями в промышленности, - Bloomberg.

• The Guardian поставил под сомнение психическое здоровье Трампа.
Журналист издания Адам Геббатт отмечает, что президент США постоянно теряет нить разговора, забывает факты и ведет бессмысленную речь.
Психиатр Ричард Фридман заявил, что при такой отвлекающей и повторяющейся речи он бы направил пациента на нейропсихиатрическое обследование. В Белом доме любые сомнения относительно психического здоровья Трампа отвергают. Трамп действительно умудряется в одном высказывании говорить прямо противоположные вещи.
Но пока это скорее выглядит как несдержанность, когда он, с одной стороны, говорит то, что хочет сам, а с другой — то, что хотят услышать от него другие.

• Турция готовится подписать всеобъемлющее соглашение о военном сотрудничестве с Сирией.
Оно предусматривает создание в стране трех турецких военных баз — Aydinlik.
/ Турция вытеснила РФ из Сирии. Небольшая победа Эрдогана над Путиным.

• Совет Безопасности ООН проведет экстренное заседание по израильским заложникам.
Израильский телеканал Channel 12 сообщает, что правительство Израиля приняло решение оккупировать сектор Газа на постоянной основе ХАМАС — главный виновник голода в секторе Газа, заявил глава ведомства канцлера ФРГ Торстен Фрай
«В настоящее время в сектор Газа ежедневно поступает гораздо больше гуманитарной помощи, чем необходимо для предотвращения голода».

• 59% немцев не готовы защищать Германию с оружием в руках в случае нападения.
Социологический институт Forsa провел опрос среди 1002 жителей ФРГ, результаты опроса были опубликованы медиагруппой RND.
Однако в 2025 году набор в армию Германии увеличился на 28% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года.
В настоящее время в бундесвере насчитывается примерно 183 100 действующих военнослужащих, что примерно на 2000 человек больше, чем в прошлом году.

• На фоне потери поддержки Трампа ООН сокращает расходы более чем на $700 млн и планирует реформу — Bloomberg.
План генерального секретаря Антониу Гутерриша предусматривает сокращение расходов и численности сотрудников на 20%, в результате чего бюджет, который сейчас составляет $3,7 млрд, станет самым низким с 2018 года. Будет сокращено около 3000 рабочих мест.

• Советник Трампа Хассетт:
Данные Бюро статистики труда (BLS) стали чрезвычайно ненадежными.
Мы должны модернизировать данные о занятости, сделав их прозрачными.
Значительные изменения данных требуют понятных объяснений.
Рей Далио также поддержал необходимость изменений в BLS.

• Министр финансов США Скотт Бессент подтвердил: замена Пауэлла уже на горизонте.
«Мы формируем очень качественный список кандидатов. И помните — открываются сразу два места».

• В Молдове Додон объединился с другими пророссийскими лидерами: их допустили к выборам.
В Молдове Центральная избирательная комиссия официально зарегистрировала Патриотический избирательный блок (Blocul Electoral Patriotic – BEP) для участия в парламентских выборах. В объединение вошли Партия социалистов пророссийского экс-президента Игоря Додона, партия «Сердце Молдовы» и партия «Будущее Молдовы».
В Молдове отобрали лицензию на поставку газа в «дочки» Газпрома
Молдова аннулировала лицензию на поставку газа компании Moldovagaz и передала эту функцию государственной Energocom.

• Южная Корея демонтирует «средства пропаганды» на границе с КНДР - Yonhap News.
В ведомстве пояснили, что этот шаг является частью «практических мер», направленных на снижение напряженности в межкорейских отношениях. В то же время в Сеуле подчеркивают, что такие действия не повлияют на боеготовность вооруженных сил.

• В Хельсинки сузили дороги и высадили деревья так, чтобы создать неудобства для водителей. Результат: ни одного ДТП за год - Politico.
Кроме того, в столице Финляндии снизили максимально разрешенную скорость до 30 км/ч, установили 70 новых камер контроля скорости и усилили полицейский надзор.
/ Полезный опыт? Что скажете?

• China Services PMI выше ожиданий = 52,6 (ожидалось 50,4, поп. 50,6).