Снижение кредитного рейтинга США, плохие данные из Китая, биржевые новости компаний и геополитика
Последние биржевые новости
• Снижение кредитного рейтинга США уже после закрытия бирж в пятницу отражается в котировках сегодня.
Фьючерсы на фондовые индексы США падают на 1%.
Гособлигации США на дальнем конце падают почти на 1%.
Доллар США падает на 0,3%.
Золото растет более чем на 1% и снова выше $3200.
Биткойн вырастал выше $107 тыс., но выше пока не пошел и утром немного ниже $105 тыс.
• В Азии это был неудачный день, поскольку провал в розничных продажах в Китае подчеркнул, как далеко придется продвинуться стране, чтобы перейти от экономики, ориентированной на экспорт, к экономике, ориентированной на внутренний спрос. Очевидно, что потребители там не испытывают желания покупать, и не очевидно, что Пекин хочет изменить это.
Таким образом, президент Дональд Трамп говорит американцам, что им следует обходиться меньшим количеством кукол и карандашей, одновременно продвигая торговую политику, которая косвенно заставляет китайских потребителей покупать больше.
• Министр финансов США Бессент в воскресенье выступил с критикой потенциальных торговых партнеров, призывая их предлагать «добросовестные» сделки или столкнуться с получением тарифной ставки, отправленной письмом . Он также намекнул, что у США есть время только на то, чтобы иметь дело с 18 крупнейшими торговыми партнерами, а остальные могут колебаться на ветру.
Это по-прежнему оставляет эффективный тариф на импорт из США на уровне около 13%, что является самым высоким показателем с 1930-х годов и эквивалентно повышению налога на сумму 1,2% ВВП, которое Трамп просит Walmart включить в маржу, а не перекладывать на голосующих покупателей.
Будет интересно узнать, что скажут на этой неделе Target, Lowe's и Home Depot об этой идее, которая напоминает государственное ценообразование в советской командно-административной экономике.
• Налоговый законопроект Трампа. Трампу нужны доходы от пошлин, в частности, для финансирования его пакета налоговых льгот, который наконец-то прошел через комитет Палаты представителей и может быть вынесен на голосование в конце этой недели. По оценкам, этот огромный законопроект увеличит государственный долг на сумму от 3 до 5 триллионов долларов за десятилетие и стал одной из причин, по которой на прошлой неделе Moody's присоединилось к своим коллегам, понизив рейтинг США.
Рейтинги на самом деле не имеют большого значения со времен финансового кризиса, когда крах рынка субстандартных ипотечных кредитов запятнал репутацию некоторых агентств, а фонды отказались от мандатов AAA.
Однако эта новость, похоже, задела за живое иностранных инвесторов, уже встревоженных непредсказуемым характером политики США, и фьючерсы на Уолл-стрит сегодня упали на 1% или больше. Доходность десятилетних облигаций выросла примерно на 5 базисных пунктов, а доллар упал, хотя и скромно.
• Сторонники евро будут рады неожиданной победе проевропейского кандидата на выборах в Румынии , а также победам центристских партий в Польше и Португалии .
• Конец нефтяного бума, - Bloomberg. Рост общей добычи нефти в США, вероятно, достиг пика из-за низких цен, сланцевые компании сокращают расходы. Впрочем, значительное падение добычи маловероятно.
• Продолжаются притоки в спотовые BTC ETF. Совокупный приток продолжает бить рекорды - данные Farside.
• На Binance и Kraken осуществили атаку, аналогичную той, что была на Coinbase — Bloomberg.
Binance и Kraken — среди крупных криптовалютных бирж, которые стали мишенью того же типа хакерской атаки с использованием социальной инженерии, о которой недавно сообщила Coinbase — Bloomberg.
• В Китае заработала связь 5G-A. Скорость до 10 Гбит/с и прямой доступ к спутникам.
• Илон Маск объявил, что на следующей неделе представит свое видение программы колонизации Марса перед возможным девятым испытательным полетом ракеты Starship - Reuters.
Выступление будет транслироваться в прямом эфире в X.
• Среди запланированных на эту неделю отчетов о прибылях стоит выделить несколько крупных ритейлеров.
Инвесторы также будут пересматривать данные по рынку жилья за апрель и обращать внимание на ряд выступлений представителей ФРС, которые состоятся после недели, когда основные американские индексы выросли и на фоне растущего давления со стороны. Трампа, который требует от центрального банка действовать в отношении процентных ставок.
• Британия обошла Китай по объему гособлигаций США - FT.
Впервые с 2000 года Великобритания стала вторым крупнейшим иностранным владельцем гособлигаций США, обойдя Китай.
Объем китайских инвестиций сократился до $765 млрд, тогда как британские выросли до $779 млрд.
Китай постепенно сокращает свои резервы в ценных бумагах США, переориентируясь на другие активы, в частности золото.
• Белый дом в пятницу раскритиковал решение рейтингового агентства Moody's Ratings понизить кредитный рейтинг США, назвав его политическим решением.
• Сэм Альтман рассказал, что ChatGPT в будущем сможет помнить все о пользователе. Все, это вообще все: какие книги читал, о чем говорил, что смотрел.
• Apple планирует увеличить сборку iPhone в Индии до 60-65% уже этой осенью, - Wedbush.
Это часть стратегии диверсификации на фоне торговых рисков с Китаем, но компания может вернуть часть производства в Китай в будущем.
• В последние месяцы Белый дом и представители Конгресса внимательно изучают планы Apple (AAPL) по заключению соглашения с Alibaba (BABA), которое предусматривает использование ИИ Alibaba на iPhone в Китае, - NYT.
• По данным рейтинга Kantar BrandZ 2025, общая стоимость 100 самых ценных брендов мира выросла до рекордных $10,7 трлн, что на $9,3 трлн больше, чем 20 лет назад.
Получается почти 11% годовых.
Apple четвертый год подряд возглавляет рейтинг со стоимостью $1,3 трлн.
• Банки необходимы для раскрытия полного потенциала стейблкоинов — PayPal.
Об этом заявил Хосе Фернандес да Понте, старший вице-президент PayPal по цифровым валютам, во время панельной дискуссии на Consensus 2025 в Торонто.
• Nvidia, Cisco и OpenAI займутся поддержкой центра обработки данных Stargate в ОАЭ — CNBC.
Генеральный директор Nvidia заявил, что следующий чип после H20 для Китая не будет из серии Hopper.
Nvidia оценивает, как выйти на китайский рынок после того, как правительство США ввело ограничения на продажу там своего чипа Hopper H20, но не будет выпускать еще один чип этой серии.
• Трамп раскритиковал Walmart (WMT) за повышение цен из-за пошлин.
«Walmart должен ПЕРЕСТАТЬ обвинять тарифы в повышении цен по всей сети. В прошлом году Walmart заработал миллиарды долларов — гораздо больше, чем ожидалось. Между Walmart и Китаем они должны, как говорится, «проглотить тарифы» и не взимать с ценных клиентов НИЧЕГО. Я буду следить за этим, и ваши клиенты тоже!!!»
• CoreWeave при поддержке Nvidia взлетел на 100% после IPO.
Поскольку инвесторы видят, что спрос на AI превосходит «рискованную» бизнес-модель.
• Европейский инвестиционный банк работает над новым проектом по расширению европейских возможностей в области искусственного интеллекта и полупроводников с целью привлечения 70 миллиардов евро к 2027 году, - заявил его глава.
• Швейцарский беговой бренд On (ONON) стал богаче на $3 млрд за последнюю неделю.
На очереди Nike и Adidas.
С помощью Зендаи, Роджера Федерера и Элмо On продолжает превосходить ожидания по доходам на пути к рыночной капитализации в $20 млрд.
• Дебютный запуск роботакси Tesla (TSLA) будет только для приглашенных и будет иметь много телеоператоров.
Июньский дебют роботакси Tesla в Остине состоится, но он будет только по приглашениям, заявил аналитик Morgan Stanley, который посетил офис компании в Пало-Альто.
• Nissan заявил, что открыт к сотрудничеству с китайской государственной компанией Dongfeng по совместному использованию производственных мощностей по всему миру - BBC.
В настоящее время Nissan пытается укрепить позиции на китайском рынке, где компания сталкивается с жесткой конкуренцией и падением цен. Производитель уже более 20 лет сотрудничает с Dongfeng, в частности имеет совместное предприятие в китайском Ухане.
Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в понедельник:
- Окончательные данные по ИПЦ ЕС за апрель.
- Спикерами ФРС являются президент Bank of Atlanta Рафаэль Бостик, вице-председатель Филип Джефферсон, президент Bank of New York Джон Уильямс, президент Bank of Dallas Лори Логан, президент Bank of Minneapolis Нил Кашкари.
Актуальные фундаментальные обзоры
• Китай ввел антидемпинговые пошлины на пластик - Reuters.
Самые высокие пошлины получили США - 74,9%. ЕС, Япония и Тайвань получили до 35,5%. Отдельные компании из Тайваня и Японии получили сниженные ставки до 4% и 24,5% соответственно.
• Евросоюз найдет пути, чтобы преодолеть любые препятствия, которые Венгрия и Словакия могут попытаться создать для ЕС и Украины,— комиссар ЕС по вопросам обороны и космоса Андрюс Кубилюс.
• Канада сохранила 25% соответствующие пошлины на товары из США», - министр финансов Канады, опровергая информацию о том, что большинство таких пошлин было приостановлено.
• На следующей неделе состоится саммит Великобритании и ЕС для обсуждения будущего двусторонних отношений.
Ожидается, что стороны рассмотрят вопросы торговли, безопасности и сотрудничества в условиях изменившейся геополитической ситуации. Саммит станет первой подобной встречей за последние несколько лет.
• В Румынии на выборах президента лидирует независимый кандидат, мэр Бухареста Никушор-Даниэль Дан
Согласно последним опросам, лидера «Альянса за единство румын» (AUR) ультраправого Джордже Симиона готовы поддержать 46% избирателей, центриста Дана — 54%.
• Правительство одной западноевропейской страны обратилось к Telegram с просьбой заглушить консервативные голоса накануне сегодняшних президентских выборов в Румынии.
Я категорически отказал, — соучредитель мессенджера Павел Дуров.
• Накануне президентских выборов в Польше российские спецслужбы развернули новую волну информационных атак на Европу
В частности, они реализуют масштабную спецоперацию под названием Doppelganger, что переводится как «Двойник».
Через созданные фейковые страницы известных СМИ россияне массово тиражируют дезинформацию и пытаются дискредитировать Украину и европейских политиков, которые ее поддерживают.
• Мерц не исключил отправку беженцев в третьи страны и выступил за «более решительную борьбу» на уровне ЕС с нелегальной миграцией.
• Bloomberg: Китай предоставил Пакистану помощь в области ПВО и спутниковые снимки в дни военных столкновений с Индией
Папа Римский Лев XIV официально вступил в должность Понтифика.
• Бессент заявил, что администрация Трампа сделает так, чтобы ВВП США рос быстрее, чем долг.
Таким образом удастся стабилизировать соотношение долга к ВВП.
• Что касается цен, министр финансов заявил, что предупреждение Walmart о повышении цен является «худшим сценарием».
• Данные из Китая показали замедление экономики
China Retail Sales (YoY): +5,1% (ожидалось +6,0%, предыдущее значение: +5,9%)
Chinese Unemployment Rate: 5,1% (ожидалось 5,2%, предыдущее значение: 5,2%).
Китайское промышленное производство (YoY): +6,1% (ожидалось +5,7%, предыдущее значение: +7,7%).
• Израиль начал масштабную военную операцию в секторе Газа.
Целью операции «Колесница Гидеона» является уничтожение ХАМАС и освобождение заложников, заявила армия обороны Израиля.
Трамп работает над планом по переселению миллиона палестинцев в Ливию
Взамен руководству страны предлагают разморозить миллиарды долларов, которые находятся в США. Палестинцам обещают жилье и стипендии.
ХАМАС отрицает знание о плане и обещает сопротивляться.
• США и ЕС вышли из тупика, чтобы начать переговоры по тарифам - FT.
• За пост главы Польши в первом туре выборов 18 мая будет бороться либеральный мэр Варшавы и член действующей правящей партии Рафал Тшасковский. Оппоненты - два правых кандидата.
Его шанс попасть во второй тур - 31%, по данным соцопросов Politico. Еще в январе Тшасковский высказывался за членство Украины в НАТО и ЕС, однако на дебатах 12 мая заявил, что «Украина должна быть буферной зоной».
• Трамп заявил, что готов поехать в Китай для переговоров с Си Цзиньпином.
• Администрация Трампа смягчила санкции, введенные против Турции после покупки ею российских комплексов С-400, - Эрдоган.
• Пятеро бывших и действующих сотрудников Агентства НАТО по обеспечению и закупкам (NSPA) задержаны по подозрению в коррупции при заключении контрактов на покупку боеприпасов и беспилотников для альянса.
О первых двух задержаниях сообщила 14 мая прокуратура Бельгии, еще троих задержали в Нидерландах.
• США обсудят вывод части войск из Европы до конца 2025 года.
Об этом заявил постпред США при НАТО Мэттью Витакер на конференции в Эстонии. По его словам, обсуждение начнется после июньского саммита НАТО в Гааге.
• Саудовская Аравия инвестирует триллионы долларов в диверсификацию экономики через масштабные проекты.
• Наибольший приток получит NEOM, в частности «The Line» (футуристический город), стоимостью более $1 трлн, а общая сумма всех разработок NEOM достигнет $1,5 трлн.
• Китай переименовал 27 населенных пунктов в Аруначал-Прадеш, регионе, который Индия считает своей суверенной территорией — Clash Report.
Китай называет эту территорию «Зангнан» или Южный Тибет, утверждая свой суверенитет над регионом.
Индия решительно отвергла этот шаг, назвав его «бесполезным и абсурдным».
• Эрдоган заявил об открытии одного из крупнейших газовых месторождений Черного моря.
• Трамп о ФРС: «Почти все сходятся во мнении, что ФРС должна снизить ставки как можно быстрее, а не медлить. Но Пауэлл, которого уже считают легендой запоздалых решений, скорее всего, снова все испортит. Но кто знает???»