Смена власти в Германии, инфляция в США, новости компаний и геополитика, в ожидании отчета Nvidia
Биржевые новости
• Евро растет на 0.65% до 1.053 на фоне ожиданий, что AfD не войдет в правительственную коалицию. Эта же новость помогает расти фьючерсам на фондовые индексы США на 0.5%. А DAX растет на 1%. Инвесторы надеются на масштабное фискальное стимулирование новым немецким правительством.
• Реакцией рынка стало облегчение после избрания относительно основных консерваторов ХДС/ХСС на выборах в Германии , фьючерсы DAX теперь выросли на 1,4% после медленного старта. Евро прибавил 0,5% до месячного максимума в $1,0528, преодолев предыдущий максимум в $1,0514. Следующая цель — $1,0534. Лидер консерваторов Фридрих Мерц все еще должен сформировать коалиционное правительство, и пока не ясно, понадобится ли ему один или несколько партнеров, причем последнее, несомненно, займет больше времени. Аналитики предполагают, что прямая коалиция с СДПГ была бы наиболее предпочтительным результатом, но сначала предстоит много торгов. Немецкий опрос Ifo, который должен быть опубликован позже, может показать подъем в ожидании победы Мерца.
Немецкое лидерство крайне необходимо, учитывая вопросительные знаки по поводу поддержки НАТО и Украины президентом Дональдом Трампом. Лидеры Европейского Союза собираются провести внеочередной саммит 6 марта, чтобы обсудить дополнительную поддержку Украины и то, как оплачивать новые растущие потребности Европы в обороне. Это почти наверняка потребует большего выпуска долговых обязательств и некоторого смягчения бюджетных правил ЕС. Возможно, они могли бы вернуть военные, извините, оборонные облигации, чтобы привлечь патриотических розничных инвесторов.
• В США одной лишь угрозы введения пошлин оказалось достаточно, чтобы резко снизить индекс деловой активности в секторе услуг, и ситуация, скорее всего, ухудшится на фоне сообщений о том, что Белый дом фактически оказывает давление на Мексику, требуя от нее повышения собственных пошлин на китайский импорт. Скачок инфляционных ожиданий потребителей в США до самого высокого уровня с 1995 года не будет приветствоваться политиками ФРС, которые постоянно утешали себя утверждением, что ожидания были «хорошо закреплены». На этой неделе выступят по меньшей мере девять спикеров ФРС, так что есть много возможностей для устных предупреждений перед отчетом по инфляции PCE в пятницу.
• Фьючерсы на Уолл-стрит, по крайней мере, выросли на азиатских торгах, возможно, в надежде на то, что результаты Nvidia в среду оправдают ее заоблачную оценку.
Инвесторы ожидают, что объем продаж в четвертом квартале составит около 38,5 млрд долларов, а прогноз на первый квартал — около 42,5 млрд долларов, в то время как любые опасения относительно будущих капиталовложений в AI могут привести к снижению спроса.
• Прибыль ритейлера быстрой одежды Shein упала почти на 40% в прошлом году. Это создало дополнительное давление на потенциальное первичное публичное размещение акций в Великобритании - FT.
• Генеральный директор Robinhood (HOOD) Влад Тенев называет рынки прогнозирования «будущим» и говорит, что компания будет играть "ведущую роль". Компания идет ва-банк на рынки прогнозирования после своего успеха на них во время президентских выборов.
• Главный экономист Morgan Stanley в США Майкл Гапен написал в записке для клиентов, что рост базовой инфляции за январь на 2,6% «означает значительное снижение 12-месячных темпов базовой инфляции» и соответствует их призыву к ФРС снизить процентную ставку на четверть процентного пункта в июне.
• Все взгляды на Nvidia (NVDA). Любимец рынка искусственного интеллекта отчитается о квартальных результатах после звонка в среду после закрытия рынка. Аналитики ожидают, что скорректированная прибыль на акцию Nvidia составит $0,84, что на 63% больше, чем годом ранее. Между тем, по прогнозам, выручка составит $38,26 млрд, что на 73% больше, чем в том же квартале прошлого года.
• Большая часть потоков в экосистему Sonic (S) идет из Solana. Похоже, что деген-трейдеры Solana находят себе новый дом.
• Bybit предложил вознаграждение в 10% каждому, кто поможет вернуть средства, похищенные во время взлома. Участники крипто-рынка говорят, что ажиотаж вокруг мем-монет стал изнурительным. «Настроения сейчас, наверное, такие же низкие, или даже ниже, чем во время обвала FTX». Bybit обработала рекордное количество выводов после взлома.
Генеральный директор Bybit сообщил, что за 10 часов после взлома биржа столкнулась с наибольшим числом выводов в истории - более 350,000 заявок. Взлом Bybit - это не FTX 2.0.
Многие ожидали «нового FTX», но вместо этого Bybit продемонстрировала хладнокровие и контроль над ситуацией.
В отличие от Mt. Gox, где коммуникации не было, а пользователи годами ждали компенсации, Bybit действовала прозрачно и оперативно.
Этот инцидент не просто крупнейший со времен Mt. Gox, но и мастер-класс по антикризисному управлению.
• Компания Novo Nordisk (NVO) объявила, что дефицит ее популярных препаратов для лечения диабета и похудения, Оземпик и Веговой, закончился. Эта новость негативно повлияла на компанию Hims & Hers Health (HIMS), которая во время дефицита производила комбинированные версии этих препаратов. После решения проблемы с поставками Hims & Hers больше не сможет производить эти комбинированные препараты, что повлияет на ее рыночную позицию.
• Акции HIMS в пятницу упали на 26% на больших объемах, что предполагает, что падение еще не закончилось.
• Компания Celsius Holdings (CELH) попала в заголовки газет благодаря приобретению компании Alani Lu за $1,8 млрд. Что считается стратегически обоснованным шагом, который будет способствовать росту и масштабированию рынка энергетических напитков.
Ожидается, что это приобретение усилит позиции Celsius среди женщин-потребителей, демографической группы, которая все больше потребляет энергетические напитки.
• Акции автоперевозчиков, включая Old Dominion (ODFL) и Saia (SAIA), столкнулись с давлением. Поскольку J.P. Morgan предупредил о потенциальной потере доли рынка, если Amazon (AMZN) войдет в сектор грузовых перевозок в качестве конкурента.
• Генеральный директор TFI International подчеркнул текущие проблемы в отрасли грузовых перевозок, прогнозируя сложные условия в первой половине 2025 года.
• Акции Viking Therapeutics (VKTX) выросли на возобновившихся спекуляциях относительно поглощения, в которых, по слухам, заинтересована Pfizer (PFE). Это следует за предыдущими сообщениями о потенциальной заинтересованности Eli Lilly (LLY) в приобретении производителя лекарств от ожирения, рыночная капитализация которого выросла до $3,5 млрд.
• Акции Kenvue (KVUE) несколько выросли на фоне спекуляций о заинтересованности в поглощении со стороны таких компаний, как Procter & Gamble (PG) или Unilever (UL). Сейчас компания ведет борьбу за доверенность с инвестором-активистом Starboard Value, который настаивает на изменениях, которые должны повысить эффективность акций.
• AMD (AMD) ведет переговоры о продаже заводов по производству серверных чипов в Азии. Которые потенциально оцениваются в $4 млрд. Продажа будет включать заводы, приобретенные в результате покупки компании ZT Systems с целью расширения возможностей своих систем искусственного интеллекта для центров обработки данных.
• Несмотря на спад рынка, капитализация Ferrari (RACE) в 2025 году впервые достигла $90 млрд. А самый дорогой серийный автомобиль в истории итальянского автопроизводителя - F80, ценой около $4 млн, невозможно купить. Все 799 единиц гиперкара зарезервированы для топ-клиентов компании.
• Berkshire Hathaway (BRK-B) Уоррена Баффета в субботу зафиксировал третью подряд рекордную годовую операционную прибыль.
Этому способствовало увеличение доходов от андеррайтинга и инвестиционного дохода в страховом бизнесе.
Berkshire завершила 2024 год с денежными средствами в размере $334,2 млрд.
Большая часть наличности лежит в качестве обеспечения для страхового бизнеса холдинга из 189 предприятий.
Berkshire никогда не предпочтет владение активами, эквивалентными денежным средствам, владению «хорошим бизнесом».
Портфель акций Berkshire в публичных компаниях в четвертом квартале составил $272 млрд.
Грег Абель станет следующим СЕО компании, когда Баффетт отойдет от управления.
• Mercedes-Benz не будет следовать за Tesla и Илоном Маском в сфере роботакси. Генеральный директор Mercedes-Benz уменьшил ожидания относительно потенциального парка роботакси.
• По оценкам Goldman Sachs, 10% тариф на нефть, введенный Трампом, может стоить иностранным производителям $10 млрд ежегодно
Цены на легкую нефть должны вырасти на 50 центов за баррель, чтобы сделать среднюю нефть с Ближнего Востока более привлекательной для азиатских нефтепереработчиков, поскольку нефтепереработчики на побережье Мексиканского залива США предпочитают отечественную легкую нефть импортируемой средней марке.
• На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за публикацией любимого показателя инфляции ФРС, «базового» индекса расходов на личное потребление (PCE), в пятницу. Ожидается вторая оценка ВВП США за четвертый квартал, а также обновление данных по потребительскому доверию и ценам на жилье.
Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в понедельник:
- ВВП Германии.
- Немецкий опрос Ifo по бизнесу за февраль, окончательные данные по ИПЦ ЕС.
- Исследовательская конференция Банка Англии, на которой выступают заместители управляющих Дэйв Рамсден и Клэр Ломбарделли, а также заместитель управляющего Банка Канады Тони Гравелл. Выступает член комитета Банка Англии Свати Дхингра.
- Индекс доверия потребителей от CB США.
Фундаментальные новости
• США могут усилить военный контингент в Польше - Дуда. США не выведут американские войска из Польши и даже могут усилить военный контингент в стране, заявил после встречи с Дональдом Трампом в Вашингтоне польский президент Анджей Дуда.
• ЕС ищет способы, как конфисковать часть замороженных $280 млрд РФ - Bloomberg.
• Премьер-министр Венгрии Виктор Орбан сделал жесткое заявление о вступлении Украины в Европейский Союз. Он отметил, что решение о присоединении Украины к ЕС зависит от Венгрии, и если Будапешт будет выступать против, Киев не сможет стать членом Евросоюза.
• Партия Шольца провалилась на досрочных выборах в Бундестаг, заняв лишь третье место, согласно данным экзит-пола.
Консервативный блок ХДС/ХСС побеждает на досрочных выборах в Бундестаг, следует из экзит-пола. «Альтернатива для Германии» впервые в истории занимает второе место с 20.8% (рост на 10.4% по сравнению с выборами 2021 года!).
Шольц покинет свой пост, а его место наверняка займет Мерц. Мерц сказал, что надеется сформировать коалиционное правительство к Пасхе. Но это, вероятно, будет сложно. Но правящая коалиция вполне может быть сформирована без участия AfD, поэтому котировки евро растут.
• Остин Гулсби из ФРС преуменьшил ожидания относительно роста инфляции в США в отчете, опубликованном на прошлой неделе - Bloomberg.
• Объятия Вашингтона с Путиным направлены на то, чтобы вбить клин между Москвой и Пекином - The Wall Street Journal.
Эксперты по внешней политике окрестили предпринятый Трампом маневр «обратным Никсоном» в честь того, как в начале 1970-х годов этот президент изменил американскую политику и пошел на сближение с коммунистическим Китаем в попытке углубить раскол между Мао Цзэдуном и Советским Союзом. Этот выбор изменил геополитику холодной войны и создал основу для экономического развития Китая.
• Союзники США боятся утечки разведданных - Politico. Они ищут способы обезопасить свою разведку от Трампа, учитывая его историю разглашения секретной информации.
Некоторые страны уже ограничивали обмен данными во время его первого срока, а сейчас их опасения только возросли, особенно с назначением Тулси Габбард.
• Убытки ЕС от первой волны пошлин президента Трампа на сталь и алюминий достигнут 28 млрд евро, - еврокомиссар по вопросам торговли Марош Шефчович. На этот раз под пошлины попадут в четыре раза больше европейских товаров, чем во время первых торговых войн США и Европы 2018 года. Речь пойдет, в частности, о готовых изделиях.
• Трамп: "Илон отлично справляется, но я хотел бы, чтобы он действовал более агрессивно. Помните, у нас есть страна, которую нужно спасти, а в конечном итоге - сделать великой, как никогда раньше».
• Губернатор Калифорнии просит у властей США $40 млрд, чтобы восстановить штат после лесных пожаров - The Washington Post.
/ Что он предложит Трампу взамен?
• Кандидат в канцлеры Германии Фридрих Мерц призвал к переговорам с Францией и Великобританией о ядерной защите.
Это связано с угрозами администрации США отказаться от поддержки Европы. А глава МИД Германии Анналена Бербок, на фоне высказываний президента США Дональда Трампа о Зеленском и Украине пригрозила США разрывом связей.
• США принуждают Ирак возобновить экспорт нефти из Курдистана - Reuters. Штаты угрожают Ираку санкциями, если страна не согласится.
• В пятницу тысячи людей вышли на митинги в Братиславе и других словацких городах. Они призвали премьер-министра Роберта Фицо уйти в отставку продолжая протесты против пророссийской внешней политики страны - Reuters.