Рынки в ожидании данных по занятости за август, новости компаний и рынков
Рыночные обзоры
• Что бы ни показал отчёт по занятости в США в пятницу, он обязательно повлияет на ситуацию на рынках. Такова сила данных по занятости вне сельскохозяйственного сектора за август, особенно после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл прямо заявил, что политикам не хотелось бы видеть дальнейшего ослабления рынка труда, что проложило путь к возможному снижению ставки.
• Аналитики ожидают, что количество новых рабочих мест вырастет на 160 000, а уровень безработицы снизится до 4,2%. Однако недавняя серия мягких промежуточных данных указывает на риски в сторону понижения, подогревая спекуляции о возможном крупном снижении ставки на 50 базисных пунктов 18 сентября.
• На данный момент фьючерсы предполагают 40%-ю вероятность снижения на 50 базисных пунктов, и слабый отчёт, вероятно, удвоит эту вероятность, одновременно значительно снизив доходности облигаций. С другой стороны, отчёт в пределах ожиданий или сильные данные, скорее всего, убьют вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов, что негативно скажется на обликах, хотя снижение на 25 базисных пунктов, похоже, уже состоялось, независимо от цифр.
• Хотя данные по занятости будут доминировать в внимании рынков, инвесторы могут также искать подсказки о перспективах ставок в США от двух видных чиновников ФРС: губернатора Кристофера Уаллера и президента ФРС Нью-Йорка Джона Уильямса, которые будут выступать позже в этот день. В любом случае, это, вероятно, будет день, который решит судьбу возможного снижения ставки на 50 базисных пунктов со стороны ФРС.
• Для акций существует риск возможной рецессии. Слабый отчёт может повысить вероятность крупного снижения ставки, но также активирует страхи по поводу рецессии, и неясно, что в итоге возобладает в рыночных настроениях. Также есть много сложностей для японской иены. Слабый отчёт может привести к её пробитию ключевого сопротивления на уровне 141,66 за доллар и к достижению самого высокого уровня в этом году, тогда как сильные данные, вероятно, разрушат 2%-ный рост, наблюдающийся на неделе.
Нефть сталкивается с одной из худших недель за более чем год. Оптимистичные новости о запасах в США не смогли вызвать рост на рынке, который, похоже, больше озабочен экономическими проблемами. Нефть марки Brent действительно нуждается в сильном отчёте по занятости, чтобы избежать падения ниже 70 долларов за баррель.
• В пятницу торговля привела только к небольшим изменениям на фондовом рынке Азии, хотя Тайвань показал лучший результат с ростом на 1%. Облигации удержали свои крепления на текущей неделе, а доллар понёс потери. Фьючерсы Nasdaq снизились на 0,5%, в то время как Европа готовится к сдержанному открытию: фьючерсы EUROSTOXX 50 выросли на 0,1%, а фьючерсы FTSE упали на 0,1%.
• Министр финансов США Джанет Йеллен заявила в четверг, что в стране по-прежнему существует «хороший и здоровый рынок труда», хотя темпы создания рабочих мест в последние месяцы замедлились. Йеллен сообщила журналистам в Северной Каролине, что уровень безработицы в июле составил 4,3%, что является трехлетним максимумом и по историческим меркам все еще очень низким.
• Деловая активность в сфере услуг в США растет умеренными темпами второй месяц подряд. Индекс деловой активности в сфере услуг ISM превысил прогнозы и составил 51,5 в августе, тогда как показатель занятости в сфере услуг снизился до 50,2 с 51,1 в июле.
• Рынок труда в США подает смешанные сигналы. Количество заявок на пособие по безработице снизилось с 231 тысячи до 227 тысяч. Общее количество упавших заявок составило 1838 тысяч, хотя ожидался рост до 1870 тысяч. Тем не менее прирост числа работающих по данным ADP составил лишь 99 тысяч против ожидаемого роста на 144 тысячи человек. Кроме того, оценка за предыдущий месяц была пересмотрена с +122 тысяч до +111 тысяч. Будем следить за сегодняшними данными.
• Фьючерсы на сырую нефть снижаются, несмотря на подтверждение ОПЕК+, что участники отложат на два месяца планы по началу отмены дополнительных добровольных сокращений добычи. ОПЕК заявляет, что участники, которые перепроизводили, подтвердили свои планы по компенсации. Добровольные сокращения в размере 2,2 млн баррелей в день будут поэтапно отменены, начиная с декабря, «с возможностью приостановить или отменить корректировки по мере необходимости». График поэтапного отказа предусматривает рост добычи странами-участницами на 180 000 баррелей в день в декабре и постепенное увеличение в течение следующего года.
• Фьючерсы на природный газ подскочили примерно на 5% до семинедельного максимума в четверг из-за меньшего, чем ожидалось, наращивания запасов, увеличения потоков газа на заводы по экспорту сжиженного природного газа и продолжающегося снижения добычи в этом месяце.
• На Чикагской товарной бирже цена на пшеницу с поставкой в декабре упала на 1% до 5,75 долларов за бушель, поскольку трейдеры зерна отказались от покрытия коротких позиций, которое способствовало росту цен. Цена на кукурузу с поставкой в декабре снизилась на 0,5% и составила 4,10 1/2 доллара за бушель. Соевые бобы с поставкой в ноябре выросли на 0,3% до 10,24 1/2 доллара за бушель.
• После августовской распродажи доллар США может столкнуться с большим риском снижения. Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки в сентябре, и потенциальное смягчение мировых финансовых условий также может послужить катализаторами дальнейшего снижения доллара. Учитывая тенденцию к снижению доходности 10-летних казначейских облигаций США BX:TMUBMUSD10Y после первого снижения ставки ФРС, мировые финансовые рынки, скорее всего, еще больше ослабнут. Доллар США может ослабеть еще больше, поскольку другие центральные банки, особенно те, которые снижают процентные ставки раньше ФРС, теперь могут позволить ФРС выполнять часть своей работы и косвенно поддерживать мировую экономику за пределами страны.
• Акции сектора здравоохранения падали в четверг днем: индекс NYSE Health Care Index упал на 1,5%, а фонд Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) снизился на 1,2%. Пять нынешних и бывших сотрудников AstraZeneca были задержаны в Китае по подозрению в незаконном сборе данных пациентов и импорте неодобренного препарата от рака печени, сообщили СМИ в четверг. Акции AstraZeneca упали на 3,2%.
• FedEx заявил в четверг, что масштабирует операции по выполнению заказов с помощью полностью автономной 3PL-модели компании Nimble, занимающейся технологиями выполнения заказов в сфере электронной коммерции. FedEx также инвестирует в Nimble в рамках сотрудничества.
• Акции ChargePoint падают на 18% после тяжелого квартала. Компания по зарядке электромобилей сообщила об убытке в размере 16 центов на акцию за второй финансовый квартал, закончившийся 31 июля, что совпало с прогнозом Уолл-стрит, согласно FactSet. Выручка в размере $108,5 млн оказалась ниже $113,5 млн, которые прогнозировали аналитики. Компания также заявила, что сократит численность своих сотрудников по всему миру примерно на 15%.
• Yext вырос более чем на 10%, демонстрируя самый большой процентный рост с июня 2023 года.
• Консорциум частных инвестиций, включающий Vista Equity Partners и Blackstone, ведет переговоры о приобретении Smartsheet — американского производителя программного обеспечения для совместной работы, рыночная стоимость которого составляет около 7 миллиардов долларов.
• Кристофер Скотт Бьюкенен, главный операционный директор и директор Bitcoin Depot, продал 20 000 акций обыкновенных акций класса A на общую сумму продажи $31 218. Акции были проданы по средневзвешенной цене $1,5609, при этом цены варьировались от $1,52 до $1,62. После сделки Бьюкенен напрямую владеет 241 276 акциями Bitcoin Depot.
• Bank of America, по данным The Wall Street Journal, опубликованным в четверг, поделился конфиденциальной информацией с некоторыми инвесторами перед продажей акций в Индии.
• Миллиардер Ларри Эллисон получит контроль над Paramount. CBS, родительская компания Paramount Global, будет контролироваться миллиардером-разработчиком программного обеспечения Ларри Эллисоном после того, как Skydance Media завершит покупку доли семьи Редстоун в кино- и телекомпании. Эллисон будет владеть 77,5% акций National Amusements, контролирующего акционера Paramount Global, через трастовый фонд и ряд корпораций.
• Zimmer Biomet терпит крах, поскольку ожидает, что проблемы с программной платформой скажутся на доходах. Акции производителя медицинских приборов Zimmer Biomet упали на ~9%.
• Билл Гейтс утверждает, что искусственный интеллект изменит общество гораздо более кардинально, чем все предыдущие научные и технологические открытия. По его мнению, у технологий ИИ нет предела: производительность общества будет расти так стремительно, что через несколько десятилетий власти будут вынуждены кардинально пересмотреть систему налогообложения и продолжительность рабочего времени.
• JPMorgan изменил свою рекомендацию по акциям Китая с «выше рынка» на «нейтральную». Интересно изучить ситуацию с Китаем, поэтому стоит почитать свежий номер The Economist на выходных.
• BMW и Toyota планируют выпустить автомобили на водородных двигателях. Автогиганты надеются, что совместная разработка и закупка компонентов помогут сократить затраты и сделать эту технологию более конкурентоспособной. Серийное производство начнется в 2028 году.
• Правительство США может инициировать расследование против китайских маркетплейсов Temu и Shein. Два представителя Комиссии по безопасности потребительских товаров США в открытом письме призвали рассмотреть вопрос о соблюдении этими компаниями американских стандартов безопасности. Они обратили особое внимание на использование правила «de minimis», которое освобождает от пошлины товары стоимостью до 800 долларов.
• Акции U.S. Steel упали на 25% из-за намерений Байдена заблокировать сделку с Nippon Steel. U.S. Steel предупредила о возможном закрытии заводов, если сделка, одобренная акционерами, не состоится.
• IT-компания EPAM Systems приобрела консалтинговую компанию NEORIS. Закрытие сделки планируется в четвертом квартале 2024 года, что должно расширить присутствие EPAM Systems в Северной Америке и Европе, а также создать рыночное предложение для местных клиентов.
• За последние 30 дней в рынок поступило более 3,65 миллиарда долларов через стейблкоин USDT. Более 96% NFT считаются «мертвыми», а средний срок жизни NFT составляет всего 1,14 года. 43% владельцев NFT терпят убытки, в среднем теряя 44,5% своих вложений. 2023 год стал наихудшим для NFT, когда почти треть токенов оказалась неактивной. В условиях этого кризиса основатель Tron, Джастин Сан, предлагает возродить рынок NFT на блокчейне Tron, обещая решить проблемы с высокими комиссиями, масштабированием и плохим пользовательским опытом.
• Чанпэна Чжао навсегда отстранили от управления Binance. Это подтвердил нынешний глава крупнейшей в мире криптобиржи Ричард Тэнг.
• Tesla планирует запустить «автопилот» на рынках Китая и Европы в 2025 году. Компания активно работает над получением необходимых разрешений от регуляторов, и акции растут на фоне этих новостей.
• Проблемы с цинком в Китае усугубляются. Цинковые заводы в стране вынуждены резко сокращать производство из-за слабого спроса и платы за переработку, которая упала до минус 35 долларов за тонну импортируемого концентрата. Китай, производящий около половины мирового рафинированного цинка, уже снизил объем производства из-за убытков, но этого оказалось недостаточно для стабилизации рынка.
• Китайский гигант электронной коммерции Alibaba запускает кредитную карту в США в рамках своей стратегии по расширению за рубежом на фоне замедления продаж на внутреннем рынке. Согласно заявлению, карта позволит держателям карт в США получать вознаграждения за все свои покупки на Alibaba в виде кэшбэка или специальных условий финансирования.
• Акции компании McKesson упали почти на 10% на последних торгах в четверг после того, как на конференции по здравоохранению компания заявила, что ожидает скорректированную прибыль за второй финансовый квартал в размере 6,70–7 долларов на разводненную акцию.
• Машины Ford будут собирать данные о водителях, чтобы предлагать им интересующие темы. Компания подала заявку на патент на технологию отображения рекламы в автомобилях на основе личных предпочтений. Скоро реклама будет показываться через встроенные экраны, а система будет учитывать предпочтения пользователей, предлагая, например, любимые автозаправочные станции или избранные маршруты.
• QUALCOMM заявляет, что совместно с Samsung и Google разрабатывает умные очки смешанной реальности. OpenAI рассматривает возможность повышения цен на подписку до 2000 долларов в месяц для более продвинутых версий. В настоящее время у компании 1 миллион платных пользователей бизнес-версии ChatGPT.
• Прибыль банков в США увеличилась на 11% во втором квартале 2024 года на фоне сокращения расходов. В этом квартале банковская система страны заработала 71,5 миллиарда долларов, что на 11,4% больше, чем в предыдущем квартале, согласно отчету Федеральной корпорации страхования депозитов.
• Акции Applied Digital выросли на 65% после сделки с инвесторами. Оператор дата-центров сообщил, что получит 160 миллионов долларов от группы инвесторов, включая Nvidia.
• Aramco и Trafigura конкурируют за активы Shell в Южной Африке. Saudi Aramco, Abu Dhabi National Oil Co. и сырьевой трейдер Trafigura являются претендентами на покупку автозаправочных станций Shell Plc в этом регионе.
• CBOE запускает платформу для трейдеров, стремящихся выйти на частные рынки. CBOE сотрудничает с лондонской технологической компанией для создания американской торговой платформы для акций закрытых компаний, что является традиционно неликвидным рынком, к которому инвесторы все чаще стремятся получить доступ.
• YouTube в представил новый набор инструментов для обнаружения ИИ, чтобы защитить авторов, включая художников, актеров, музыкантов и спортсменов, от копирования и использования их образов, включая лицо и голос, в других видеороликах.
• Продажи Ford в августе увеличились на 13,4% благодаря спросу на внедорожники и пикапы. Продажи автомобилей в США составили 182 985 единиц, чему способствовал высокий спрос на внедорожники и пикапы. Продажи электромобилей Ford выросли на 28,9%, а продажи гибридов подскочили почти на 50%.
• Salesforce (CRM) объявила о сделке по приобретению облачного стартапа Own Co. примерно за 1,9 миллиарда долларов наличными. Own специализируется на решениях по защите и управлению данными и в 2021 году оценивала себя в 3,5 миллиарда долларов. Сейчас Salesforce принадлежит около 10% компании.
• Акции Kellogg (KLG) вчера выросли на 10% в ожидании улучшения продаж.
• Costco Wholesale снова показала сильные результаты. Единственным слабым местом стали цены на бензин. Продажи в одном магазине выросли в августе на 5% по сравнению с прошлым годом, немного снизившись с 5,2% в июле. Если исключить колебания цен на газ и валютные курсы, общие продажи в одном магазине компании увеличились на 7,1% в годовом исчислении. Акции остаются на нейтральном уровне.
• Акции NIO вчера выросли на 14%. Китайский производитель электромобилей сообщил о более слабом, чем ожидалось, убытке во втором квартале. Акции после отчета утром выросли на 10%, а DOCU на 1%.
Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в пятницу:
- Промышленное производство Германии за июль, торговые данные Германии.
- Переработанные данные о ВВП еврозоны за второй квартал.
- Данные по занятости вне сельского хозяйства США за август.
- Выступления губернатора ФРС Кристофера Уаллера и президента ФРС Нью-Йорка Джона Уильямса.
Международные обзоры
• Телекомпания ABC утвердила и опубликовала финальные правила для дебатов кандидатов в президенты США Камалы Харрис и Дональда Трампа. Возможности участников дебатов практически аналогичны дебатам Байдена и Трампа.
• Китай планирует инвестировать миллиарды в Африку. На открытии Форума по китайско-африканскому сотрудничеству в Пекине председатель КНР Си Цзиньпин сообщил о намерении предоставить странам Африки инвестиции на сумму 360 миллиардов юаней (50 миллиардов долларов). По словам Си, Пекин собирается провести совместные военные учения с африканскими государствами, развивать проекты в области «зеленой» энергетики и направить в Африку медицинский персонал. При этом Китай откроет свой рынок для африканских стран и в будущем планирует вести с ними торговлю без таможенных пошлин.
• Макрон назначил нового премьер-министра Франции, им стал экс-глава переговорной группы по «Брекситу». Барнье должен сформировать новое правительство, так как Франция 51 день находилась с временным кабинетом министров.
• Индия уступает менее крупным конкурентам в производстве, сообщает Bloomberg. Доля мировой торговли Индии не успевает за ее быстро растущей экономикой, и страна уступает таким конкурентам, как Бангладеш и Вьетнам, в качестве экспортных центров недорогого производства. В частности, доля Индии в мировом экспорте одежды, кожи, текстиля и обуви возросла с 0,9% в 2002 году до пика в 4,5% в 2013 году, но с тех пор снизилась до 3,5% в 2022 году. В то же время доля Бангладеша в мировом экспорте этих товаров достигла 5,1%, а доля Вьетнама составила 5,9% в 2022 году.
• Польша планирует усилить управление государственными компаниями и избегает приватизации. Правительство Польши не собирается приватизировать крупные активы, несмотря на значительное усиление роли государства в экономике. Новый министр госактивов, Якуб Яворовский, сосредоточится на улучшении корпоративного управления и предоставлении миноритарным инвесторам большего контроля над государственными компаниями.
• США, ЕС и Великобритания подписали первую в мире международную юридически обязывающую конвенцию по вопросам искусственного интеллекта. Это соглашение, разработанное Советом Европы, подчеркивает важность прав человека и демократических ценностей в регулировании ИИ. Конвенция предусматривает ответственность за ущерб или дискриминацию, вызванные системами ИИ, и защищает права граждан на равенство и конфиденциальность.
• Премьер-министру Канады Джастину Трюдо угрожает вотум недоверия из-за провала либеральной политики. На днях Новая демократическая партия (НДП) вышла из соглашения с Либеральной партией о совместном голосовании по ключевым вопросам в обмен на поддержку инициатив оппозиции.
• Сенатская комиссия намерена допросить американские полупроводниковые компании по вопросу использования полупроводников в российском оружии. Постоянный подкомитет Сената США по расследованиям объявил в четверг о проведении слушаний с четырьмя крупными полупроводниковыми компаниями относительно использования полупроводников американского производства в российском оружии, применяемом в войне в Украине.
• Хантер Байден неожиданно признал себя виновным, чтобы избежать налогового разбирательства спустя несколько месяцев после осуждения за нелегальное хранение огнестрельного оружия. Сына президента обвиняют в четырехлетней схеме уклонения от уплаты налогов на сумму не менее 1,4 миллиона долларов.
• Дональд Трамп заявил, выступая перед руководителями компаний, что доступность жилья и снижение инфляции станут его приоритетами, если он вернется в Белый дом. Трамп намерен снизить ипотечные ставки с почти 7% до 3% и, возможно, даже ниже, что позволит среднему покупателю жилья экономить тысячи долларов в год. Среди других предложений Трамп также выделил снижение ставки корпоративного налога до около 15%. Он предложил уменьшить ставку корпоративного налога до 15% для компаний, производящих продукцию в США, создать суверенный фонд благосостояния и изъять неиспользованные средства из программ, принятых администрацией Байдена, таких как Закон о снижении инфляции и расширенные фонды принудительного исполнения для Налоговой службы. Трамп подтвердил свои намерения по внедрению криптовалюты, увеличению пошлин на импорт до 10-20% и продлению налоговых льгот 2017 года для компаний и состоятельных лиц.
• Илону Маску предложили возглавить новую федеральную комиссию по эффективности. Маск заявил: «Я с нетерпением жду возможности послужить Америке, если такая возможность появится. Никакой оплаты, никакого звания, никакого признания не требуется».