Рост акций полупроводников, Nvidia и Meta в топе, Ставки Банка Англии, ФРС и Банка Японии, иена, вона, нефть растут

Биржевые обзоры

• Вчера мы видели день спешных покупок акций полупроводников и ИИ - классическое «налетай подешевело». Быки ставят на возобновление ралли. Я же отмечу, что многие инвесторы фиксируют прибыль в растущих акциях. Мягкий Пауэлл помог вчера росту и акций, и гособлигаций. Инвесторы ждут завтрашнего отчета о рынке труда. Гонка ФРС-Рецессия началась.

• Вчерашние движение на всех рынках было связаны с корректировкой позиций в последний торговый день месяца. Для Nasdaq это был лучший день с февраля прошлого года, геополитическая напряженность способствовала росту цен на сырую нефть марки WTI на 5%, что стало лучшим днем ​​в этом году, а палладий стал фаворитом среди динамично развивающегося комплекса драгоценных металлов, подорожав на 4%.

• Nvidia подскочила на 13%, а результаты по прибыли от Meta превзошли ожидания, подняв ее акции на 7% после закрытия торгов. Результаты от Apple и Amazon будут теми, за которыми стоит следить позднее в этот день. Посмотрите на акции Nvidia — во вторник они упали на 7%, а в среду взлетели на 13%, вернув рыночную капитализацию выше $3 трлн. Это означает однодневный рост рыночной стоимости более чем на 350 миллиардов долларов.

• Доходность облигаций США упала до самого низкого уровня с февраля или марта (в зависимости от того, на какой части кривой) в то время как падение доллара по отношению к безудержно растущей иене потянуло за собой снижение его общей стоимости по отношению к ряду валют стран G10 и развивающихся стран.

• Большинство экономистов ожидают, что центральный банк Великобритании снизит ставки с 16-летнего максимума. Рынки оценивают вероятность в более сдержанных 58%, и сомнения неудивительны, учитывая, что политики не выступали публично более двух месяцев из-за правил в преддверии выборов в Великобритании 4 июля.
Неопределенность немного повлияла на европейские активы, в то время как азиатские акции в основном выросли, следуя восстановлению на Уолл-стрит, вызванному технологическим сектором.

 • ФРС ожидаемо сохранила учетную ставку. Но Пауэлл на пресс-конференции был «голубиным» и де-факто подтвердил, что в сентябре ставка начнет снижаться.
/ Скоро у инвесторов встанет вопрос, успеет ли ФРС остановить замедление экономики перед угрозой рецессии. Пока инвесторы и аналитики надеются на мягкую посадку экономики и избежание рецессии.

• Банк Японии вчера повысил учетную ставку с 0.1% до 0.25%. Фонд Pershing Square USA, принадлежащий инвестору-миллиардеру Биллу Экману, отказывается от своих планов IPO.

• Нэнси Пелоси купила 10 тыс акций NVDA. И продала 5 тыс акций MSFT.

• Биткоин упал до $64 тысяч. Поскольку трейдеры отреагировали на информацию о том, что правительство США может продать часть своих значительных криптовалютных активов. С начала года убыток криптовалютных компаний из-за хакеров и мошенников превысил $1.19 млрд
Из-за 149 случаев взломов и мошенничества - отчет Immunefi.

• Intel уволит тысячи сотрудников. Она хочет снизить расходы в попытке восстановить долю рынка и прибыль - Bloomberg.

• Tiktok купил модели от OpenAI через MicroSoft за ~$20 млн в месяц - The Information.

• Рост Microsoft Azure замедлился, испытывая терпение инвесторов. Несмотря на то, что рост Azure продолжит замедляться в текущем квартале, инвестиции в ЦОД и серверы позволят компании извлечь выгоду из спроса и ускорить рост Azure во II п. 2025.

• Сейчас не хватает мощностей для удовлетворения спроса клиентов на облачные сервисы и услуги ИИ.

• Copilot, который удваивает стоимость ежемесячной подписки до $60, в конечном итоге будет генерировать стабильный поток доходов.

• США получили от Казахстана одно из крупнейших месторождений редких металлов. Казахстанская компания Казгеология и американская Соѵе Capital создали совместное предприятие (СП), которое будет заниматься поиском редкоземельных элементов (REEs) в Казахстане.

• Рост искусственного интеллекта AMD привел к крупнейшему ралли с февраля. Акции Advanced Micro Devices Inc. выросли сначала на 11% (правда закончили день скромными +4%) после того, как производитель микросхем дал оптимистичный прогноз доходов, подчеркнув, что его новые процессоры искусственного интеллекта способствуют росту.

• Инвесторы верят Nvidia. Акции Nvidia взлетели на 13% после сильных результатов AMD и «бычьего» прогноза от Morgan Stanley.

• Fitch Ratings прогнозирует два снижения процентных ставок в США в 2024 году. «Мягкое приземление вероятно при умеренной инфляции и низком уровне безработицы, и мы прогнозируем годовой экономический рост на уровне 2,1% по сравнению с 2,5% в 2023 году», - говорится в сообщении рейтингового агентства.

• Нефть подскочила, поскольку убийство лидера ХАМАСа возобновило геополитический риск - Bloomberg. Нефть подскочила больше всего с апреля после того, как ХАМАС заявил, что Израиль убил его политического лидера, разогрев напряженность в регионе, который производит около трети мировой нефти.

• Иена взлетела до максимума с марта. После того, как Банк Японии повысил процентные ставки и объявил о планах сокращения покупок облигаций.

• Прибыль Starbucks в линии уменьшает опасения относительно большего спада. Starbucks показала результаты, которые соответствовали ожиданиям, успокоив инвесторов, которые готовились к очередному краху после того, как были ошеломлены падением в предыдущем квартале.

• Uber объединится с BYD, чтобы пересадить 100 000 электромобилей на платформу компании.

• Мета-инвесторы сосредоточились на капитальных вложениях после провала Microsoft. Инвесторы Meta Platforms будут надеяться, что она сможет сделать лучшую работу, чем Microsoft и Alphabet в убеждении Уолл-стрит, что высокие затраты на искусственный интеллект будут того стоить.

• Акции голландского производителя микросхем ASML выросли на 9%. Это произошло после того, как агентство Reuters сообщило, что США освободят некоторых иностранных союзников от новых китайских ограничений.

• Йена укрепилась уже ниже 150 иен за доллар после неожиданного решения Банка Японии повысить ставку. Это давит вниз акции в Японии - Nikkei падает почти на 3%.
 
• Южнокорейская вона продемонстрировала самый большой рост в этом году, чему способствовали высокие доходы Samsung и ралли на фондовом рынке, вызванное ростом цен на чипы, в то время как тайский бат достиг четырехмесячного максимума.

• Европейские акции готовятся к скромному открытию: фьючерсы FTSE выросли на 0,3%, а фьючерсы EUROSTOXX 50 остались на прежнем уровне. Также в четверг будут опубликованы обзоры производственной активности Великобритании, Германии и Франции, а также данные по безработице в еврозоне. Любое смягчение там поможет подготовить аргументы в пользу очередного снижения ставки в Европе. В Азии иена поднялась до 4-1/2-месячных максимумов, но вскоре столкнулась с сопротивлением. Тем не менее, восходящий тренд сохранился на ожиданиях дальнейшего повышения ставок центральными банками, что привело к снижению Nikkei на 2,6%.  Китайские акции также пошли вниз после того, как частный опрос показал сокращение производственного сектора в июле, что усилило сомнения относительно динамики роста страны.

• Инвесторы уверены в одном: снижение ставки ФРС в сентябре — будь то на 25 базисных пунктов или даже на 50 — поддержит склонность к риску.

• Акции вчера после отчета
ANET +11%
MA+4%
AMD +4%
TMUS +4%
SBUX +3%
KKR +3%
BA +2%
ADP +2%
MDLZ +2%
MSFT -1% (Высокие капвложения MSFT оказали давление на ее акции, но помогли вырасти акциям полупроводников)
SYK -1%
PINS -14%

• Акции на премаркете
META +7% (Цукерберг: «За последние несколько кварталов мы наблюдали здоровый рост использования приложений среди молодежи в США и Канаде, и мы увидели, что такие продукты, как Groups и Marketplace, пользуются особой популярностью у молодых людей»)
QCOM -1% (Компания все побила и дала хороший прогноз. Просто она уже подорожала на биржевой сессии на 8%.)
ARM -11% (Компания все побила и подтвердила прогноз. Но она очень дорогая)
LRCX -2%

Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в четверг:

- Решение Банка Англии по процентной ставке.

- Франция, Германия HCOB производственный PMI, Великобритания S&P Global Manufacturing PMI.

- Уровень безработицы в еврозоне за июнь

- Отчеты о доходах Apple, Amazon, Air Products & Chemicals,  Aptiv, Ball Corp.., Becton Dickinson , Biogen, Booking Holdings, Cigna Group , Clorox , ConocoPhillips, Cummins , Dominion Energy , Eaton, Entergy , Eversource Energy , Exelon , Hershey, Intel, Intercontinental Exchange , Iron Mountain, Kellanova , Kimco Realty , Labcorp Holdings, Microchip Technology , Moderna, Monolithic Power Systems , Motorola Solutions , Quanta Services , Regeneron Pharmaceuticals , ResMed , Targa Resources , Southern Co, Vertex Pharmaceuticals , WW Grainger и Xcel Energy.

Международные обзоры

• Занятость по данным ADP не оправдала ожиданий. В июле экономика США добавила меньше рабочих мест в частном секторе, чем ожидалось. Последние данные ADP показали, что в июле было добавлено 122 000 рабочих мест против ожиданий в 150 000.

• Рост заработной платы работников, сменивших работу, снижается на фоне охлаждения рынка труда. В июле разрыв между ростом заработной платы работников, сменивших работу, и тех, кто остался на прежнем месте, еще больше сократился.

• Ожидаемые продажи жилья в США выросли впервые за три месяца - Bloomberg. Показатель ожидаемых продаж существующего жилья в США вырос в июне впервые за три месяца, поскольку покупатели, желающие переехать или обновить свои дома, не побоялись повышенных цен и расходов на займы.

• Внимание на дискуссии о налогах. Руководители и финансовые директора обсуждают перспективы налогообложения их прибыли по итогам года. Налоги играют неотъемлемую роль в том, берутся ли компании за проект, соглашение или наймут ли больше работников. Скорее всего, управленческие команды и советы директоров просчитывают сценарии, если снижение налогов Трампа не будет продлено в 2025 году.

• Экспорт Южной Кореи растет 10-й месяц подряд. Благодаря активному спросу на полупроводники и другие товары за рубежом, показав самые быстрые темпы роста за шесть месяцев.
Сохраняющийся рост экспорта служит хорошим признаком для четвертой по величине экономики Азии, компенсируя вялость внутреннего спроса и частного потребления в стране.
Экспорт вырос на 13,9% г/г. Импорт вырос на 10,5% г/г.

• Верховный лидер Ирана приказал нанести прямой удар по Израилю в ответ на убийство лидера ХАМАСа Хании, - NYT. Кстати, сообщается, что израильская разведка отследила лидера ХАМАС Исмаила Ханию через WhatsApp. РФ, Китай и Турция осудили убийство одного из лидеров ХАМАС.
Представители всех трех стран заявили, что это может привести к эскалации конфликта в регионе. В МИД РФ считают, что убийство Исмаила Хании «крайне негативно» отразится на ходе переговоров о возможном прекращении огня в секторе Газа.

• США впервые с февраля нанесли авиаудары по Ираку, назвав это «самообороной» - Reuters. Атака была осуществлена на фоне роста напряженности в регионе после израильского авиаудара по Бейруту.

• Правительство президента Си Цзиньпина сталкивается с растущим давлением по решению проблемы снижения потребительских расходов в Китае - Bloomberg
Сделки по слияниям и поглощениям в Китае сократились на 45% в первом полугодии из-за экономического спада - Asia.nikkei.
Стоимость сделок с участием китайских компаний составила около $96 млрд за январь-июнь.

• Сотрудничество с Китаем и РФ для венгерского премьера важнее, чем сохранение собственных позиций в ЕС - FT. Если раньше он это демонстрировал через блокирование помощи Украине, то после самовольного визита к Путину все стало еще прозрачнее.

• Орбану уже намекают на двери с ЕС и НАТО. Но Брюссель не решится выгнать Будапешт, поскольку это означало бы создать российско-китайский анклав в ЕС. Поэтому европейские политики и в дальнейшем будут жаловаться и разводить руками, то ища компромисса с Орбаном, то наказывая его ограничением финансирования и сокращением полномочий в Евросообществе.

• США приостановили предоставление Грузии помощи на сумму $95 млн из-за антидемократических действий власти, несовместимых со стремлением страны стать членом ЕС и НАТО. Сообщил госсекретарь Блинкен

• Мадуро: Власти Венесуэлы создали цензорский комитет соцсетей при поддержке РФ и Китая, «чтобы препятствовать атакам, отравлению и ненависти в интернете»
/ РФ и Китай считают Венесуэлу своим форпостом в Америке. Чем ответит США?

• Мадуро назвал Илона Маска своим заклятым врагом. Он обвинил его в помощи протестам и желании вторгнуться в Венесуэлу.

• Инфляция в еврозоне неожиданно ускорилась до 2,6%. В июле самый высокий годовой показатель инфляция зафиксирован в секторе услуг, за которым следуют продукты питания, алкоголь и табак, энергоносители и неэнергетические промышленные товары.
Отчет является одним из важных ежемесячных показателей, которые будут предоставлены ЕЦБ перед заседанием 11-12 сентября относительно возможного снижения ставки. Аналитики Bloomberg сейчас прогнозируют замедление до 2,2% в августе.

• США ввели санкции против семи компаний из Китая и Ирана. Под ограничительные меры подпали компании из Ирана, КНР и Гонконга за их участие в иранской программе производства ракет и дронов. По данным Минфина США, эти компании закупают или производят различные компоненты для министерства обороны Ирана.

• Комитет Сената США отклонил попытку запретить правила раскрытия информации об ИИ в политической рекламе - Reuters. Комитет по вопросам торговли Сената США в среду отклонил попытку запретить Федеральной комиссии по вопросам связи требовать от политической рекламы на радио и телевидении раскрывать информацию о том, был ли контент сгенерирован искусственным интеллектом.