Реакция рынков на снятие с выборов Байдена, проблемный Китай, биржевые новости компаний
Фундаментальные обзоры
• Байден официально вышел из президентской гонки. Реакция рынка пока была сдержанной. Фьючерсы на Уолл-стрит немного укрепились, доходность облигаций немного снизилась, а доллар в целом почти не изменился. Байден поддержал своего вице-президента Камалу Харрис на эту должность, поставив ее в выигрышную позицию для выдвижения, которое официально запланировано на съезд Демократической партии 19-22 августа. Также возможно, что партия рассмотрит виртуальное выдвижение перед съездом.
• Сайт ставок PredictIT показал, что коэффициенты на победу Дональда Трампа упали на 5 центов до 59 центов, тогда как коэффициенты на победу Харриса выросли на 13 центов до 40 центов. Губернатор Калифорнии Гэвин Ньюсом, еще один возможный претендент от Демократической партии, отстал на 3 цента. В записке Goldman Sachs говорится, что они не ожидают существенных изменений в повестке дня демократов в области фискальной и торговой политики в случае выдвижения Харрис.
• Другим главным событием стало неожиданное снижение ставки центральным банком Китая, который сократил свою семидневную ставку РЕПО на 10 базисных пунктов. Это привело к снижению стоимости долгосрочных заимствований на аналогичную сумму, в то время как доходность облигаций снизилась по всей кривой, несмотря на недавние попытки НБК подтолкнуть ее выше. Юань также ослаб, хотя движение было скромным. Аналитики считали, что Народный банк Китая не хотел ослаблять ставку, поскольку это могло бы оказать понижательное давление на валюту.
• Си Цзиньпин пообещал перепрофилировать финансы Китая, помочь регионам с долгами - Bloomberg. Правящая Коммунистическая партия объявила о своем долгосрочном плане, а президент Си Цзиньпин представил масштабные планы по укреплению финансов местных органов власти Китая, которые имеют долги. Китайские власти не собираются отказываться от противостояния Западу и поэтому пытается решать внутренние проблемы традиционными методами активизации государственного вмешательства. Раньше им это помогало. Но пример позднего СССР показал ограниченность подобных методов. Краткосрочно авторитаризм может быть полезным для экономики. Но такие методы лишь прячут проблему, и позже «экономическая болезнь» выстрелит с тройной силой.
• США возьмут на себя обязанность по защите Японии ядерным оружием. На составление такого документа японско-американский альянс подталкивает «растущая ядерная угроза со стороны РФ и Китая».
• Кампания Трампа готовит план атаки на Харрис в случае отказа Байдена от участия в гонке - The New York Times. Издание пишет, что команда Трампа уже подготовила аналитические материалы по Харрис и имеет аналогичные досье на других демократов, которые могут стать кандидатами в президенты на случай выбытия Байдена из предвыборной гонки.
• Польша предлагает ЕС провести масштабную кампанию в США против российской дезинформации – Reuters. Варшава утверждает, что Кремль развернул в Штатах пропаганду о том, что следует перестать оказывать Украине помощь.
• Евросоюз поддержал решение суда ООН по палестинским территориям. ЕС приветствовал постановление Международного суда ООН в Гааге, согласно которому политика Израиля по созданию поселений на Западном берегу реки Иордан и в Восточном
Иерусалиме нарушает международное право. Вывод суда о незаконности присутствия Израиля на палестинских территориях соответствует в целом позиции Брюсселя.
Биржевые обзоры
• Компания Nestlé оказалась в скандале. Расследования показали, что источники минеральной воды во Франции были загрязнены фекалиями, бактериями E. coli и пестицидами. Nestlé незаконно фильтровала воду и продавала ее как «природную минеральную воду», что привело к мошенничеству на сумму 3 млрд евро за последние 15 лет. Foodwatch France отметила, что десятилетиями компания продавала миллиарды бутылок воды, не соответствующей стандартам. Вот что бывает, когда бизнес пытается заработать деньги любыми способами, в том числе откровенно грязными.
• Столетние компании в Японии испытывают всплеск банкротств. За этот период 74 компании прошли процедуру судебного банкротства, что является наибольшим показателем за первое полугодие за всю историю наблюдений, начиная с 2000 года. По итогам года количество банкротств может превысить 120, зафиксированных в 2008 году, во время мирового финансового кризиса.
Четырнадцать компаний обвинили в своих проблемах рост стоимости ведения бизнеса, а 11 заявили, что не имеют никого, кто мог бы взять на себя управление от стареющих владельцев.
• Эксперты JPMorgan назвали восстановление крипторынка «временным явлением». Аналитики компании JPMorgan Chase утверждают, что недавний рост курса биткоина и ряда других криптоактивов не является свидетельством «бычьего тренда». По их мнению, речь идет о краткосрочном восстановлении и в ближайшее время отрасль может столкнуться с коррекцией.
• The Economist почему иена продолжает ослабевать? Фокус японских компаний на прибыли толкает деньги за границу. За год они инвестировали на $178 млрд больше за рубежом, чем иностранные компании инвестировали в страну. При этом вместо того, чтобы возвращать домой наличные, полученные за рубежом, японские компании все чаще хранят их в высокодоходных иностранных облигациях и акциях. А если эти доходы фактически не возвращаются в Японию и не конвертируются в иену, то они не будут поддерживать обменный курс.
• Binance получила одобрение суда инвестировать средства клиентов в казначейские облигации США. Речь идет только о фиатной валюте, а не о криптоактивах. По условиям, есть ряд ограничений по выбору валют. Также для хранения средств должен использоваться кастодиальный сервис компании BitGo, которым пользуется значительная часть криптобизнеса в США. Криптаны хеджируются бондами?
Криптовалютная индустрия надеется, что предстоящие президентские выборы в США приведут в Белый дом человека с более мягким подходом к правоприменению. Тем самым положив конец затяжным битвам с главным полицейским Уолл-стрит (SEC).
• В 2010 году у антивируса McAfee случился колоссальный сбой с Windows XP, который вывел из строя большую часть интернета
Человек, который был тогда техническим директором McAfee, теперь генеральный директор Crowdstrike. Инцидент с McAfee обошелся компании так дорого, что в итоге ее пришлось продать Intel. Яркий намек на возможные будущие проблемы CRWD.
• Аналитики UBS подняли прогноз для S&P 500. На конец этого года прогноз подняли до 5.900 пунктов с ранее ожидаемых 5.500 пунктов.
МЭА прогнозирует самый высокий за 20 лет рост спроса на электроэнергию в мире. Мировой спрос на электроэнергию в 2024 и 2025 годах станет самым высоким за последние 20 лет, прогнозирует Международное энергетическое агентство (IEA). Это обусловлено устойчивым экономическим ростом, сильной жарой и увеличением внедрения технологий, работающих на электричестве, таких как электромобили и тепловые помпы.
• Владельцу Gucci лопнуло терпение - WSJ. Французский миллиардер Франсуа-Анри Пино использует практический подход, пытаясь догнать конкурента LVMH.
• Цены на Rolex падают, а поставки растут. Для инвесторов в швейцарские часовые бренды новые данные свидетельствуют о том, что долговременное снижение цен продолжится.
• Кэти Вуд разгружает $8 млн акций растущих технологических компаний. Ее флагманский фонд Ark Innovation ETF упал на 11% с начала года - The Street.
• Большое падение акций технологических компаний усиливает давление на отчетность - Bloomberg. Ставки уже были повышены для техногигантов, которые должны отчитываться. Они просто стали намного выше после худшей недели для индекса Nasdaq 100 за последние три месяца.
• Berkshire Баффета продала акции Bank of America на сумму $1,5 млрд. Снизив свою долю в банковском гиганте до все еще значительной суммы в $42,9 млрд.
Горячая неделя
Примерно четверть компаний из индекса S&P 500 опубликуют свои результаты за второй квартал на этой неделе. Основные экономические данные будут включать первый взгляд на ВВП США за второй квартал и желаемый показатель инфляции ФРС за июнь.
- В понедельник отчитываются Nucor, NXP Semiconductors, SAP и Verizon Communications
- Во вторник - Alphabet, Chubb, Coca-Cola, Comcast, General Motors, Lockheed Martin, Tesla, United Parcel Service и Visa.
- В среду AT&T, Chipotle Mexican Grill, Las Vegas Sands, Newmont, NextEra Energy и Waste Management.
- В четверг American Airlines Group, Honeywell International, PG&E, RTX, Southwest Airlines, Stellantis, TotalEnergies и Unilever
- В пятницу отчитываются 3M, Charter Communications и T. Rowe Price Group
- В четверг Бюро экономического анализа опубликует свою первую оценку ВВП США за второй квартал.
- Ожидается, что индекс цен на потребительские товары и услуги за июнь, который выйдет в пятницу, вырастет на 2,4% в годовом исчислении по сравнению с 2,6% в мае.
- Другие данные, за которыми стоит следить на этой неделе, будут включать индексы менеджеров по закупкам в производственном секторе и секторе услуг от S&P Global за июль и отчет Бюро переписи населения за июнь, опубликованный в четверг.
С утра спокойные и только растут волатильность VIX и биткойн.
Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в понедельник:
- Речь исполнительного директора Банка Англии Виктории Сапорты.
- Федеральный резервный банк Чикаго публикует национальный индекс активности за июнь.
- Доходы компании включают Verizon, Nucor и Brown & Brown.