Реакция рынков на новости о уровне безработицы в США, корпоративные и фундаментальные обзоры
Рыночные обзоры
• Фондовый рынок завершил первую неделю сентября на пессимистической ноте. Основные индексы показали значительное снижение и закрылись близко к минимумам сессии. Индекс Доу Джонса упал на 1,0%, S&P 500 завершил торги снижением на 1,7%, а индекс Nasdaq Composite снизился на 2,6%. Участники рынка отреагировали на опубликованный отчет о занятости за август. Данные показали, что найм в августе оказался ниже ожиданий, и были внесены понижательные ревизии по июльским и июньским данным, которые показали на 86 000 рабочих мест меньше, чем сообщалось ранее. Уровень безработицы немного снизился, а средние почасовые заработки увеличились на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, что должно поддержать рост потребительских расходов.Рынок акций США оказался под значительным давлением. В первую очередь снизились цены акций компаний в сфере искусственного интеллекта, а также акции GOOGL, META, AMZN и TSLA. Защитные сектора показали более устойчивые результаты.
Обзор экономических данных: Не пересмотренные рабочие места в августе составили 142К (консенсус 165К); ранее было пересмотрено до 89К с 114К. Не пересмотренные частные рабочие места в августе составили 118К (консенсус 142К); ранее было пересмотрено до 74К с 97К. Средние почасовые заработки в августе составили 0,4% (консенсус Briefing.com 0,3%); ранее 0,2%. Уровень безработицы в августе составил 4,2% (консенсус 4,2%); ранее 4,3%. Средняя рабочая неделя в августе составила 34,3 (консенсус 34,3); ранее 34,2.
• Отчет оказался достаточно слабым, чтобы вызвать продажи на пессимистичной неделе акций, но не настолько, чтобы убедить рынок в том, что FOMC снизит процентные ставки на 50 базисных пунктов на заседании 17-18 сентября. В настоящее время рынок фьючерсов на федеральные фонды оценивает вероятность снижения на 50 базисных пунктов в этом месяце в 29,0%, по сравнению с 41,0% до публикации данных, согласно инструменту CME FedWatch. Негативное настроение также усилилось из-за слабых прогнозов в области полупроводников. Индекс полупроводников PHLX (SOX) упал на 4,5% после разочаровывающих прогнозов компании Broadcom. Другие крупные компании также продемонстрировали снижение, что привело к падению фонда Vanguard Mega Cap Growth ETF на 2,1%.
Ключевой вывод из отчета заключается в том, что он оказался не таким хорошим, как ожидалось, но и не таким плохим, как боялись. Однако отчет показывает, что наблюдается замедление активности по найму, что может привести к замедлению экономики.
В текущею неделю ожидается публикация отчета об индексе потребительских цен за август в среду, индекса цен производителей за август в четверг, а также предварительного исследования потребительского настроения университета Мичигана за сентябрь в пятницу.
• Доходность 10-летних облигаций сегодня снизилась на два базисных пункта и на 20 базисных пунктов за неделю, составив 3,71%. Доходность 2-летних облигаций уменьшилась на 10 базисных пунктов сегодня и на 28 базисных пунктов за неделю, составив 3,65%.
S&P 500: +13,4% с начала года
Nasdaq Composite: +11,2% с начала года
Индекс Доу Джонса: +7,1% с начала года
S&P Midcap 400: +5,7% с начала года
Russell 2000: +3,2% с начала года
• Доллар США сначала подешевел на фоне новостей о рынке труда, но затем начал расти. Это привело к падению цен на золото на 1%, а на биткойн — на 4%, до $54 тыс. Также цена нефти снизилась на 2%. Инвесторы опасаются, что Федеральная резервная система не успеет снизить ставки до начала рецессии в США, поэтому предпочитают защитные активы.
• 9 сентября данные по инфляции в Китае не способствовали улучшению настроения, так как цены производителей упали на 1,8% вместо ожидаемого снижения на 1,4%. Индекс потребительских цен (ИПЦ) в августе увеличился на 0,6% в годовом исчислении, и почти весь рост пришелся на продукты питания, в то время как цены на другие товары повысились всего на 0,2%. Эти данные позитивны для продолжения глобальной дезинфляции, но вряд ли свидетельствуют о давно ожидаемом восстановлении внутреннего спроса, что привело к падению китайских голубых фишек на 1,3%.
• Отчет по ИПЦ в США за август будет опубликован в среду. Прогнозы предполагают, что основной показатель замедлится до 2,6%, что станет самым низким значением с марта 2021 года и значительно ниже пиковых 9,1%. Диапазон прогнозов колеблется от 2,4% до 2,6%, что указывает на риск снижения. Слабые результаты могли бы вызвать требования к Федеральной резервной системе снизить ставку на 50 базисных пунктов на следующей неделе, вероятность чего сейчас оценивается фьючерсами в 31%. Изменение на 25 базисных пунктов оценивается в 100%, а 112 базисных пунктов учитывается на Рождество.
• Toyota сократила планы по производству электромобилей на 2026 год на треть, сообщает Nikkei. Японская компания стала последним автопроизводителем, который уменьшил свои планы по электрификации на фоне снижающегося спроса на электромобили. Мировые продажи электромобилей, включая полностью электрические и гибридные, увеличились на 20% в первой половине 2024 года, что ниже ожиданий, согласно данным компании Rho Motion.
• Qualcomm (QCOM) изучает возможность приобретения части бизнеса Intel (INTC) по разработке микросхем для ПК. У Intel возникли проблемы после скандала с процессорами 13-го и 14-го поколения, которые перегревались во время работы. Недавно генеральный директор компании начал активно комментировать ситуацию в Twitter на фоне падения акций. Акции Intel упали настолько, что компанию могут исключить из индекса Dow Jones. Акции QCOM также снизились после начала расследования Сенатом США по связям компании с Россией. Intel рассматривает возможность продажи части своего бизнеса в Mobileye.
• Санкции США не остановили поставки чипов в Китай, сообщает FT. Торговцы в Малайзии, Японии и Индонезии часто отправляют серверы или чипы в Гонконг, а затем в Шэньчжэнь.
• Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) выдвинула обвинения главе Esmark за ложное предложение о покупке U.S. Steel, так как у него не было финансовых возможностей для этой сделки.
• Казначейство США взыскало $1,3 млрд неуплаченных налогов с лиц, уклоняющихся от уплаты налога на крупные состояния, начиная с прошлой осени. Эти меры стали возможны благодаря пакету законов, подписанному президентом Джо Байденом, который вступил в силу в 2022 году.
• Саудовская Аравия снизила октябрьскую цену на нефть для Азии на фоне растущих опасений по поводу снижения спроса.
• Citi считает, что риск выборов в США в настоящее время сдерживает цены на металлы, так как неопределенность вокруг президентских выборов в ноябре может помешать росту цен на металлы, снизив глобальный аппетит к риску и, возможно, отложив государственное стимулирование в Китае.
• Федеральный судья отклонил просьбу Coinbase отменить коллективный иск акционеров, которые обвинили биржу в том, что она уменьшает вероятность иска от SEC.
• Фонды с капиталом $350 млрд подпадают под новые правила S&P по индексной капитализации и должны быть обновлены в конце этого месяца.
• Акции Broadcom упали после того, как слабые продажи, не связанные с искусственным интеллектом, ухудшили прогноз компании. Акции поставщика чипов для Apple и других крупных технологических компаний снизились после публикации неутешительного прогноза.
TSMC достигла производительности на своем заводе в Аризоне на уровне, сопоставимом с устоявшимися заводами на родине, что является показателем успешности ее проекта в США.
• Berkshire Хэтэуэя снова продает акции Bank of America на сумму около $7 млрд, оставаясь крупнейшим акционером BofA с долей примерно 11,1%.
• Финансовые показатели сервиса OnlyFans за 2023 год составили: выручка — $6,6 млрд (рост на 18% по сравнению с прошлым годом), авторам контента было выплачено $5,3 млрд (80% выручки), собственная выручка сервиса составила $1,31 млрд. Количество авторов достигло 4,1 млн аккаунтов, а зарегистрированных пользователей — 305 млн (рост на 28% по сравнению с прошлым годом). Прибыль сервиса составила $650 млн.
• Bloomberg сообщает, что McDonald's покинул Россию из-за давления со стороны ЦРУ. Руководство компании было против ухода, однако спецслужбы инициировали в социальных сетях кампанию «BoycottMcDonalds». В результате гигант фастфуда терпел убытки в размере около 50 миллионов долларов в месяц.
• Согласно отчету Surfshark, Apple чаще других крупных IT-компаний передает данные пользователей властям разных стран. За последние 10 лет 82% запросов на раскрытие данных были удовлетворены компанией. Напротив, Google и Meta согласились на 73% запросов, а Microsoft — на 67%. Чаще всего данные запрашивают власти США и ЕС, которые составляют 58% от общего числа запросов с 2013 по 2022 год.
• На этой неделе Bitcoin ETF испытали отток средств в размере 706 миллионов долларов, когда цена Bitcoin упала до 53,304 долларов. Индекс страха и жадности на криптовалютном рынке снизился до 23, что свидетельствует о высокой тревожности инвесторов.
• В понедельник начнется второй антимонопольный судебный процесс против Google. Второй раз за год компания будет защищать свой бизнес в суде против Министерства юстиции США. Судья предоставил американским регуляторам время до декабря для предложения наказания за незаконную поисковую монополию Google. Федеральный судья в пятницу дал Министерству юстиции США время до конца года, чтобы определить, каким образом следует наказать Google за незаконную монополизацию рынка интернет-поиска, а затем подготовиться к представлению своих аргументов для наложения наказания следующей весной.
• Генеральный директор Renault заявил, что отрасль может столкнуться с миллиардными штрафами из-за замедления продаж электромобилей. По словам Луки де Мео, европейская автомобильная промышленность может получить штрафы в размере 15 миллиардов евро (17,4 миллиарда долларов) за выбросы углекислого газа из-за снижения спроса на электромобили.
• По информации FT, в новом iPhone будет использоваться технология чипов Arm для искусственного интеллекта. Компания Apple проведет свое осеннее мероприятие 9 сентября в своей штаб-квартире в Купертино, Калифорния.
• Согласно Bloomberg, США предложат пересмотреть Базельские правила в этом месяце. Изменения могут занять до 450 страниц и будут включать важные поправки, касающиеся резервов под операционные риски, в том числе уменьшение капитала, который банки должны выделять на такие бизнес-направления, как управление капиталом и определенные операции с кредитными картами.
• Американский регулятор одобрил сделку BlackRock с Global Infrastructure Partners на сумму 12,5 миллиарда долларов. Согласно соглашению, о котором было объявлено ранее в этом году, BlackRock сообщила, что заплатит 3 миллиарда долларов наличными и примерно 12 миллионов акций BlackRock за покупку крупной управляющей компании.
• Palantir Technologies, Dell Technologies и Erie Indemnity войдут в индекс S&P 500 в рамках последнего ежеквартального пересмотра весовых коэффициентов.
• Поддерживаемый Carlyle поставщик авиационных услуг StandardAero подает заявку на IPO в США.
• Индустрия послепродажного обслуживания растет, и в последние годы несколько производителей авиационного оборудования также вошли на этот рынок, так как этот бизнес может приносить высокие прибыли при меньших капитальных вложениях.
Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в понедельник:
- Индекс Sentix по зоне евро за сентябрь.
- Разговор у камина с членом правления ЕЦБ Элизабет Макаул в Нью-Йорке.
Международные обзоры
• Трамп заявил о важности сохранения доллара в качестве мировой резервной валюты. Это мнение поддержало собрание беспартийного Экономического клуба Нью-Йорка. Он отметил, что санкции мешают, и это звучит как предложение снять санкции с России для укрепления статуса доллара. Однако мне не совсем ясно, как это связано и как сам Трамп это понимает.
• Сын президента США, Хантер Байден, признал свою вину по всем пунктам в деле о неуплате налогов, сообщает BBC. Его обвиняют в уклонении от уплаты налогов на сумму 1,4 миллиона долларов за период с 2016 по 2019 годы. Обвинение, в частности, связано с его работой в правлении украинской газовой компании «Бурисма». Может быть, именно поэтому Украина так медленно получает помощь от США?
• 2024 год может стать самым жарким годом с начала метеонаблюдений. Об этом сообщает европейская служба мониторинга за изменением климата Copernicus. Исследователи отметили, что предыдущий рекорд жары, зафиксированный летом 2023 года, был превышен, и, вероятно, 2024 год станет самым теплым в истории метеорологических записей.
• Судья Таня Чуткан обвинила адвокатов Дональда Трампа в попытках препятствовать обнародованию потенциально важных доказательств, связанных с его попытками отменить поражение на выборах 2020 года, сообщает The Hill. В то же время Чуткан признала, что дело не будет передано в суд до 5 ноября.
• По данным BILD, ХАМАС изложил свою стратегию ведения переговоров, манипулируя международным сообществом и оказывая давление на семьи заложников, что также истощает Израиль. Документ был найден на компьютере, предположительно принадлежащем лидеру террористов Яхье Синвару, который, как считается, одобрил его содержание. Письмо датируется весной 2024 года.
• Конор Макгрегор собирается баллотироваться на пост президента Ирландии в 2025 году. Он угрожает распустить парламент Ирландии, если тот не предоставит народные ответы.
• В Канаде возник скандал из-за документального фильма, который «отбеливает» репутацию оккупантов. После премьеры российского фильма «Русские на войне» на 81-м Венецианском кинофестивале, на создание которого канадское правительство выделило 340 000 долларов, режиссер Анастасия Трофимова собирается показать ленту в Торонто. Распространение этой картины, направленной на «отбеливание» репутации оккупантов и разрушение «стереотипных представлений» о них, вызвало недовольство среди украинских конгрессменов в Канаде.
• В американской разведке сообщили, что сеть российских пропагандистских телеканалов RT пытается убедить избирателей США поддержать Дональда Трампа на выборах. Высокопоставленный сотрудник разведки отметил, что это может свидетельствовать о вмешательстве иностранцев в выборы президента.
• Монголия должна объяснить, почему не арестовала Путина во время его визита. Главный прокурор Международного уголовного суда Карим Хан заявил, что ведется переговорный процесс на уровне суда. Судьи могут выдвинуть рекомендации, если будет установлено отсутствие сотрудничества, но он не хотел ничего предсказывать, так как вопрос решается между судьями и правительством Монголии.
• Армия Израиля готовит наступательные действия на ливанском фронте, об этом сообщил начальник генштаба ЦАХАЛ генерал-лейтенант Херци Ха-Леви.
• Пентагон сообщил о росте объемов производства боеприпасов. США инвестировали 5,3 миллиарда долларов в расширение своих производственных мощностей.
• Падение цен на бензин может положительно сказаться на рейтинге Камалы Харрис среди избирателей, которые винят Белый дом в высоких ценах на топливо. Опрос показал, что около трети избирателей в ключевых штатах считают цены на топливо важнейшей экономической проблемой, при этом цены на бензин достигли самого низкого уровня за последние 3,5 года.
• Власти Германии ужесточают миграционную политику, и оппозиция предлагает более жесткие меры. После теракта в Золингене канцлер Шольц создал межпартийную рабочую группу для решения проблем миграции. Цель состоит в ужесточении миграционной политики и политики безопасности, в том числе в отмене финансовой поддержки беженцам, которые должны подавать заявки на убежище в других странах по Дублинскому соглашению, а также в увеличении числа депортаций.
• Вице-министр торговли Китая Ван Шоувэнь заявил, что современный Китай с большим населением является возможностью, а не угрозой для США. Это было сказано во время торговых переговоров в Тяньцзине, которые проводились под сопредседательством заместителя министра торговли США Марисы Лаго — это уже вторые переговоры в этом году.
• В августе золотовалютные резервы Китая выросли до самого высокого уровня за последние 8,5 лет, что в основном связано с общим ослаблением доллара США. Резервы увеличились на 32 миллиарда долларов и составили 3,288 триллиона долларов, что стало вторым подряд ежемесячным ростом и самым высоким показателем с декабря 2015 года.
• Помощники Байдена работают над предложением о создании суверенного фонда США, который позволит инвестировать в интересы национальной безопасности, включая технологии, энергетику и критически важные звенья в цепочке поставок.
• Губернатор Калифорнии Гэвин Ньюсом наложил вето на законопроект, который предусматривал предоставление жилищных кредитов для нелегальных мигрантов с поддержкой государства.