Распродажа "Великолепной семерки" и рост акций малой капитализации, новости компаний и геополитика
Биржевые новости
• К концу недели тональность на фондовых рынках была явно слабой, поскольку китайские рынки получили очень мало поддержки от данных по ВВП, которые превысили прогнозы и достигли целевого показателя роста Пекина на 2024 год в 5%. Японские акции также испытывают трудности из-за укрепления иены выше 155 за доллар впервые почти за месяц, поскольку трейдеры увеличивают ставки на повышение процентной ставки Банком Японии на следующей неделе.
Индекс акций MSCI по всему миру по-прежнему демонстрирует лучшую неделю с начала ноября, но на самом деле этот рост — история одного дня — среды, когда результаты банков США дали мощный толчок сезону отчетности.
• Вчера вся Великолепная семерка оказалась под давлением продавцов. Реакция на свежие отчеты банков уже была нейтральной.
Зато появился интерес к компаниям малой капитализации. Сегодня экспирация месячных опционов. Итог - пока что ни быки ни медведи не имеют достаточной силы, чтобы вывести рынок из зоны консолидации. Похоже, инвесторам нужно больше данных о сезоне отчетности.Доллар немного ослаб на снижении доходности 10-летних гособлигаций США до 4.6% годовых. Что помогло биткойну вернуться выше $101 тыс.
• Вероятно, во всем мире будет царить осторожность, поскольку инаугурация Дональда Трампа в качестве президента США в понедельник нависает над всеми и может вызвать эффект разорвавшейся бомбы не только в его речи, но и в любых немедленных указах президента, которые могут включать огромные пошлины как для друзей, так и для врагов.
• Резкое падение доходности облигаций, вызванное оживлением ставок на снижение ставки ФРС к июню, должно стать облегчением для мировых инвесторов, хотя, судя по последним рыночным движениям, оно не оказало практически никакой поддержки акциям.
Макроэкономика по-прежнему находится в центре внимания как для рынков с фиксированным доходом, так и для валютных рынков, а доллар находится в отстающем положении — непривычная позиция после шести недель роста по отношению к корзине других ведущих валют.
• На этой неделе находящийся в затруднительном положении фунт, похоже, обрел опору, как и евро, что вызвало раздражение у «медведей», которые считали, что падение до паритета с долларом может быть неизбежным в начале недели.
• Байден: членам Конгресса не следует торговать акциями. Привет демократке Нэнси Пелоси. Хотя активно торгуют и демократы и республиканцы.
• Southwest Airlines (LUV) грозят потенциальные гражданские штрафы со стороны Министерства транспорта за якобы нарушение правил относительно реалистичных расписаний полетов. DOT утверждает, что Southwest имеет «хронически запоздалые рейсы», то есть рейсы, которые прибывают с опозданием более чем на 30 минут более чем в 50% случаев.
• AbbVie (ABBV) может сократить свои инвестиции в разработку психиатрических препаратов после приобретения компании Cerevel и неудачи ключевого кандидата на получение лицензии. Несмотря на это, AbbVie остается открытой для принятия взвешенных рисков в своем портфеле, о чем заявил генеральный директор компании Роберт Майкл. Компания планирует зафиксировать расходы на обесценение в размере $3,5 млрд, связанные с неудачным препаратом.
• Спустя 24 года после основания компания Blue Origin, принадлежащая Джеффу Безосу, впервые в истории успешно вывела на орбиту собственную ракету. Ракета New Glenn Rocket компании высотой 97 метров ночью впервые успешно стартовала из Флориды.
Илон Маск: Поздравляем с выходом на орбиту с первой попытки.
• Китай хочет купить приходящие в упадок заводы Volkswagen в Германии, покупателями могут выступить Chery или BYD. Китайские бизнесмены могут получить готовые мощности в Европе плюс обход высоких пошлин. Ведь машины с этих заводов уже будут «немецкими».
• LinkedIn запускает новые Ai-инструменты для помощи в поиске работы и подборе кадров. Они будут доступны бесплатно, а для платных пользователей создали их расширенную версию.
• Инвесторы избегают французских рынков, поскольку политический риск все еще сохраняется - Bloomberg. Французские активы так и не оправились от удара, нанесенного более полугода назад, когда президент Макрон объявил досрочные выборы. В этом году фондовый индекс CAC 40 отстает от нескольких других основных европейских индексов, а стоимость страхования долга на случай дефолта растет.
• Apple (AAPL) теряет лидерство в Китае. Квартальные продажи iPhone упали на 25%, пишет Reuters со ссылкой на данные Canalys
По итогам года производитель бюджетных смартфонов Vivo занял 17% рынка в Китае, за ним следуют Huawei с 16% и Apple с 15%. Это свидетельствует о росте давления со стороны местных производителей.
• Глава ФРС Уоллер заявил, что новое снижение ставки возможно в первой половине 2025 года - Bloomberg. ФРС может снизить ставки раньше и быстрее, чем ожидалось, если тенденция к дезинфляции сохранится.
• UnitedHealth Group (UNH) по результатам четвертого квартала потерпела редкое квартальное недополучение прибыли, что привело к падению цены ее акций на 6%. Несмотря на это, прибыль компании превысила ожидания. Это объявление появилось на фоне усиленного внимания к страховой индустрии после недавней трагической гибели генерального директора страхового подразделения UNH. В более широком секторе здравоохранения, включая таких конкурентов, как Humana (HUM) и CVS Health (CVS), наблюдался аналогичный спад.
Коэффициент медицинского обслуживания UNH за весь 2024 финансовый год составил 85,5%, что хуже консенсусной оценки в 85,1%. Аналитики указывают, что тенденция роста этого коэффициента может давить на акции UNH и в 2025 году.
• Symbotic (SYM) объявила о приобретении бизнеса Walmart (WMT), занимающегося передовыми системами и робототехникой, за $200 млн с потенциальными дополнительными выплатами до $350 млн. Эта сделка может увеличить портфель заказов Symbotic более чем на $5 млрд и расширить охват рынка более чем на $300 млрд в США. Приобретение укрепляет партнерство между Symbotic и Walmart, направленное на совершенствование автоматизированных решений для цепей поставок.
• Bank of America (BAC) сообщил о значительной прибыли в четвертом квартале. Благодаря увеличению прибыли в сегментах потребительского банкинга и управления капиталом. Банк опубликовал сильный прогноз на 2025 год, ожидая роста чистого процентного дохода и операционного левериджа. Позитивный прогноз BAC поддерживается значительным ростом доходов от депозитов и кредитов, что создает многообещающую перспективу на следующий год. Акции BAC вчера упали на 1%.
• Акции U.S. Bancorp (USB) упали вчера на 5.6%, несмотря на то, что прибыль за четвертый квартал превысила ожидания.
Прогноз банка на 2025 год указывает на умеренный рост доходов и стабильный чистый процентный доход. Ожидается, что сосредоточенность USB на операционной эффективности и положительный леверидж поддержат его финансовые показатели в будущем.
• Reliance Industries, контролируемая миллиардером Мукешем Амбани, показала немного лучшую, чем ожидалось, квартальную прибыль. Его прибыль от телекоммуникационных и розничных подразделений компенсировала волатильность в нефтехимическом бизнесе.
• Аналитик Wolfe Research ухудшил рейтинг акций AMD с «Покупать» до «По рынку». Крис Касо утверждает, что компания может терять свои конкурентные преимущества. Акции AMD вчера упали на 1%.
• Акции поставщика услуг для аэрокосмической отрасли FTAI Aviation (FTAI) растут на премаркете на 2%. И вчера выросли на 3%.
• В среду исследовательская фирма Muddy Waters (игрок на понижение) опубликовала отчет о FTAI, в котором, в частности, утверждается, что продажи целых двигателей характеризуются как продажи модулей с целью завышения отчетного объема, а некоторые расходы переносятся в отчет о прибылях и убытках с целью завышения рентабельности по EBITDA.
Но другие аналитики выступили в защиту FTAI.
• China Vanke может быть присвоена властями, считает обозреватель Bloomberg. Топ-менеджер China Vanke Co. был задержан полицией, и китайский гигант недвижимости может быть присвоен властями.
• Нефть падает на перспективе ослабления Трампом санкций против РФ - Bloomberg.
• Оптимистичный прогноз TSMC подпитывает надежды на расходы на AI в 2025 году. Тайваньская компания Taiwan Semiconductor Manufacturing спрогнозировала квартальные продажи и капитальные расходы, опережающие оценки аналитиков, подпитывая надежды на то, что расходы на оборудование для искусственного интеллекта должны оставаться устойчивыми в 2025 году.
Акции TSM вчера выросли на 4%.
• Европейские акции роскоши подскочили на рекордных квартальных продажах Richemont Материнская компания Cartier Richemont сообщила о рекордных квартальных продажах, подняв надежды инвесторов на то, что сектор высокого класса наконец-то оправляется от спада.
• Генеральный директор TikTok планирует посетить инаугурацию Трампа. Поскольку судьба TikTok висит на волоске, СЕО TikTok Шо Чу планирует посетить инаугурацию новоизбранного президента Дональда Трампа в понедельник, сообщает The New York Times.
• Embraer (ERJ) стремится продавать самолеты, как Boeing и Airbus. Бразильский авиастроитель Embraer SA опережает своих крупных конкурентов, обеспечивая работу заводов и поставки.
• Американский оборонный подрядчик Anduril Industries готовится построить мощный современный производственный комплекс в центральном Огайо - AP. Это добавит 4000 рабочих мест к растущему количеству рабочих мест в этом регионе.
• Трамп однажды перевернул торговлю и намерен сделать это снова с помощью новых тарифов.
• Прибыль Morgan Stanley резко выросла на фоне увеличения числа сделок и продажи акций.
• Polestar ожидает задержки рентабельности из-за снижения спроса на электромобили и ухудшения конкуренции.
• Пользователи TikTok в США в отчаянии, поскольку Bytedance размахивает «белым флагом».
• BofA превзошел ожидания прибыли за счет роста торговли и ожидает более высокий процентный доход в 2025 году.
• Источники сообщают, что новый AI-фонд Point72 принес около 1,5 млрд долларов после двузначной прибыли.
• Target пересматривает прогноз продаж в праздничный период из-за высокого спроса на одежду и игрушки.
• Источники сообщают, что Carlyle выстраивает банкиров в очередь для возможной продажи британской фондовой сети Calastone.
• Google подписывает соглашение о покупке кредитов на удаление углерода у индийских ферм.
• US Bancorp сообщает о более высокой прибыли в четвертом квартале за счет увеличения комиссионного дохода.
• Rothschild &Co Italia назначает Ирвинга Беллотти новым генеральным директором.
• Прибыль PNC Financial растет за счет роста процентного дохода и сокращения резервов на черный день.
• Прибыль Morgan Stanley выросла более чем вдвое благодаря сделкам и продажам акций.
• Прибыль BofA превзошла ожидания благодаря росту торговли, ожидается более высокий процентный доход в 2025 году.
• Прибыль M&T Bank в четвертом квартале выросла на 41% за счет роста комиссионного дохода.
• Источники сообщают, что Carlyle выстраивает банкиров в очередь для возможной продажи британской фондовой сети Calastone.
• Киргизский банк «Керемет» подал апелляцию после введения санкций США.
• Индийский Axis Bank не смог получить прибыль из-за резервов по плохим кредитам и медленного роста кредитования.
• Британские кредиторы прогнозируют ослабление спроса на ипотечные кредиты, показывает исследование Банка Англии.
• Сегодня в европейском календаре выйдут данные по розничным продажам в Великобритании и окончательные данные по потребительской инфляции в еврозоне — оба показателя за декабрь.
- Глава Банка Испании Хосе Луис Эскрива выступает с речью о независимости центрального банка в Мадриде.
- Доходы Уолл-стрит включают State Street и Citizens Financial Group.
- Понедельник будет выходным днем в США в честь Дня Мартина Лютера Кинга-младшего.
Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в пятницу:
- Розничные продажи в Великобритании (декабрь).
- Окончательный индекс потребительских цен еврозоны (декабрь).
- Выступление управляющего Банка Испании Эскривы.
- Доходы в США от State Street, Citizens Financial Group.
Фундаментальные новости
• В прошлом месяце розничные продажи в США умеренно выросли на фоне значительных праздничных покупок, что стимулировало экономику.
Американцы увеличили свои расходы в розничных магазинах и ресторанах в прошлом месяце, что является четким признаком того, что потребители все еще могут и хотят делать покупки. Розничные продажи в декабре выросли на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило Министерство торговли в четверг, хотя это меньше, чем в декабре прошлого года.
Первичные заявки на получение пособия по безработице Unemployment Claims за неделю, закончившуюся 11 января, выросли на 14 000 до 217 000, что немного выше консенсус-оценки.
• Четырехнедельная скользящая средняя снизилась, что свидетельствует о стабильности на рынке труда. Количество новых заявок на пособие по безработице было ниже, чем ожидалось, что свидетельствует об устойчивости уровня занятости, несмотря на рост первичных заявок.
• «Остров не продается»: премьер Дании обсудила с Трампом вопрос Гренландии. Она, как отмечается, повторила слова премьер-министра Гренландии Муте Эгеде о том, что остров не продается, и должен сам принять решение о независимости.
• «ООН готова поддержать»: Гутерреш приветствовал достижение соглашения о прекращении огня в секторе Газа. «Крайне важно, чтобы это прекращение огня устранило существенные безопасностные и политические препятствия для доставки помощи в Газу». Также он отдал должное посредникам - Египту, Катару и США - за «самоотверженные усилия в достижении этого соглашения».
• Власть в США концентрируется «в руках очень небольшого количества сверхбогатых людей», это опасная тенденция - Байден
Также Байден призвал изменить Конституцию США, чтобы президенты не могли избежать ответственности за преступления, совершенные во время правления.
• Польша сократит на 80% импорт российского сжиженного газа из-за санкций - Reuters. Импорт российского СПГ снизится до примерно 20 000 метрических тонн в месяц, тогда как средний показатель 2024-го составлял 100 000 тонн в месяц.
Чтобы компенсировать потери, Польша увеличивает импорт СПГ через свои порты и транспорт из Германии и Нидерландов.
• Канадский кандидат в премьеры обещает отменить изменение налога на прирост капитала - Bloomberg. Пьер Пуливье, лидер Консервативной партии Канады, обещает отменить повышение налога на прирост капитала в Канаде, а также отменить налог на доходы физических лиц.
• ЕС разместил облигации на 11 млрд евро. Европейская комиссия разместила два выпуска облигаций на общую сумму 11 млрд евро. Привлеченные средства будут использованы для финансирования политических программ Евросоюза, прежде всего NextGenerationEU и поддержки Украины.