Плохие отчеты Walmart, заявление Банка Японии, корпоративные и геополитические новости
Биржевые новости
• Уолл-стрит была в замешательстве из-за неутешительных результатов Walmart, бросив тень на американских потребителей, в то время как более оживленные европейские рынки ожидали выборов в Германии, которые состоятся в эти выходные .
• За последние 24 часа на мировые рынки обрушился очередной шквал зачастую противоречивых влияний со стороны геополитики, торговли, денежно-кредитной политики и корпоративных доходов. Однако самым большим ударом для розничного гиганта стало невыполнение им своих прогнозов по продажам и прибыли, что было обусловлено нестабильной политической обстановкой и предстоящей торговой неопределенностью.
• Акции Walmart упали на 6,5%, затормозив рост более чем на 80% до рекордных максимумов за последний год и значительное превосходство с момента победы президента Дональда Трампа на выборах. После разочарования прошлой недели по розничным продажам в США за январь, промах потянул за собой других ритейлеров вниз в потоке, и Amazon тоже потерял почти 2%. S&P500 закрылся почти на 0,5%, а фьючерсы с трудом удерживали линию в пятницу. А еще больше беспокойства вызвал корпоративный кризис из-за радикальных сокращений в правительстве США : акции Palantir , предоставляющей правительствам такие услуги, как программное обеспечение для визуализации позиций армии, упали на 5% после того, как Пентагон заявил, что рассматривает возможность сокращения бюджета на 2026 финансовый год.
• Фьючерсы торгуются на стабильном уровне после падения в четверг, поскольку рынки ждут сигналов от ФРС и тарифов. Американские нефтеперерабатывающие заводы рассматривают возможность перехода на альтернативные более легкие сорта нефти на фоне опасений по поводу пошлин Трампа.
Бразильский Лула предупреждает о рисках инфляции из-за тарифов Трампа.
Банк Мексики заявил, что может снова снизить процентную ставку на 50 базисных пунктов.
Глава торгового комитета ЕС заявил, что США демонстрируют готовность работать над избежанием тарифных пошлин.
• Февральские исследования Федерального резерва Филадельфии в Среднеатлантическом регионе также показали, что показатели производственной активности в этом месяце упали сильнее всего за последние пять лет, а число заявок на пособие по безработице выросло за последнюю неделю. Даже несмотря на то, что представители ФРС продолжали проявлять осторожность в отношении дальнейшего смягчения политики на фоне сохраняющейся неопределенности относительно инфляции, доходность казначейских облигаций снизилась на фоне показателей розничного и делового секторов.
• Еще больше сдержали доходность долга комментарии министра финансов Скотта Бессента , который сказал, что любые шаги по увеличению доли долгосрочных казначейских облигаций в выпуске государственных облигаций «еще очень далеки». И это несмотря на его давнюю критику предыдущего руководителя казначейства Джанет Йеллен за первоначальную загрузку долга краткосрочными долгами. «Посмотрим, чего хочет рынок», — сказал он. Снижение доходности и акций привело к тому, что индекс доллара вернулся к самому низкому уровню за год, хотя в пятницу доллар снова обрел устойчивость и отыграл часть потерь.
• Падение доллара в четверг было в основном сконцентрировано против японской иены, поскольку спекуляции относительно очередного повышения процентной ставки Банком Японии уже в следующем месяце усилились. Японская инфляция, опубликованная в пятницу, подтвердила эти разговоры, поскольку годовой рост цен в прошлом месяце впервые за два года составил 4%. Бывший член правления центрального банка Саюри Шира заявила, что март станет «хорошей возможностью» снова поднять ставки.
Однако, как ни странно, иена отступила, поскольку глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил в пятницу, что центральный банк готов увеличить покупку государственных облигаций, если долгосрочные процентные ставки резко вырастут. Заявления Уэды способствовали снижению доходности 10-летних государственных облигаций Японии с 1,455% ранее в тот же день до 1,42%, что является самым высоким показателем с ноября 2009 года.
Подкрепляют ли комментарии Уэды спекуляции о подготовке к повышению ставок или сигнализируют о его последствиях — это вопрос спорный. Но японский фондовый индекс Nikkei завершил торги ростом.
• В Европе всеобщее внимание привлекают выборы в Германии, которые состоятся в воскресенье, на фоне напряженности из-за шокирующего поворота позиции Трампа по Украине на этой неделе и все еще нависших угроз введения пошлин. Надежды на то, что новое правительство Германии получит достаточную поддержку, чтобы снять самовольно введенный «долговой тормоз» после выборов и увеличить расходы на оборону и инвестиции, поставлены на карту — и эта перспектива во многом обусловила высокие показатели европейских акций в этом году.
Базовый индекс Германии DAX вырос в пятницу, а ориентированные на внутренний рынок немецкие компании средней капитализации выросли на 0,8%, достигнув семимесячного максимума в начале этой недели. Этому способствовала публикация бизнес-опросов, показывающих, что активность в частном секторе Германии немного возросла в феврале.
• Евро немного откатился от почти 3-недельных максимумов, пока ожидается голосование. Одним из ключей к результатам будет то, преодолеют ли мелкие партии 5%-ный барьер для прохождения в парламент — это имеет решающее значение для расчета того, получит ли новая коалиция большинство в две трети для реформирования статьи о долгах в конституции. Фунт стерлингов ненадолго достиг нового годового максимума по отношению к доллару после неожиданно оптимистичного отчета по розничным продажам за январь.
• Китайские акции снова пошли вверх, во главе с оживленным технологическим сектором Гонконга после того, как прибыль Alibaba в четверг вечером превысила прогнозы.
• Strategy (MRST) объявляет о выпуске конвертируемых облигаций на $2 млрд для будущих покупок BTC. Компания объявила о планах частного размещения конвертируемых старших облигаций на сумму $2 млрд с нулевым купоном и сроком погашения 1 марта 2030 года.
• Таката из Банка Японии:
- Финансовые условия остаются мягкими после январского повышения;
- Необходимо быть осторожными относительно возможного ускорения инфляции из-за слабой иены и значительного повышения зарплат;
- Ожидается приближение инфляции к целевому уровню Банка Японии благодаря внутренним факторам;
- Однако долгосрочные инфляционные ожидания постепенно растут;
- Компании, вероятно, существенно повысят зарплаты в этом году;
- Банк Японии должен осторожно менять политику из-за неопределенности относительно экономики США и сложность определения уровня нейтральной ставки.
• Nikola (NKLA) подала заявление о банкротстве. Акции компании стоили в 2020 году 2000$ за штуку.
• DeepSeek впервые рассматривает привлечение внешних инвестиций. Среди потенциальных партнеров Alibaba (BABA) и государственные фонды Китая.
• Rheinmetall заключил контракт с Германией на сотни миллионов долларов. Рамочное соглашение будет действовать три года с возможностью продления.
• Новосозданный стартап AheadComputing, занимающийся разработкой микросхем, в среду сообщил, что привлек $21,5 млн в виде начального финансирования. Компания, соучредителями которой являются несколько бывших инженеров и руководителей центральных процессоров Intel, планирует создавать технологию и чипы на основе архитектуры с открытым исходным кодом под названием RISC-V, произносится как «риск пять».
• Microsoft (MSFT) представила квантовый чип Mojarana 1. Войны за квантовые вычисления разгораются.
• X ведет переговоры о привлечении средств по оценке в $44 млрд - Bloomberg.
• Европе и Азии грозит $130-миллиардный отток из листинга, поскольку привлекательность США растет - Bloomberg. Европейские и азиатские компании могут вскоре заполонить рынок США новыми листингами, поскольку привлекательность более высоких оценок и более высокой ликвидности способствует оттоку капитала из их стран.
• 19 февраля общий чистый отток из спотовых BTC ETF составил $64,1 млн:
Fidelity = $(48,4) млн, Ark = $(8,7) млн, Valkyrie = $(2,2) млн, VanEck = $(4,8) млн
Общий чистый приток в спотовые ETH ETF составил $19,0 млн:
Fidelity =$24,5 млн, Greyscale ETHE =$(5,5) млн.
• Переводы в долларах впервые превысили 50% всего международного валютного трафика - SWIFT
В январе 2025 года позиции доллара США в мировой торговле укрепились. Переводы в долларах впервые превысили 50% всего международного валютного трафика, отправленного через SWIFT.
Доля платежей по всему миру с участием доллара выросла до 50,2% в январе по сравнению с 49,1% месяцем ранее.
• Немецкий автопром призвал ЕС к уступкам США в сфере пошлин. Глава объединения немецкой автомобильной промышленности (VDA) назвала озвученный Трампом план ввести тарифы в 25% на ввоз автомобилей в страну «провокацией». По словам Хильдегард Мюллер, такая мера ударит по экспорту из ЕС в США и нанесет ущерб благосостоянию обоих континентов.
• Amazon (AMZN) впервые с 2012 года обогнала Walmart (WMT) по квартальной выручке, став крупнейшей компанией в мире по этому показателю
Доход Amazon в Q4: $187,8 млрд.
Доход Walmart в Q4: $180,6 млрд.
• Между Маском и Трампом произошел редкий раскол из-за плана Tesla расширить свое присутствие в Индии. Строительство завода Tesla в Индии было бы «несправедливым» по отношению к США, заявил Трамп в совместном с Маском интервью на этой неделе.
xAI открыла бесплатный доступ к чат-боту Grok 3. По словам Илона Маска, это самый умный в мире AI.
Ранее ИИ был доступен только Premium-подписчикам X за $8 в месяц.
«Самый умный AI» Grok 3 будет бесплатным не долго - Маск.
• Разработчик ChatGPT - компания OpenAI - сообщил Reuters в четверг, что количество еженедельных активных пользователей в феврале превысило 400 миллионов.
• SEC активно изучает стейкинг. Источник FoxNews, который недавно общался с SEC, сообщил, что агентство проявляет «очень большой интерес» к стейкингу. SEC даже запросила у индустрии меморандум с разъяснением различных видов стейкинга и их преимуществ.
SEC создает подразделение по кибербезопасности и новым технологиям для защиты инвесторов.
Главная цель - усилить защиту розничных инвесторов в условиях растущей цифровизации финансового сектора.
• Новый формат рекламы в Instagram позволяет авторам получать деньги за отзывы в комментариях. Instagram внедряет новый способ сотрудничества с брендами, чтобы зарабатывать деньги, рекомендуя товары. В четверг компания Meta представила дополнение к своей партнерской программе.
• Китайская Alibaba (BABA) демонстрирует рост доходов благодаря искусственному интеллекту и электронной коммерции. Акции BABA вчера выросли на 8%.
• Акции Palantir (PLTR) упали на 10% после сообщения о том, что администрация Трампа планирует значительное сокращение оборонного бюджета. Акции PLTR вчера упали на 5%.
• Золото теряет прибыль, поскольку Бессент снижает вероятность переоценки резервов США - Bloomberg. Carvana (CVNA) сообщила о росте продаж и прибыли в 4-м квартале, но акции упали из-за нехватки конкретики в рекомендациях.
Акции CVNA вчера упали на 12%.
• Ралли восточноевропейских активов останавливается. Атака президента Дональда Трампа на украинское правительство разрушает ставки на беспрепятственный мирный процесс - Bloomberg.
• В феврале продажи новых автомобилей в США вырастут на 8,1%, говорится в отчете - Reuters. Однако роста продаж недостаточно, чтобы компенсировать снижение общей прибыли на единицу продукции для розничных продавцов, которая, по прогнозам, снизится на 11,8% по сравнению с февралем 2024 года.
• Акции Walmart (WMT) упали на 6.5% после того, как гигант розничной торговли опубликовал осторожный прогноз. Квартальная прибыль и выручка Walmart оправдали высокие ожидания, но прогноз компании на 2025 год оказал давление на акции в четверг утром.
На 2026 финансовый год Walmart опубликовал консервативный прогноз, как и в течение последних двух лет. Компания ожидает, что чистые продажи вырастут от 3% до 4%.
• Вместе с Walmart упали и другие потребительские акции, в том числе Target (TGT), Costco (COST) и BJ's Wholesale (BJ). Акции EPAM вчера упали на 12%. Компания дала прогноз слабее ожиданий Уолл-стрит.
Акции на премаркете после отчетов
BKNG +4%
MELI +12%
NU -9%
NEM +2%
XYZ -7%
Рынок акций США вчера находился под давлением. Особенно яркие продажи были в циклических секторах XLF, XLY, XLC, а также из-за слабого отчета WMT в XLP. Сегодня все спокойно. Биткоин $98 тыс. Золото консолидируется под $3000. EUR/USD ровно 1.05.
Сегодня месячная экспирация опционов на рынке акций США и пока ядро экспирации так и держится возле 610. Но иногда бывает в такие дни интересно.
Ключевые события, которые должны дать больше ориентиров рынкам США в пятницу:
- Оперативные данные по бизнес-опросам в США за февраль от S&PGlobal, данные по продажам на вторичном рынке жилья в США за январь, окончательный опрос потребителей Мичиганского университета за февраль.
- Выступают заместитель председателя Федеральной резервной системы Филип Джефферсон и президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли; выступает главный экономист Европейского центрального банка Филип Лейн; выступает глава Банка Канады Тифф Маклем
Фундаментальные новости
• Свежие показатели рынка труда и экономической активности США.
Unemployment Claims 219 тыс. (ожидание 215 тыс./пер. 214 тыс. скорректированный).
Philadelphia Fed Manufacturing Index (Feb) 18.1 (ожидание 19.4/ поп. 44.3).
Ежемесячный индекс деловой активности в производственном секторе США в среднеатлантическом регионе замедляется из-за роста цен на производственные ресурсы.
• «К нам приедут все»: Трамп заявил, что ждет визита Си Цзиппина в США. Целью встречи, по словам республиканца, станет заключение торговой сделки.
Трамп анонсировал масштабное снижение налогов для американцев и бизнеса./ Но требуется решение Конгресса.
• Вашингтон тратил миллионы долларов на вмешательство в выборы по всему миру - Трамп.
• Президент США привел данные, согласно которым только на явку избирателей в Индии ушел $21 млн.
• НАТО ожидает, что президент США Дональд Трамп может вывести часть американских войск, пишет агентство AFP.
В альянсе говорят о части 82-й воздушно-десантной дивизии. По данным НАТО, Вашингтон может отозвать 20 000 военнослужащих - это те силы, которые Байден послал в Европу из-за войны в Украине.
• Польский премьер Туск предложил свой план для Украины и Европы из трех шагов.
1. «Давайте финансировать нашу помощь Украине за счет замороженных активов России».
2. «Давайте усилим воздушное патрулирование, балтийское дозорное дежурство и границы ЕС с Россией».
3. «Давайте быстро введем новые финансовые правила для финансирования безопасности и обороны ЕС».
• ЕС пережил «самую мрачную» неделю с момента падения железного занавеса - The Economist. Украину сдают, РФ реабилитируют, а при Трампе больше нельзя рассчитывать на то, что США придут на помощь Европе в военное время, подводит итоги последних дней издание.
• Шольц просил оружие для Украины, но Бразилия не продает его тем, кто убивает россиян - президент Бразилии Лула да Силва.
• Страны G7 намерены отказаться от призыва ужесточить потолок цен на нефть с РФ - BBG.
• Европейский центральный банк зафиксировал рекордные убытки в 2024 году в результате собственной денежно-кредитной политики.
Как говорится в пресс-релизе регулятора, его убыток составил 7,944 млрд евро по сравнению с 1,3 млрд евро годом ранее.
• Уверенность руководителей компаний США достигла 3-летнего максимума на фоне оптимизма на рынке труда и в экономике
• США провели испытания межконтинентальной баллистической ракеты Minuteman III на военной базе в Калифорнии.
Отметили, что этот испытательный запуск является «частью рутинных и периодических мероприятий», которые призваны продемонстрировать, что ядерное сдерживание CIF остается безопасным, надежным и эффективным.
• Трамп дал понять, что готов отказаться от союзников и объединиться с Путиным, - The New York Times. Это стало очевидно во время первых переговоров между США и РФ после начала войны. Трамп дал понять, что прекращает изоляцию Путина и стремится вернуть РФ в международное сообщество, сделав ее стратегическим партнером США.
• Рейтинг Трампа снизился в последние дни - американцы обеспокоены развитием экономики и угрозами Трампа ввести тарифы для многих стран,- опрос Reuters/Ipsos.
• В США назначен новый министр торговли, который поддерживает криптовалюты. Сенат утвердил Говарда Латника на должность министра торговли США. Он известен своей про-криптовалютной позицией и имеет инвестиции в криптоиндустрию.
• Илон Маск объявил, что Минфин США отправлял деньги без идентификационного кода TAS, который связывает казначейский платеж с бюджетной статьей.
Без этого кода «практически невозможно» отследить транзакции на сумму около $4,7 трлн.
• Джеймс Фишбек, генеральный директор хедж-фонда Azoria и бывший сотрудник Greenlight Capital предложил выплатить «дивиденды DOGE». Которые составить около $5000 на одно домохозяйство, платящее налоги. Фишбек предложил взять 20% от планируемой DOGE экономии $2 трлн ($400 млрд), и выплатить их в качестве налогового возмещения примерно 79 миллионам домохозяйств США.
Илон Маск пообещал обсудить эту идею с Трампом. Но для ее принятия потребуется также согласие Конгресса. Фишбэк предложил кэшбэк?
• Красиво, но вряд ли пройдет Конгресс.Министр обороны. Пит Хегсет поручил военным службам определить программы на сумму $50 млрд, которые могут быть сокращены в 2026 финансовом году. Чтобы перенаправить сэкономленные средства (около 8% военного бюджета) на финансирование военных приоритетов президента Дональда Трампа. В том числе "Железный купол" и безопасность границ.
• Президент Польши Анджей Дуда после встречи с посланником администрации президента США Дональда Трампа по России и Украине. Китом Келлогом заявил, что США не будут сокращать численность войск в Восточной Европе - CNN.
• Мерц: Решение отказаться от атомных электростанций в 2011 было неправильным.
• Правда Гонконг, который находится под контролем Пекина, нарастил госдолг США с $238 млрд до $255 млрд.
Крупнейший держатель американского госдолга - Япония - также сократила вложения: с $1115 млрд до $1060 млрд.
Их место заняли другие и госдолг на руках иностранцев вырос в 2024 году с $7939 млрд до $8513 млрд. Причем официальные держатели сократили госдолг (с $3796 млрд до $3783 млрд), а частные инвесторы существенно нарастили.