Падение рынков продолжилось, обзоры компаний, рост иены и доллара, заявление Камалы Харрис
Рыночные обзоры
• Фондовые рынки США попытались стабилизироваться после эпического однодневного обвала, но к концу дня сдались на фоне опасений относительно потенциальных доходов ИИ, которые в среду обесценили мегакапитализацию и, следовательно, весь рынок. S&P 500 и Nasdaq росли в течение сессии, но закрылись с понижением на 0,5% и 0,9% соответственно. Dow Jones Industrial Average удержался и закрылся на 0,2% выше, а акции малой капитализации также выросли, поскольку инвесторы искали ценность вдали от мегакапиталов.
• Tesla <TSLA.O> была единственной из так называемых Magnificent 7 акций, которая выбралась из ямы, завершив торги на 1,7% выше после потери более 12% в среду. Alphabet <GOOGL.O>, Apple <AAPL.O>, Amazon <AMZN.O>, Meta <META.O> и Microsoft <MSFT.O> упали, а отчеты о доходах появятся на следующей неделе, как и лидер ИИ Nvidia, которая отчитается позже в августе. Волатильность выросла на всех рынках, согласно индексу волатильности рынка CBOE <.VIX>, индексу MOVE рынка облигаций ICE BofA Merrill Lynch <.MOVE> и индексу волатильности доллара Deutschebank на валютном рынке <.DBCVIX>.
• Коррекция после обвала в среду у рынка акций США не получилась. Медведи снова оказались сильнее. Хотя падение шло уже не таким широким фронтом. Отлично чувствовали себя акции малой капитализации (IWM) и неплохо Value-акции. А это свидетельство сохранения бычьего рынка и описывает текущую ситуацию на рынке просто как ротацию капиталов. С утра фьючерсы на фондовые индексы снова немного растут. А биткоин вернулся выше $67 тыс.
• Корпоративные инсайдеры резко изменили свое мнение и начали продавать акции своих компаний самыми быстрыми темпами по крайней мере за последнее десятилетие. Только три сектора индекса S&P 500 - потребительские товары первой необходимости, материалы и коммунальные услуги - демонстрируют внутренний оптимизм.
• Убытки от сбоя компьютеров из-за программы CrowdStrike превысили $5 млрд. Это менее 10% капитализации компании, которая после инцидента упала на 35%. Главу CrowdStrike Джорджа Куртца вызвали в комитет по внутренней безопасности Палаты представителей США.
• Revolut получил предварительную банковскую лицензию в Великобритании. Это открывает компании путь к следующему этапу роста - Bloomberg. Полная лицензия вскоре позволит Revolut, соучредитель, которого украинец Влад Яценко, предоставлять овердрафты, кредиты и сберегательные продукты более чем 9 млн своих клиентов в Великобритании.
• Nestle ухудшила прогнозы продаж. Кроме того, компании пришлось замедлить темпы роста цен, поскольку потребители становятся все более экономными. «Среди потребителей наблюдается стремление поиска выгоды. Существует давление, особенно в сегменте с низким доходом», - цитирует генерального директора Nestle Марка Шнайдера агентство Reuters. Он назвал Северную Америку, Европу и Китай регионами, где Nestlé и некоторые другие компании по производству потребительских товаров наблюдают эту тенденцию. Еще в прошлом году ситуация была другой. В первом квартале 2023-го Nestle повысила цены в среднем на 10%. Таких темпов не было более 30 лет. Однако на объем продаж это почти не повлияло - потребители оказались готовы платить больше.
• Производитель сумок Hermes сообщил в четверг о росте продаж во втором квартале на 13%. Продемонстрировав постоянный аппетит состоятельных покупателей к своим роскошным сумкам Birkin.
• Акции Universal Music Group (UMG:AEX) упали на 24%. Доход от подписки разочаровал на фоне беспокойства инвесторов относительно роста стриминга.
• По словам руководства Amazon, компания пытается разработать микросхемы искусственного интеллекта дешевле и быстрее, чем у Nvidia
В лаборатории Amazon.com в Остине, штат Техас, полдюжины инженеров в пятницу днем приступили к разработке нового сервера, который держался в тайне.
• Маск обсудит с советом директоров Tesla инвестиции в xAI в размере $5 млрд. Ранее на этой неделе во время конференц-звонка по результатам деятельности Tesla Маск заявил, что xAI будет «полезным для продвижения полного беспилотного вождения и создания нового дата-центра Tesla». / Скептики скажут, что Маск пытается за счет Tesla профинансировать свою xAI.
• Кредитные ETF Nvidia (NVDL, NVDU, NVDX) увеличивают риски инвесторов на фоне технологической турбулентности на рынках - Reuters
Ставки на Nvidia с кредитным плечом, вероятно, станут гораздо более рискованными, если распродажа акций технологий на Уолл-стрит продолжится.
• Акции производителя джипов Stellantis (STLA) упали на 8% после неутешительных результатов. Как и у конкурентов из «большой тройки» GM, Ford. Компания предположила возможность отказа от одного или нескольких из 14 брендов автогиганта, если они не смогут оставаться прибыльными. Акции Ford (F) упали вчера на 18%
Это был худший день для них со времен финансового кризиса 2008-09 годов.
Скорректированная прибыль автопроизводителя за второй квартал сильно разошлась с ожиданиями Уолл-стрит, поскольку он потратил больше денег на исправление ошибок.
• Рост иены вызывает «широкомасштабную ликвидацию» на рынках. Ошеломляющее возрождение иены переворачивает мировые рынки, влечет за собой рост юаня и перебрасывает активы с японских акций на золото и биткойн, поскольку инвесторы переоценивают свои ставки с использованием заемных средств. Инвесторы лихорадочно избавлялись от давних медвежьих ставок на иену и/или искали безопасное убежище в японской валюте, подстегиваемые потоком слабых экономических данных США, глобальной распродажей акций и растущими спекуляциями о повышении процентной ставки Банка Японии на следующей неделе, не говоря уже о помощи в виде ловкой валютной интервенции со стороны Токио. Аналитик IG Тони Сикамор сказал, что существует «кирпичная стена спроса» на доллары около 152 иен, которая, как он ожидает, сохранится до среды следующей недели, когда и Банк Японии, и ФРС определят политику. «После этого все ставки отменены».
• Harley-Davidson (HOG) акции выросли на 7%. Компания побила прогнозы аналитиков благодаря увеличению поставок и лучшим продажам более дорогих мотоциклов в Северной Америке. Компания также объявила о выкупе акций на сумму $1 млрд.
• Растущая куча наличных Amazon создает условия для выплаты дивидендов С накоплением наличности, которое, как ожидается, превысит $100 млрд в этом году, условия еще никогда не были столь благоприятными для того, чтобы Amazon.com присоединилась к своим коллегам-мегакапам в запуске выплат дивидендов.
• Банк Японии и ФРС проведут заседания почти одновременно на следующей неделе. Экономика Китая замедляется быстрее, чем ожидали экономисты и Пекин, и это отражается на товарных рынках и по всей Азии.
• Доллар также получил некоторую макроэкономическую поддержку за счет более быстрого, чем ожидалось, роста ВВП США , о чем свидетельствуют опубликованные накануне данные, что развеяло опасения относительно того, что экономический рост может внезапно прекратиться. Однако снижение ценового давления сохраняет ставки на снижение ставки ФРС в сентябре, а доллар снижается по отношению к таким валютам, как евро и фунт стерлингов, в преддверии утренних торгов в Европе. В часы европейской сессии экономических данных или отчетов о прибылях и убытках мало что может встряхнуть рынки, однако дефляторы расходов на личное потребление в США (излюбленный показатель инфляции ФРС) могут внести дополнительную волатильность перед выходными.
• Китайские акции упали, цены на железную руду и нефть шатнулись после того, как центральный банк страны неожиданно снизил долгосрочные процентные ставки, что лишь усилило опасения относительно второй по величине экономики мира и азиатских рынков в целом. Индекс Shanghai Composite <.SSEC> закрылся на самом низком уровне с 19 февраля. Самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии MSCI <.MIAPJ0000PUS> закрылся на 1,00% ниже, в то время как японский Nikkei <.N225> восстанавливается после падения на 3,28%. «В Китае это на самом деле не является функцией стоимости капитала, это функция спроса (на) капитал, который вызывает там экономическую слабость, поэтому у вас была действительно вялая реакция со стороны китайских акций», - сказал Джефф Шульце, руководитель отдела экономической и рыночной стратегии ClearBridge Investments.
• Акции вчера после отчетов
NOW +13%
RTX +8%
LUV +6%
AAL +4%
IBM +4%
ABBV +3%
HON -5%
F -18%
EW -31%
• Акции на премаркете после отчета после отчета
Deckers Outdoor (DECK) +10%
Norfolk Southern (NSC) +7%
Skechers (SKX) +2%
DexCom (DXCM) рухнули на 37%
Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в пятницу:
- Отчеты ZM, Bristol Myers Squibb, Colgate Palmolive.
- Церемония открытия Парижской Олимпиады.
- Базовый отчет по индексу цен PCE США за июнь - ожидается рост на 2,6% г/г.
Фундаментальные обзоры
• Germany Ifo Business Climate Index упал с 88.6 до 87.0. Ожидался рост до 88.9.
• Экономика США ослабляется, но продолжает расти.
- ВВП США вырос во 2-м квартале на 2.8% г/г (ожидался рост на 2.0-2.1% г/г). Улучшение во многом за счёт снижения дефлятора до 2.3%.
- Заказы на товары добавленной стоимости упали на 6.6% г/г (ожидался рост на 0.3%)
- Число первичных заявок на получение пособия по безработице немного упало.
• Народный банк Китая неожиданно снизил годовую процентную ставку с 2.5% до 2.3%. Это первое снижение этой ставки с августа прошлого года и самое сильное снижение с апреля 2020. НБК также влил 200 млрд юаней ($27,54 млрд) ликвидности на рынок через этот механизм.
Еще одним признаком усиления фискальной поддержки стало обещание государственного планировщика и министерства финансов Китая в четверг предоставить больше субсидий на государственную программу, направленную на стимулирование потребления путем поощрения потребителей и компаний к обновлению товаров и оборудования.
• "Я решил, что лучший путь вперед - передать факел новому поколению. Это лучший способ, чтобы объединить нацию», - президент США Джо Байден объяснил решение не баллотироваться и обратился к нации.
Обама не верит, что Камала Харрис сможет победить Трампа, поэтому не поддержал ее - NY Post. Позже появилась информация, что Обама поддержит Харрис.
Вице-президент Камала Харрис в четверг заявила, что настоятельно призывает премьер-министра Израиля Биньямина Нетаньяху в ближайшее время заключить соглашение о прекращении огня с ХАМАС
Чтобы десятки заложников, которых боевики удерживают в секторе Газа с 7 октября, могли вернуться домой.
«То, что произошло в Газе за последние девять месяцев, разрушительно. Картины мертвых детей и отчаявшихся, голодных людей, бегущих в поисках безопасности, иногда перемещенных во второй, третий или четвертый раз», - сказал Харрис. «Мы не можем отвести взгляд от этих трагедий. Картины мертвых детей и отчаявшихся, голодных людей, бегущих в поисках безопасности, иногда перемещенных во второй, третий или четвертый раз», - сказала Харрис.
Мы не можем позволить себе стать равнодушными к страданиям. И я не буду молчать».
Также она осудила ХАМАС: «Прохамасовские граффити и риторика отвратительны, и мы не должны терпеть их в нашей стране».
• Китай планирует разместить облигации на $41 млрд чтобы поощрить потребительские расходы. Около половины запланированных облигационных займов будет использовано для поддержки возврата потребительских товаров - Reuters.
• Власти Словакии хотят свой закон об «иноагентах»: в ЕС предупредили о последствиях. Этот закон потребует от неправительственных организаций, которые получают финансирование из-за рубежа, называть себя «организациями с иностранной поддержкой».
• ЕС не поддержал Венгрию и Словакию в борьбе за российскую нефть - FT. Попытки Венгрии и Словакии привлечь Евросоюз к спору с Украиной из-за российской нефти провалились. Еврокомиссия затормозила их просьбу надавить на правительство Украины призывом снять санкции с российской компании «Лукойл».
• Премьер Италии Джорджа Мелони совершит официальный визит 27-30 июля - МИД КНР.
• США отвергают разговоры G-20 о глобальном налоге на миллиардеров. Бразилия лидирует в борьбе за то, чтобы сверхбогатые платили ежегодно 2% от своего состояния в качестве подоходного налога. «Налоговую политику очень сложно координировать на глобальном уровне, и мы не видим необходимости или не считаем целесообразным пытаться вести переговоры о глобальном соглашении по этому вопросу», - заявила Йеллен.
Согласно анализу Oxfam, опубликованному в четверг перед встречей министров финансов, за последнее десятилетие 1% самых богатых людей накопили $42 триллиона нового богатства, что почти в 36 раз больше, чем все 50% беднейшего населения мира.
Сейчас миллиардеры платят эквивалент 0,3% своего богатства в виде налогов, согласно отчету французского экономиста Габриэля Цукмана, заказанному Бразилией. В отчете говорится о том, что налог в размере 2% позволит собрать от $200 до 250 миллиардов в год во всем мире примерно от 3000 человек, деньги, которые могли бы финансировать общественные услуги, такие как образование и здравоохранение, а также борьбу с изменением климата.