Отчет о доходах Nvidia, как драйвер рынка, падающая нефть, корпоративные и геополитические новости

Биржевые новости

• Фондовые индексы США немного просели на фоне падения крипты. В лидерах падения были полупроводники во главе с NVDA - инвесторы опасаются плохой реакции рынка на отчет. Но падение акций NVDA перед отчетом на самом деле может быть уже позитивом - часто чем слабее подходит к отчету бумага, тем больше страхов уже в цене и реакция на сам отчет уже может быть позитивной.
В лидерах роста были защитные сектора XLV и XLP.
В рецессию рынок пока не играет и просто делает ротацию из технологий в value-акции.
Бегство от риска также привело к росту котировок TLT более чем на 1%. Снижению доходности гособлигаций помогает также снижение цен на нефть. Последние падают в ожидании сделки Трампа с Путиным.
Утром все спокойно. Похоже теперь уже основная реакция будет на отчет NVDA, который пройдет сегодня после закрытия биржи.
SPY протестировал первый уровень поддержки в районе 590 и успешно от него отскочил. Если крипта успокоится и отчет NVDA не ухудшит ситуацию, то вполне возможно возобновление спокойного бычьего рынка.
Золото падало до $2900, но и здесь бычий рынок остается в силе.
Биткоин вчера падал ниже $86 тыс., но к утру вернулся к $89 тыс. Ситуация в крипте стабилизировалась - есть еще деньги и желание у покупателей.

• Квартальная отчетность компании Nvidia, которая является фаворитом в области искусственного интеллекта, станет главным событием для рынков в среду, и многое зависит от того, представит ли производитель чипов результаты , которые могут успокоить инвесторов, сомневающихся в целесообразности крупных расходов на искусственный интеллект.Инвесторы начали сомневаться в американских технологических гигантах с тех пор, как китайский стартап DeepSeek потряс отрасль технологией искусственного интеллекта, которая, по-видимому, дешевле, но при этом столь же эффективна, как и у ранних лидеров.

По оценкам рынка, продажи Nvidia в четвертом квартале составят 38,5 млрд долларов, а прогноз на первый квартал — около 42,5 млрд долларов.

Как обычно, опционы указывают на изменение цены акций примерно на 8% в любом направлении, если результаты окажутся неожиданными.

«Этот отчет о доходах касается не только Nvidia... Он касается того, сможет ли революция искусственного интеллекта сохранить свой головокружительный темп», — заявил глобальный руководитель инвестиционной стратегии Saxo Джейкоб Фалькенкрон.

Ослабляя опасения относительно того, что DeepSeek спровоцирует спад спроса на чипы ИИ, источники сообщили Reuters, что китайские компании увеличивают заказы на чипы Nvidia H20 из-за растущего спроса на недорогие модели ИИ.

• DeepSeek ускоряет запуск преемника модели R1, которая сделала стартап заметным в прошлом месяце, сообщили агентству Reuters три источника, знакомых с компанией. R2, вероятно, обеспокоит правительство США, которое считает лидерство в области ИИ национальным приоритетом.

• Технологическая война этой страны с Китаем, скорее всего, обострится, поскольку администрация президента Дональда Трампа планирует ужесточить ограничения на экспорт полупроводников в Китай. Трамп уже подписал меморандум, ограничивающий китайские инвестиции в стратегические сферы США.

• В среду в Китае правительственный чиновник заявил, что Тайвань стремится передать полупроводниковую промышленность острова США в качестве « сувенира » для использования в качестве рычага при поиске поддержки со стороны Вашингтона.

Тем не менее, инвесторы, похоже, пока отмахнулись от растущей напряженности. Цены на акции компаний, котирующихся на Гонконгской бирже, подскочили на 2,5% в среду, а акции технологических компаний выросли на 3,7% после снижения на предыдущей сессии. Аналогичный рост наблюдался и в материковом Китае.

• Доходность казначейских облигаций США восстановилась с самого низкого уровня за несколько месяцев после того, как контролируемая республиканцами Палата представителей США одобрила план Трампа по сокращению налогов на сумму 4,5 триллиона долларов, что значительно усилило его приоритеты на 2025 год.

Мрачные экономические перспективы продолжали терзать умы инвесторов, поскольку они увеличили ставки на дальнейшее снижение процентных ставок Федеральной резервной системой в этом году.

• Фьючерсы на федеральные фонды указывают на более чем 50 базисных пунктов смягчения, заложенного в цену к концу года, по сравнению с примерно 40 базисными пунктами неделю назад. Это, в свою очередь, подорвало доллар в среду.

• Nvidia (NVDA) инициировала судебный иск против регулятора Европейского Союза в связи с расследованием по поводу приобретения ею Run:ai
Компания утверждает, что проверка была ненужной, поскольку сделка не соответствовала пороговым показателям Регламента ЕС о слияниях. Nvidia оспаривает направление итальянского антимонопольного ведомства, которое, как она утверждает, опиралось на нечетко определенные полномочия. Этот иск может повлиять на будущие регуляторные решения по слияниям, хотя пока он не влияет на приобретение.

• Акции Walgreens Boots Alliance (WBA) выросли на 5% после сообщений о потенциальном выкупе компании Sycamore Partners.
Как сообщается, эта частная инвестиционная компания работает с Morgan Stanley и UBS над финансированием пакета приобретения стоимостью $10 млрд.

• Realty Income (O) отчиталась немного слабо. Прогноз компании на 2025 год оказался ниже оценок аналитиков, что привело к падению акций на 2%. Realty Income продолжает сосредотачиваться на дисциплинированном размещении капитала и ожидает умеренного роста арендной платы в следующем году.

• Tempus AI (TEM) отчиталась слабо. Тем не менее, компания остается оптимистичной в отношении своего прогноза на 2025 год, прогнозируя значительный рост доходов и улучшение показателя EBITDA благодаря своим инновациям в области здравоохранения, управляемым искусственным интеллектом.
Акции TEM упали на 15%.

• Zoom Video Communications (ZM) превзошла ожидания по прибыли на акцию в 4 квартале. Компания сообщила о значительном росте предприятия и улучшении денежных потоков, поддерживая стабильную операционную маржу, поскольку она ориентируется на изменение спроса после пандемии.
Акции ZM упали на 8%.

• BP намерена объявить о потенциальной продаже своего смазочного бизнеса. А также отказаться от планов сокращения добычи нефти и газа, поскольку она начинает переходить от возобновляемых источников энергии.

• Акции Hims & Hers (HIMS) упали на 22% во вторник после публикации лучших, чем ожидалось, результатов четвертого квартала.
Но компания подтвердила, что вскоре может прекратить продажу некоторых своих комбинированных препаратов для похудения, после того, как Управление по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA) сообщило, что дефицит препаратов GLP-1 был устранен.

• PayPal (PYPL) провел первый за 4 года Investor Day. Venmo планирует $2+ млрд дохода к 2027 году. Основной фокус - рост маржи транзакций и международная экспансия
PayPal делает ставку на масштабирование бизнеса и усиление партнерств.
Акции PYPL упали на 2%.

• Apple (AAPL) продолжит развивать программы DEI по разнообразию и инклюзивности- акционеры отклонили предложение отменить эти инициативы.

• В январе 2025 года продажи автомобилей Tesla (TSLA) в Европе упали на 45%. При этом конкурирующие автопроизводители отметили всплеск спроса на электромобили. По данным Европейской ассоциации производителей автомобилей, компания под руководством Илона Маска зарегистрировала лишь 9 945 авто в январе, по сравнению с 18 161 январем 2024 года.
Акции TSLA упали на 8%.
Капитализация впервые за 3 месяца упала ниже $1 трлн.

• Доходность казначейских облигаций снизилась до самых низких уровней года. Поскольку индекс потребительского доверия показывает, что экономике США нужна помощь.

• Глава BofA ожидает, что ФРС будет удерживать ставки, и призывает к упрощению регулирования. Банк Америки ожидает, что ФРС будет удерживать процентные ставки на неизменном уровне в этом году и в следующем, заявил во вторник главный исполнительный директор Брайан Мойниган. «Потребуется несколько лет, чтобы подавить инфляцию», и усилия ФРС по обузданию инфляции, скорее всего, продлятся до 2026 года.

• Акции немецких оборонных компаний Rheinmetall, Hensoldt, и Renk выросли от 1% до 5%. Bloomberg пишет, что Германия обсуждает 200 млрд евро для чрезвычайного оборонного фонда.

• На Tron уберут комиссии на USDT-транзакции
Уже на следующей неделе запустят функцию Gas Free от Tron - транзакции в USDT станут бесплатными и не будут требовать TRX на кошельке.
Киты купили Bitcoin на сумму $2,5 млрд - CryptoQuant

Акции крипторынка вчера ожидаемо просели
MSTR -11%
HOOD -8%
COIN -6%

На постмаркете эти акции растут на 1-3% на фоне стабилизации ситуации в крипте.

• Акции Hime Depot (HD) вчера выросли на 3% после хорошего отчета. Продажи в одном магазине выросли на 0,8% г/г, что лучше прогнозов, согласно которым продажи в одном магазине должны были упасть на 1,5% г/г.
То есть ситуация с продажами HD была сложной, но не настолько плохой как ожидал рынок.

• Акции LLY выросли на 2%. Фармкомпания заявила, что будет продавать высшие дозы своего препарата-блокбастера для снижения веса Zepbound по более низкой цене для клиентов, которые платят из своего кармана.

• Акции SMCI на премаркете растут на 22% до $55. Хотя вчера упали на 12%. Компания наконец-то подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам проверенные финансовые отчеты.
В форме 10-K аудиторская фирма BDO сообщила, что провела аудит консолидированной финансовой отчетности SMCI за год, заканчивающийся 30 июня 2024 года, и пришла к выводу, что она «достоверно отражает во всех существенных аспектах финансовое состояние компании» за этот период.

• Акции после отчета
WDAY +12%
INTU +6%
CART -10%

 Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в среду:
- Доходы nvidia.
- Том Баркин и Рафаэль Бостик из Федеральной резервной системы говорят.

Фундаментальные новости

• Свежие показатель с рынка жилья США
House Price Index +4.7% г/г (попер.4.5% скорректированный)
Потребительское доверие демонстрирует наибольшее ежемесячное падение с августа 2021 года на фоне инфляционных опасений
Индекс потребительских настроений Conference Board в феврале составил 98,3, что значительно ниже пересмотренного январского показателя 105 и ниже ожидаемого экономистами показателя 102,5.
В январе владельцы малого бизнеса чувствовали большую неуверенность в завтрашнем дне, поскольку они продолжают иметь дело с трудовыми проблемами и затяжной инфляцией
- Согласно ежемесячному опросу владельцев малого бизнеса, проведенному Национальной федерацией независимого бизнеса,

• Глобальный долг растет до рекордно высокого уровня, - Institute of International Finance
Соотношение мирового долга к ВВП в прошлом году выросло впервые с 2020 года, поскольку мировой долг на конец года достиг нового рекорда в $318 трлн, а экономический рост замедлился, говорится в отчете Института международных финансов (Institute of International Finance), опубликованном во вторник. «Облигационные стражи» (bond vigilantes) - крупные инвесторы в гособлигации - могут „наказать“ правительства, которые не контролируют дефициты, продавая их облигации и повышая стоимость заимствований.

• Трамп планирует запустить программу продажи «Trump Gold Cards». Это элитные виз стоимостью $5 миллионов для иностранцев, готовых инвестировать и создавать рабочие места в Америке. Российские олигархи тоже могут претендовать на такие карты.
Продажи, как ожидается, стартуют уже через две недели.

• Президент Франции Эмманюэль Макрон предлагает разместить французские истребители, вооруженные ядерным оружием, в Германии - тем самым расширив зону европейского «ядерного зонтика» - The Telegraph.

• Президент Мексики: Переговоры с США по безопасности и торговле продолжаются.
Дата разговора с Трампом пока не назначена.

• Шейнбаум намерен заключить тарифное соглашение с США до следующего вторника.

• Вивек Рамасвами призвал отменить налог на прибыль: «Это ваши деньги, а не государственные».

• Великобритания планирует увеличить расходы на оборону до 2,5% ВВП к 2027 году за счет сокращения помощи другим странам,
- премьер-министр Кир Стармер, которого цитирует Sky News.

• В администрации Трампа предложили исключить Канаду из западного разведывательного альянса «Пять глаз» - FT.

• Новый комитет в Конгрессе США проведет масштабную проверку политики ФРС. Главный вопрос - правильно ли ФРС балансирует между борьбой с инфляцией и защитой рабочих мест и как принимает решения по процентным ставкам.

• Bloomberg о возвращении РФ на мировой рынок сырья:
Вопрос не в том, вернется ли российское сырье на мировой рынок, а в том, когда это произойдет и при каких условиях.
Этот момент приближается, но отмена санкций Западом и нормализация торговли не будут такими негативными для цен, как кажется на первый взгляд.

• Береговая охрана Тайваня задержала китайское судно «Hong Tai». Его поймали во время перерезания подводного кабеля между Тайванем и островом Цзиньмэнь.

• «В ближайшей перспективе реформа долгового тормоза исключена, поскольку это сложная задача.» - Мерц.

• Министр финансов США Бессент обещает реприватизировать экономику, которая «хрупкая снизу».
Экономика США является более хрупкой на поверхности, чем показывают экономические показатели, и Бессент пообещал, что она будет реприватизирована.